4. Россия в международном движении капитала

Как и все страны мира, Россия ввозит и вывозит капитал. Обратимся вначале к ввозу капитала.

Первый внешний заем был сделан Россией в 1769 г. у голландских банкиров на сумму 5,5 млн. гульденов. Особенно активно прибегать к внешним заимствованиям Россия начала со второй половины прошлого века. Главной сферой приложения иностранных займов было железнодорожное строительство - на эти цели со второй половины XIX в. до начала первой мировой войны было израсходовано иностранных займов на сумму в 3 млрд. зол. руб.

Первая иностранная компания - "Немецкое континентальное газовое общество" - начала свою деятельность в России в 1855 г. Приток предпринимательского капитала достиг своего пика в конце XIX - начале XX вв. Общая сумма аккумулированных иностранных капиталовложений оценивалась накануне I мировой войны примерно в 2 млрд. зол. руб. Они были вложены прежде всего в тяжелую промышленность, а также коммунальное хозяйство и кредитные учреждения. Не менее велики были размеры привлеченных кредитов, особенно в железнодорожное строительство.

Возобновившаяся после гражданской войны и длившаяся около полутора десятков лет деятельность иностранного предпринимательского капитала в виде концессий и смешанных торговых и акционерных обществ была по размаху намного меньше, чем в довоенные годы: ввоз предпринимательского капитала составил за 20-30-е годы всего 200 млн. зол. руб. По оценке, концессии и смешанные общества привлекли в страну кредитов на несколько сотен млн. зол. руб. К фирменным и банковским кредитам из-за рубежа под государственную гарантию и в рамках государственных кредитов прибегали и советские организации, в результате чего внешняя задолженность СССР в 1931 г. достигла 1,4 млрд. руб.

Политика внешних заимствований (если не считать операций по ленд-лизу во время второй мировой войны) активизировалась в 70-е годы и особенно во второй половине 80-х - первой половине 90-х годов. В результате в 1987 г. правительство страны имела внешнюю задолженность примерно в размере 38,4 млрд. долл., а в 1996 г. эта задолженность уже была около 130 млрд. долл. В 1995 г. объем полученных из-за рубежа кредитов составил 15,1 млрд. долл., в том числе 8,3 млрд. были привлечены органами государственного управления и под их гарантию.

Приток предпринимательского капитала, прекратившийся в 30-е годы, возобновился в конце 80-х после принятия правительством СССР постановлений о привлечении иностранного капитала. Его ежегодная величина колебалась по годам и в 1995 г. превысила 2 млрд. долл. К началу 1997 г. объем накопленных в России прямых и портфельных инвестиций превысил 10 млрд. долл.

Перейдем к вывозу капитала. Россия приступила к систематическому экспорту капитала в последние десятилетия прошлого века. Капитал вывозился преимущественно в Китай и Персию, а также Монголию. За 1886-1914 гг. Россия вывезла за границу примерно 2,3 млрд. руб., что составляет около 33 млрд. долл. в ценах 1995 г.

В период между двумя мировыми войнами вывоз капитала из СССР не прекратился, хотя и сильно уменьшался по объему. Кредиты предоставлялись Турции, Ирану, Афганистану, Монголии преимущественно в рамках товарооборота с ними. Во многом для торговли с этими странами была создана сеть так называемых смешанных (т. е. совместных) акционерных обществ, проводивших торговые операции в этих традиционных для российской торговли регионах мира. Позднее к ним начали прибавляться смешанные общества в странах Европы. Для кредитования внешней торговли и ее транспортного и страхового обеспечения на Востоке и в Европе были созданы также банки, транспортно-экспедиторские, страховые и другие компании с отечественным капиталом.

В первые послевоенные годы к ним добавились предприятия и смешанные общества, полностью или частично перешедшие к СССР в рамках репарации. Однако в течение 50-х годов СССР в большинстве случаев безвозмездно передал дружественным коммунистическим странам свою долю в этих зарубежных предприятиях и обществах (в том числе около 100 предприятий ГДР). Но уже в 60-е годы начинается волна создания, правда, преимущественно в Западной Европе, новой серии смешанных обществ, прежде всего в целях расширения советского экспорта. За 60-80-е годы таких обществ было создано несколько десятков, причем не только Министерством внешней торговли, но и Минморфлотом, Минрыбхозом, Госкоминтуристом, Госкино и другими министерствами, ведомствами и организациями (точнее, их внешнеторговыми и внешнеэкономическими объединениями). Позднее, с конца 1980-х годов, смешанные общества за рубежом начали создаваться уже предприятиями.

В 1988 г. за рубежом действовало 125 смешанных обществ, в которые было вложено, по оценке автора, несколько млрд. долл. советского капитала. Они действовали в 35 странах, преимущественно западноевропейских. Около половины (46%) из них занимались торговлей товарами, причем многочисленны были компании по торговле машинами, оборудованием и транспортными средствами (28 обществ). Другая половина смешанных обществ (43%) занималась торговлей услугами - финансовыми, страховыми, туристическими, но прежде всего транспортно-экспедиторскими, образуя вместе с торговыми компаниями товаре - и услугопроводящую сеть для советского экспорта и отчасти импорта. Лишь небольшая часть смешанных обществ (11%) занималась преимущественно производственной деятельностью - это была добыча и переработка рыбы и морепродуктов за рубежом.

Эту сеть дополняли 6 действовавших в Западной Европе банков с советским капиталом.

Но в целом для послевоенного СССР характерна тенденция наращивания вывоза государственного капитала в ссудной форме. СССР начал предоставлять кредиты дружественным восточноевропейским режимам уже в конце второй мировой войны. Так, в конце 1944 г. Польский комитет национального освобождения получил от СССР беспроцентный кредит в 10 млн. руб. В послевоенные годы объем советских кредитов странам т. н. народной демократии нарастал, а условия их были преимущественно льготными. В первые послевоенные годы, до 1952 г. включительно, СССР предоставил долгосрочных кредитов на общую сумму около 15 млрд. руб. Примерно на такую же сумму СССР предоставил долгосрочных кредитов социалистическим странам в период до конца 50-х годов. Для сравнения можно указать, что ВОП СССР в 1960 г. составил 304 млрд. руб.

В 50-е годы все более и более заметными получателями кредитов становятся развивающиеся страны. С 1955 г. по 1965 г. общая сумма советских кредитов этим странам возросла со 130 млн. до 3,5 млрд. руб. В 1961-1965 гг. советские кредиты обеспечили 12% объема капиталовложений Ирака на развитие экономики, 15% капиталовложений Египта, 12% государственных капиталовложений Индии.

Объем предоставления кредитов зарубежным странам нарастал вплоть до середины 80-х годов. В 1986 г. объем чистой экономической помощи (т. е. за вычетом выплат по ранее предоставленным кредитам) СССР только развивающимся странам (включая азиатские социалистические страны и Кубу) составлял 15 млрд. руб. (около 23 млрд. долл. по официальному курсу), что равнялось 1,9% ВНП страны. Это был один из самых высоких показателей в мире. В последующие годы существования СССР этот показа­тель снижался (так, в 1989 г. он составлял уже 1,4%), приближаясь к 1%. Причем в показатель чистой экономической помощи не включается помощь через цены (часто заниженные на советский экспорт в дружественные страны и нередко завышенные на советский импорт из этих стран), а самое главное - кредиты по линии военной помощи. В отдельные годы ее объем превышал объем экономической помощи. Косвенным свидетельством размаха военной помощи служит тот факт, что основная часть (по некоторым оценкам, до 80%) накопленной к концу 1989 г. внешней задолженности зарубежных стран Советскому Союзу в размере 96 млрд. руб. (150 млрд. долл. по официальному курсу) состояла из так называемых "специальных кредитов", т. е. на поставку оружия и другой военной техники. По оценке автора, в послевоенные годы СССР предоставил помощи зарубежным странам на сумму от 200 до 300 млрд. долл.

Существование в первые два года после распада СССР рублевой зоны и предоставление на первых порах Россией другим бывшим советским республикам в это время беспроцентных и льготных технических и государственных кредитов в рублях привели к резкому скачку в вывозе ссудного капитала. Подобная финансовая помощь другим странам СНГ в 1992 г. составила более 8% ВВП России, то есть около 70 млрд. долл., если оценивать ВВП по покупательной способности рубля.

В последние годы предоставление кредитов зарубежным странам вновь снижается. По данным платежного баланса, в 1995 г. Россия предоставила по линии государства и под его гарантию 0,2 млрд. долл. кредитов. Правда, заметную величину составил уже вывоз частного капитала в ссудной форме: в 1995 г. банковский сектор и предприятия предоставили зарубежным партнерам кредитов на 14 млрд. и на 9 млрд. долл. в 1996 г., по предварительной оценке автора.

Публикуемый платежный баланс России вплоть до последнего времени давал сведения не обо всех главных элементах вывоза капитала. Относительно полная картина поэтому возможна лишь за 1995 и 1996 гг., да и то с добавлением оценок ЦБ и ГТК России.

Таблица 1.4. Масштабы вывоза капитала из России в 1995 и 1996 гг. (млрд. долл.)