1.3. Факторы возникновения кризисных явлений и угрозы банкротства предприятия
Как известно, понятие "фактор" - одно из основных в любом экономическом исследовании. Исходя из содержания данного термина, фактор (лат. faktor - тот, что делает, обусловливает) - движущая сила любого процесса (явления), которая определяет его характер или характерные признаки. В экономических исследованиях под фактором принято понимать условия, необходимые и определяющими для данного процесса (явления), а также причины, непосредственно обусловливают его возникновения или полученный результат.Вопрос о факторов развития кризисных явлений (далее - кризисные факторы) является одним из наиболее разработанных как в зарубежных исследованиях, так и в отечественных изданиях, посвященных данной проблеме. Практически каждый исследователь предложил свой перечень кризисных факторов, выдвинул интересные гипотезы и инструментарий рассмотрения, заслуживающих увагу.
Принято использовать указанные ниже признаки классификации кризисных факторов (рис. 1.6).
1. зависимости от места возникновения кризисных факторов:
• внутренние (эндогенные), возникновение и интенсивность проявления которых зависит от деятельности предприятия, провоцируется определенными решениями, событиями или внутренним состоянием системы;
• внешние (экзогенные), возникновение и интенсивность проявления которых зависит от деятельности предприятия, обусловливается состоянием внешнего оточення.
2. зависимости от последствий проявления отдельных факторов:
• общие кризисные факторы, действие которых приводит к ухудшению общих условий осуществления предпринимательской деятельности;
• специфические кризисные факторы, действие которых ухудшает перспективы деятельности предприятий отдельного профиля деятельности (отрасли, специализации);
• индивидуальные кризисные факторы, действие которых непосредственно влечет возникновения ситуации банкротства конкретного пидприемства.
3. зависимости от степени влияния в пределах каждой группы могут быть определены основные и второстепенные кризисные факторы. Критерием разделения на эти группы является степень влияния на возникновение кризисных явлений и ситуации банкрутства.
4. зависимости от степени взаимообусловленности - независимые и производные кризисные факторы. Независимые факторы определяются определенными событиями или тенденциями, производные - является их следствием в результате действия причинно-следственной связи.
5. зависимости от времени действия - постоянные и временные кризисные факторы. Постоянные факторы определяют общий уровень угрозы появления кризисных явлений, временные - усиливают этот уровень вследствие тех или иных подий.
6. зависимости от подхода к определению - потенциальные и фактические кризисные факторы. Перечень потенциальных кризисных факторов определяется сущностью явлений и процессов, обусловливающих вероятность возникновения признаков кризиса и неплатежеспособности предприятия, фактические - является результатом исследования процесса развития кризиса конкретного предприятия, которые определены в ходе проведения специального дослидження.
Важнейшее значение в процессе исследования имеет выделение групп внешних и внутренних кризисных факторов, выделение различных факториальных подгрупп в пределах каждой из них.
При исследовании внешних кризисных факторов выделяются обычно указаны на рис. 1.7 .
1. зависимости от места возникновения - международные и национальни
кризисные фактори.
Международные кризисные факторы оговариваются ситуацией поза
пределами страны, состоянием и тенденциями мировой экономики. В их склади
могут быть выделены следующие факториальные подгруппы:
1) политические (отношение к социально-экономических и политических преобразований в Украине, развитие контактов на межгосударственном уровне и благоприятность межгосударственных соглашений по вопросам экономического сотрудничества, развитие международных научно-технических связей, объемы и условия предоставления технической помощи в рыночных реформах) Module . 2) связанные с деятельностью отдельных иностранных партнеров (экономическая стратегия и политика деятельности на внешних рынках, прежде всего-ценовая и инвестиционная, уровень конкурентоспособности продукции (товаров, услуг), технологий, организация маркетинга, формы конкурентной борьбы, финансовое состояние иностранных партнеров , их возможности и цены доступа к финансовым ресурсам, нормальный уровень доходности, стандарты сотрудничества и т.п.). Международные кризисные факторы имеют наибольшее значение для предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельностью. Влияние этой группы факторов на их деятельность является прямым, поскольку эти предприятия непосредственно взаимодействуют с иностранными субъектами хозяйствования. этом, поскольку Украина активно участвует в международной торговле и является импортером многих стратегических ресурсов массового потребления, все предприятия косвенно находятся под влиянием этих факторов, поскольку именно они определяют цены на важные материально-сырьевые ресурсы (прежде всего - энергетические и топливные ). В условиях дефицитности государственного бюджета и значительного внешнего долга международные факторы в значительной мере определяют и общую ситуацию на финансовом рынке Украины, а следовательно, уровень инфляции, стабильность национальной валюты, кредитные ставки и т.д., что также имеет существенное значение для деятельности всех без исключения предприятий Украины .
Национальные факторы развития кризисных явлений формируются в пределах краини.
2. зависимости от причин возникновения национальные факторы могут быть агрегированы в такие факториальные подгруппы:
1) демографические, действие которых определяет размер и структуру потребностей потребителей (населения), а при известных экономических предпосылок - его платежеспособный спрос;
2) экономические, характеризующие состояние развития экономики, ее отраслевую и территориальную структуру, насыщенность рынка отдельными товарами; тенденции изменения реального уровня доходов населения, обусловливают благоприятности развития бизнеса через уровень инфляции, налогов, кредитных ставок, характер и стабильность инструментов государственного регулирования бизнеса, особенно регулирующего и налогового, объемы государственного заказа и финансирования, инвестиционный климат и т.п.;
3) политические, определяющие стабильность и направленность внутренней политики, отношение государства к предпринимательской деятельности, характер государственного регулирования экономики, отношение к реформированию отношений собственности, мероприятия по защите потребителей, с одной стороны, и предпринимателя (защита конкуренции, ограничение монополизма и др..) - с другой;
4) социальные, проявляющиеся в привычках и нормах потребления, предпочтении одним товарам и отрицательном отношении к другим;
5) научно-технические, действие которых связано с внедрением достижений науки и техники, определяет конкурентоспособность отдельных товаров, продолжительность жизненного цикла отдельных производств (технологий), вероятность технологических прорывов и т.п.;
6) природные, которые определяют конъюнктуру рынка сырьевых и сельскохозяйственных ресурсов, объемы развития натурального потребления населения (продуктов, выращенных самостоятельно на приусадебных участках), изменения потребительского спроса (потребления отдельных видов товаров и услуг, связанных с изменением климатических условий и т.д.);
7 ) другие факторы (криминогенная ситуация, экологические факторы, стихийные бедствия и т.п.).
Наиболее негативное влияние на углубление кризиса, безусловно, оказывают экономические факторы, которые аккумулируют и отражают влияние других групп факторив.
В составе экономических факторов традиционно выделяют:
• общеэкономические, определяющие общие условия функционирования предприятий, а следовательно, и результаты хозяйственной деятельности;
• рыночные факторы, связанные с негативными для данного предприятия тенденциями развития отдельных рынков, с которыми взаимодействует предприятие в процессе своей дияльности.
Углубленное изучение рыночных факторов требует разработки их дезагрегованого перечня по следующим признакам;
1) виды рынков, с которыми взаимодействует предприятие (факторы, определяющие конъюнктуру потребительского рынка, рынка товарных и других материальных ресурсов, рынка труда, рынка капиталов, в том числе валютного , кредитного, страхового, финансового и других его сегментов)
2) факторы, определяющие конъюнктуру отдельных рынков (факторы спроса, предложения, конкуренции, государственного регулирования).
Внутренние факторы, обуславливающие появление кризисных явлений, также достаточно ризноманитни.
Так, английские специалисты [133] рассматривают развитие кризиса как результат взаимной и комплексного действия трех важнейших факторов: неудовлетворительное руководство, недостаточный контроль, несбалансированность в диях.
Первичным внутренним фактором (первопричиной кризиса) является плохое руководство. Команда, хорошо руководит, реагирует на неблагоприятные внешние обстоятельства и может применить действия, способствующие возрождению; плохое руководство - терпит крах. Выделяются такие недостатки руководства, которые обуславливают кризисное тип менеджмента: властный состав руководителей; недостаточные знания руководства; несбалансированная административная команда; команда, которая плохо работает, отсутствие стратегического подхода; слабая дисциплина; безнравственность и недостаточность ентузиазму.
Плохое руководство усиливает действие такого фактора кризиса и банкротства, как недостаточный контроль. Данный фактор проявляется в трех важнейших областях: отсутствие планирования и необоснованное принятие решений, недостаточный финансовый контроль; недостаточность маркетинговых зусиль.
Типичной причиной краха предприятий являются плохое планирование и принятие решений. Если руководители не планируют работу своей компании, то проблемы возникают "сегодня на сегодня". Неправильные решения или их отсутствие свидетельствует о невозможности реагировать на изменение деловой конъюнктуры.
Доказано, что для эффективной работы предприятия руководитель должен: оценивать конъюнктуру, в которой действует компания, уделяя первоочередное внимание внешним факторам; оценивать наличие ресурсов, устанавливать цели и определять стратегию деятельности предприятия разрабатывать долгосрочные и краткосрочные программы действий для достижения поставленных целей. Незнание или неспособность качественно и своевременно выполнять эти функции подталкивают предприятие к неизбежному краху.
Недостаточный контроль обусловливает ситуацию, при которой предприятие не знает о своем состоянии, не имеет необходимой информации, чтобы определить направление и путь движения. Типичными ошибками в этой сфере признаются: недостаточный бюджетный контроль; неиспользования планов движения наличности; неполная информация о рентабельности производства и реализации отдельных продуктов (работ, услуг, направлений деятельности); плохой контроль за кредиторами; чрезмерные расходы; недостаточность маркетинговых усилий для расширения объемов сбыта.
Недостаточный контроль приводит включение в процесс развития банкротства третьего фактора, который назван дисбалансом действий. Внешним проявлением действия этого фактора являются:
1) недостаточность собственного капитала, в связи с ограниченностью финансовых ресурсов учредителей и (или) неспособность к самофинансирование;
2) чрезмерная зависимость от кредитных ресурсов или перевищення
кредита как источника капитала и возможной потере контроля над
частью бизнеса;
3) "глубокая вовлеченность", под которой понимается высокий удельный вес условно-постоянных расходов, прежде всего на оплату ссудного капитала; при этих условиях предприятия вынуждены значительную часть валового до
Ходу направлять на финансирование заемного капитала, в результате чего предприятие становится уязвимым из-за ухудшения условий торговли (снижение объема товарооборота)
4) высокий уровень затрат на единицу оборота; если предприятие с высоким уровнем затрат устанавливает цены близки к ценам конкурентов, то норма получаемой прибыли будет ниже, появится необходимость дополнительных займов;
5) неэффективна структура затрат (предпочтение условно-постоянных расходов) вследствие высоких процентов, низкой производительности труда или чрезмерной инвестиции в основные фонды (постоянные активы), негативного воздействия эффекта операционного рычага при сокращении объемов производства;
6) "перерозвиток бизнеса", то есть ситуация, при какой бизнес расширяется быстрее, чем его способность финансировать себя, стоимость привлечения займов в условиях критической структуры капитала критически возрастает, что и может привести убыточность деятельности;
7) осуществление крупных инвестиционных проектов, особенно тогда, когда в случае неудачи ставится под удар весь собственный капитал предприятия;
8) получение значительных форс-мажорных убытков по результатам проведения отдельных хозяйственно-финансовых операций, которые обуславливают одновременную потерю большого объема собственного капитала, не может быть быстро видновлена.
Таким образом, какими бы ни были "наглядные" причины и внешние предпосылки ухудшения состояния предприятия первопричиной любого кризиса является деятельность или бездеятельность руководства и менеджмента предприятия, неспособность обеспечить надлежащее качество управления в существующих условиях господарювання.
Определенные таким образом внутренние кризисные факторы необходимо рассматривать как концептуальные, что обусловливает целесообразность их дальнейшей дезагрегации (рис. 1.8).
1. зависимости от источника формирования денежного потока принято выделять кризисные факторы, связанные с:
1) операционной деятельностью: неэффективный маркетинг, неэффективная структура текущих расходов (высокая доля постоянных расходов), низкий уровень использования основных фондов, высокий размер страховых и сезонных запасов, недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, неэффективный производственный менеджмент
2) инвестиционной деятельностью: продолжительность освоения инвестиционных ресурсов, существенное перерасходу инвестиционных ресурсов, запланированные объемов прибыли по осуществленным инвестиционным проектам, неэффективно сформирован фондовый портфель, неэффективный инвестиционный менеджмент
3) финансовой деятельностью: неэффективная финансовая стратегия, неэффективная (с точки зрения ликвидности) структура активов, чрезмерная доля заемного капитала, высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала, превышение допустимых пределов финансовых рисков, неэффективный финансовый менеджмент тощо.
Предложенная классификация учитывает взаимосвязь между развертыванием кризиса и источниками формирования денежных потоков, что дает возможность определить "зону внимания" - отдельные направления деятельности предприятия, неэффективность проведения которых приводит к неплатежеспособности пидприемства.Module . 2. В зависимости от вида ресурсов, используемых пидприемст
вом и обусловливают результаты его хозяйственно-финансовои
деятельности, выделяются кризисные факторы, связанные с состоянием:
1) технических ресурсов - неудовлетворительное состояние и качество использования основных фондов, материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов, большая материалоемкость производства, высокий уровень потерь;
2) технологических ресурсов - устаревшая технология производства (операционной деятельности) трудовых ресурсов - низкое качество кадров управленческого, исполнительного и технического персонала, дефицит и высокая текучесть кадров, потеря ключевых сотрудников;
3) информационных ресурсов - отсутствие доступа к стратегической и оперативной информации, неудовлетворительное состояние системы информационного обеспечения принятия управленческих решений;
4) организационных ресурсов - неудовлетворительное состояние организационной структуры управления, стиля и методов управления, неадекватный и несвоевременный управленческое влияние на развитие ситуации;
5) финансовых ресурсов - недостаточность собственного капитала и (или) его недостаточная мобильность, невозможность получения и (или) обслуживания заемного капитала, убыточность деятельности;
6) пространственных ресурсов - невозможность территориальной диверсификации деятельности, изменения района сбыта продукции;
7) товарных ресурсов - несоответствие товарных запасов спроса потребителей, несостоятельность закупки товаров, пользующихся спросом (организационная и (или) финансовая неэффективность каналов закупки товаров) тощо.
Такой подход к анализу факторов позволяет определить следующее: неэффективность привлечения или использования любых видов ресурсов обусловливают кризу.
3. Зависимости от функционального направления менеджмента, качество которого обусловила появление кризисных явлений в деятельности предприятия, целесообразно выделение кризисных факторов, обусловленных состоянием:
1) общего менеджмента - несоответствие современным требованиям общих принципов управления предприятием, отсутствие стратегического подхода, использование современных методов анализа, планирования, принятия решений;
2) операционного (производственного) менеджмента неоптимальность производственной программы, убыточность выпуска отдельных видов продукции (товаров), высокий уровень накладных (постоянных) затрат, неэффективна закупочная деятельность и организация производственного процесса;
3) финансового менеджмента - неэффективное управление формированием и использованием отдельных видов активов, неэффективность формирования собственного и привлечения заемного капитала, высокий уровень финансового риска и т.д.;
| 1.2. Механизм развертывания кризиса развития предприятия | 1.4. Государственное регулирование проблемы развития кризисных явлений в деятельности предприятия |