ГЛАВА 16 НОВОСТИ

Из баскетбольного комментатора ESPN Дика Витала получился бы великий трейдер. Мы

можем представить его сидящим перед экраном и кричащим: ｫПоговори со мной, крошка!ｻ И

знаете что? Экран, вероятно, отозвался бы, и Витал сделал бы состояние.

Рынки все время говорят с нами. Например, взглянем на декабрь 1994 года. Федеральная

резервная система повысила процентные ставки, калифорнийское графство Ориндж оказалось

на грани банкротства, а Мексика была в разгаре экономического спада после девальвации

песо. Любой рациональный инвестор решил бы, что наш фондовый рынок должен понизиться.

Давайте взглянем на это, используя ту же логику, что и пресса. Более высокие процентные

ставки? Цены акций понижаются. Дефолт муниципальных облигаций? Цены акций

понижаются. Наш торговый сосед девальвирует свою валюту? Цены акций понижаются. Все

три события в один и тот же месяц? Цены акций воистину понижаются!

В действительности, однако, рынок не понизился. S&P 500 закончил месяц с ростом на 1,5

процента. Что говорил этим рынок? Он говорил: ｫМне плевать на более высокие процентные

ставки и на экономический кризис, я буду расти!ｻ И именно это произошло. В течение

следующих 10 месяцев Доу-Джонс подорожал на более чем 30 процентов.

Такой разговор с рынком происходит все время. Давайте рассмотрим пример возможности

дэйтрейдинга, возникшей 13 сентября 1995 года. Фьючерсы S&P уже повысились на

несколько пунктов, когда IBM, одна из компаний, чьи акций вели бычий рынок 1995 года,

сообщила аналитикам, что это не достигнет ожидавшейся прибыли. По логике вещей, это

должно было повредить рынку. Ведь ведущая технологическая компания в отрасли высокой

технологии, ведущей рынок, сообщает аналитикам, что дела идут не так хорошо, как все

думали. После выпуска новостей IBM резко упала, да и S&P сначала потерял 2 1/2 пункта.

Однако распродажа сошла на нет, ибо рынок сказал: ｫМне нет дела до IBM, я буду расти!ｻ

S&P немедленно развернулся и вырос на три пункта. На следующий день он повысился еще

на пять пунктов!

ПРИМЕР 16.1. IBM - 13 сентября 1995 года.

ПРИМЕР 16.2. S&P - 13 сентября 1995 года.

Умение торговать, используя обратную логику, непростая штука. Вы должны отказаться от

всех ваших предвзятых понятий и мнений, чтобы правильно слушать рынок и понимать, когда

он действует вопреки общему мнению. Если вы сможете это сделать, это одна из наиболее

ценных торговых концепций. Один известный рыночный чародей сказал, что почти половина

из 100 миллионов долларов, которые он сделал на торговле, образовалась, когда ему

удавалось идентифицировать моменты, когда рынок бросал вызов так называемой логике и

двигался в противоположном направлении.

Эта концепция может применяться и на сезонных рынках. Некоторые из лучших трендов

могут быть противоположны сезонным движениям. Только взгляните, как летом 1995 года

рынок пшеницы бросил вызов нормальному предубеждению в пользу понижения. Суть в том,

что вместо того, чтобы пытаться показывать рынку, как вы умны, сделайте шаг назад и

позвольте ему говорить с вами! Намного умнее наблюдать ответ рынка на новостное событие,

сезонную тенденцию или техническую схему, чем пытаться навязывать ему вашу веру.

Именно в этом и состоит истинный секрет Уолл-стрита.

Логическое мышление приведет вас прямиком в дом призрения. Большинство трейдеров в

СоединенныхШтатах (включая нас) получило ту или иную версию типичного американского

воспитания. Мы в течение 12 лет ходили в школу, посещали школьные балы, занимались

организованным спортом, принадлежали к социальной группе молодежи и т.д. Многие из нас

затем учились в четырехгодичном колледже, готовясь к работе или дальнейшему

образованию. Независимо оттого, насколько вы хотите верить в то, что вы — особая

личность, масса свидетельств показывает, что ваш мыслительный процесс не так-то

отличается от большинства других трейдеров. Такой тип воспитания позволяет вам видеть

мир логически, и именно эта логика используется для принятия решений тысячами и

тысячами трейдеров: плохой доклад об урожае —- цены сои логически повышаются, плохая

новость об инфляции — цены облигаций логически понижаются. Попытки основывать

решения на том, что рынок должен делать с логической точки зрения, не дают вообще никакого торгового преимущества. Фактически, чем логичнее является что-то, тем вероятнее,

что вы проиграете, когда рынок начнет двигаться в направлении, противоположном

преобладающей логике.

Теперь рассмотрим две конкретные стратегии, с помощью которых вы можете получать

прибыль, торгуя против преобладающей логики.

Из баскетбольного комментатора ESPN Дика Витала получился бы великий трейдер. Мы

можем представить его сидящим перед экраном и кричащим: ｫПоговори со мной, крошка!ｻ И

знаете что? Экран, вероятно, отозвался бы, и Витал сделал бы состояние.

Рынки все время говорят с нами. Например, взглянем на декабрь 1994 года. Федеральная

резервная система повысила процентные ставки, калифорнийское графство Ориндж оказалось

на грани банкротства, а Мексика была в разгаре экономического спада после девальвации

песо. Любой рациональный инвестор решил бы, что наш фондовый рынок должен понизиться.

Давайте взглянем на это, используя ту же логику, что и пресса. Более высокие процентные

ставки? Цены акций понижаются. Дефолт муниципальных облигаций? Цены акций

понижаются. Наш торговый сосед девальвирует свою валюту? Цены акций понижаются. Все

три события в один и тот же месяц? Цены акций воистину понижаются!

В действительности, однако, рынок не понизился. S&P 500 закончил месяц с ростом на 1,5

процента. Что говорил этим рынок? Он говорил: ｫМне плевать на более высокие процентные

ставки и на экономический кризис, я буду расти!ｻ И именно это произошло. В течение

следующих 10 месяцев Доу-Джонс подорожал на более чем 30 процентов.

Такой разговор с рынком происходит все время. Давайте рассмотрим пример возможности

дэйтрейдинга, возникшей 13 сентября 1995 года. Фьючерсы S&P уже повысились на

несколько пунктов, когда IBM, одна из компаний, чьи акций вели бычий рынок 1995 года,

сообщила аналитикам, что это не достигнет ожидавшейся прибыли. По логике вещей, это

должно было повредить рынку. Ведь ведущая технологическая компания в отрасли высокой

технологии, ведущей рынок, сообщает аналитикам, что дела идут не так хорошо, как все

думали. После выпуска новостей IBM резко упала, да и S&P сначала потерял 2 1/2 пункта.

Однако распродажа сошла на нет, ибо рынок сказал: ｫМне нет дела до IBM, я буду расти!ｻ

S&P немедленно развернулся и вырос на три пункта. На следующий день он повысился еще

на пять пунктов!

ПРИМЕР 16.1. IBM - 13 сентября 1995 года.

ПРИМЕР 16.2. S&P - 13 сентября 1995 года.

Умение торговать, используя обратную логику, непростая штука. Вы должны отказаться от

всех ваших предвзятых понятий и мнений, чтобы правильно слушать рынок и понимать, когда

он действует вопреки общему мнению. Если вы сможете это сделать, это одна из наиболее

ценных торговых концепций. Один известный рыночный чародей сказал, что почти половина

из 100 миллионов долларов, которые он сделал на торговле, образовалась, когда ему

удавалось идентифицировать моменты, когда рынок бросал вызов так называемой логике и

двигался в противоположном направлении.

Эта концепция может применяться и на сезонных рынках. Некоторые из лучших трендов

могут быть противоположны сезонным движениям. Только взгляните, как летом 1995 года

рынок пшеницы бросил вызов нормальному предубеждению в пользу понижения. Суть в том,

что вместо того, чтобы пытаться показывать рынку, как вы умны, сделайте шаг назад и

позвольте ему говорить с вами! Намного умнее наблюдать ответ рынка на новостное событие,

сезонную тенденцию или техническую схему, чем пытаться навязывать ему вашу веру.

Именно в этом и состоит истинный секрет Уолл-стрита.

Логическое мышление приведет вас прямиком в дом призрения. Большинство трейдеров в

СоединенныхШтатах (включая нас) получило ту или иную версию типичного американского

воспитания. Мы в течение 12 лет ходили в школу, посещали школьные балы, занимались

организованным спортом, принадлежали к социальной группе молодежи и т.д. Многие из нас

затем учились в четырехгодичном колледже, готовясь к работе или дальнейшему

образованию. Независимо оттого, насколько вы хотите верить в то, что вы — особая

личность, масса свидетельств показывает, что ваш мыслительный процесс не так-то

отличается от большинства других трейдеров. Такой тип воспитания позволяет вам видеть

мир логически, и именно эта логика используется для принятия решений тысячами и

тысячами трейдеров: плохой доклад об урожае —- цены сои логически повышаются, плохая

новость об инфляции — цены облигаций логически понижаются. Попытки основывать

решения на том, что рынок должен делать с логической точки зрения, не дают вообще никакого торгового преимущества. Фактически, чем логичнее является что-то, тем вероятнее,

что вы проиграете, когда рынок начнет двигаться в направлении, противоположном

преобладающей логике.

Теперь рассмотрим две конкретные стратегии, с помощью которых вы можете получать

прибыль, торгуя против преобладающей логики.