§ 1. Понятие денежной системы, ее элементы

Деньги, особенность их обращения, структура денежной массы играют основополагающую роль в функционировании рыночной экономики. В связи с этим большое значение приоб­ретают правовые аспекты организации и регулирования денеж­ного обращения и денежной системы России.

Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение (НДО) — это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкнотами, раз­менной монетой и бумажными деньгами (казначейскими деньга­ми). В промышленно развитых странах банковские билеты, выпус­каемые центральными банками, составляют подавляющую часть НДО. И лишь незначительная часть выпуска денег (10%) идет на казначейские билеты и монеты, эмитируемые казначейством.

Безналичное обращение (БНО) — это изменение остатков де­нежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек и других расчетных докумен­тов, принятых в банковской практике. На него в промышленно развитых странах приходится более 90%.

Что касается российской экономики, то, по данным Цен­трального банка РФ, по состоянию на 1 октября 1999 г. удель­ный вес безналичного обращения в нашей стране составляет около 54% и имеет тенденцию к увеличению, в то время как доля налично-денежного обращения составляет 46% и постепенно уменьшается*.

* Письмо ЦБ РФ от 25 ноября 1999 г. № 13-4-20/2291 «Об усилении контроля за наличным денежным оборотом».

Между НДО и БНО существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, ме­няя форму денежных знаков на форму депозита в коммерческом банке, и наоборот. Поступление безналичных средств на счета в банке — непременное условие для получения наличных денег. Поэтому БНО неотделимо от НДО и вместе они образуют еди­ный денежный оборот страны, в котором функционируют единые деньги одного наименования.

Правовые основы организации денежного обращения в Рос­сийской Федерации заложены в Конституции РФ, федеральных законах «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»* и «О банках и банковской деятельности». Данные за­коны определяют распределение полномочий и ответственности государственных органов власти и управления по регулирова­нию денежного обращения Российской Федерации, а также конкретизируют правовые нормы и инструменты, позволяющие реализовывать эти полномочия на практике.

* Далее «О Центральном банке ...».

Основу денежного обращения любой страны составляет ее денежная система, которая представляет собой установленную государством форму организации денежного обращения. Совре­менные денежные системы включают следующие элементы:

денежную единицу — установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмере­ния цен всех товаров; денежная единица делится на мел­кие кратные части — 1 : 10 : 100;

официальный масштаб цен*, который в настоящее время утратил экономический смысл в связи с прекращением размена кредитных денег на золото;

* Масштаб цен — количество золота или серебра, принятое в стране за денеж­ную единицу и ее кратные части. Служит для измерения и выражения цен всех товаров. В СССР с 1961 г. масштаб цен составлял: 1 рубль = 0,987412 г чистого золота. В настоящее время масштаб цен заменен паритетом покупательной спо­собности (ППС) валют — фактическое соотношение между валютами сравни­ваемых стран, рассчитываемое как соотношение цен на аналогичные товары и услуги, произведенные в каждой из стран. Определяющим фактором при учете ППС является стоимость продуктов питания, одежды, жилья и транспортных услуг.

режим курса национальной денежной единицы;

виды денег — банкноты, бумажные деньги и монеты, имеющие законную платежную силу;

эмиссионную систему — определенный порядок выпуска видов денег центральным банком и казначейством в соот­ветствии с законодательно установленным эмиссионным правом;

характер обеспечения выпускаемых в обращение денег;

регламентацию БНО, установление, в каких сферах оно осуществляется, основные формы безналичных расчетов;

регулирование конвертируемости национальной денежной единицы и порядка валютных ограничений;

государственный аппарат регулирования денежного обра­щения, главным звеном которого является центральный банк.

Правовые основы функционирования денежной системы в Российской Федерации определены ст. 75 Конституции РФ и в главах I, VI, VII, XII Федерального закона «О Центральном банке ...». Так, в ст. 27 Закона отмечено, что «Официальной де­нежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль»*. Законом запрещен выпуск иных денежных единиц и суррогатов, подчеркнута ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения.

* Рубль — денежная единица России, равная 100 копейкам. В денежном обра­щении появилась в виде серебряного слитка в X1I1 в. Регулярная чеканка рубля стала производиться с 1704 г. Необходимо отметить, что на основе рубля была создана первая в мире десятичная монетная система. С 1897 г. российский рубль стал золотым — содержал 0,774235 г золота. Советский рубль также долго про­должал оставаться золотым — с 1961 г. по конец 80-х гг.

Как и во всех промышленно развитых странах, в России официальный масштаб цен не установлен (ст. 28 Закона). Ос­новными видами российских денег в соответствии со ст. 29, 30 Закона являются «банкноты (банковские билеты) и монета Банка России», которые «являются единственным законным средством платежа» на территории страны.

Главным государственным аппаратом регулирования денеж­ного обращения в нашей стране является Центральный банк РФ, на который в соответствии со ст. 4 Закона возложены следую­щие функции: организация налично-денежного обращения и безналичных расчетов. В сфере безналичных расчетов в соответствии со ст. 80, 81, 82 Закона ЦБ РФ координирует и лицензи­рует расчетные, в том числе клиринговые, системы, устанавли­вает правовые формы и стандарты осуществления безналичных расчетов.

В целях организации налично-денежного обращения на Банк России возложены следующие функции (ст. 34 Закона):

прогнозирование и организация производства банкнот и монет;

создание резервных фондов банкнот и монет;

определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;

установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены и уничтожения денежных знаков;

утверждение правил ведения кассовых операций для кре­дитных организаций.

Эмиссионная система Российской Федерации закреплена в ст. 3, 4, 30, 33, 34, 35, 36, 41, 43, 44 Федерального закона «О Цен­тральном банке ...». За Банком России закреплено монопольное право эмиссии наличных денег и организации их обращения. Совет директоров ЦБ РФ принимает решение о выпуске в об­ращение новых банкнот и монеты и об изъятии старых, утвер­ждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Однако необходимо отметить, что Банк России не является неподотчет­ным по данному вопросу перед законодательной и исполнитель­ной властями в лице Государственной Думы и Правительства РФ.

Так, в соответствии со ст. 44 Закона ЦБ РФ ежегодно пре­доставляет проект основных направлений единой государствен­ной денежно-кредитной политики на предстоящий год, где прогнозируется размер денежной эмиссии и ее порядок, для предварительного согласования Правительству РФ и Президенту РФ, а затем в Государственную Думу. Кроме того, оперативные решения Совета директоров ЦБ РФ по вопросам налично-денежной эмиссии в порядке предварительного информирова­ния направляются в Правительство РФ.

Ключевая роль отведена Законом ЦБ РФ в регулировании объемов кредитно-депозитной эмиссии безналичной рублевой де­нежной массы, осуществляемой коммерческими банками (ст. 4 п. 3, 35, 36, 43). Банк России не только является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организующим систему рефинансирования, но и имеет мощные инстру­менты и методы денежно-кредитной политики, позволяющие влиять на способность коммерческих банков создавать безна­личную рублевую денежную массу. К ним относятся:

процентные ставки по операциям Банка России;

резервные требования;

операции на открытом рынке;

рефинансирование банков;

валютное регулирование;

установление ориентиров роста денежной массы;

прямые количественные ограничения.

В ст. 30 Закона отмечено, что банкноты и монета Банка России «обеспечиваются всеми его активами», т.е., по существу, российский рубль является настолько обеспеченным, насколько качественные и надежные активы имеет ЦБ РФ. Важность регу­лирования ЦБ РФ величины денежной массы*, находящейся в обращении, объясняется тем, что российский рубль, как и лю­бая денежная единица конкретного государства, является чисто бумажной валютой. В принципе рубли могут выпускаться в об­ращение ЦБ РФ в неограниченном количестве, поскольку в российском законодательстве на это не предусмотрено прямых ограничений.

* Денежная масса — один из важнейших финансовых агрегатов, который опре­деляется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накоп­ления нефинансовыми организациями и населением — резидентами Российской Федерации. В составе денежной массы (агрегат М2) выделяются два компонента: 1) наличные деньги в обращении (агрегат МО) и 2) безналичные средства организаций на счетах в банках. На 1 июня 1999 г. величина М2, по данным ЦБ РФ, составила 542,4 млрд руб., в том числе наличные рубли — 205,3 млрд руб., безналичные средства на счетах — 337,1 млрд  руб. (Бюллетень бан­ковской статистики. — 1999. — № 17. — С. 26.)

Однако косвенные границы эмиссии существуют — они оп­ределяются целями, которые поставлены перед Центральным банком РФ: «защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам...». В этом и заключается важность воз­ложенной на Банк России функции по монопольной эмиссии наличных рублей и ключевому регулированию объемов прироста безналичной рублевой денежной массы, создаваемой коммер­ческими банками.

Известно, что увеличение денежной массы в обращении, не­адекватное росту реального ВВП страны, вызванное разными причинами, ведет к инфляционным процессам — росту цен и обесценению национальной валюты. При этом инфляция может быть инспирирована как объективными экономическими при­чинами в сфере производства, связанными с циклическим раз­витием рыночной экономики, так и сознательной политикой государства в лице его правительства, которое прибегает к избы­точной эмиссии денег для осуществления своих расходов и по­полнения бюджета*.

* Такие действия правительства по необеспеченной эмиссии денежной массы получили название сеньораж — прибыль, получаемая казначейством от выпуска денег; она равна разности номинальной стоимости денег и издержек эмиссии.

Инфляционные процессы разрушительно действуют на де­нежную систему любой страны. Подтверждением тому служит и российская инфляция последних лет, в ходе которой произошло серьезное расстройство национальной денежной системы, что проявилось в «бегстве» от рубля и тотальной долларизации эко­номики, переходе на взаимозачеты и бартер, эмиссии денежных суррогатов*, росте процентных ставок, сокращении объемов кредитования, снижении платежеспособного спроса и обнища­нии населения, падении национального производства.

* Денежные суррогаты — денежные обязательства отдельных субъектов эконо­мики, выполняющие такую функцию денег, как средства платежа. В денежном обращении России денежные суррогаты в значительных объемах появились в 1995—1996 гг. как объективная потребность замены недостающей рублевой де­нежной массы, сократившейся в результате активных дефляционных мероприя­тий ЦБ РФ.

Основными формами стабилизации инфляции являются де­нежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежные реформы проводятся с использованием таких ме­тодов, как:

нуллификация — объявление об аннулировании сильно обесценившейся национальной денежной единицы и введение новой валюты;

реставрация — восстановление прежнего золотого содер­жания денежной единицы; теперь этот метод носит название ревальвация — повышение официального валютного курса к иностранной валюте;

девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы, а в настоящее время — официального валютного кур­са к иностранной валюте;

деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупне­ние масштаба цен.

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по государ­ственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Различают:

дефляционную политику — методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок и налогов, ограничения прироста де­нежной массы и т.п. (дефляционная политика ведет к па­дению производства);

политику доходов — предполагает параллельный контроль над ценами («замораживание» цен на некоторые товары и сдерживание их уровня по другим) и заработной платой;

конкурентное стимулирование производства — меры по прямому стимулированию предпринимательства за счет снижения налогов с предприятий и косвенному — с насе­ления.

К сожалению, пока приходится констатировать, что Прави­тельство РФ в 1992—1999 гг. неэффективно проводило антиин­фляционную политику. Кратковременный эффект от дефляци­онных мероприятий в российской экономике наступил лишь в конце 1997 г. — первой половине 1998 г., когда темпы инфля­ции снизились до уровня 0,9% в месяц, замедлилась скорость падения курса рубля, доходность государственных ценных бумаг стабилизировалась на уровне 32% годовых, а ставка рефинанси­рования — 30% годовых.

Поэтому в данный период времени было решено провести деноминацию с 1 января 1998 г. в масштабе: 1000 руб. в деньгах старого образца на один рубль в новых деньгах (Указ Президен­та РФ от 4 августа 1997 г. № 1182 «Об изменении нарицатель­ной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен», Постановление Правительства РФ от 18 сентября 1997 г. «О проведении мероприятий в связи с изменением нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен».

Однако, как показали кризисные события августа 1998 г. (темпы инфляции подскочили до уровня 84% годовых*), эти чисто технические меры (деноминация) по стабилизации рас­стройства денежной системы России не могли обеспечить по­давление инфляции, корни которой кроются гораздо глубже, чем чисто монетарные причины (т.е. связанные со сферой де­нежного обращения). Корни инфляции находятся в сфере рос­сийского реального производства и ошибочной политике Прави­тельства РФ по отношению к национальному предпринимателю.

* Бюллетень банковской статистики. — 1999. — № 7. — С. 6.

Финансовый кризис августа 1998 г. также показал, насколь­ко важную роль в организации денежной системы современной России играют такие ее элементы, как режим курса рубля по от­ношению к иностранным валютам, регулирование его конверти­руемости и уровня валютных ограничений. Ведь, по существу, ви­димым толчком новой дестабилизации российского рубля и раз­вертывания инфляционных процессов в экономике стало об­вальное падение валютного курса рубля (почти в три раза) по отношению к иностранным валютам,

Валютное регулирование российского рубля возложено дей­ствующим законодательством на Банк России, который осуще­ствляет его посредством:

осуществления валютных интервенций, под которыми, согласно ст. 41 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег»;

установления официального курса рубля, публикации офи­циальных котировок иностранных валют по отношению к руб­лю — ст. 52 Закона «О Центральном банке Российской Федера­ции (Банке России)»;

выполнения функций органа валютного регулирования и валютного контроля, возложенных на него Федеральным зако­ном «О валютном регулировании и валютном контроле».

Таким образом, применяя в совокупности рассмотренные инструменты и методы денежно-кредитной политики и валют­ного регулирования, Банк России обеспечивает выполнение основной цели своей деятельности, возложенной на него ст. 3 Фе­дерального закона «О Центральном банке ...» — «защита и обес­печение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам... обеспечение эффективного и бесперебойного функционирова­ния системы расчетов».