Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 95-98

Таблица 3.14

схема денежных потоков проекта

Наименование «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Поступления от продаж   6 267 11 341 15 583 21 028 24 500 32 708 111 426
Затраты на материалы и комплектующие   -1 290 -2 843 -3 806 -5 280 -6 190 -8 527 -27 936
Зарплата   -2 275 -2 364 -2 630 -2 913 -3 027 -3 339 -16 548
Налоги   -1 699 -2 903 -3 978 -5 276 -6 110 -8 023 -27 989
Выплата процентов по кредитам   -78           -78
Денежные потоки от операционной деятельности   925 3 230 5 169 7 559 9 173 12 818 38 875
Инвестиции в оборудование и другие активы -350             -350
Инвестиции в оборотный капитал 377 337 311 367 242 541 2 176
Денежные потоки от инвестиционной деятельности -350 377 337 311 367 242 541 1 826
Целевое финансирование 100             100
Поступления кредитов 1 040             1 040
Возврат кредитов -1 040           -1 040
Денежные потоки от финансовой деятельности 1 140 -1 040           100
Суммарный денежный поток за период 790 263 3 568 5 480 7 925 9 415 13 360 40 801
Денежные средства на конец периода 790 1 053 4 621 10 101 18 026 27 441 40 801  

 

Анализ показателей эффективности проекта представлен в таблицах 3.15-3.16. Анализ показателей эффективности, представленных в таблицах свидетельствуют о возможнос­ти принятия предлагаемого сценария проекта.

 

 

Таблица 3.15

Показатели финансовой состоятельности эффективность инвестиций, тыс. руб.

Наименование Единица изм. 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Рентабельность активов % 113,3% 194,5% 131,0% 103,3% 78,6% 73,7%
Рентабельность собственного капитала % 178,8% 251,6% 153,1% 115,4% 85,5% 79,1%
Рентабельность постоянных активов % 632,6% 2539,0% 4621,0% 7808,7% 11209,7% 19164,1%
Текущие затраты к выручке от реализации % 78,5% 58,3% 51,3% 47,2% 44,9% 42,3%
Прибыльность продаж % 15,9% 33,3% 38,9% 42,2% 44,0% 46,1%
Рентабельность по балансовой прибыли % 25% 71% 95% 112% 122% 136%
Рентабельность по чистой прибыли % 20% 57% 76% 90% 98% 109%
Оборачиваемость активов разы 7,13 5,84 3,37 2,44 1,78 1,60
Оборачиваемость собственного капитала разы 11,25 7,55 3,93 2,73 1,94 1,71
Оборачиваемость постоянных активов разы 39,79 76,24 118,72 184,86 254,54 415,33
Коэффициент общей ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Коэффициент срочной ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Коэффициент абсолютной ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Чистый оборотный капитал тыс. руб. 677 3 908 9 077 16 634 25 808 38 627
Коэффициент общей платежеспособности разы 0,63 0,81 0,88 0,91 0,93 0,94
Коэффициент автономии разы 1,73 4,37 7,08 9,61 12,77 14,45
Общий коэффициент покрытия долга разы 1,24
Покрытие процентов по кредитам разы 14,62

 

 

 

Таблица 3.16

Оценка дисконтированных денежных потоков (годовая ставка дисконтирования: 20%)

«0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Годовая ставка дисконтирования: 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0%
    ставка дисконтирования на расчетный период 9,5% 9,5% 9,5% 9,5% 9,5% 9,5%
    коэффициент дисконта 1,00 1,10 1,20 1,31 1,44 1,58 1,73
Денежные потоки от операционной деятельности   925 3 230 5 169 7 559 9 173 12 818
    за исключением процентов по кредитам   78          
Денежные потоки от инвестиционной деятельности -350 377 337 311 367 242 541
Чистый денежный поток -350 1 381 3 568 5 480 7 925 9 415 13 360
Дисконтированный чистый денежный поток -350 1 261 2 973 4 169 5 504 5 968 7 731
Дисконтированный поток нарастающим итогом -350 911 3 884 8 053 13 556 19 525 27 256

 

Интегральные показатели, представленные в таблице 3.17 отвечают всем требованиям, предъявляемым к ним:

  • величина чистого приведенного дохода — положитель­ная;
  • внутренняя норма рентабельности — выше ставки дис­контирования;
  • проект достаточно быстро окупиться.

 

 

 

Таблица 3.17

Основные показатели проекта, тыс. руб.

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Выручка от реализации (без НДС) 5 311 9 611 13 206 17 820 20 763 27 718 94 429
Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA) 1 170 4 030 6 455 9 439 11 459 16 017 48 570
Прибыль до налога и процентов по кредитам (EBIT) 1 141 4 001 6 425 9 409 11 429 15 987 48 392
Чистая прибыль 844 3 201 5 140 7 527 9 143 12 790 38 645
Инвестиции в постоянные активы             -350
Инвестиции в чистый оборотный капитал 377 337 311 367 242 541 2 176
Ставка сравнения (дисконтирования) 20%
NPV 27 256
IRR 3671,7%
Дисконтированный срок окупаемости 0,14 года
Собственные средства и целевое финансирование             100
Привлечение кредитов 1040           1 040
Погашение задолженности -1 040           -1 040
Выплаты процентов по кредитам -78           -78

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *