Глава 1 Понятие, формы, виды и особенности лизинга

Лизинг в соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и пере­даче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определен­ный срок и на определенных условиях, обусловленных дого­вором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговая сделка — это совокупность договоров, необ­ходимых для реализации договора лизинга между лизинго­дателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязу­ется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Сама по себе идея лизинга далеко не нова. Сущность лизинговой сделки была известна и во времена Аристотеля. Так, именно у него один из трактатов назван: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Другими словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно иметь право пользоваться каким-либо имуществом, чтобы получать доход.

Арендные же сделки (лизинговые) были известны и до Аристотеля.

В книге «Школа европейского лизинга», например, от­мечается, что лизинговые сделки заключались еще в древ­нем государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н. э., о чем свидетельствуют глиняные таблички, найден­ные в 1984 г. в шумерском городе Ур, содержащие сведе­ния об аренде сельхозорудий, земли, водных источников, волов и т.д.

Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775—1750 гг. до н. э., статьи которых обстоятельно и скрупулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества. Римскому праву также был известен комплекс имущественных отно­шений, связанных с владением вещью без права собствен­ности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности, арендовалась не только сельскохозяйственная техника и ремесленное оборудование, но даже военная техника.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 г., когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовла­дельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В Англии на протяжении столетий аренда движимого имущества согласно Английскому поземельному закону при­знавалась неправомочной. Одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, в Великобритании был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute of Wales). В 1572 г. в Великобритании был принят законода­тельный акт, разрешающий использовать действительный, а не мнимый лизинг, т.е. законными признавались арендные договоры, предписываемые на разумных основаниях.

В начале XX в. в Великобритании в связи с развит ем промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаром, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

В США первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в начале XIII в., когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой ак­тивности здесь определялся, как и в Великобритании, раз­витием железнодорожного транспорта.

Первое известное упоминание термина «лизинг», как пишет австрийский исследователь В. Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе», относится к 1877 г., когда в США телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в арен­ду, т.е. устанавливать оборудование в доме или офисе кли­ента только на основе арендной платы.

Во время Второй мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фикси­рованной рентабельностью (cost — plus contracts). Это обес­печивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как в большинстве контрактов правительствен­ным подрядчикам позволялось устанавливать определен­ный уровень доходности по отношению к издержкам.

В это же время стал быстро расти лизинговый бизнес, снизанный с транспортными средствами. В 30-е гг. Г. Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако «законным отцом» автомобиль­ного лизингового бизнеса считается 3. Фрэнк — торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х гг. первым предложил долгосрочную аренду автомобилей.

В Россию понятие «лизинг» пришло во время Второй мировой войны, когда в 1941—1945 гг. по leand-lease осу­ществлялись поставки американской техники.

Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. жительство США, по достоинству оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. И первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, стала созданная в 1952 г. в Сан-Франциско американская компания «United States Leasing Corporation», основанная Г. Шонфельдом. Коммер­ческие банки США начали принимать участие в лизинго­вых операциях в начале 60-х гг.

Начало развития лизинговых операций на отечествен­ном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г., что было связано с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Первым шагом в формировании правил применения лизинга стали Основы законодатель­ства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 «О плане счетов бухгалтерского учета», в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в бан­ковскую практику.

Российские лизинговые компании начали образовы­ваться с середины 1990 г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». А в 1994 г. «Рослизинг» стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компа­ний «LEASEUROPE».

Итак, термин «лизинг» произошел от английского глаго­ла «to lease», что означает арендовать, брать в аренду. Чем же лизинг отличается от аренды, хорошо известной в России?

Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как прави­ло, арендодатель сдает в аренду собственное имущество, воз­мещая через арендные платежи свои затраты и получая при­быль. Таким образом, под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двухсторонние отноше­ния (арендодатель — арендатор). Применение же нового тер­мина «лизинг» было вызвано желанием выделить новый вид аренды — финансовый. И все действия Правительства РФ, связанные с развитием лизинговых отношений в России, касаются финансового лизинга. Первый нормативный доку­мент — Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929, касающийся лизинга, называется «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

В случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку.

Но любое определение лизинга является ограничен­ным и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента. Приведем еще одно определе­ние лизинга, данное Европейской федерацией нацио­нальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за со­бой право собственности».

Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на ого­воренный период по установленной ренте, выплачивае­мой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятель­ности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 Гражданского кодекса РФ).

Федеральный закон «О лизинге» в ст. 3 п. 1,2 конкре­тизирует, что предметом лизинга могут быть любые не­потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, обору­дование, транспортные средства и другое движимое и не­движимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть пред­метом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными за­конами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулируются теми же правами и нормами, что и кредит­ные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обу­словленной договором суммы сбыт лизинга остается соб­ственностью лизингодателя (если в договоре не предус­мотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передаче в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект как залог суммы.

Общая схема лизинговой сделки и финансовых пото­ков приведена на рис. 1.

Рис. 1. Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Различают две формы лизинга:

внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ; и

международный, когда лизингодатель или лизинго­получатель является нерезидентом РФ.

Если лизингодателем является резидент РФ, т.е. пред­мет лизинга находится в собственности резидента РФ, то договор международного лизинга регулируется Федераль­ным законом «О лизинге» и законодательством РФ.

Если лизингодателем является нерезидент РФ, т.е. пред­мет лизинга находится в собственности нерезидента РФ, то договор международного лизинга регулируется феде­ральными законами в области внешнеэкономической де­ятельности.

К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет, сред­несрочный лизинг, осуществляемый в течение от полуто­ра лет, и краткосрочный лизинг, осуществляемый в тече­ние полутора лет.

Основные виды лизинга: финансовый, возвратный и оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сро­ком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически фи­нансовый лизинг представляет собой форму долгосрочно­го кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вер­нуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной сто­имости (обычно она носит чисто символический харак­тер). Подробнее о финансовом лизинге см. раздел II.

Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи) и недви­жимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимо­сти арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для исполь­зования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт за­ключается обычно на срок, меньший или равный аморти­зационному периоду объекта. Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К аренда­тору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендо­ванного имущества, если иное не предусмотрено, догово­ром финансовой аренды (ст. 669 Гражданского кодекса РФ).

По отношению к арендуемому имуществу можно вы­делить договор чистого лизинга (net leasing), когда допол­нительные расходы по обслуживанию арендуемого имуще­ства берет на себя арендатор, и договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства.

Предметом данного вида лизинга бывают, как прави­ло, вложенное специализированное оборудование, неко­торые виды строительной техники и т.д. Финансовые уч­реждения и банки редко используют данный вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической базой.

Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный ли­зинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор ли­зинга продолжается по истечении первого срока контракта.

На практике применяются и другие виды лизинга.

Возвратный лизинг (sale and lease back) является разно­видностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе «О лизинге» называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключает­ся в продаже собственником (промышленным предприя­тием) оборудования лизинговой компании с одновремен­ным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два уча­стника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизин­говая компания (новый владелец). В результате первона­чальный собственник получает от лизинговой компании t полную стоимость оборудования, сохраняет за собой пра­во владения и периодически платит за пользование обору­дованием. Подобная сделка позволяет предприятию полу­чить денежные средства за счет продажи средств произ­водства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвести­ций больше суммы арендных платежей. Операции возврат­ного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества.

К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у пред­приятия довольно низкий уровень доходов и, следователь­но, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, а лизинговая компания получает его на­логовые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы. Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользо­вание имущества многоразового использования на корот­кий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока конт­ракта имеет право расторгнуть договор.

После истечения срока оборудование может стать объек­том нового лизингового контракта или возвращается арен­додателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строи­тельная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регла­ментный ремонт, страхование. Таким образом она осуще­ствляет полносервисный лизинг или частичносервисный лизинг (в договоре оговаривается разделение обязательств). Кроме того, различают договор лизинга с полной вып­латой (full-payout lease) и частичной (поп full-payout lease). При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе свою стоимость обору­дования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость обору­дования и принести прибыль. Финансовый лизинг обыч­но осуществляется с полной выплатой.

Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвраще­ние лизинговой компанией за время договора лишь части сто­имости оборудования. Оперативный лизинг — пример ли­зинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сда­ется лизинговой компанией во временное пользование не­сколько раз и в итоге компенсируются все расходы компании. В Федеральном законе «О лизинге» (ст. 15) называется еще два вида лизинга — комплексный и смешанный, од­нако определения им не даны.

Так как часто лизинговой компании не хватает собствен­ных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств — левередж (кредитный, паевой, раздельный). Под­считано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сто­имости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование слу­жат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкрот­ства третьего звена (посредника) арендная плата будет по­ступать основному арендодателю непосредственно. Подоб­ные сделки получили название сублизинг.

Таким образом, сублизинг — особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользова­ния предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществля­ющее данную операцию, принимает предмет лизинга у ли­зингодателя по договору лизинга и передает его во времен­ное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингодателя в письмен­ной форме. Переуступка лизингополучателем своих обяза­тельств по выплате платежей третьему лицу не допускается.

При международном сублизинге перемещение пред­мета лизинга через таможенную границу РФ возможно только на срок действия договора сублизинга.

Разновидностью лизинга являются сделки «дабл дин», применяемые в международной сфере. Их смысл заклю­чается в комбинации налоговых выгод в двух и более стра­нах. Например, в начале 80-х гг. приобретение ряда само­летов было кредитовано «дабл дин» между США и Вели­кобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобрита­нии больше, если арендодатель имеет право собственнос­ти, а в США — если арендодатель имеет только право вла­дения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой ком­пании, а та в свою очередь — местным авиакомпаниям.

В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудо­вания и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компа­нии предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинго­вая компания использует торговую сеть поставщика, а по­ставщик расширяет границы сбыта продукции. Это сделки, получившие название «помощь в продаже» (sales — aid).

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение согла­шений по предоставлению «лизинговой линии» (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.

Лизинг обладает рядом преимуществ перед обычной ссудой, что обусловливает его широкое распространение.

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленной выплаты платежей. При использова­нии обычного кредита для покупки имущества предприя­тие должно было бы около 15% стоимости покупки опла­чивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества.

Арендные платежи обычно начинаются после постав­ки имущества арендатору либо позже.

Контракт по лизингу получить проще, чем ссуду. Особенно это касается мелких и средних предприятий. Некоторые лизинговые компании не требуют от аренда­тора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинго­вая компания сразу же забирает свое имущество.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погаше­ния. При лизинге арендатор может рассчитать поступле­ние своих доходов и выработать с арендодателем удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть еже­месячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей — отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществля­ется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и «плавающей».

Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоян­но обновлять свой парк оборудования.

Лизинг дает возможность арендатору использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря ли­зингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

Поскольку лизинг долгое время служил средством реализация продукции и развития производства, то госу­дарственная политика, как правило, направлена на поощ­рение и расширение лизинговых операций.

Лизинг имеет преимущества учета арендуемого иму­щества. Основным принципом Евролиза (Keaseurope — ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендато­ром своих финансовых обязательств, вытекающих из ли­зинговых соглашений.

Кроме того, Международный валютный фонд (МВО) не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете нацио­нальной задолженности, т.е. существует возможность пре­высить лимиты кредитной задолженности, устанавливае­мые Фондом по отдельным странам.

Однако у лизинга есть и свои недостатки.

Во-первых, если оборудование взято в финансовый ли­зинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель про­должает платить арендные платежи до конца контракта.

При оперативном же лизинге риск устаревшего обору­дования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

Во-вторых, недостатком финансового лизинга являет­ся то, что в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от со­стояния оборудования.

В-третьих, если объектом лизингового договора являет­ся крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка догово­ров об их лизинге требует значительного времени и средств.