Глава II Свободные и регулируемые рынки

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8

Теория хаоса В разговоре о рынке, рыночных отношениях, трейдере,

посредниках, менеджменте, инвесторах и т.п. нельзя обойти молчанием такого

удивительного экономиста, финансиста, как Джордж Сорос, и его книгу "Алхимия

финансов". Имя Сороса история запомнит как величайшего провидца нашего

времени, неординарного инвестора, благотворителя. И мы в своем пособии,

предназначенном для бизнесменов, просто обязаны посвятить страницы нашему

удивительному современнику, обеспокоенному состоянием условий жизни

человечества и пытающемуся их улучшить.

Для меня лично прочтение "Алхимии финансов" было подобно озарению, вспышке молнии. Теория рефлексивности, предложенная в этой книге Джорджем Соросом, является первой попыткой описать и спрогнозировать динамическое взаимодействие между участниками процесса. В "Алхимии финансов" блестяще описывается динамика движения между моментами крайних оценок и периодами равновесия на рынке. Это особенно важно знать для среднего инвестора.

Перечитывая страницы книги Сороса, глубже понимаешь, как он справлялся с финансовыми и другими жизненными трудностями. Описание Соросом инвестиционных кампаний является отличным руководством к тому, как прорвать замкнутый круг ошибочных привычек, в которые время от времени попадает каждый инвестор. Его жизнь и деятельность - яркий пример для бизнесмена.

В настоящее время Сорос управляет семью фондами, суммарный акционерный капитал которых превышает 20 миллиардов долларов. Награда за его широкую филантропическую деятельность в настоящее время - процветание его бизнеса. В своей филантропической и инвесторской деятельности в Восточной Европе он руководствовался той же философией, что и на финансовых рынках, а изменения на финансовых рынках он, в свою очередь, рассматривает как исторический процесс. Джордж Сорос неоднократно подчеркивает, что его теория особенно приложима к такому историческому процессу, как крушение коммунизма. По мнению Джорджа Сороса, он обнаружил, что существует значительное сходство между процессом типа подъем-спад, характерным для финансовых рынков, и подъемом и падением советской системы.

По иронии судьбы, популярность Соросу принесла не филантропическая деятельность в Восточной Европе, а прибыли, которые он получил, играя на курсе фунта стерлингов в 1992 году. В одно мгновение он стал знаменитостью, сначала в Великобритании, а затем и во всем остальном мире, заработав 958 миллионов долларов за одну ночь.

В хаосе бизнеса он нашел свою нишу - прекрасную нишу в мировой истории бизнеса!

Начинающим бизнесменам всегда были полезны уроки мэтров. Один из таких уроков преподал наш современник, величайший в мире инвестор. Из его практики в историю экономики вошли новые термины: алхимия финансов, теория рефлексивности рынка, экстрасенсорика в бизнесе, рефлексивность на фондовом и валютном рынках и другие.

В современной науке недавно начало развиваться новое направление, называемое теорией сложности, теорией эволюции систем, или теорией хаоса. Молодому трейдеру необходимо знать об этом, как и о том, что теория рефлексивности Джорджа Сороса - первые шаги в разработке этого направления.

Изложенные в книге "Алхимия финансов" факты требуют серьезного осмысления. Неподготовленному читателю трудно разобраться в них.

Его книга не может служить простым практическим руководством к тому, как разбогатеть, играя на фондовом рынке. Тому читателю, который ищет готовых рецептов, советую отложить книгу в сторону. Но читателю мыслящему, ищущему путей познания рыночного механизма, способов его регулирования, будут интересны открытия, сделанные автором этой книги в процессе творческой работы над ней. Более, чем любой успех в бизнесе, автор ценит свой вклад в понимание мира, в котором он живет, а еще более - сохранение экономической и политической системы, которая позволила ему, одному из ее участников, добиться успеха.

Несовершенство как свободных, так и регулируемых рынков является одной из основных тем размышлений Джорджа Сороса в экономическом и философском аспектах. Объединяющей темой его книги "Алхимия финансов" является концепция рефлексивности. Автор сосредоточился на ее последствиях для социальных наук, в целом, и для финансовых рынков, в частности.

Исходя из своей инвестиционной деятельности, Сорос сделал для себя два открытия: одно заключается в том, что существует рефлективная связь между кредитом и залогом; второе - в том, что существует рефлективное взаимоотношение между регулирующими органами и экономикой, которую они регулируют.

Тех читателей, кто хочет более глубоко осмыслить эти вопросы, отсылаем к книге "Алхимия финансов", а мы продолжим наш разговор о способах разбогатеть при помощи собственного труда, как этому учит моя школа "Теории виртуальной торговли".

Интересен взгляд Джорджа Сороса на мнение и поведение масс. Он считает,

что в рынке надо идти смело, не бояться идти против течения, не считаться

слепо с общим коллективным мнением, вообще, и с его взглядом на рынок, в

частности. Профессионал-трейдер, считает Сорос, не должен идти в широком

потоке массы, в едином русле толпы, а принимать самостоятельные решения и,

если надо, поступать вопреки общепринятому стандарту, в противовес

устоявшимся традиционно-незыблемым правилам и нормам. Возможно, в таком

теоретическом взгляде и кроется одна из причин успеха великого инвестора.

Его точка зрения на поведение толпы (другими словами - коллектива

индивидуумов) имеет под собой глубокую философскую основу. Обращаясь к

серьезным фундаментальным исследованиям, мы глубоко убеждаемся в

справедливости утверждений величайшего финансиста двадцатого века. К

примеру, Густав Ля Бон в книге "Толпа" (или "Изучение общепринятого

мышления") убедительно доводит, что "мышление толпы всегда имеет низший

порядок". Толпы, считает он, мыслят образами, и эти "образы сменяют друг

друга без связующего звена". Продолжая и развивая далее свою мысль, Густав

Ля Бон говорит, что цивилизации до настоящего времени были созданы и

направлялись небольшой группой индивидуальностей, но ни в коем случае не

толпами. Толпы сильны только при разрушении. Философия количества чаще всего

ведет к падению устоев. Изучив психологию масс, можно понять, насколько

незначительно на них действие законов и институтов, насколько бессильны они

в сдерживании любых мнений, кроме тех, которые на них налагаются, и что

массы руководствуются не правилами, основанными на теориях чистого

равенства, а путем поиска того, что производит на них впечатление и что

соблазняет их.

Например, правительство издает закон. Следует ли законодателю, желающему навязать своим подданым новый закон, выбрать тот, который теоретически наиболее справедливый? Ни в коем случае. На практике самые несправедливые законы могут казаться лучшими для масс. Если закон будет одновременно очевидным и не очень обременительным, то он будет легко терпимым. Именно по этой причине непрямой налог, каким бы непомерным он ни был, всегда будет принят народом, так как, выплачиваясь ежедневно мелкими частями по фартингу по объектам потребления, он не докучает привычкам людей, и таким образом будет незамеченным. Замените его пропорциональным налогом на заработную плату или доход другого вида, выплачиваемый с общей суммы, и будь этот налог теоретически в десять раз менее обременительным, чем другой, он вызовет единогласный протест. Это основывается на том факте, что относительно высокая сумма, которая выглядит огромной, и впоследствии поражает воображение, была подставлена вместо незамеченных долей фартинга.

Новый налог показался бы легким в том случае, если бы он экономил фартинг

за фартингом, но эта экономическая процедура включает в себя предвидение, на

которое не способны массы.

Приведенный пример очень красноречив. Его легко понять. Это не укрылось

от внимания такого психолога, как Наполеон, а наши современные законодатели

из-за своей невнимательности к характеристике толпы неспособны его оценить.

Опыт не научил их пока что до определенной степени, что "люди никогда не

формируют свое поведение после объяснения настоящей причины".

Многие другие практические применения можно было бы сделать, исходя из

психологии толп. Знание ее проливает яркий свет на огромное количество

исторических и экономических явлений, которые без этой науки совершенно не

понятны.

Принимая во внимание сказанное, Джордж Сорос предпочитает оставаться

изолированной от толпы личностью. Вероятно, в его поведении кроется глубокий

смысл. Ведь подсознательные явления играют преобладающую роль - и не только

в органической деятельности, но и в деятельности ума. Сознательная жизнь

разума имеет маленькое значение по сравнению с подсознательной жизнью.

Наиболее искусный аналитик, самый проницательный наблюдатель едва ли

преуспеет в открытии более чем небольшого количества подсознательных

мотивов, которые определяют его поведение. Наши сознательные действия

являются результатом подсознательного нижнего слоя, созданного в разуме, в

основном, наследственными влияниями. Этот нижний слой состоит из

бесчисленных общих характеристик, передаваемых из поколения в поколение,

которые составляют гений расы.

За общепризнанными причинами наших действий, без сомнения, лежат тайные

причины, которые мы не признаем, но за этими тайными причинами есть много

других, более тайных, которые мы игнорируем. Наибольшая часть наших

ежедневных действий является результатом скрытых мотивов, которые избегают

нашего наблюдения.

В коллективном разуме интеллектуальная пригодность индивидуальных лиц, а

следовательно, и индивидуальность, ослабевает. Гетерогенное поглощается

гомогенным, и подсознательные качества берут верх.

Конечно, массы бывают способны и на самоотверженный подвиг. И все же

психологи, изучающие толпы, пришли к выводу: моральный стандарт толпы очень

низок.

Психология рыночной толпы

Нас с вами в данном случае интересует не отвлеченная теория по поводу

психологии толпы. Хотя сама по себе тема очень интересная, но в задачу

данной книги эта тема входит только как опосредованная, составная часть

нашей методики обучения трейдера. И если мы отвлекаемся в сторону от

основного разговора о получении прибыли на рынке Форекс, то только потому,

что Международный валютный рынок не стоит в стороне от событий, явлений,

фактов, законов общества, он, рынок, не изолирован, а тесно взаимосвязан со

многими концепциями развития современного общества. Естественно, что

психология коллектива индивидуумов влияет на действия международного рынка.

Рынок Форекс состоит из множества индивидов, объединенных одной идеей, -

следовательно, это уже сумма индивидов, которые являются коллективом (или

толпой). Цель у этой толпы, коллектива, группы людей (назовите его, как

хотите) одна - заработать и, по возможности, заработать больше.

Поэтому связь анализа работы на рынке Форекс, которая красной нитью

проходит через наш рассказ, не случайна. Она закономерна, и обойти ее

молчанием нельзя. Это обеднило бы наш анализ и снизило бы ценность

творческого замысла. Говоря о других аспектах, кроме непосредственно о школе

"Теории виртуальной торговли" , раритетах, рынке Форекс, я ни на йоту не

забываю о том, что моя главная задача - научить вас получать прибыль.

Наш разговор о психологии толпы преследует цель уберечь вас, мои дорогие

читатели, от убытков, предупредить ошибки, от которых никто не застрахован

на валютном рынке. Знания, полученные в школе "Теории виртуальной торговли",

защитят вас от вредного влияния толпы. Уроки так называемого "противоядия",

которые вы усвоите в школе "ТВТ", помогут избежать заразного потока

ошибочных мнений, ложных идей, неправильных решений, которыми так богат

любой рынок.

Вы должны помнить, что идеи, чувства, эмоции и верования несут в толпы

влиятельную силу, которая велика, как сила микробов. Это явление очень

распространено, оно наблюдается даже на животных, когда они собираются в

стадо. Если лошадь в конюшне начнет кусать кормушку, то другие лошади будут

подражать ей. Паника, охватившая нескольких овец, вскоре перебросится на

стадо. В случае с людьми, собранными в толпу, все эмоции быстро

распространяются, что и объясняет возникновение паники. Расстройство

рассудка, сумасшествие также заразно. Частота сумасшествия среди

врачей-специалистов по душевнобольным велика. Существует и такая форма

сумасшествия как агорафобия, например, такая, которая передается от людей к

животным. Экономисты тоже подвержены панике или эйфории.

Для того чтобы человек попал под коллективное влияние, не обязательно

находиться в каком-то общественном месте. Действие вредного влияния можно

ощутить и на расстоянии, под влиянием событий, дающих импульс, свойственный

толпам. Особенно это происходит тогда, когда умы людей подготовлены, чтобы

испытать влияние отдаленных факторов.

Психология поведения людей является ключом к пониманию происходящего на

финансовых рынках. Все обычные, повседневные чувства и стремления

проявляются в жестких рыночных баталиях, как химический раствор на

лакмусовой бумажке. Присущие всем нам ощущения - страх, жадность, надежда и

другие - в быстром ритме биржевой торговли оказывают порой определяющее

влияние на поведение трейдера. Слабые и самоуверенные, жадные и

медлительные, - все эти люди обречены стать жертвами рынка. Воздействие

рыночной толпы способно сделать трейдера-неудачника победителем, а

удачливого - побежденным. Последнее случается гораздо чаще. Знание

собственных сил и возможностей, своих положительных и отрицательных качеств

может помочь избежать разорения. Если вы к этому добавите способность

адекватной оценки психологического состояния и соответствующего поведения

рыночной толпы, то успех вам будет гарантирован.

Ознакомив вас с особенностями (можно сказать, с причудами) поведения

различных групп людей, мы будем уверены, что вы сумеете правильно оценить

обстановку, избежать подражания, которое подобно инфекции, разъедает

организм рынка, сбивает с толку начинающего профессионала. Разбираясь в

тонкостях "мышления" толпы, вы сумеете противостоять магнетическому

очарованию ложного престижа, каким бы сильным гипнозом он ни обладал, и,

таким образом, не поддадитесь нежелательному влиянию "абсурдности

торжествующего мнения".

Хочу вас предостеречь. В своей работе помните азы трейдера: толпы всегда

(а отдельные лица, как правило) нуждаются в готовых мнениях по все темам.

Будьте осторожны. Не учитывая этот фактор, вам легко запутаться, поддавшись

ложному господствующему мнению.

В чем опасность?

Отличительной чертой престижного мнения является то, что оно парализует

ваше собственное суждение, мешает вам увидеть вещи таковыми, какими они есть

на самом деле.

То, о чем я говорю здесь, касается любой сферы жизни и деятельности -

прессы, юриспруденции, судей, заседателей, жюри, парламентов, депутатов,

избирателей, рынка, моды и т.д. Поэтому считаю, будет логичным остановиться

подробнее на природе престижа как составной части психологии толпы,

рассмотреть пути, при помощи которых можно избежать ее "магнетического

очарования".

Опасность господства престижа мнения для трейдера - в том, что при помощи

этого престижа вокруг, как вирусы, распространяются навязчивые идеи и

чувства, и им (идеям и чувствам) повинуются окружающие. В данном случае

действие престижа можно сравнить с тем, как укротитель держит в подчинении

зверей, животных, которые могут легко сожрать, разорвать своего повелителя,

но повинуются ему.

Трейдеру надо остерегаться угрозы престижа еще и потому, что от

престижного мнения до догмы - один шаг, а догмы губят вашу индивидуальность

и интуицию (об этом более подробно поговорим далее).

Магия престижа мнений, повторяю, сильна. Как мы уже говорили выше, эта

магия может пагубно сказаться во всех областях общественной жизни - и на

истории, и на религии, и на нации, и на расах, и на народах. Очарование,

которое от нее исходит, может двигать горы и в то же время стать причиной

катастрофы.

По моему мнению, сказанного было достаточно для того, чтобы

аргументировано доказать опасность и вредность подчинения течению толпы.

Перейдем к более конкретному и близкому - к задаче нашей книги и методике

школы "Теории виртуальной торговли".