Денежный кругооборот

Концепция денежного кругооборота важна для целей краткосрочного финансового планирования. В модели рассматривают следующие основные понятия.

Период обращения товарно-материальных запасов — это средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализации:

Период обращения запасов = 360/(себестоимость реализованной продукции/запасы).

Период обращения дебиторской задолженности — среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Этот показатель иначе называется оборачиваемостью дебиторской задолженности в днях (DSO), или средним сроком получения платежа (АСР), и рассчитывается по формуле:

DSO = дебиторская задолженность/(выручка от реализации/360).

Период обращения кредиторской задолженности — средний промежуток времени между покупкой материалов и начислением расходов по оплате труда и соответствующими платежами.

Период обращения денежных средств объединяет эти три рассмотренных выше периода и равен промежутку времени между расходами на производственные ресурсы — материалы и рабочую силу и получением выручки от продажи продукции. Этот период выражается формулой:

Период обращения запасов + период обращения дебиторской задолженности - период обращения кредиторской задолженности = период обращения денежных средств.

Период обращения денежных средств можно уменьшить путем:

1. сокращения периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;
2. сокращения периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;
3. удлинения периода обращения кредиторской задолженности — замедление расчетов за приобретенные ресурсы.

Рассматриваемый цикл может быть выражен и следующей формулой:

Период обращения денежных средств = 360{(запасы/себестоимость продукции) + (дебиторская задолженность/выручка от реализации) - [(кредиторская задолженность по оплате сырья + начисления по оплате труда)/денежные операционные расходы]}.