§ 7. Кредитование корпораций

Лучше сначала дать возможность народу получить выгоду и лишь затем отобрать часть ее, чем совсем не давать народу возможности получить выгоду и отнимать ее у него

Сюнь-Цзи

Банковское кредитование. Слово кредит по происхождению и обычному словоупотреблению представляет собой синоним доверия. Но в юридическом значении под кредитом или кредитными отношениями подразумевают такие сделки, при которых одна сторона уступает другой в собственность какие-либо ценности на условиях возврата их эквивалента по прошествии некоторого времени

Кредит характеризует третью после натурального обмена и денежного обращения ступень в обращении ценностей, свидетельствующую о более высоком уровне развития экономики.

Кредитное отношение предполагает известную долю уверенности кредитора в том, что должник выполнит все обязательства, связанные с заключенной сделкой.

В настоящее время в России уже существуют устойчивые специальные учреждения – банки, осуществляющие кредитование. Действительность такова, что у предприятий часто не хватает для расширения производства, как, впрочем, и для некоторых других целей, собственных денежных средств, и тогда им приходится обращаться в банки за получением кредита. Но банковский кредит очень дорог. Порой процент за пользование им многократно превышает сумму кредита.

Анализ балансов московских предприятий свидетельствует о наметившейся тенденции отказа от использования в хозяйственном обороте заемных средств. Эти предприятия не имеют задолженности по ссудам банка на квартальные даты. В свою очередь многие предприятия стремятся досрочно погасить задолженность поставщикам и другим кредиторам, прибегая с этой целью к любым способам, в частности за неимением денежных средств даже к бартерным сделкам.

Все это свидетельствует о кризисных процессах в экономике. В условиях же процветающей экономики снижается коэффициент независимости предприятий. Они охотно прибегают к заемным средствам, особенно к долгосрочным кредитам, поскольку это связано с устойчивым подъемом производства, расширением рынков сбыта и ускорением оборачиваемости средств.

Но даже в процветающем государстве стоимость денег меняется и соответственно меняются процентные ставки. В последнее

Кашанина Т. В. Корпоративное право – М.: НОРМА–ИНФРА • М, 1999. С. 384

время в России достигнута относительная стабилизация, и процентные ставки уже на протяжении нескольких лет меняются в сторону понижения

Конечно, управляющие финансами стараются выбрать Такое время для займов, чтобы получить преимущество от снижения процентных ставок, но это не всегда возможно, поскольку нужда в деньгах может возникнуть у предприятия в момент отнюдь не благоприятный с этой точки зрения. Порой приходится брать кредит именно тогда, когда уровень процентных ставок достаточно высок, а уж затем, если уровень ставок снизится, вступать в переговоры об изменениях условий займа.

Вексель как средство кредитования. Помимо кредитования банковского в нашей стране имеет место взаимное кредитование предприятий. Конечно, обращаются к данной форме, как правило, находясь не в лучшем финансовом положении. Ситуации, в которых одно предприятие кредитует другое, в основном складываются не в связи с расширением ими своего производства (это процесс длительный, взаимное же кредитование обычно имеет краткосрочный характер). Чаще всего это имеет место в связи с поставкой продукции без предварительной оплаты.

Расчетным орудием такого кредита служит вексель покупателя или его обязательство погасить долг в срок. Срок же векселя зависит от времени формирования денежной выручки, необходимой для погашения долга поставщику. Поставщик, в свою очередь, может расплатиться этим векселем с другим предприятием за купленную у него продукцию.

Бели у предприятия-поставщика выявляется потребность в деньгах, то оно сдает в банк вексель покупателей для получения средств. Под вексель можно взять ссуду, зачислить средства банков на счета предприятий в виде их депозитов. Векселя, таким образом, позволяют покрыть финансовый вакуум, снять с бюджета необоснованную нагрузку по поддержке всех предприятий.

Вексельная форма взаиморасчетов имеет ряд преимуществ, связанных с природой векселя. Вексель – это ничем не обусловленное денежное обязательство. При этом простой вексель является ценной бумагой, содержащей ничем не обусловленное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю векселя.

Переводной вексель, или тратта,– это ценная бумага, содержащая приказ векселедержателя по отношению к плательщику об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу. Плательщик принимает на себя обязательство оплатить переводной вексель в срок посредством его акцепта, который должен быть простым и ничем не обусловленным. Плательщик может ограничить акцепт частью суммы, указанной в векселе. Переводной вексель передается посредством индоссамента, который является простым и ни-

Кашанина Т. В. Корпоративное право – М.: НОРМА–ИНФРА • М, 1999. С. 385

чем не обусловленным. Частичный индоссамент недействителен. Индоссамент переносит все права, вытекающие из переводного векселя, и отвечает за акцепт и за платеж. Платеж по переводному векселю может быть полностью или в пределах вексельной суммы гарантирован посредством аваля. Вексельное поручительство дается третьим лицом или лицом, подписавшим вексель.

Преимущество векселя вытекает из возможности варьировать сроки платежа. Переводной вексель выдается сроком по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день.

Платеж по переводному векселю включает вексельную сумму и начисляемые на нее проценты.

С введением вексельного обращения связано внесение радикальных перемен в кредитно-денежное обслуживание, ускорение платежей, рациональное перераспределение между предприятиями оборотных активов, временно не задействованных.

Вексель – это документ, составленный с соблюдением предписанных форм и воплощающий в себе срочное денежное обязательство. Вексель не есть порождение случая: он возник и постепенно развился в общих условиях денежного обращения еще в средние века. В России до революции 1917 г. вексель также активно использовался. Однако позднее он совершенно исчез не только из денежного оборота, но и из лексикона. И лишь в последнее время вексель вновь возвращается в нашу жизнь.

Мировой опыт использования векселей обобщен в Положении о простом и переводном векселе, принятом на Женевской вексельной конференции 1930 г.[1] Россия пока еще делает только первые шаги в правовом регулировании вексельного обращения. В настоящее время принято лишь одно постановление Правительства от 26 сентября 1994 г. «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения»[2]. Существует также письмо Центрального Банка Российской Федерации от 9 сентября 1991 г. «О банковских операциях с векселями»[3]. Согласно указанному постановлению с 1 ноября 1994 г. на территории России в хозяйственный оборот вводятся единые образцы бланков простого и переводного векселей. Эти векселя могут использоваться при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней предприятиями-резидентами Российской Федерации, не состоящими на бюджетном финансировании. Они будут обращаться параллельно с векселями, уже эмитируемыми коммерческими банками.

Кашанина Т. В. Корпоративное право – М.: НОРМА–ИНФРА • М, 1999. С. 386

Пока надлежащая правовая база для вексельного обращения не создана, предприятия вынуждены создавать ее сами. В своих корпоративных актах они фиксируют условия вексельного кредитования, порядок ведения бухгалтерского учета операций с векселями и др. Однако следует предположить, что и с изданием Закона о переводном и простом векселе останется ряд вопросов вексельного обращения, которые предприятия будут прорабатывать самостоятельно, каждое для себя, учитывая при этом свою специфику. Вполне вероятно, что в самом ближайшем будущем, по мере накопления опыта, появится значительное число корпоративных актов, посвященных вексельному кредитованию.

Несмотря на грядущее развитие вексельного дела в нашей стране, статус основного кредитного института по-прежнему будут сохранять банки.

Банковские отношения в результате реорганизации системы банков существенно изменились. Если ранее кредиты находились полностью в ведении государства, то теперь, с появлением коммерческих банков (спецбанков, кооперативных, совместных, частных, акционерных и др.), они переместились в основном в сферу корпоративного права. Банки определяют своих клиентов, принципы взаимоотношения с ними, кредитный процент, процент по вкладам и т. п. Подобная метаморфоза происходит и с системой страхования.

Представители коммерческих банков ратуют за предоставление им полной свободы и за право решать свои дела самостоятельно. Однако на определенном этапе коммерческие банки стали своего рода насосами для перекачки безналичных денег в наличные, что существенно подстегнуло уровень инфляции. Кроме того, банковское кредитование может вести и ведет к усилению неравенства между субъектами права: тот, кто уже обладает большой экономической силой, тот при содействии кредита может ее легко умножить. В данной сфере имеются и другие издержки. Отсюда следует вывод: корпоративное регулирование кредитных отношений, осуществляемое банками как особыми разновидностями корпораций, должно быть дополнено централизованным.

Конечно, установление государством процентов за кредит (или их пределов) – это уже вчерашний день. Однако обязательное для каждого цивилизованного государства условие поддерживать и поощрять предпринимательство, и, в частности, в сфере банковского дела, не означает поддержку любых требований банкиров и бесконтрольное использование ими своих прав в отношении клиентов. Следовательно, корпоративное регулирование, выдвигаясь на первый план в деятельности как коммерческих банков, так и страховых организаций, должно быть пока ограниченным.

Кашанина Т. В. Корпоративное право – М.: НОРМА–ИНФРА • М, 1999. С. 387

[1] Вексель как важнейшее платежное средство. М., 1992. С. 88, 112.

[2] СЗ РФ. 1994. № 25. Ст. 1969.

[3] Ценные бумаги. Нормативные акты и документы. М., 1994. С. 87–141