Основные принципы инвестирования

Если вы способны об этом мечтать, вы способны это и осуществить.
Уолт Дисней

Еще в 1923 году легендарный западный специалист по открытию и ведению бизнеса Г. Кэссон описал их в своей одноименной книге «12 правил обращения с деньгами, позволяющие получить прибыль, минимально снизив риск».

Современные профессиональные инвесторы так же не остаются в долгу и разрабатывают, дорабатывают, проверяют, и формулирую собственные правила, или объясняют и расширяют, сформулированные Гербертом Ньютоном Кэссоном.

На мой взгляд, лучше других с этой задачей справились в Управляющей компании «Арсагера», чьими наработки и используются в этом разделе, дополняя, а частично разъясняя правила Г. Кэссона.

Правила обращения с деньгами, сформулированные Гербертом Ньютоном Кэссоном

Не смотря на то, что с тех пор, как он сформулировал свои правила прошло, чуть ли не сто лет, они сохранили свою актуальность и в современных условиях.

В этом разделе познакомимся с девятью правилами, относящимися к инвестированию. Оставшиеся три правила вы найдете в главе посвященной своему бизнесу.

Правило 1. Покупай только то, что знаешь

Это простое краткое правило из пяти слов могло бы предотвратить четвертую часть всех потерь в мире финансов. Начинающий инвестор хочет больших прибылей. Он пренебрегает низкой доходность, он хочет 20 %. Он слышал о 100 %. Он хочет самого совершенства. Но, поскольку совершенства никогда нельзя получить у себя дома, он вкладывает свои деньги в собственность, которая находится от него за 10 000 миль. Словом, каждый инвестор-дилетант в большей или меньшей степени является охотником за миражами.

Даже самый практичный торговец или менеджер предприятия вкладывает свои первые 100 фунтов в бесполезные бумаги, выпущенные или мечтателями, или мошенниками под какой-нибудь клочок заброшенных джунглей в Африке или махинации в Южной Америке или на Балканах.

Почти у каждого пятидесятилетнего бизнесмена хранится в сейфе пакет так называемых «ценных бумаг». Они перевязаны обрывком бечевки; и единственная действительно ценная вещь в этом пакете — это бечевка.

• В сфере финансов никогда нельзя верить тому, что слышишь. Нужно следовать философии Декарта. Нужно все подвергать сомнению.
• Покупайте только то, что знаете. Если вы торговец, вложите свои деньги в лучшую компанию, которая продает вам товары.
• Если железнодорожник — в акции и долговые обязательства той железной дороги, дела которой ведутся наиболее разумно.
• Если строитель — покупай землю.
• Если путешественник — покупай долю в судоходстве.
• Если вы интеллигент и ничего не смыслите в торговле и коммерции — покупайте государственные ценные бумаги.
• Сначала купи дом, в котором живешь. Потом купи соседний дом. Опыт, который ты приобретешь, став домовладельцем, вскоре излечит тебя от мании гоняться за миражами.
• Если рядом нет собственности, в которую можно вложить свои деньги, покупайте ценные бумаги хорошо известных фирм.

Суть в том, что вы не должны быть некомпетентными, когда вкладываете деньги. Вы не должны быть доверчивыми.

Правило 2. Никогда не покупай под давлением

Суть этого правила в том, что каждый человек, у которого есть хоть какие-нибудь деньги, должен неизменно придерживаться принципа: никогда не тратить, не давать взаймы и не вкладывать средства под давлением.

Всегда, когда у вас спрашивают деньги, отложите свой ответ на завтра —это правило, которое убережет вас от многих потерь. В мире столько людей, способных кого угодно убедить в чем угодно, что человеку не легко сохранить то, что он имеет.

Правило 3. Спекулируй на собственности, а не на планах

В мире финансов спекулируют все. Рискует каждый. Многие инвестиции неожиданно превращаются в спекуляции, а многие спекуляции становятся инвестициями.

Если вы спрашиваете: в чем разница между собственностью и планами, то это верный признак того, что вы не финансист. Собственность обладает неотъемлемой ценностью, в то время как ценность плана полностью зависит от его реализации. Собственность — это то, что существует реально. Если нужно, ее всегда можно продать в течение одной-двух недель.

Правило 4. Покупай только то, что можно пepeпродать

До тех пор, пока вы не станете настолько богаты, что сможете позволить себе терять деньги и не сожалеть об этом, не покупайте ни одной вещи только потому, что она вам нравится.

Тысячи людей совершают эту ошибку при покупке земли или домов. Они удаляются в какое-нибудь укромное место и строят дом. Потом, спустя пять лет, когда они делают попытку продать дом, они обнаруживают, что он никому не нужен. У него нет настоящей рыночной стоимости.

Правило 5. Не упускай свою прибыль

Часто приходится слышать: «Как жалко, что я упустил возможность это продать». Очень может быть, вы сами уже говорили себе подобные слова. Многие неизменно покупали, покупают и будут покупать именно тогда, когда цены самые высокие. Они покупают потому, что все вокруг покупают.

И здесь мы подошли к сути того, что я хочу сказать: в бизнесе главное — прибыль, а не сам процесс, каким бы он ни был. Это значит, что, если торговец может получить больше денег от продажи своего магазина, чем от продажи своих товаров, он должен продать магазин.

Правило 6. Советуйся со своим банкиром

Больше всего можно полагаться на банкиров. Финансовые джунгли кишат такими людьми, которые проявляют готовность быть твоими проводниками. Дело в том, что, когда человек окончательно заблудился в «джунглях», он обычно сам становится проводником или, иначе говоря, брокером. Их первая заповедь: рискует клиент.

Банкир — это своего рода наблюдатель в финансовых джунглях. У него нет причин обманывать ни себя, ни своих клиентов. Он не может сказать, как сделать 12% прибыли, но он может сказать, как сделать 6%.

Сегодня это правило можно сформулировать как: ищи советника среди тех кто знает отрасль, но не получает прямой комиссионной выгоды от твоих вложение.

А в случае с управляющими компаниями — ищите ту, чье вознаграждение зависит от ваших результатов и взимается только в случае получения вами дохода.

Правило 7. Покупай, когда цены падают, продавай, когда растут

Об этом легко говорить, но вряд ли найдется один человек из тысячи, у которого хватит смелости и самостоятельности сделать это. Почти все покупают и продают, глядя на толпу. Даже биржа и денежный рынок подчиняются толпе. И даже банкиры и биржевые дельцы не принимают самостоятельных решений. И когда человек попадает на этот рынок, он неизменно присоединяется к той толпе, которая больше. И это является одной из главных причин его потерь.

В финансах толпа всегда проигрывает. Этот факт известен немногим людям, а те, кто это знают, держат это знание при себе. В финансах выигрывают немногие. И они делают это, потому что следят за ценами, а не за толпой. Когда десять человек хотят продать акции какой-нибудь компании, а покупателей только пять, цена на акции падает. А когда двадцать человек покупают, а продают только пять, цена поднимается.

Но умный инвестор не покупает и не продает вместе с толпой. Он наблюдает со стороны и использует колебания цен.

Правило 8. Постоянно держи деньги в обороте

Самый продуктивный в мире капиталист — мальчик-разносчик газет. Он делает 200% прибыли в день. Каким образом? — Заставляя свои деньги и товары постоянно находиться в движении.

Он начинает утром, имея 1 шиллинг. Покупает 20 газет и продает их за 1 шиллинг и 160 пенсов. За день он проделывает это трижды. В результате к концу дня у него получается 3 шиллинга. Он продал 60 газет и сделал 2 шиллинга прибыли.

Таким образом, восьмое Правило подводит нас к усвоению великого закона Финансов: Движение капитала имеет гораздо большее значение, чем его Величина.

Правило 9. Покупай акции лучшей компании худшей отрасли

Всегда существует отрасль, которая находится в упадке. Это может быть производство или хлопка, или резины, или железа, или нефти, или дерева, или джута. И всегда в этой отрасли есть по крайней мере одна фирма, о которой известно, что она надежна, перспективна и хорошо финансируется, фирма с большим резервом.

Во время спада лучшая фирма в отрасли вместе с остальными идет по нисходящей. Ее обычные акции достигают своей низшей точки. Поэтому если купить обычные акции лучшей фирмы в худшей отрасли, то можно быть настолько уверенным в прибыли, насколько вообще можно быть в чем-либо уверенным в этом мире риска.

И заметь, что ставишь на целую отрасль, а не на одну фирму. Ни одна отрасль не находится постоянно в упадке. Все отрасли имеют свои подъемы и спады. И, когда твоя отрасль пойдет вверх, прежде всего будут расти твои акции.

Конечно, это правило предназначено только для тех немногих, у кого есть деньги и нервы играть на бирже.

Принципы управления капиталом

Ваша личная успешность на ниве инвестирования зависит от множества факторов. Однако без одного точно не обойтись — общее понимание принципов, которыми руководствуются профессиональные инвесторы, даст вам ряд преимуществ и позволит более осознанно и вдумчиво инвестировать, а так же получать лучшие результаты.

Успешность инвестирования зависит от точности прогноза процентных ставок

Процентные ставки определяют стоимость активов. Как мне объяснили профессиональные управляющие:

«Если инвестор планирует вкладывать деньги в бизнес с доходностью 50% годовых (то есть хочет, чтобы бизнес окупился за два года), то он готов купить, например, бизнес, приносящий 100000 долларовв год за 200000 долларов.

Если инвестор планирует вкладывать деньги в бизнес с доходностью 20% годовых (то есть хочет, чтобы бизнес окупился за пять лет), то он будет готов купить бизнес, приносящий 100000 долларов в год за 500000 долларов».

Что же получается? Бизнес все так же приносит доход в 100000 долларов, но его оценка изменилась в 2,5 раза. Такая разница объясняется разной доходностью, которую требуют инвесторы от вложения в бизнес, а она, в свою очередь, зависит от уровня процентных ставок в экономике и иллюстрирует важность влияния прогноза процентных ставок на успешность инвестирования!

Например, в какой-то момент можно вложить деньги в определенный бизнес (предприятие) с доходностью 50% годовых. Допустим, Продвинутый Инвестор сумел спрогнозировать, что в будущем (в течении года) произойдет снижение доходности, требуемой от такого рода бизнеса, до 20% годовых.

В этом случае, купив бизнес, приносящий 100000 долларов в год за 200000 долларов, Продвинутый Инвестор сможет через год продать этот же бизнес за 500000 долларов, плюс за год сам бизнес принесет 100000 долларов.

Итого: вложив 200000 долларов, получаем 600000 долларов или 200% за год вместо ожидаемых 50% годовых.

Предположим, что на следующий год Продвинутому Инвестору удается спрогнозировать, что через год уровень доходности, с которой инвесторы будут готовы приобретать такой бизнес, будет составлять 30–35% годовых.

То есть инвесторы будут готовы приобрести его за три годовые прибыли — 300000 долларов. В такой ситуации рациональным поведением Продвинутого Инвестора будет продажа этого бизнеса, так как даже с учетом того, что за год бизнес принесет 100000 долларов, владелец такого бизнеса будет в убытке.

«Этот пример иллюстрирует, как только одно прогнозирование процентных ставок позволяет осуществлять успешные инвестиции. При этом, надо заметить, экономические показатели самого актива вообще не изменялись».

Уровень процентных ставок — важнейший показатель

Каждой группе активов в зависимости от меры риска соответствует определенный диапазон доходности, с которой инвесторы готовы их приобретать. Доходность наиболее надежных активов определяет базовый уровень процентных ставок. От более рискованных активов инвесторы ожидают более высокую доходность, а изменение базового уровня процентных ставок влияет на доходность всех групп активов.

Для прогноза базового уровня процентных ставок профессиональными инвесторами применяются экономические модели

Инфляционная модель. В ней базовый уровень процентных ставок связан с показателями инфляции. Изучение макроэкономических показателей — денежной массы, спроса на деньги со стороны экономики, изменение золотовалютных резервов и других макроэкономических показателей, с использованием материалов и документов правительства, Центрального Банка и других экспертов, позволяет прогнозировать будущий уровень инфляции и, как следствие, уровень процентных ставок.

Модель паритета процентных ставок (МППС) основана на том, что инвесторы при прочих равных готовы получать одинаковую итоговую доходность вне зависимости от валюты, в которой номинирован актив. МППС позволяет через прогнозирования будущего кросс-курса валют (рубль/доллар), а также процентной ставки по активам, номинированным в иностранной валюте рассчитать ставку для рублевых активов.

Кредитно-депозитная модель: средний уровень ставок по банковским кредитам и депозитам оказывает влияние на базовый уровень процентных ставок. Анализ уровня процентных ставок на этих двух огромных сегментах финансового рынка позволяет прогнозировать базовый уровень процентных ставок.

При этом изучаются объемы, структура и сроки кредитов и депозитов на основании информации, получаемой от крупнейших российских банков.

«Каждая из описанных моделей характеризует рациональное поведение определенной группы инвесторов: в частности, инфляционная модель описывает поведение внутренних (национальных) инвесторов, а модель паритета процентных ставок — иностранных (внешних) инвесторов. Модели, позволяющие прогнозировать уровень кредитных и депозитных ставок, описывают поведение экономических субъектов, имеющих дефицит или избыток денежных средств».

Влияние каждой модели (каждой группы) учитывается профессиональными инвесторами при расчете общего вектора изменения процентных ставок в будущем.

Прогноз уровня процентных ставок для конкретных активов

На основе прогноза базового уровня процентных ставок составляется оценка будущей доходности для всех ценных бумаг, обращающихся на рынке и учитывающая индивидуальные инвестиционные характеристики этих ценных бумаг.

«Для каждого выпуска облигаций, обращающегося на рынке, составляется прогноз доходности, с которой инвесторы будут готовы покупать эти облигации в будущем. Данный прогноз учитывает будущее изменение кредитного качества (надежности) и ликвидность этого выпуска, а также сокращение срока до погашения выпуска».

Точно так же для каждого выпуска акций, обращающихся на рынке, составляется прогноз доходности, с которой инвесторы будут готовы вкладывать деньги в этот бизнес в будущем. Данный прогноз учитывает способность эмитента создавать (генерировать) денежные потоки (прибыль) для акционеров, страновые и отраслевые риски, ликвидность акций эмитента и качество корпоративного управления.

Инвестирование в акции — вложение в бизнес

Многие инвесторы воспринимают акции предприятий как некий спекулятивный инструмент, суетятся, продают, покупают, нервничают, выбирают по каким-то им одним понятным принципам — все это не очень способствует успеху.

Профессиональные инвесторы рекомендуют относится к вложению средств в акции как к вложению в бизнес того предприятия, чьи акции вы покупаете.

«Работа в “Газпроминвестхолдинге” и владение акциями металлургических предприятий — следствие основного бизнеса, которым я занимаюсь с 1996 г. Это работа на рынке ценных бумаг. Тогда мы начали покупать и продавать ценные бумаги. Я попытался сразу сделать покупки на Западе. Это было очень сложно, но, погружаясь все больше в эту сферу, я увидел, какой она открывает огромный океан возможностей для реализации моих амбиций как бизнесмена. С того момента моим главным делом стала купля-продажа ценных бумаг» — говорит Алишер Усманов («Газпром»).

Например, предприниматель может рассматривать возможность вложить деньги в три разных бизнеса: ресторан, магазин или развлекательный центр.

При этом он анализирует бизнес-планы, оценивает объемы требуемых вложений и возможные потоки доходов, после чего выбирает наиболее доходный бизнес и вкладывает в него деньги.

Если с течением времени ожидаемая доходность одного бизнеса уменьшится, а другого — увеличится, предприниматель не будет иметь возможность технологично выйти из менее доходного бизнеса и вложить деньги в другой, более доходный. Если бы акции магазина, ресторана и развлекательного центра обращались на рынке и обладали хорошей ликвидностью, то Предприниматель смог бы это сделать легко и технологично.

«Ликвидный (биржевой) рынок акций — это, прежде всего, возможность технологично вкладывать деньги в бизнес, а не механизм для игры на рыночных колебаниях курсовой стоимости. Поэтому система управления капиталом, применяемая в УК «Арсагера», изучает возможности эффективного вложения в бизнес, а не игры на курсовых колебаниях рынка».

Стоимость каждого бизнеса определяется двумя основными факторами:

• способностью этого бизнеса генерировать доходы для акционеров;
• доходностью, с которой инвесторы готовы в него инвестировать, с учетом всех его рисков.

Способность бизнеса генерировать доходы

По каждому эмитенту акций отраслевые аналитики изучают: положение дел в отрасли, ситуацию и тенденции на товарном рынке эмитента, технологии и себестоимость деятельности эмитента. Для отраслевого анализа используются экономические модели, учитывающие особенности и специфику каждой отрасли (нефтяная промышленность, металлургия, телекоммуникации, энергетика и др.).

«Что такое инвестиционная привлекательность? Это — доходность, ради которой инвесторы готовы инвестировать в бизнес».

Для повышения точности прогноза этот показатель можно разложить на составляющие:

Rакц = Rдолг +Δстр + Δотр + Δлик + Δку,

где:

Rдолг — прогноз будущей стоимости долгового финансирования данного эмитента.

Эта составляющая базируется на оценке кредитного качества эмитента и его способности генерировать поток доходов для обслуживания кредитов и займов.

«Задача аналитиков при прогнозе данной составляющей усложняется тем, что из сотен эмитентов акций обращающихся на рынке в лучшем случае половина имеет облигации. В этом случае для таких эмитентов составляется прогноз доходности, с которой эмитент смог бы разместить облигации».

К этой процентной ставке добавляется ряд премий, которые требуют инвесторы при вложении в акции:

Δстр — премия за страновой риск — характеризует уровень риска ведения бизнеса в стране.

«Размер данной премии определяется статистическими методами, зависит от инвестиционного рейтинга национальной экономики (рейтинга) и не зависит от конкретного эмитента. Чем лучше рейтинг, тем ниже риски инвесторов, тем ниже размер требуемой инвесторами премии, тем выше стоимость».

Δотр — премия за отраслевой риск — характеризует уровень риска, специфического для конкретной отрасли и зависит от стабильности денежных потоков, генерируемых компаниями данной отрасли.

Δлик — премия за ликвидность — характеризует уровень ликвидности акций эмитента: чем лучше ликвидность, тем проще инвесторам осуществлять технологичный вход и выход из инвестиций, следовательно, тем ниже размер данной премии, и выше стоимость акций.

Δку — премия за качество корпоративного управления — характеризует качество корпоративного управления: чем выше качество корпоративного управления, тем лучше соблюдаются права инвесторов, следовательно, ниже размер данной премии и выше стоимость акций.

«Качество корпоративного управления характеризуется прозрачностью эмитента, соблюдением и обеспечением равных прав для всех акционеров».

Влияние новостей на стоимость бизнеса

Все текущие новости рассматриваются с точки зрения их влияния на стоимость бизнеса. Общеполитические и общеэкономические новости могут оказать влияние на базовый уровень процентных ставок или на размер премии за страновой риск. Отраслевые новости или новости по конкретному эмитенту могут отразиться на способности эмитента генерировать доходы, его кредитном качестве, ликвидности акций или качестве корпоративного управления.

«Важна не спонтанная реакция на новости, которая характерна для игроков на курсовой стоимости, а оценка влияния этих новостей на будущие цены акций через денежные потоки и уровень процентных ставок».

Потенциальная доходность — главный критерий инвестирования

Качество прогноза будущей стоимости каждого актива — важнейший критерий успешности инвестирования. Будущая стоимость облигаций определяется размером и графиком купонных выплат и прогнозом доходности, с которой инвесторы будут готовы приобретать эти облигации в будущем. Эта доходность зависит от прогноза кредитного качества эмитента, срока до погашения и ликвидности конкретного выпуска.

Будущая стоимость акций определяется на основании прогноза денежных потоков (прибыли), генерируемых бизнесом для акционеров, и прогноза будущей ставки дисконтирования (доходности, с которой в будущем инвесторы готовы осуществлять вложение в данный бизнес).

Для каждого актива, обращающегося на рынке, аналитики рассчитывают его будущую стоимость. На данный момент это примерно 200 выпусков облигаций +400 выпусков акций.

Текущая стоимость актива, прогноз будущей стоимости, а также период прогнозирования (например, один год) определяют потенциальную доходность от владения активом.

«Прогноз потенциальной доходности по всем активам, обращающимся на рынке, позволяет оценивать все поле инвестиционных возможностей и осуществлять инвестиции только в наиболее потенциально доходные активы. Результат своей работы наше аналитическое подразделение выдает в виде так называемого “хит-парада” — списка, в котором все активы отсортированы по потенциальной доходности».

Стратегия «полного инвестирования»

Потенциальная доходность позволяет выбирать лучшие активы, однако уровень потенциальной доходности является динамическим критерием, так как постоянно меняется текущая стоимость актива и корректируется прогноз его будущей стоимости. Использование этого критерия позволяет в каждый момент времени выбирать наилучшие активы для инвестирования вне зависимости от текущей ситуации на рынке.

Данный подход позволяет учитывать и использовать не только абсолютное изменение цены актива, но и относительное изменение цен на активы друг относительно друга.

«Этот переход от расстояния к скорости — выбор наиболее быстро растущих активов. В случае ухудшения ситуации на рынке стоимость таких активов, как правило, снижается медленнее остальных и обеспечивает лучший результат по сравнению со среднерыночным».

Использование потенциальной доходности в качестве критерия инвестирования создает базу для применения «стратегии полного инвестирования».

Это означает, что в вашем портфеле нет денежных средств — они появляются только на момент переформирования портфеля, а в течение остального времени вложены в активы в соответствии с текущей оценкой потенциальной доходности и выбранной вами мерой риска.

Почему это правильный подход? Да просто потому, что потенциальная доходность денег равна нулю.

«Денежные средства могут оказаться в портфеле как актив только в том случае, если все остальные активы будут иметь отрицательную потенциальную доходность. Вряд ли такая ситуация возможна на практике, так как всегда остаются краткосрочные облигации с минимальной доходностью, которые просто будут погашены в ближайшее время».

Эффективное мышление на службе у инвестиций

Цель — это мечта, имеющая установленный срок исполнения.
Лео Б. Хельзель

Ваше намерение инвестировать, как и любая другая цель подлежит обязательному согласованию с подсознанием. Как это делается, подробно рассказывается в моей книге «Скажи деньгам “ДА”!». Здесь приведу только основные принципы для тех, кто не читал эту книгу.

Вы наверняка слышали множество теорий на тему о взаимодействии сознания и подсознания. Одна из самых распространенных и близких к действительности такая: наше подсознание — мощный древний механизм, который может и знает все.

Его основная функция — обеспечить наше выживание и наш собственный комфорт (увы, так как оно само это понимает, а не так как мы себе сознательно это рисуем). Чаще всего в нашей жизни движением вперед руководит подсознание (хочется быть здоровым богатым, известным и любимым), реально каждый имеет то, что имеет.

Наше подсознание участвует в управлении нашей жизнью — ориентируясь на тысячи незаметных признаков, и всегда ведет нас в сторону наибольшего комфорта. Причем, чаще всего мы двигаемся в какую-то сторону не потому, что там хорошо, а потому, что наше подсознание уводит нас от того места, события, где «плохо». Если нет согласия между сознанием и подсознанием, то цели становятся недостижимыми.

Подсознание, не смотря на все свои мощь и могущество, ведет себя как маленький ребенок, примерно лет пяти от роду. Ему нужно толково и предельно просто объяснить свои задачи и если это удалось, оно организует события именно так как нам нужно. Оно, увы, не понимает слов, оно мыслит образами и ощущениями.

Эффективность нашего взаимодействия с окружающим миром определяется степенью скоординированности работы сознания и подсознания. Если диалог нашего сознания с нашим же подсознанием налажен и между сознанием и подсознанием имеется договорённость, тогда планомерно рождается программа. Она реализуется вовне так, что ещё и захватывает других людей.

И последняя тонкость. Попробуйте дойти от дома до магазина часов за 16 без остановок. Вроде бы просто, но не выполнимо, если не объяснить и сознанию и подсознанию, зачем это нужно.

Итак, начиная новое дело, стоит объяснить:

Что мы собираемся делать. Формулировать задачу нужно предельно четко, помня о том, что подсознание не понимает всяких там «не» и «не знаю». Если собираюсь инвестировать, то сколько и какой доход планирую получить.

Когда, в какие сроки мы это собираемся делать

Зачем мы это собираемся делать. Это очень важный момент здесь нужно быть предельно честными с собой.

Как мы это собираемся делать. Этот пункт даже больше важен для нас самих. Пока мы не понимаем, как достичь результата, наше желание остается просто мечтой, которая вряд ли когда осуществится. Стоит придумать как минимум три возможных пути реализации и вспомнить всех людей, которые могут нам быть полезны на каждом пути. Планируя способы достижения оставьте простор для работы подсознания: подумайте о том, что могут быть и другие пути, о которых вы сейчас не знаете и оставьте таким образом своему подсознанию найти самый простой и эффективный путь.

Результат. Очень важно детально продумать все последствия реализации вашего плана. Что вы получите в итоге, как к этому отнесутся ваши близкие, как это скажется на вашем здоровье, ритме жизни и т. п. Обязательно нужно продумать дальнейшее развитие событий. Если вы собрались заработать какую-то сумму денег, то подумайте о том, как вы будете счастливы, получив ее, и что вы будете делать с ней дальше.

Планирование в ощущениях

Планируя каждый из этих моментов, максимально ярко вызывайте в себе все связанные с этим пунктом ощущения, задействуйте при этом все органы чувств: как выглядит ваша цель, как она звучит, какая она на ощупь, как она пахнет и т. п. Это очень важно потому, что именно этот язык — язык ощущений и понимает ваше подсознание.

Ему можно много раз повторить «хочу получить положительный опыт инвестирования: вложить рубль получить два», оно вас не поймет, пока вы не создадите в себе ощущения во всей полноте и рубля, который вы инвестирует, и двух, которые получаете и счастья удовлетворенности и т. п. от результата.

Визуализация

Не плохие результаты дает так же визуализация цели. Все слышали это слово, многим кажется, что визуализация — это некая виртуальная картинка, например, мешок с деньгами, которую вы постоянно держите у себя в голове, или реальная картинка, вырезанная из журнала, или нарисованная самостоятельно, которая висит у вас на стенке и постоянно попадается вам на глаза, напоминая о вашей цели.

Многие любители визуализации крутят у себя в голове мультики. Ложась спать, день за днем прокручивают перед внутренним взором кино, в котором действующие лица и исполнители трудятся над исполнением мечты, получают результат, и вот статичная картинка с результатом остается в голове смотрящего, с ней он и засыпает, ожидая чудес невозможных. Иногда, они даже случаются, но не всегда.

Такая работа с визуализаций своей цели, несомненно, приносит свои плоды. Но крайне медленно и далеко не всегда эффективно. Действительно результативная визуализация — это несколько иное. Это процесс, и не просто процесс, а процесс в объеме. Результативность во многом зависит от качества и наполненности созданного вами объема.

Если вы читали мою книгу «Скажи деньгам “ДА”!», то наверняка помните игру «Дом, в котором мы живем» — эта игра построена как раз на похожих принципах.

Игра «Создаю свою мечту»

Прикройте глаза, чтобы не отвлекаться. Прислушайтесь к своему телу, вот оно во всем воем объеме сидит, или лежит с книжкой в руках, почувствуйте его границы. А теперь представьте, что внутри оно пустое, там нет внутренних органов, прочего ливера и костей, а есть в нем целый мир — ваш внутренний мир и вы в его центре.

Прислушайтесь к ощущениям, почувствуйте, как размываются границы тела физического и Вы там в своем внутреннем мире, где вам подвластно все.

Задайте себе вопрос: где моя цель? И ваше внимание скользнет в каком-то направлении. Пройдите вслед за своим сознанием в эту зону.

Вокруг вас некий объем, некое пространство, оно пока ничем не наполнено, в нем пустота. Ваша задача заполнить этот объем всем тем, что имеет отношение к вашей цели.

Для начала зажгите свет. Пусть у вас, как у горняка ко лбу будет прикреплен фонарь — где-то между бровей расположился источник света, осветите им все это пространство, наполните светом каждый уголок.

Вы абсолютно спокойны и уверены — это ваше пространство, вы тут хозяин и нет никаких поводов для волнений. Все это, как само собой разумеющееся ваше и вы имеете на все это полное право.

Следите за своим эмоциональным состоянием. Оно не должно меняться во время этой игры — это один из важнейших факторов успеха.

Пусть ваш фонарь высвечивает те самые детали, которые необходимы для реализации вашей цели. Вот он осветил стол, на нем лежит пачка денег, подойдите, возьмите в руки, пересчитайте — это как раз та сумма, которую вы собрались инвестировать.

Светим дальше, появляется новый элемент, например, одним из путей реализации вашей цели является познакомиться с успешным инвестором и начать инвестировать «вслед за ним», ваш фонарь освещает кресло, в котором сидит этот самый человек. Подойдите, познакомьтесь с ним, пожмите ему руку, поговорите о ваших планах.

Свет фонаря распространяется дальше, что вы видите теперь? Конечно же следующий элемент вашего плана. Подойдите, потрогайте, понюхайте, посмотрите, почувствуйте свое отношений и т. п.

Играйте до тех пор, пока ваше пространство все не заполнится элементами, относящимися к вашему плану, и не будет залито ровным светом. Все люди и предметы должны стать яркими, насыщенными, ощутимыми.

Весь объем этого пространства должен быть наполненным, здорово, если вы будете чувствовать его весь и знать что это все ваше.

Проживите в этом пространстве весь ваш план: вот вы инвестируете, следите за изменениями котировок, вот встречаете нужного вам человека, делаете вместе с ним следующий шаг, получаете премию, инвестируете ее на падении рынка, вот вам звонит ваш знакомый инвестор и рекомендует сделать нечто и т. п. Играйте, пока не доберетесь до результата.

Но и здесь не стоит останавливаться. Прочувствуйте этот результат, обнимите на радостях жену, выпейте пива со знакомым инвестором, который так вам помог. Обсудите с ним, или с кем-то еще ваши дальнейшие планы. В полной мере прочувствуйте удовольствие от результата.

Для большей эффективности. В эту игру стоит поиграть несколько раз, в идеале не менее 21-го раза. Не пугайтесь, это достаточно просто. В первый раз игра займет у вас минут двадцать, а может и больше, но уже к третьему разу процесс сократиться до пяти минут, и уже не будет требовать прежней сосредоточенности, все начнет наполняться легко и быстро.

Уже к 10-му разу, вы заметите, что стоит вам только подумать о том, что стоит еще разик сыграть в эту игру. Как вы сразу же почувствуете себя в вашем объеме. Увидите детали, фактически получите готовый результат. Не останавливайтесь.

Мы так часто меняем в жизни свои решения. Наше сознание и подсознание так привыкли жить по принципу: не спеши выполнять, планы могут поменяться, что по данным психологов, реально работать они начинают только после того, как какая-то мысль, или задача продержалась в нашей головушке 21 день.

Визуализация не только ускоряет достижение цели, но и позволяет вам более детально рассмотреть, продумать пути реализации.

Не останавливайтесь на одной визуализации, действуйте в реальном мире.

Если вы, занимаясь визуализацией, в реальном мире уже получили ту сумму, которая вам необходима для инвестиций, поднимитесь с дивана и проинвестируйте ее.

Точно так же можно визуализировать любые свои цели. Если вы помимо того, что решили заниматься инвестированием, настроены открыть свой бизнес, визуализируйте этот процесс, играя в эту же игру.

ПРАКТИКУМ: МОИ КОНСУЛЬТАНТЫ

Важным и весьма полезным в вашей далнейшей инвестиционной деятельности будет список людей. С которыми Вы в любой момент сможете посоветоваться по данному вопросу. Ощутимую пользу могут принести специализированные издания, как печатные, так и Интернет СМИ, почитывая которые по утрам вместо советских газет, вы будете обладать необходимым объемом свежей информации о текущей экономической ситуации. Здесь Вам так же поможет заполнение простенькой таблицы «Мои консультанты»:

Люди:	Чем может быть полезен, координаты	Сроки обращений
Петров Петр, сотрудник инвестиционной компании		Раз в месяц за чашкой кофе
И т. п.
СМИ
Ведомости
КоммерсантЪ
«Наши деньги»
Библиотека fan-5.ru	www.be5.biz	еженедельно
И т. п.