Финансирование проекта

К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 

Финансирование проекта осуществляется за счет привлечения заемных средств и частичного использования собственных средств. Общая сумма финансирования проекта составляет 4 201 056 рублей.

Собственные средства  в размере 700 000 рублей привлекаются с других видов деятельности и в последствии возвращаются.

Заемные средства привлекаются на условиях кредита. Кредитный договор КД № хххххххххххххххх от  ххххххх хххх года, заключенный с ЗАО «КМББанк» («Банк кредитования малого бизнеса») на сумму 2 000 000 рублей, сроком на 36 месяцев, 18% годовых.  Средства направляются на формирование запасов сырья и материалов, пополнение оборотного капитала.

Займы

 

 

 

 

Название

Дата

Сумма

Срок

 

 

(руб.)

 

 

 

 

 

КД № хххххххххххх

28.10.2006

~PE_Get( 31,0,1){2 000 000,00}

~PE_Get( 31,0,3){36 мес.}

с других видов деятельности

01.07.2006

~PE_Get( 31,1,1){700 000,00}

~PE_Get( 31,1,3){10 мес.}

 

Заемные средства привлекаются на условиях лизинга в размере 1 760 976 рублей с учетом процентов.  Договор финансово аренды (лизинга) № ххххххххххххх от хххххххххххх года с ЗАО «КМББанк» («Банк кредитования малого бизнеса») на сумму 1 779 881 рубль, в т. ч. комиссионный сбор за передачу предмета лизинга в собственность – 18 905 рублей и авансовый платеж в размере 259 920 рублей. Комиссионный сбор и авансовый платеж уплачиваются за счет собственных средств, отвлеченных с других видов деятельности.

Лизинг

 

 

 

 

Название

Дата

Сумма

Срок

 

 

(руб.)

 

 

 

 

 

договор № ххххххххххххх

~PE_Get( 32,0,1){07.09.2006}

~PE_Get( 32,0,2){1 501 056,00}

~PE_Get( 32,0,4){36 мес.}

 

Эффективность инвестиций.

 

 

 

Показатель

Рубли

 

 

Ставка дисконтирования, %

~PE_Get( 46,0,0){12,00}

Период окупаемости - PB, мес.

~PE_Get( 46,1,0){24}

Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.

~PE_Get( 46,2,0){25}

Чистый приведенный доход – NPV

~PE_Get( 46,4,0){255 849}

Индекс прибыльности – PI

~PE_Get( 46,5,0){1,31}

Внутренняя норма рентабельности - IRR, %

~PE_Get( 46,6,0){49,00}

Период расчета интегральных показателей - ~PE_Get( 46,8,0){42} мес.

При расчете бизнес-плана заложена ставка дисконтирования равная 12% (номинальная инфляция, чуть выше ставки рефинансирования), которая будет учитывать стоимость денег в зависимости от того, в какой период они вложены (т.е. стоимость денег, вложенных в проект сегодня, не равны той же сумме, полученной от проекта завтра).

Период окупаемости отражает тот период, в течение которого поступления от проекта (прибыль) окупит вложенные в проект инвестиционные затраты.

Показатель NPV - отражает величину прибыли полученной за 42 месяца реализации проекта с учетом инвестиционных затрат, т.е. другими словами показываем массу прибыли, получаемой на инвестиционный капитал.

Индекс прибыльности отражает какую сумму денежных средств в итоге реализации проекта мы получим на 1 рубль вложенных в него инвестиций, т.е. какой доход (сколько рублей) принесет нам 1 рубль инвестиционных затрат.

Внутренняя норма рентабельности отражает норму прибыли на инвестированный капитал, т.е. какую максимальную рентабельность может обеспечить реализация этого проекта. Как правило, она сравнивается с альтернативными источниками вложения свободных денежных средств и выбирается максимальная величина при прочих равных условиях.

По перечисленным показателям проект эффективен и с экономической точки зрения его реализация целесообразна.

Важным также является риски, предусмотренные проектом и устойчивость проекта. Для того чтобы ответить на вопрос устойчивости проекта необходимо рассмотреть количественный расчет рисков. Основными рисками проекта является повышение себестоимости продукции и риск недостаточности продаж (снижение показателей, как по объемам продаж, так и по предусмотренной цене реализации). Количественная оценка данных рисков представлена в анализе чувствительности проекта.

Устойчивость проекта:

Снижение цены сбыта при прочих равных условия – 0,4%,

Снижение объемов сбыта при прочих равных условиях  - 6%,

Увеличение прямых издержек при прочих равных условиях – 0,5%,

Увеличение общих издержек при прочих равных условиях – 11,2%.

При расчете проекта объем сбыта рассматривался равным тому объему, который уже по данной продукции обеспечен на сегодняшний момент, что дает уверенность руководству компании  заявлять о достижении запланированных показателей

Прямые затраты,  указанные в проекте,  имеют некоторую «буферную» зону, которая также отражает запас устойчивости проекта.

Еще одним фактором устойчивости проекта является отсутствие инфляции на сбыт.

В целом. С учетом всех выше обозначенных факторов, устойчивость проекта признана среднерыночной.

 

Финансирование проекта осуществляется за счет привлечения заемных средств и частичного использования собственных средств. Общая сумма финансирования проекта составляет 4 201 056 рублей.

Собственные средства  в размере 700 000 рублей привлекаются с других видов деятельности и в последствии возвращаются.

Заемные средства привлекаются на условиях кредита. Кредитный договор КД № хххххххххххххххх от  ххххххх хххх года, заключенный с ЗАО «КМББанк» («Банк кредитования малого бизнеса») на сумму 2 000 000 рублей, сроком на 36 месяцев, 18% годовых.  Средства направляются на формирование запасов сырья и материалов, пополнение оборотного капитала.

Займы

 

 

 

 

Название

Дата

Сумма

Срок

 

 

(руб.)

 

 

 

 

 

КД № хххххххххххх

28.10.2006

~PE_Get( 31,0,1){2 000 000,00}

~PE_Get( 31,0,3){36 мес.}

с других видов деятельности

01.07.2006

~PE_Get( 31,1,1){700 000,00}

~PE_Get( 31,1,3){10 мес.}

 

Заемные средства привлекаются на условиях лизинга в размере 1 760 976 рублей с учетом процентов.  Договор финансово аренды (лизинга) № ххххххххххххх от хххххххххххх года с ЗАО «КМББанк» («Банк кредитования малого бизнеса») на сумму 1 779 881 рубль, в т. ч. комиссионный сбор за передачу предмета лизинга в собственность – 18 905 рублей и авансовый платеж в размере 259 920 рублей. Комиссионный сбор и авансовый платеж уплачиваются за счет собственных средств, отвлеченных с других видов деятельности.

Лизинг

 

 

 

 

Название

Дата

Сумма

Срок

 

 

(руб.)

 

 

 

 

 

договор № ххххххххххххх

~PE_Get( 32,0,1){07.09.2006}

~PE_Get( 32,0,2){1 501 056,00}

~PE_Get( 32,0,4){36 мес.}

 

Эффективность инвестиций.

 

 

 

Показатель

Рубли

 

 

Ставка дисконтирования, %

~PE_Get( 46,0,0){12,00}

Период окупаемости - PB, мес.

~PE_Get( 46,1,0){24}

Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.

~PE_Get( 46,2,0){25}

Чистый приведенный доход – NPV

~PE_Get( 46,4,0){255 849}

Индекс прибыльности – PI

~PE_Get( 46,5,0){1,31}

Внутренняя норма рентабельности - IRR, %

~PE_Get( 46,6,0){49,00}

Период расчета интегральных показателей - ~PE_Get( 46,8,0){42} мес.

При расчете бизнес-плана заложена ставка дисконтирования равная 12% (номинальная инфляция, чуть выше ставки рефинансирования), которая будет учитывать стоимость денег в зависимости от того, в какой период они вложены (т.е. стоимость денег, вложенных в проект сегодня, не равны той же сумме, полученной от проекта завтра).

Период окупаемости отражает тот период, в течение которого поступления от проекта (прибыль) окупит вложенные в проект инвестиционные затраты.

Показатель NPV - отражает величину прибыли полученной за 42 месяца реализации проекта с учетом инвестиционных затрат, т.е. другими словами показываем массу прибыли, получаемой на инвестиционный капитал.

Индекс прибыльности отражает какую сумму денежных средств в итоге реализации проекта мы получим на 1 рубль вложенных в него инвестиций, т.е. какой доход (сколько рублей) принесет нам 1 рубль инвестиционных затрат.

Внутренняя норма рентабельности отражает норму прибыли на инвестированный капитал, т.е. какую максимальную рентабельность может обеспечить реализация этого проекта. Как правило, она сравнивается с альтернативными источниками вложения свободных денежных средств и выбирается максимальная величина при прочих равных условиях.

По перечисленным показателям проект эффективен и с экономической точки зрения его реализация целесообразна.

Важным также является риски, предусмотренные проектом и устойчивость проекта. Для того чтобы ответить на вопрос устойчивости проекта необходимо рассмотреть количественный расчет рисков. Основными рисками проекта является повышение себестоимости продукции и риск недостаточности продаж (снижение показателей, как по объемам продаж, так и по предусмотренной цене реализации). Количественная оценка данных рисков представлена в анализе чувствительности проекта.

Устойчивость проекта:

Снижение цены сбыта при прочих равных условия – 0,4%,

Снижение объемов сбыта при прочих равных условиях  - 6%,

Увеличение прямых издержек при прочих равных условиях – 0,5%,

Увеличение общих издержек при прочих равных условиях – 11,2%.

При расчете проекта объем сбыта рассматривался равным тому объему, который уже по данной продукции обеспечен на сегодняшний момент, что дает уверенность руководству компании  заявлять о достижении запланированных показателей

Прямые затраты,  указанные в проекте,  имеют некоторую «буферную» зону, которая также отражает запас устойчивости проекта.

Еще одним фактором устойчивости проекта является отсутствие инфляции на сбыт.

В целом. С учетом всех выше обозначенных факторов, устойчивость проекта признана среднерыночной.