15.7. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРОЕКТА К ИЗМЕНЕНИЮ ИСХОДНЫХ ПАРАМЕТРОВ
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Цель проведения анализа чувствительности - установить границы изменения основных параметров, при которых проект сохраняет приемлемый уровень эффективности и финансовой состоятельности.
Параметрами наиболее подверженными возможному изменению при реализации данного проекта являются уровень цен на конечную продукцию, объём продаж и уровень инвестиций в постоянные активы.
В таблицах 14, 15 и 16 представлен анализ чувствительности проекта к изменениям указанных показателей. В качестве результирующих показателей рассмотрены варианты простого срока окупаемости и чистой текущей стоимости проекта для различного уровня цен на реализуемую продукцию, объёмов производства и продаж и инвестиционных затрат.
Таблица 14
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНОМ УРОВНЕ ЦЕН НА УСЛУГИ
|
Уровень цен на услуги, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
55 281 |
82 995 |
110 123 |
136 866 |
163 609 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
6,0 |
5,3 |
4,8 |
4,4 |
4,1 |
Таблица 15
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЕМАХ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ
|
Уровень реализации услуг, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
61 956 |
86 375 |
110 123 |
133 431 |
156 391 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
5,8 |
5,2 |
4,8 |
4,5 |
4,2 |
Таблица 16
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЁМАХ ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
|
Уровень инвестиций в постоянные активы, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
133 906 |
122 014 |
110 123 |
98 147 |
86 071 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
4,1 |
4,4 |
4,8 |
5,2 |
5,5 |
Из приведенных таблиц видно, что проект является достаточно устойчивым к изменению указанных внешних факторов.
Колебания любого из рассмотренных параметров как в сторону уменьшения, так и в сторону его увеличения, существенным образом не влияют на конечные показатели эффективности проекта.
Для принятого диапазона значений указанных параметров от 80% до 120% их базовой величины изменение такого показателя, как простой срок окупаемости проекта составляет менее 1 года.
Вместе с тем, положительная величина такого показателя, как чистая текущая стоимость проекта, при любом уровне изменяемых параметров свидетельствует о значительной устойчивости проекта к возможному колебанию ценового фактора как стоимости инвестиций, так и реализуемой продукции.
Таким образом, приведенные результаты финансово-экономической оценки данного инвестиционного проекта свидетельствуют о высокой степени его привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов и целесообразности дальнейшей реализации .
Цель проведения анализа чувствительности - установить границы изменения основных параметров, при которых проект сохраняет приемлемый уровень эффективности и финансовой состоятельности.
Параметрами наиболее подверженными возможному изменению при реализации данного проекта являются уровень цен на конечную продукцию, объём продаж и уровень инвестиций в постоянные активы.
В таблицах 14, 15 и 16 представлен анализ чувствительности проекта к изменениям указанных показателей. В качестве результирующих показателей рассмотрены варианты простого срока окупаемости и чистой текущей стоимости проекта для различного уровня цен на реализуемую продукцию, объёмов производства и продаж и инвестиционных затрат.
Таблица 14
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНОМ УРОВНЕ ЦЕН НА УСЛУГИ
|
Уровень цен на услуги, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
55 281 |
82 995 |
110 123 |
136 866 |
163 609 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
6,0 |
5,3 |
4,8 |
4,4 |
4,1 |
Таблица 15
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЕМАХ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ
|
Уровень реализации услуг, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
61 956 |
86 375 |
110 123 |
133 431 |
156 391 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
5,8 |
5,2 |
4,8 |
4,5 |
4,2 |
Таблица 16
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ПРИ РАЗЛИЧНЫХ ОБЪЁМАХ ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
|
Уровень инвестиций в постоянные активы, % от базового варианта |
(80%) |
(90%) |
(100%) |
(110%) |
(120%) |
|
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. |
133 906 |
122 014 |
110 123 |
98 147 |
86 071 |
|
Простой срок окупаемости, лет |
4,1 |
4,4 |
4,8 |
5,2 |
5,5 |
Из приведенных таблиц видно, что проект является достаточно устойчивым к изменению указанных внешних факторов.
Колебания любого из рассмотренных параметров как в сторону уменьшения, так и в сторону его увеличения, существенным образом не влияют на конечные показатели эффективности проекта.
Для принятого диапазона значений указанных параметров от 80% до 120% их базовой величины изменение такого показателя, как простой срок окупаемости проекта составляет менее 1 года.
Вместе с тем, положительная величина такого показателя, как чистая текущая стоимость проекта, при любом уровне изменяемых параметров свидетельствует о значительной устойчивости проекта к возможному колебанию ценового фактора как стоимости инвестиций, так и реализуемой продукции.
Таким образом, приведенные результаты финансово-экономической оценки данного инвестиционного проекта свидетельствуют о высокой степени его привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов и целесообразности дальнейшей реализации .