§ 2. Денежные средства самостоятельный и несамостоятельный объект доверительного управления

Пункт 2 ст. 1013 ГК РФ не допускает возможность осуществления доверительного управления денежными средствами только как самостоятельным объектом такого управления, если только законом не предусмотрено иное.

Прежде всего не могут считаться самостоятельным объектом доверительного управления денежные средства, передаваемые в управление в составе иного имущества, например в составе предприятия. "Нет никаких препятствий для передачи в доверительное управление денег в составе иного имущества, которое служит объектом доверительного управления, например предприятия как имущественного комплекса, используемого для предпринимательской деятельности"*(519). Согласно абз. 2 п. 2 ст. 132 ГК РФ "в состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором".

Кроме того, нет оснований рассматривать как самостоятельный объект доверительного управления денежные средства, полученные доверительным управляющим в результате управления им тем имуществом, которое было передано ему учредителем управления.

Если денежные средства получены доверительным управляющим как арендная плата от лиц, которым он сдал в аренду находящееся в его управлении движимое или недвижимое имущество, или денежные средства получены доверительным управляющим в качестве дивидендов по находящимся в его управлении акциям, то в этих случаях управление полученными денежными средствами осуществляется в рамках договора о доверительном управлении именно этим движимым или недвижимым имуществом.

Спорным является вопрос о том, следует или нет рассматривать денежные средства как самостоятельный объект доверительного управления, если они передаются доверительному управляющему для приобретения на эти средства тех или иных видов имущества, которые и будут находиться в его управлении. Так, ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг предусматривает, что под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

- "ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами".

По существу, аналогичным образом определяется объект доверительного управления и в Федеральном законе от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон об инвестиционных фондах). Статья 13 этого закона устанавливает, что в доверительное управление открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства, а в доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией. Но при этом соответствующие денежные средства, переданные в доверительное управление, используются для инвестирования в другие объекты, определяемые в соответствии с настоящим Федеральным законом, а также для управления (доверительного управления) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом (ч. 1 ст. 1 Закона об инвестиционных фондах).

Разумеется, есть весьма серьезные основания для того, чтобы положения этих законов рассматривать как допускающие возможность осуществлять доверительное управление денежными средствами в качестве самостоятельного объекта управления. Но тем не менее вопрос о том, может ли учредитель управления передать доверительному управляющему денежные средства для приобретения имущества, которое и будет в дальнейшем находиться у него в управлении, или учредитель управления должен сам приобрести такое имущество и передать его доверительному управляющему, остается открытым.

Если денежные средства в подобной ситуации не будут рассматриваться как самостоятельный объект управления, то учредитель управления вправе в любом случае передать их доверительному управляющему для целей последующего инвестирования в тот или иной объект. Если же денежные средства при использовании подобной схемы будут признаны самостоятельным объектом доверительного управления, то эта схема может быть использована только в тех случаях, когда закон разрешает доверительное управление денежными средствами. Во всех остальных случаях учредителю управления нужно самому за свой счет приобрести необходимое имущество и уже его передавать в доверительное управление управляющему.

Однако если в доверительное управление передаются собственно (непосредственно и исключительно) денежные средства, то такое доверительное управление может осуществляться только тогда, когда это прямо разрешено законом. Договор доверительного управления денежными средствами как самостоятельным объектом управления, заключенный в случаях иных, чем предусмотренные законом, является ничтожным как не соответствующий требованиям закона (ст. 168 ГК РФ).

В настоящее время существует несколько законов, положения которых могут расцениваться как допускающие возможность доверительного управления денежными средствами как самостоятельным объектом управления:

Согласно ст. 5 Закона о банках кредитная организация, получившая лицензию на осуществление банковских операций, вправе осуществлять доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами.

При анализе данного положения возникает вопрос об оценке его в свете правила п. 2 ст. 1013 ГК РФ.

Согласно одной точке зрения, в ст. 5 Закона о банках установлен один из случаев допустимости передачи в доверительное управление денежных средств. Следовательно, в соответствии с п. 2 ст. 1013 ГК РФ кредитные организации имеют безусловное право получать в доверительное управление денежные средства как самостоятельный объект такого управления*(520). Именно ст. 5 Закона о банках послужила основанием для издания Инструкции Банка России N 63, регулирующей порядок доверительного управления кредитными организациями различными объектами, включая денежные средства.

Согласно другой позиции указание п. 2 ст. 1013 ГК РФ на случаи, когда только и может допускаться передача в доверительное управление денежных средств, означает, что законом должны быть прямо установлены определенные основания (критерии), при которых такого рода сделки допускаются. Но Закон о банках таких оснований не устанавливает. В ст. 5 этого Закона доверительное управление денежными средствами указано в числе тех гражданско-правовых сделок и банковских операций, которые кредитные организации могут осуществлять в соответствии с имеющейся у них лицензией на банковские операции. Таким образом, ст. 5 имеет своей целью всего лишь установить объем гражданской правоспособности кредитных организаций. При этом на соответствующие гражданско-правовые сделки, заключаемые кредитными организациями, должны в полной мере распространяться нормы ГК РФ и установленные этими нормами запреты и ограничения. Тем более что рассматриваемое положение ст. 5 Закона о банках было принято до вступления в силу части второй ГК РФ.

"Норма ГК РФ, запрещающая передачу в доверительное управление денег как самостоятельного объекта, за исключением случаев, предусмотренных законом, не может толковаться таким образом, что опровержение (отмена) установленного ею запрета может быть осуществлено каким-либо иным федеральным законом просто путем установления противоположного правила. Именно так поступил законодатель, утвердив новую редакцию Закона о банках. При этом ни этот, ни какой-либо иной федеральный закон не содержит позитивного регулирования подобных договоров (доверительного управления. - прим. ред.), рассчитывая, по-видимому, на ведомственное нормотворчество Банка России, хотя ГК РФ (п. 2 ст. 1013) допускает возможность определения случаев доверительного управления деньгами в качестве самостоятельного объекта и их регламентации исключительно со стороны федерального закона"*(521).

Хотя ГК РФ и не предусматривает возможность объединения в рамках доверительного управления денежных средств учредителя управления с другим его имуществом, однако, как видно из норм всех законодательных актов, регулирующих доверительное управление денежными средствами, такое объединение возможно. Более того, такое объединение вполне естественно, если денежные средства не являются самостоятельным объектом доверительного управления. Так, денежные средства, полученные доверительным управляющим в результате управления переданным ему недвижимым имуществом или ценными бумагами, включаются в состав находящегося в доверительном управлении имущества.

Гражданский кодекс РФ также не допускает возможность объединения в рамках доверительного управления денежных средств принадлежащих разным учредителям управления. Такая возможность допущена только в отношении ценных бумаг (ч. 3 ст. 1025 ГК РФ). Но, подобно тому как все законодательные акты, регулирующие доверительное управление денежными средствами, разрешают их объединение с иным имуществом, они также разрешают и объединение в рамках доверительного управления денежных средств, принадлежащих разным лицам.

Денежные средства в российской и иностранной валюте как объект доверительного управления. В п. 2 ст. 1013 ГК РФ не проводится различия между денежными средствами в российской и иностранной валюте. Как те, так и другие не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, если иное не предусмотрено законом.

Согласно п. 3.1 Инструкции Банка России N 63 "объектами доверительного управления для кредитной организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности".

В соответствии с положениями ст. 3 Закона об ипотечных ценных бумагах в состав ипотечного покрытия, находящегося в доверительном управлении, могут входить только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте.

Однако доверительное управление денежными средствами в иностранной валюте независимо от того, осуществляется оно ими как самостоятельным объектом или нет, возможно только с учетом положений российского валютного законодательства, а именно Закона о валютном регулировании. Так, п. 6.3 Инструкции Банка России N 63 "кредитная организация имеет право создавать ОФБУ, в состав которого входят валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни), только при наличии соответствующей лицензии Банка России, дающей право на осуществление операций с иностранной валютой и (или) драгоценными металлами".

Так, в частности, можно отметить, что согласно п. 1.8 Указания Банка России от 28 апреля 2004 г. N 1425-У "О порядке осуществления валютных операций по сделкам между уполномоченными банками" без ограничений осуществляются валютные операции, связанные с доверительным управлением денежными средствами, по сделкам между уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет.