2.7 Финансовый план

В предыдущих главах речь шла в основном о необходимости создания цифровой сети связи Кемеровского банка,  разъяснялись возможности получаемые в результате построения ведомственной сети,  объяснялись конкурентные преимущества приобретаемые банком благодаря учрежденческой автоматизированной телефонной сети.

В финансовом плане на основании анализа издержек банка на услуги связи приведенных в таблице 20 расчитаем основные экономические показатели:

текущую стоимость денег;

срок окупаемости проекта;

рентабельность проекта.

Перед тем как приступить к расчетам еще раз вспомним о том, что проектируемая сеть будет полностью цифровой, и в общем случае не совсем корректно сравнивать цифровую сеть с аналоговой, так как аналоговая сеть уступает цифровой по всем показателям. С другой стороны такое сравнение подчеркивает особым образом преимущества цифровых систем относящихся к уровню более высокого порядка. При расчете экономической эффективности цифровой сети будем использовать показатели затрат на аренду услуг аналоговой сети. В таблица  № 20 приведена динамика роста затрат за три года. Тербанк и отделения на услуги связи за прошедшие три года израсходовали:

В пересчете с рублей на доллары ($1=6000 руб.) затраты в 1997 году составили: 5874246000:6000= $ 979041.

Цифры, приведенные в таблице можно выразить в графическом виде:

В графике представлена динамика роста затрат в сравнении с тарифами на услуги междугородней связи. В 1995 году затраты на связь составляли 370361000 руб. при тарифе 2300 руб. за минуту разговора. В 1996-1997 годах тарифы на услуги выросли до 6000 туб за минуту. Рост общих затрат произошел за счет возрастания платы за услуги и за счет увеличения объемов передаваемой информации.

В разделе 2.2 бизнес-плана отмечалось, что  расчет затрат на построение сети необходимо проводить для: территориального банка и 21 отделения. Поскольку между некоторыми отделениями расстояние превышает 70 км., то для функционирования всей сети  необходимо использование  3-х филиалов.

При изучении рынка коммуникаций специалистами была собрана достоверная информация по стоимости оборудования, по затратам на производство работ, получены инструктивно методические материалы от госсвязьнадзора, санэпидемнадзора, изучены юридические аспекты земельного законодательства.

 На основании имеющегося опыта и действующего законодательства в таблице 21 перечислены основные мероприятия и затраты связанные с проектированием будущей сети, приобретением оборудования, вводом его в эксплуатацию.

На основании таблици 21 в таблицах 23, 24  приведем смету затрат на развертывание сети. При этом в таблице 22 приведены затраты при 5 % таможенном налоге, а в таблице 23 при 20 % таможенном налоге.

Все расчеты экономических показателей приведем к текущей стоимости денег.

1. Предположим ,что затраты на услуги связи в последующие годы останутся на уровне 1997 года равные $ 979041.

2. Сметная стоимость проекта для тербанка, 21 отделения, 3 филиалов по таблице 23  равна $ 27823800.

3. Вычислим среднюю стоимость издержек отделения на услуги связи за месяц. Для этого затраты на услуги связи 1997 года,  $ 979041 разделим на 21 отделение, полученный результат разделим на 12 месяцев, получим среднюю стоимость издержек на услуги связи одного отделения за один месяц составляет:

($ 979041:21):12 = $ 3885,1

                                                                             Таблица 21

В таблице 25 смоделируем процесс экономии на аренде услуг связи при условии помесячного подключения одного отделения с помощью радиорелейной станции к общей  радиорелейной сети. Ниже приведена схема подключения:

5. В таблицу 22 сведем основные данные необходимые для расчета проекта: 

            Расчет проекта                       по годам                                

 Таблица 22 $

- затраты на проект из Таблица 23                       $ 2 782,38 тыс.                                     

- затраты на услуги связи в 1997 г. Таблица 20    $    979,041 тыс.

- поступление денежных средств за счет экономии на издержках, смоделированных в Таблице 25.

На основании таблици 22 построим график развития проекта.

Рисунок 12 График  окупаемости проекта

 Анализ графика показывает:

1. Кривая затрат на междугороднюю связь по мере развертывания радиорелейной сети будут стремиться к 0.

2. Кривая затрат на проект в течение первого года резко возрастает, в течение второго года возрастание несущественно, в течение двух месяцев третьего года затраты резко убывают.

3. Кривая доходов за счет экономии плавно возрастает в течении 3-х лет по мере развертывания радиорелейной сети. В четвертый год доходы за счет экономии достигнут максимума и останутся без изменения долгие годы.

Окупаемость проекта:  

                        $ 2 782,38 : $ 979,041= 2,84  г.         

Расчет чистой текущей стоимости: NPV=PV-CI                                                              

PV - ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ                                                                 

CI - ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В РЕЗУЛЬТАТЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ       

где Rn - ожидаемый приток денежной наличности в период n.             

      Zn - затраты по проекту                                                             

      i   -  валютная ставка Центробанка  =15 %

NPV=2458927,0-2276261,7=182665,3                                                                    

Вывод : капиталовложения на строительство сети  должны окупиться за пять лет, и должны дать чистую текущую стоимость (NPV), равную $ 182665,3                                                                                         

Расчет рентабельность проекта                                                                  

PI>1 проект приемлем.                                                        

Оценка риска.

Рассмотрим основные возможности риска:

Риск резкого изменения экономической ситуации в стране.

В результате резкого ухудшения экономической ситуации доходы банка могут уменьшиться и реализация проекта будет под угрозой.

Риск изменения законодательства.

При покупке MD 110 в 1995 году банк вместо 20 %  заплатил пошлины в размере 25 %.

Риск увеличения стоимости платы за пользование землей.

В 1998 году ожидается принятие в Государственной думе земельного кодекса и налогового кодекса.

Для уменьшения влияния рисков в проекте предусмотрен резерв на покрытие непредвиденных расходов. В размере $ 2 217 620 000

$5 000 000 000 - 2 782 380 000 = $ 2 217 620 000

Заключение.

Создание телекоммуникационной сети для банка экономически целесообразно, так как  начиная с третьего года данный проект полностью окупится и начнет приносить доход в виде экономии издержек на междугороднюю связь.

В случае положительного решения внедрение проекта желательно начать во втором полугодии 1998 года и предварительную подготовку провести в следующие сроки:

получение ГСПИ РТВ за ЭМС РРС - до 30 мая 1998 года;

работы по отводу земли - до 30 июня 1998 года;

разработка проектно сметной документации - до 30 июня 1998 года.

Параллельно с подготовительными мероприятиями заключить контракт с фирмой ERICSSON на поставку и монтаж оборудования связи.

В предыдущих главах речь шла в основном о необходимости создания цифровой сети связи Кемеровского банка,  разъяснялись возможности получаемые в результате построения ведомственной сети,  объяснялись конкурентные преимущества приобретаемые банком благодаря учрежденческой автоматизированной телефонной сети.

В финансовом плане на основании анализа издержек банка на услуги связи приведенных в таблице 20 расчитаем основные экономические показатели:

текущую стоимость денег;

срок окупаемости проекта;

рентабельность проекта.

Перед тем как приступить к расчетам еще раз вспомним о том, что проектируемая сеть будет полностью цифровой, и в общем случае не совсем корректно сравнивать цифровую сеть с аналоговой, так как аналоговая сеть уступает цифровой по всем показателям. С другой стороны такое сравнение подчеркивает особым образом преимущества цифровых систем относящихся к уровню более высокого порядка. При расчете экономической эффективности цифровой сети будем использовать показатели затрат на аренду услуг аналоговой сети. В таблица  № 20 приведена динамика роста затрат за три года. Тербанк и отделения на услуги связи за прошедшие три года израсходовали:

В пересчете с рублей на доллары ($1=6000 руб.) затраты в 1997 году составили: 5874246000:6000= $ 979041.

Цифры, приведенные в таблице можно выразить в графическом виде:

В графике представлена динамика роста затрат в сравнении с тарифами на услуги междугородней связи. В 1995 году затраты на связь составляли 370361000 руб. при тарифе 2300 руб. за минуту разговора. В 1996-1997 годах тарифы на услуги выросли до 6000 туб за минуту. Рост общих затрат произошел за счет возрастания платы за услуги и за счет увеличения объемов передаваемой информации.

В разделе 2.2 бизнес-плана отмечалось, что  расчет затрат на построение сети необходимо проводить для: территориального банка и 21 отделения. Поскольку между некоторыми отделениями расстояние превышает 70 км., то для функционирования всей сети  необходимо использование  3-х филиалов.

При изучении рынка коммуникаций специалистами была собрана достоверная информация по стоимости оборудования, по затратам на производство работ, получены инструктивно методические материалы от госсвязьнадзора, санэпидемнадзора, изучены юридические аспекты земельного законодательства.

 На основании имеющегося опыта и действующего законодательства в таблице 21 перечислены основные мероприятия и затраты связанные с проектированием будущей сети, приобретением оборудования, вводом его в эксплуатацию.

На основании таблици 21 в таблицах 23, 24  приведем смету затрат на развертывание сети. При этом в таблице 22 приведены затраты при 5 % таможенном налоге, а в таблице 23 при 20 % таможенном налоге.

Все расчеты экономических показателей приведем к текущей стоимости денег.

1. Предположим ,что затраты на услуги связи в последующие годы останутся на уровне 1997 года равные $ 979041.

2. Сметная стоимость проекта для тербанка, 21 отделения, 3 филиалов по таблице 23  равна $ 27823800.

3. Вычислим среднюю стоимость издержек отделения на услуги связи за месяц. Для этого затраты на услуги связи 1997 года,  $ 979041 разделим на 21 отделение, полученный результат разделим на 12 месяцев, получим среднюю стоимость издержек на услуги связи одного отделения за один месяц составляет:

($ 979041:21):12 = $ 3885,1

                                                                             Таблица 21

В таблице 25 смоделируем процесс экономии на аренде услуг связи при условии помесячного подключения одного отделения с помощью радиорелейной станции к общей  радиорелейной сети. Ниже приведена схема подключения:

5. В таблицу 22 сведем основные данные необходимые для расчета проекта: 

            Расчет проекта                       по годам                                

 Таблица 22 $

- затраты на проект из Таблица 23                       $ 2 782,38 тыс.                                     

- затраты на услуги связи в 1997 г. Таблица 20    $    979,041 тыс.

- поступление денежных средств за счет экономии на издержках, смоделированных в Таблице 25.

На основании таблици 22 построим график развития проекта.

Рисунок 12 График  окупаемости проекта

 Анализ графика показывает:

1. Кривая затрат на междугороднюю связь по мере развертывания радиорелейной сети будут стремиться к 0.

2. Кривая затрат на проект в течение первого года резко возрастает, в течение второго года возрастание несущественно, в течение двух месяцев третьего года затраты резко убывают.

3. Кривая доходов за счет экономии плавно возрастает в течении 3-х лет по мере развертывания радиорелейной сети. В четвертый год доходы за счет экономии достигнут максимума и останутся без изменения долгие годы.

Окупаемость проекта:  

                        $ 2 782,38 : $ 979,041= 2,84  г.         

Расчет чистой текущей стоимости: NPV=PV-CI                                                              

PV - ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ                                                                 

CI - ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В РЕЗУЛЬТАТЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ       

где Rn - ожидаемый приток денежной наличности в период n.             

      Zn - затраты по проекту                                                             

      i   -  валютная ставка Центробанка  =15 %

NPV=2458927,0-2276261,7=182665,3                                                                    

Вывод : капиталовложения на строительство сети  должны окупиться за пять лет, и должны дать чистую текущую стоимость (NPV), равную $ 182665,3                                                                                         

Расчет рентабельность проекта                                                                  

PI>1 проект приемлем.                                                        

Оценка риска.

Рассмотрим основные возможности риска:

Риск резкого изменения экономической ситуации в стране.

В результате резкого ухудшения экономической ситуации доходы банка могут уменьшиться и реализация проекта будет под угрозой.

Риск изменения законодательства.

При покупке MD 110 в 1995 году банк вместо 20 %  заплатил пошлины в размере 25 %.

Риск увеличения стоимости платы за пользование землей.

В 1998 году ожидается принятие в Государственной думе земельного кодекса и налогового кодекса.

Для уменьшения влияния рисков в проекте предусмотрен резерв на покрытие непредвиденных расходов. В размере $ 2 217 620 000

$5 000 000 000 - 2 782 380 000 = $ 2 217 620 000

Заключение.

Создание телекоммуникационной сети для банка экономически целесообразно, так как  начиная с третьего года данный проект полностью окупится и начнет приносить доход в виде экономии издержек на междугороднюю связь.

В случае положительного решения внедрение проекта желательно начать во втором полугодии 1998 года и предварительную подготовку провести в следующие сроки:

получение ГСПИ РТВ за ЭМС РРС - до 30 мая 1998 года;

работы по отводу земли - до 30 июня 1998 года;

разработка проектно сметной документации - до 30 июня 1998 года.

Параллельно с подготовительными мероприятиями заключить контракт с фирмой ERICSSON на поставку и монтаж оборудования связи.