4.2. основные формы и виды реструктуризации предприятий
Характер и особенности реструктуризационных процессов в значительной степени зависят от формы и вида реструктуризации (рис. 4.3).Реструктуризация предприятия имеет две основные цели:
в течение короткого периода времени обеспечить выживание предприятия;
восстановить конкурентоспособность предприятия на длительный час.
Согласно этих целей выделяют две взаимосвязанные формы реструктуризации: оперативную и стратегичну.
В процессе оперативной реструктуризации решаются две основные задачи: обеспечение ликвидности и существенное улучшение результатов деятельности предприятия. Комплекс мероприятий оперативной реструктуризации включает в себя, в первую очередь, действия по снижению всех видов затрат (без каких-либо существенных инвестиций) и быстрого увеличения сбыта и обращения. Среди этих мер, как правило, выделяют следующие:
В оперативное снижение дебиторской задолженности;
уменьшение запасов оборотных фондов путем выявления и реализации (ликвидации) лишних запасов (в том числе запасов вспомогательных материалов); устранения потерь, поиск более дешевых источников материального снабжения;
отказ (продажа) от долевого участия в других предприятиях и организациях после предварительного анализа их эффективности;
сокращение основных фондов путем проявления и реализации (ликвидации) лишнего оборудования, транспортных средств и т.п.;
строгое оценки и прекращения всех инвестиций, кроме жизненно необходимых для предприятия и обоснованных с позиций развития рынка;
отказ от убыточных видов деятельности, освобождение от лишних активов и социальной инфраструктуры;
сокращение количества працюючих.
Оперативная реструктуризация осуществляется в краткосрочном периоде (3-4 месяца), когда предприятие не может рассчитывать на внешние источники финансовой помощи и решает вопрос повышения своей ликвидности, в первую очередь, за счет внутренних резервив.
Большинство украинских предприятий, которые уже имеют опыт проведения реструктуризации или приступают к этим процессам, начинают с оперативной реструктуризации, которая носит санационный характер и имеет целью вывести предприятие из кризисного состояния, обеспечить определенный уровень его доходности, способность генерировать денежные потоки в условиях отсутствия существенных инвестиций .
Если процесс преобразования будет остановлен после завершения оперативной реструктуризации, то предприятие через некоторое время может вновь оказаться в кризисном состоянии, которое, как правило, обусловлен не одной, а многими причинами. их тем больше, чем значительнее является запаздывание реакции предприятия на изменение типа хозяйственной системы. Реализация программы стратегической реструктуризации ставит целью создание адекватных условий внутри предприятия для достижения им своих стратегических целей. Существенной особенностью этого вида реструктуризации в отличие от оперативной является то, что она:
осуществляется в значительно более длительные сроки, чем оперативная;
базируется на предварительно разработанных корпоративной и функциональных стратегиях;
требует существенных капиталовкладень.
Стратегическая реструктуризация обеспечивает долгосрочную конкурентоспособность, для достижения которой необходимо определение стратегической цели предприятия, разработка стратегической концепции развития, а также направлений и инструментов реализации этой цели. При осуществлении стратегической реструктуризации все начинается с определения миссии компании, что позволяет обосновать ее существования, направление развития, сферу и специфику дияльности.
Стратегическая реструктуризация может предусматривать следующие действия
диверсификацию производства и выход на новые рынки сбыта;
техническое перевооружение и внедрение новых технологий;
сертификацию производства и продукции;
реструктуризацию организационной структуры предприятия;
повышение квалификации персонала;
Санационная, или восстановительная, реструктуризация применяется, когда предприятие находится в предкризисном или кризисном состоянии, основными признаками которого может быть:
ухудшение рыночных позиций;
наличие значительных запасов готовой продукции
рост кредиторской заборгованости.
Основные направления реструктуризационных действий в этой ситуации таковы:
сокращение ресурсов, которые используются предприятием;
выход из нерентабельных рынков;
отказ от нерентабельной продукции, сфер деятельности, организационных единиц;
уменьшение физических объемов / розмирив.
Адаптационная, или прогрессивная, реструктуризация осуществляется при отсутствии кризисных явлений, но в случае возникновения негативных тенденций с целью их преодоления и адаптации предприятия к новым рыночным условиям. Признаки необходимости проведения этого вида реструктуризации таковы:
снижение общей эффективности хозяйствования;
исчерпания рыночного потенциала;
отсталость по сравнению с мировыми стандартами;
наличие перспектив для работы на других рынках;
В недостаточная эффективность управлиння.
Опережающая реструктуризация осуществляется на предприятиях, которые предусматривают возможность изменения условий функционирования (возникновение новых или усиление имеющихся конкурентов, внедрение современных технологий, возникновения новых или потеря существующих рынков) и стремятся улучшить свои конкурентные позиции. Характерными чертами такой реструктуризации является создание стратегических альянсов, купля-продажа отдельных видов деятельности (структурных единиц, бизнес-единиц) тощо.
Если рассматривать виды реструктуризации зависимости от ее объекта, то они имеют такие различия. Технико-технологическое реструктуризации охватывает модернизацию или замену устаревших основных фондов, внедрение новых технологических процессов, инвестирование мероприятий, направленных на лучшее использование производственных мощностей и других ресурсов предприятия. Закрытие (ликвидация) подразделений и даже предприятий может рассматриваться как составная часть такого вида реструктуризации. Более широкое определение технико-технологической реструктуризации может включать региональное перемещения производственных мощностей для использования определенных стратегических преимуществ, которые проявляются в низком уровне оплаты труда, высшей квалификации персонала, перспективном рынке, лучшей инфраструктуре и других факторах, которые возможно использовать при изменении местоположения бизнеса. Этот вид реструктуризации существенно не увеличивает эффективность хозяйствования, если он не сопровождается дополнительными изменениями в организации, менеджменте, разработкой маркетинговой и товарной политики, а также без внедрения политики стимулирования конкурентоспособности виробництва.
Необходимость в финансовой реструктуризации возникает, поскольку большинство отечественных предприятий имеют большую задолженность, возникшая в результате рискованной кредитной политики, макроэкономической нестабильности, кризиса неплатежей в национальной экономике. Финансовая реструктуризация предусматривает оптимизацию структуры капитала предприятий (изменение структуры пассивов), что достигается, прежде всего, переоформлением долговых обязательств (рассрочка, списание выплат). Кроме того, при финансовой реструктуризации решаются задачи ликвидации субсидирования, повышение финансовой автономии, использование преимуществ ценных бумаг, привлечение иностранного капиталу.
Финансовая реструктуризация может предусматривать отсрочку погашения задолженности, снижение процентной ставки по ней, определение более выгодной схемы ее погашения, использования других приемов улучшения финансового состояния, например, конвертацию задолженности или ее части в ценные бумаги предприятия. В отдельных случаях предприятие производит действия по получению от кредиторов новых ссуд, кредитов или гарантий.
Управленческая, или организационная, реструктуризация охватывает мероприятия по совершенствованию или изменению организационной структуры предприятия, адаптации персонала для работы в новых экономических условиях. Эти изменения часто являются более важными, чем модернизация основных активов. Успешное проникновение на новые рынки требует не только соответствующей эффективности производства, но и уделять внимание качеству, обслуживанию, инновациям, продуктовой дифференциации и рыночной сегментации. Основные аспекты организационной реструктуризации таковы:
реорганизация предприятия на базе его децентрализации, создание центров ответственности (бизнес-единиц)
внедрение новых методов управления;
организация новых (в том числе международных) представительств по продажам и маркетингу;
оптимизация численности работающих;
обучение и переквалификация персонала
разработка и внедрение схем повышения мотивации праци.
Неудовлетворительные результаты от реструктуризации часто отражают неадекватную внимание именно к управленческих и организационных аспектов трансформации пидприемств.
Правовая реструктуризация заключается в изменении организационно-правового статуса предприятия, облегчает осуществление всех других направлений реформирования пидприемства.
Реструктуризационные мероприятия могут осуществляться в различных условиях, направляться на разные результаты с помощью различных инструментов в разные временные интервалы и с различными ресурсами. Поэтому комплексная реструктуризация нужна и экономически целесообразна лишь в отдельных случаях. Природа и степень необходимой реструктуризации зависят от характера проблем предприятия. Иногда предприятие нуждается лишь финансовой или так называемой «ограниченной» реструктуризации для восстановления экономической и технической жизнеспособности. При этом предприятие устанавливает для себя определенные стандарты (ориентиры), которые являются конечной целью реализации таких его реформирования. Когда проблемы предприятия более существенные, тогда оно требует «всесторонней» реструктуризации, которая охватывает разработку новой продуктовой, трудовой, технической и технологической политики, изменения в менеджменте, организации и т.п.. Реструктуризация предприятия длится основном до трех лет.
| ГЛАВА 4. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК ОСНОВА ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА | 4.3. организационное развитие предприятия и реструктуризация |