6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15Все расчеты производились с учетом приведенного в разделе 3 прогноза спроса по среднему варианту, как наиболее вероятному. Так как планируется, что подготовительный этап реализации проекта составит 6 месяцев, то для упрощения таблиц и их наглядности подготовительный период в финансовый план не включается.
Для осуществления данного проекта необходимо:
Собственный капитал – 989 тыс. руб.
Заемный капитал в форме лизинга – 2422.4 тыс. руб. Средства идут на покупку оборудования. Ежегодные лизинговые платежи составляют 10% от первоначальной стоимости оборудования, то есть 242.24 тыс. руб. Период действия договора – 10 лет.
План доходов и расходов
Амортизация вычислительной техники, кондиционера, сканера и принтера рассчитывалась исходя из того, что это оборудование является высокотехнологичным и ему свойственно быстрое моральное старение.
Срок службы машины для проявки пленок и печати фотографий Frontier 375 – 15 лет. Первоначальная стоимость – 1920 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
1920/15=128 тыс. руб. в год.
Срок службы кассового аппарата Mini 600 – 5 лет. Первоначальная стоимость 3.2 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
3.2/5=0.64 тыс. руб. в год.
Срок службы компьютера Pentium IV – 3 года. Первоначальная стоимость = 32 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
32/3=10.7*2= 21.4 тыс. руб. в год.
Срок службы слайд-сканера - 3 года. Первоначальная стоимость = 32 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
32/3=10.7 тыс. руб. в год.
Срок службы принтера – 5 лет. Первоначальная стоимость = 96 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
96/5= 19.2 тыс. руб. в год.
Срок службы кондиционера - 6 лет. Первоначальная стоимость = 25.6 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
25.6/6=4.3 тыс. руб. в год.
Срок службы мебели – 10 лет. Первоначальная стоимость = 256 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
256/10=25.6 тыс. руб.
Срок службы фотокамеры для фотосалона – 4 года. Первоначальная стоимость = 25.6 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
25.6/4=6.4 тыс. руб.
Итого амортизационных отчислений за год 216.24 тыс. руб. в год.
Таблица 16. – План доходов и расходов.
Показатели |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Фотоснимки |
Объем продаж (тыс. шт.) |
424,47 |
610,24 |
896,68 |
1176,90 |
1452,96 |
Цена (руб.) |
3,50 |
3,80 |
4,25 |
4,60 |
5,00 |
|
Издержки (руб./шт.) |
1,6 |
1,76 |
1,96 |
2,13 |
2,31 |
|
НДС (руб./шт.) |
0,58 |
0,63 |
0,71 |
0,77 |
0,83 |
|
Фотоаппараты |
Объем продаж (тыс. шт.) |
0,57 |
0,89 |
1,30 |
1,71 |
2,11 |
Цена (руб.) |
1202,50 |
1289,00 |
1383,50 |
1486,50 |
1600,00 |
|
Издержки (руб./шт.) |
802,00 |
874,18 |
952,76 |
1038,61 |
1132,08 |
|
НДС (руб./шт.) |
200,40 |
214,84 |
230,56 |
247,72 |
266,42 |
|
Фотопленки |
Объем продаж (тыс. шт.) |
13,08 |
16,95 |
24,91 |
32,69 |
40,36 |
Цена (руб.) |
67,70 |
71,00 |
74,50 |
78,50 |
82,65 |
|
Издержки (руб./шт.) |
30,40 |
33,14 |
36,08 |
39,32 |
42,87 |
|
НДС (руб./шт.) |
11,3 |
11,83 |
12,42 |
13,06 |
13,77 |
|
Сводные показатели |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
3056,59 |
4669,57 |
7465,24 |
10521,82 |
13976,55 |
Себестоимость тыс. руб. |
1533,92 |
2413,77 |
3894,83 |
5568,19 |
7475,26 |
|
НДС тыс. руб. |
611,32 |
933,91 |
1493,05 |
2104,36 |
2795,31 |
|
валовый доход тыс. руб. |
911,35 |
1321,89 |
2077,36 |
2849,27 |
3705,98 |
|
Издержки тыс. руб. |
ФОТ |
916,61 |
999,10 |
1089,02 |
1187,03 |
1293,86 |
Аренда помещения тыс. руб. |
320 |
320 |
320 |
320 |
320 |
|
% по лизингу тыс. руб. |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
|
Амортизация тыс. руб. |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
|
Издержки обращения тыс. руб. |
40 |
43,60 |
47,52 |
51,80 |
56,46 |
|
Балансовая прибыль тыс. руб. |
-833.74 |
-499.29 |
162.34 |
831.96 |
1577.18 |
|
налог на прибыль |
0 |
0 |
38.96 |
199.67 |
378.52 |
|
чистая прибыль тыс. руб. |
-833.74 |
-499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Таблица 17. – Инвестиционная деятельность, тыс. руб.
Наименование затрат |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Первоначальные затраты |
- 989 |
|
|
|
|
Амортизация |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
Суммарный денежный поток по инвестиционной деятельности |
- 772.76 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
Таблица 18. – Операционная деятельность, тыс. руб.
Наименование статей |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Валовая выручка |
3056.59 |
4669.57 |
7465.24 |
10521.82 |
13976.55 |
НДС |
611.32 |
933.91 |
1493.05 |
2104.36 |
2795.31 |
Переменные затраты |
956.61 |
1042.7 |
1136.54 |
1238.83 |
1350.32 |
Постоянные затраты |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
Валовая прибыль |
- 833.74 |
- 499.29 |
162.34 |
831.96 |
1577.18 |
Налог на прибыль |
- |
- |
38.96 |
199.67 |
378.52 |
Чистая прибыль |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Суммарный денежный поток по операционной деятельности |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Таблица 19.- Финансовая деятельность, тыс. руб.
Наименование статей |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Собственный капитал |
989 |
|
|
|
|
Суммарный денежный поток по финансовой деятельности |
989 |
|
|
|
|
Таблица 20. – Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб.
Наименование показателя |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
I) Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
1. Суммарный поток по инвестиционной деятельности |
-772.76 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
0.84 |
0.77 |
0.71 |
0.65 |
3. Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности |
- 710.94 |
181.64 |
166.5 |
153.53 |
140.56 |
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
- 710.94 |
- 529.3 |
- 362.8 |
- 209.27 |
- 68.71 |
II) Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
1. Суммарный поток по операционной деятельности |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
0.84 |
0.77 |
0.71 |
0.65 |
3. Дисконтированный поток от операционной деятельности |
- 767 |
- 419.4 |
95 |
449 |
779.129 |
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
- 767 |
- 1186.4 |
- 1091.4 |
- 642.4 |
136.729 |
III) Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
1.Суммарный поток по финансовой деятельности |
989 |
|
|
|
|
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
|
|
|
|
3. Дисконтированный поток от финансовой деятельности |
909.88 |
|
|
|
|
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
909.88 |
|
|
|
|
5. Результирующий поток от операц. и инвестиц. деятельности |
- 1477.94 |
- 237.76 |
261.5 |
602.53 |
919.689 |
6. – накопленным итогом (NPV) |
-1477.94 |
- 1715.7 |
- 1454.2 |
-851.67 |
680.19 |
7. Результирующий поток от операц. и финансов. деятельности |
142.88 |
-419.4 |
95 |
449 |
779.129 |
8. – накопленным итогом |
142.88 |
- 276.52 |
- 181.52 |
267.48 |
1046.6 |
9. Результирующий поток от операц., инвестиц., финанс. Деятельности |
- 568. 06 |
- 237.76 |
261.5 |
602.53 |
919.682 |
10. – накопленным итогом (NPC) |
- 568. 06 |
- 805.82 |
- 544.32 |
58.21 |
977.899 |
IR – индекс рентабельности. Он показывает норму отдачи на вложенный капитал.
IR = 136.729/68.71 = 1.99
IR > 1, это значит, что сумма результатов по проекту больше, чем сумма вложенных средств Þ проект является выгодным.
Tок (период окупаемости) – период, в котором итог от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом переходит с «+» на «-». Из таблицы 20 видно, как меняется знак. Следовательно, период окупаемости данного проекта равен 4 года.
Ток = 4 года.
Таблица 21.- Показатели эффективности проекта.
Наименование показателей |
Значение |
1. Ставка дисконтирования |
9 % |
2. NPV |
680.19 |
3. IR |
1.99 |
4. NPC |
977.899 |
5. Период окупаемости |
4 года |
Все расчеты производились с учетом приведенного в разделе 3 прогноза спроса по среднему варианту, как наиболее вероятному. Так как планируется, что подготовительный этап реализации проекта составит 6 месяцев, то для упрощения таблиц и их наглядности подготовительный период в финансовый план не включается.
Для осуществления данного проекта необходимо:
Собственный капитал – 989 тыс. руб.
Заемный капитал в форме лизинга – 2422.4 тыс. руб. Средства идут на покупку оборудования. Ежегодные лизинговые платежи составляют 10% от первоначальной стоимости оборудования, то есть 242.24 тыс. руб. Период действия договора – 10 лет.
План доходов и расходов
Амортизация вычислительной техники, кондиционера, сканера и принтера рассчитывалась исходя из того, что это оборудование является высокотехнологичным и ему свойственно быстрое моральное старение.
Срок службы машины для проявки пленок и печати фотографий Frontier 375 – 15 лет. Первоначальная стоимость – 1920 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
1920/15=128 тыс. руб. в год.
Срок службы кассового аппарата Mini 600 – 5 лет. Первоначальная стоимость 3.2 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
3.2/5=0.64 тыс. руб. в год.
Срок службы компьютера Pentium IV – 3 года. Первоначальная стоимость = 32 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
32/3=10.7*2= 21.4 тыс. руб. в год.
Срок службы слайд-сканера - 3 года. Первоначальная стоимость = 32 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
32/3=10.7 тыс. руб. в год.
Срок службы принтера – 5 лет. Первоначальная стоимость = 96 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
96/5= 19.2 тыс. руб. в год.
Срок службы кондиционера - 6 лет. Первоначальная стоимость = 25.6 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
25.6/6=4.3 тыс. руб. в год.
Срок службы мебели – 10 лет. Первоначальная стоимость = 256 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
256/10=25.6 тыс. руб.
Срок службы фотокамеры для фотосалона – 4 года. Первоначальная стоимость = 25.6 тыс. руб. Ежегодные амортизационные отчисления:
25.6/4=6.4 тыс. руб.
Итого амортизационных отчислений за год 216.24 тыс. руб. в год.
Таблица 16. – План доходов и расходов.
Показатели |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Фотоснимки |
Объем продаж (тыс. шт.) |
424,47 |
610,24 |
896,68 |
1176,90 |
1452,96 |
Цена (руб.) |
3,50 |
3,80 |
4,25 |
4,60 |
5,00 |
|
Издержки (руб./шт.) |
1,6 |
1,76 |
1,96 |
2,13 |
2,31 |
|
НДС (руб./шт.) |
0,58 |
0,63 |
0,71 |
0,77 |
0,83 |
|
Фотоаппараты |
Объем продаж (тыс. шт.) |
0,57 |
0,89 |
1,30 |
1,71 |
2,11 |
Цена (руб.) |
1202,50 |
1289,00 |
1383,50 |
1486,50 |
1600,00 |
|
Издержки (руб./шт.) |
802,00 |
874,18 |
952,76 |
1038,61 |
1132,08 |
|
НДС (руб./шт.) |
200,40 |
214,84 |
230,56 |
247,72 |
266,42 |
|
Фотопленки |
Объем продаж (тыс. шт.) |
13,08 |
16,95 |
24,91 |
32,69 |
40,36 |
Цена (руб.) |
67,70 |
71,00 |
74,50 |
78,50 |
82,65 |
|
Издержки (руб./шт.) |
30,40 |
33,14 |
36,08 |
39,32 |
42,87 |
|
НДС (руб./шт.) |
11,3 |
11,83 |
12,42 |
13,06 |
13,77 |
|
Сводные показатели |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
3056,59 |
4669,57 |
7465,24 |
10521,82 |
13976,55 |
Себестоимость тыс. руб. |
1533,92 |
2413,77 |
3894,83 |
5568,19 |
7475,26 |
|
НДС тыс. руб. |
611,32 |
933,91 |
1493,05 |
2104,36 |
2795,31 |
|
валовый доход тыс. руб. |
911,35 |
1321,89 |
2077,36 |
2849,27 |
3705,98 |
|
Издержки тыс. руб. |
ФОТ |
916,61 |
999,10 |
1089,02 |
1187,03 |
1293,86 |
Аренда помещения тыс. руб. |
320 |
320 |
320 |
320 |
320 |
|
% по лизингу тыс. руб. |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
242.24 |
|
Амортизация тыс. руб. |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
|
Издержки обращения тыс. руб. |
40 |
43,60 |
47,52 |
51,80 |
56,46 |
|
Балансовая прибыль тыс. руб. |
-833.74 |
-499.29 |
162.34 |
831.96 |
1577.18 |
|
налог на прибыль |
0 |
0 |
38.96 |
199.67 |
378.52 |
|
чистая прибыль тыс. руб. |
-833.74 |
-499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Таблица 17. – Инвестиционная деятельность, тыс. руб.
Наименование затрат |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Первоначальные затраты |
- 989 |
|
|
|
|
Амортизация |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
Суммарный денежный поток по инвестиционной деятельности |
- 772.76 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
+ 216.24 |
Таблица 18. – Операционная деятельность, тыс. руб.
Наименование статей |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Валовая выручка |
3056.59 |
4669.57 |
7465.24 |
10521.82 |
13976.55 |
НДС |
611.32 |
933.91 |
1493.05 |
2104.36 |
2795.31 |
Переменные затраты |
956.61 |
1042.7 |
1136.54 |
1238.83 |
1350.32 |
Постоянные затраты |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
778.48 |
Валовая прибыль |
- 833.74 |
- 499.29 |
162.34 |
831.96 |
1577.18 |
Налог на прибыль |
- |
- |
38.96 |
199.67 |
378.52 |
Чистая прибыль |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Суммарный денежный поток по операционной деятельности |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
Таблица 19.- Финансовая деятельность, тыс. руб.
Наименование статей |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Собственный капитал |
989 |
|
|
|
|
Суммарный денежный поток по финансовой деятельности |
989 |
|
|
|
|
Таблица 20. – Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб.
Наименование показателя |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
I) Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
1. Суммарный поток по инвестиционной деятельности |
-772.76 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
216.24 |
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
0.84 |
0.77 |
0.71 |
0.65 |
3. Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности |
- 710.94 |
181.64 |
166.5 |
153.53 |
140.56 |
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
- 710.94 |
- 529.3 |
- 362.8 |
- 209.27 |
- 68.71 |
II) Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
1. Суммарный поток по операционной деятельности |
- 833.74 |
- 499.29 |
123.38 |
632.29 |
1198.66 |
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
0.84 |
0.77 |
0.71 |
0.65 |
3. Дисконтированный поток от операционной деятельности |
- 767 |
- 419.4 |
95 |
449 |
779.129 |
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
- 767 |
- 1186.4 |
- 1091.4 |
- 642.4 |
136.729 |
III) Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
1.Суммарный поток по финансовой деятельности |
989 |
|
|
|
|
2. Коэффициент дисконтирования |
0.92 |
|
|
|
|
3. Дисконтированный поток от финансовой деятельности |
909.88 |
|
|
|
|
4. Дисконтированный поток накопленным итогом |
909.88 |
|
|
|
|
5. Результирующий поток от операц. и инвестиц. деятельности |
- 1477.94 |
- 237.76 |
261.5 |
602.53 |
919.689 |
6. – накопленным итогом (NPV) |
-1477.94 |
- 1715.7 |
- 1454.2 |
-851.67 |
680.19 |
7. Результирующий поток от операц. и финансов. деятельности |
142.88 |
-419.4 |
95 |
449 |
779.129 |
8. – накопленным итогом |
142.88 |
- 276.52 |
- 181.52 |
267.48 |
1046.6 |
9. Результирующий поток от операц., инвестиц., финанс. Деятельности |
- 568. 06 |
- 237.76 |
261.5 |
602.53 |
919.682 |
10. – накопленным итогом (NPC) |
- 568. 06 |
- 805.82 |
- 544.32 |
58.21 |
977.899 |
IR – индекс рентабельности. Он показывает норму отдачи на вложенный капитал.
IR = 136.729/68.71 = 1.99
IR > 1, это значит, что сумма результатов по проекту больше, чем сумма вложенных средств Þ проект является выгодным.
Tок (период окупаемости) – период, в котором итог от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом переходит с «+» на «-». Из таблицы 20 видно, как меняется знак. Следовательно, период окупаемости данного проекта равен 4 года.
Ток = 4 года.
Таблица 21.- Показатели эффективности проекта.
Наименование показателей |
Значение |
1. Ставка дисконтирования |
9 % |
2. NPV |
680.19 |
3. IR |
1.99 |
4. NPC |
977.899 |
5. Период окупаемости |
4 года |