XIII. Большие батальоны всегда правы: золотые фишки российского рынка

11 июля – 12 августа

В этом году лето выдалось жаркое. Некоторым аналитикам казалось, что в сезон

отпусков на рынке будет наблюдаться стагнация. Однако их прогнозы не оправдались.

Рынок устойчиво шел вверх, а по ряду бумаг были зафиксированы такие сильные рывки, что

это заставило нас поместить их в категорию «золотых фишек».

«Золотой фишкой» №1 российского рынка по итогам лета по праву можно назвать

привилегированные акции «Сбербанка» (см. рис. 13-1).

Рис. 13-1. Динамика курса привилегированных акций «Сбербанка».

ММВБ, июнь-первая половина августа 2005 г.

После выхода к концу июня на уровень 220-240 р., эта бумага, вопреки мнению

многих аналитиков, продолжила свой рост в рамках флага, наклоненного в сторону тренда

(выделен зелеными линиями). Согласно канонам классического теханализа, такой флаг

якобы «убивает тренд». Однако в данном случае этого не произошло, так как крупные

инвесторы покупали акции «Сбербанка», и выводил их в реестр для долгосрочного хранения,

поэтому количество акций, свободно обращающихся на рынке сильно уменьшилось. В этих

условиях у медведей просто не было ресурсов, чтобы начать играть на понижение, или, хотя

бы, спровоцировать кратковременный откат.

События второй половины июля (выделены красным прямоугольником) выглядели

закономерным итогом массированной интервенции крупного капитала. 25 июля на торгах

был достигнут абсолютный максимум цен на уровне 368 р. 22, 25 и 26 июля на графике

образовалась разворотная формация в виде «падающей звезды» («нагаре боси» в японском произношении), обрамленной белой и черной свечами типа «бозу». В ходе последовавшего

отката цены достигли уровня 280 р., однако потом снова начали расти – посмотрите на

белую свечу 4 августа, появившуюся на экстремальном объеме.

Порадовали инвесторов и акции «Газпрома», которые называют «священной коровой

российского фондового рынка» (см. рис 13-2).

Рис. 13-2. Динамика курса акций «Газпрома». РТС, июль-август 2005 г.

Долгожданный рост этих бумаг был вызван интервенцией крупного капитала

(выделена красным прямоугольником), протекавшей по классическому сценарию. Крупный

инвестор брал бумаги и переводил их в реестр. Как следствие, мы не наблюдали ни одного

серьезного отката.

В нефтяном секторе дела обстояли еще лучше. Практически все бумаги

продемонстрировали уверенный рост, вызванный повышением цен на нефть. Акции

«ЛУКойла», поболтавшись некоторое время в горизонтальном тренде, с конца июля

возобновили рост, достигнув к 11 августа рекордной цены в 1282 р. (см. рис. 13-3).

Однако события последних двух дней настораживают. На графике образовались две

черные свечи «бозу» на большом объеме, свидетельствующие об эвакуации крупного

капитала, что не предвещает рынку ничего хорошего. Это может свидетельствовать либо о

смене тренда, либо о начале хорошего отката. При этом цены могут стабилизироваться на

уровне 1180-1220 р. (предыдущая проторговка, выделена зелеными линиями) или 1100-1150

р. (уровень «чревоточины», о нем я писал в предыдущем обзоре).

И в завершение обзора мне хотелось бы обратить внимание читателей на резкий

рывок привилегированных акций «Пурнефтегаза» (см. рис. 13-4).

ММВБ, июль-август 2005 г.

В начале июля на рынок поступила информация о том, что бумаги «Пурнефтегаза»

будут конвертированы в акции «Роснефти». Это вызвало мощную интервенцию крупного

капитала (см. овал 1). Затем рынок перешел в сонное состояние – котировки слабо

колебались на уровне 550-600 р. (уровень выделен зелеными линиями). Однако 5 августа

началась новая мощная интервенция (см. овал 2), вытолкнувшая цену до уровня

исторического максимума в 849 р. Здесь опять образовалась «падающая звезда», на этот раз с

черным телом, но сильного отката вниз не последовало.

К сожалению, приходится констатировать, что не все инвесторы воспользовались

возможностью заработать на росте вышеобозначенных бумаг, так как этот рост был

внезапным и проходил на фоне перекупленности фондовых индексов.

11 июля – 12 августа

В этом году лето выдалось жаркое. Некоторым аналитикам казалось, что в сезон

отпусков на рынке будет наблюдаться стагнация. Однако их прогнозы не оправдались.

Рынок устойчиво шел вверх, а по ряду бумаг были зафиксированы такие сильные рывки, что

это заставило нас поместить их в категорию «золотых фишек».

«Золотой фишкой» №1 российского рынка по итогам лета по праву можно назвать

привилегированные акции «Сбербанка» (см. рис. 13-1).

Рис. 13-1. Динамика курса привилегированных акций «Сбербанка».

ММВБ, июнь-первая половина августа 2005 г.

После выхода к концу июня на уровень 220-240 р., эта бумага, вопреки мнению

многих аналитиков, продолжила свой рост в рамках флага, наклоненного в сторону тренда

(выделен зелеными линиями). Согласно канонам классического теханализа, такой флаг

якобы «убивает тренд». Однако в данном случае этого не произошло, так как крупные

инвесторы покупали акции «Сбербанка», и выводил их в реестр для долгосрочного хранения,

поэтому количество акций, свободно обращающихся на рынке сильно уменьшилось. В этих

условиях у медведей просто не было ресурсов, чтобы начать играть на понижение, или, хотя

бы, спровоцировать кратковременный откат.

События второй половины июля (выделены красным прямоугольником) выглядели

закономерным итогом массированной интервенции крупного капитала. 25 июля на торгах

был достигнут абсолютный максимум цен на уровне 368 р. 22, 25 и 26 июля на графике

образовалась разворотная формация в виде «падающей звезды» («нагаре боси» в японском произношении), обрамленной белой и черной свечами типа «бозу». В ходе последовавшего

отката цены достигли уровня 280 р., однако потом снова начали расти – посмотрите на

белую свечу 4 августа, появившуюся на экстремальном объеме.

Порадовали инвесторов и акции «Газпрома», которые называют «священной коровой

российского фондового рынка» (см. рис 13-2).

Рис. 13-2. Динамика курса акций «Газпрома». РТС, июль-август 2005 г.

Долгожданный рост этих бумаг был вызван интервенцией крупного капитала

(выделена красным прямоугольником), протекавшей по классическому сценарию. Крупный

инвестор брал бумаги и переводил их в реестр. Как следствие, мы не наблюдали ни одного

серьезного отката.

В нефтяном секторе дела обстояли еще лучше. Практически все бумаги

продемонстрировали уверенный рост, вызванный повышением цен на нефть. Акции

«ЛУКойла», поболтавшись некоторое время в горизонтальном тренде, с конца июля

возобновили рост, достигнув к 11 августа рекордной цены в 1282 р. (см. рис. 13-3).

Однако события последних двух дней настораживают. На графике образовались две

черные свечи «бозу» на большом объеме, свидетельствующие об эвакуации крупного

капитала, что не предвещает рынку ничего хорошего. Это может свидетельствовать либо о

смене тренда, либо о начале хорошего отката. При этом цены могут стабилизироваться на

уровне 1180-1220 р. (предыдущая проторговка, выделена зелеными линиями) или 1100-1150

р. (уровень «чревоточины», о нем я писал в предыдущем обзоре).

И в завершение обзора мне хотелось бы обратить внимание читателей на резкий

рывок привилегированных акций «Пурнефтегаза» (см. рис. 13-4).

ММВБ, июль-август 2005 г.

В начале июля на рынок поступила информация о том, что бумаги «Пурнефтегаза»

будут конвертированы в акции «Роснефти». Это вызвало мощную интервенцию крупного

капитала (см. овал 1). Затем рынок перешел в сонное состояние – котировки слабо

колебались на уровне 550-600 р. (уровень выделен зелеными линиями). Однако 5 августа

началась новая мощная интервенция (см. овал 2), вытолкнувшая цену до уровня

исторического максимума в 849 р. Здесь опять образовалась «падающая звезда», на этот раз с

черным телом, но сильного отката вниз не последовало.

К сожалению, приходится констатировать, что не все инвесторы воспользовались

возможностью заработать на росте вышеобозначенных бумаг, так как этот рост был

внезапным и проходил на фоне перекупленности фондовых индексов.