Глава V. Финансовое управление кредитным союзом
Обязательства кредитного союза: взносы пайщиков
Основной финансовый актив кредитного союза - займы пайщикам
Резервирование
Внешние финансовые активы кредитного союза
Определение оптимальной процентной ставки в кредитном союзе
Анализ доходов и расходов в кредитном союзе
Платежеспособность кредитного союза
Как финансовая организация кредитный союз не может существовать без финансового управления. Специфика кредитного союза определяет содержание, направление и методологию финансового управления.
Содержание финансового управления в кредитном союзе -формирование и использование финансовых ресурсов, направление финансовых потоков в соответствии с целями и задачами кредитного союза.
Общие принципы финансового управления дополняются требованиями учета соотношения интересов пайщиков — заемщиков и пайщиков — заимодавцев, порождающего необходимость четкой увязки финансовых обязательств (в виде взносов) и финансовых активов (в виде займов) в пределах одного и того же круга лиц.
При этом не следует забывать, что:
• кредитный союз есть некоммерческая организация, деятельность которой направлена не на цели извлечения прибыли, а на удовлетворение потребности пайщиков в финансовой взаимопомощи;
• для кредитного союза задача надежности и устойчивости использования финансовых ресурсов довлеет над задачей максимизации дохода;
• кооперативная природа кредитного союза определяет замкнутость финансового оборота внутри организации, совпадение дебиторов и кредиторов, что порождает особый характер рисков.
Основной финансовый ресурс кредитного союза — средства пайщиков, поступающие в кредитный союз в виде взносов, — формируется на основе обязательств. При этом обязательства кредитного союза по сберегательным взносам симметричны обязательствам пайщиков по займам.
Целью управления финансовыми потоками в КС является постоянное поддержание нормального уровня финансовой устойчивости. Главная составляющая финансовой устойчивости — платежеспособность КС, то есть возможность своевременно выполнять обязательства перед пайщиками по сбережениям и процентам, что достигается финансовым управлением ресурсами, их эффективным размещением, прежде всего — в займах пайщикам. Финансовое управление в кредитном союзе должно обеспечить сбалансированную структуру займов в соответствии со структурой сбережений, их своевременный возврат и доходность на вложенные средства. Финансовое управление призвано способствовать развитию КС, максимальному удовлетворению потребностей пайщиков.
Процесс финансового управления в КС состоит из трех взаимосвязанных элементов:
• финансовый учет;
• финансовое планирование;
• финансовый анализ и контроль.
Все эти элементы в значительной степени опираются на данные бухгалтерского учета. Однако бухгалтерский учет и финансовое управление различаются как по задачам, так и по технологии и инструментарию. Задача бухгалтерского учета — документальное отражение деятельности организации; бухгалтерские проводки и бухгалтерский баланс воспроизводят текущую и итоговую картину состояния дел в кредитном союзе (как и в любой другой организации). Данные бухгалтерского учета служат материалом для финансового планирования и контроля, задача которого — регулирование потоков финансовых ресурсов в кредитном союзе, управление обязательствами и активами кредитного союза.
1. Обязательства кредитного союза: взносы пайщиков
В предыдущих главах дана характеристика взносов пайщиков в КС и их классификация. Напомним, что обязательства кредитного союза составляют паевые, сберегательные взносы, а также иные взносы пайщиков, поступающие в кредитный союз на возвратной основе.
Паевые взносы —долгосрочные обязательства кредитного союза
Паевые взносы являются законодательно установленными взносами членов потребительского кооператива. Пайщик не может считаться полноправным членом КС до внесения минимального паевого взноса. Он может иметь несколько паевых взносов в КС, может забрать часть паевых взносов или (при выходе из КС) все паевые взносы с паенакоплениями.
Совокупность паевых взносов составляет паевой фонд.
Внимание: рекомендуется ограничивать количество паев, приходящихся на одного пайщика, 10% паевого фонда. Если пайщик владеет более чем 10% паевого фонда, то при выходе из КС он может нарушить нормальное функционирование кооператива.
КС самостоятельно определяет, на какие цели он использует паевые взносы.
• Паевые взносы могут быть использованы для выдачи займов пайщикам.
• Их можно направить на приобретение основных средств КС — оргтехники, мебели, возможно, офиса КС, либо разместить в каких-либо финансовых инструментах - ценных бумагах, банковских депозитах и т.п.
• Не рекомендуется использовать паевые взносы на финансирование текущих расходов КС: выплату заработной платы сотрудникам, коммунальные расходы и т.д., поскольку паевые взносы должны быть возвращены пайщикам при выходе из КС, следовательно, лучше использовать их таким образом, чтобы они не только сохранились в каком-либо ином виде (например, в виде основных средств), но и приносили какой-либо доход.
Паевые взносы, по усмотрению КС, могут быть внесены пайщиками не только в виде денежных средств, но и в виде какого-либо иного имущества — оргтехники, мебели, либо имущественных прав — например, права пользования компьютером, принадлежащим пайщику, в течение определенного периода времени. Имущество и права собственности, внесенные в КС в виде паевых взносов, должны быть оценены в денежном выражении. Оценка может производиться по согласованию между КС и пайщиком, либо с привлечением профессионального оценщика (услуги оценщиков, как правило, стоят очень дорого). Ориентироваться можно также на рыночную стоимость имущества.
Структурная характеристика и оценка сберегательных взносов
Сберегательные взносы являются главным источником формирования ФФВП (определение ФФВП было дано ранее — в главах I и III). По форме они аналогичны банковским вкладам, то есть являются срочными и возвратными. По ним начисляется доход, величина которого устанавливается КС с учетом целого ряда факторов, которые мы рассмотрим ниже.
В зависимости от сроков сбережения в КС подразделяются на:
• текущие (до востребования);
• срочные.
По длительности сроков хранения сбережения в КС могут быть:
• краткосрочными — не более 3 месяцев;
• среднесрочными — 3-6 месяцев;
• долгосрочными - от 6 месяцев до 1 года;
• сбережениями на срок более 1 года.
Сбережения "до востребования"
Между суммарными сбережениями различных сроков хранения должно существовать определенное соотношение. Сбережения "до востребования" не могут превышать 15% от всей суммы сбережений. Необходимость такого ограничения очевидна: сбережения "до востребования" являются одним из наиболее рисковых в КС. Пайщик в любой момент может потребовать возврата своих средств, следовательно, КС должен всегда иметь некоторую сумму, зарезервированную для возврата таких сбережений. Эта сумма может либо храниться на текущем счете, либо в кассе КС, либо быть размещенной в высоколиквидных активах, то есть в таких, которые в любой момент могут быть обращены в деньги с минимальными потерями. Примером таких активов в настоящее время могут служить только краткосрочные займы пайщикам (на срок не более 3 месяцев).
Следовательно, сбережения "до востребования" не могут принести высокий доход. Кроме того, если КС будет не в состоянии своевременно выплатить пайщику требуемую сумму, это отрицательно скажется на репутации кредитного союза, а значит — на его устойчивости.
При работе со сбережениями "до востребования" можно воспользоваться следующим аналитическим приемом: рассчитать уровень изъятия сбережений такого рода за определенный период. Коэффициент изъятия сбережений "до востребования" определяется следующим образом:
К1 - уровень изъятия сбережений;
СДВИ — сбережения "до востребования" изъятые за определенный период;
СДВ — общая сумма сбережений "до востребования" за тот же период, рассчитанная как остаток сбережений "до востребования" на начало периода плюс сумма сбережений, внесенная за период.
Знание этого показателя позволит определить минимально необходимую сумму "живых" денег (в кассе или на банковском текущем счете), которую КС должен иметь, чтобы своевременно удовлетворять требования пайщиков о возврате сбережений "до востребования".
Пример.
Остаток сбережений "до востребования" на начало периода составил 1000 руб. Внесено пайщиками на счета "до востребования" за период 2000 руб., изъято -1500 руб. Тогда
Долгосрочные сбережения
Минимальный размер всех долгосрочных сбережений должен составлять достаточно большую долю от общего объема сбережений, например не менее 40%.
Наличие долгосрочных сбережений обеспечивает возможность интенсивного роста КС. Их многократный оборот в течение длительного периода приносит доход значительно больший, чем предусмотрено договором. Долгосрочные сбережения также дают возможность осуществлять программы кредитования пайщиков на длительный срок либо осуществлять вложения в накопительные финансовые инструменты, принося стабильный доход в течение длительного периода.
Для пайщиков привлекательность долгосрочных сбережений может обеспечиваться либо за счет повышения ставки процента по ним, либо за счет поощрительных мероприятий (приз по итогам года и т.п.). Досрочное изъятие долгосрочных сбережений должно предусматривать штрафные санкции.
Кратко- и среднесрочные сбережения в КС
Сбережения на срок до полугода составляют наибольшую долю в общем объеме сбережений КС. При этом, как правило, большинство пайщиков по окончании срока не забирают сбережения из КС, а переоформляют договор. Объясняется это тем, что пайщики еще психологически не готовы расставаться с деньгами на длительный срок и предпочитают регулярно контролировать их сохранность.
Поскольку кратко- и среднесрочные сбережения являются практически основным ресурсом КС, работе с ними надо уделять особое внимание. С одной стороны, они не дают КС возможности осуществлять долгосрочное кредитование, с другой — вышерассмотренная ситуация, когда пайщики систематически переоформляют свои средства, дает возможность считать такие сбережения долгосрочными. Поэтому с точки зрения планирования размещения ФФВП целесообразно рассчитывать коэффициент, аналогичный коэффициенту изъятия сбережений "до востребования":
К2 - коэффициент изъятия срочных сбережений;
ССИ - сумма срочных сбережений, изъятых (не переоформленных) за период;
СС — сумма срочных сбережений за период, рассчитанная как остаток срочных сбережений на начало периода плюс сумма срочных сбережений, внесенных за период.
Эта формула позволяет определить, какая часть срочных сбережений изымается, а какая остается в КС и может быть использована для долгосрочного кредитования пайщиков.
Пример.
Пусть сумма срочных сбережений пайщиков на начало периода составила 25 000 руб., внесено за период 42 000 руб. срочных сбережений, закончено договоров на 30 000 руб., из них на 17 000 руб. возобновлено договоров. Тогда
То есть только 20% срочных сбережений в КС изымается, остальные остаются в КС.
Выше уже отмечалось, что взносы пайщиков, будучи обязательствами кредитного союза, не являются привлеченными средствами. Кредитный союз имеет возможность использовать и привлеченные на возвратной основе средства — кредиты банков и займы небанковских организаций. Этот вид ресурсов целесообразно использовать, если условия его получения выгоднее сбережений пайщиков. Использование привлеченных средств вместо сбережений пайщиков подрывает принцип кооперативного взаимодействия и "размыкает" внутренний оборот кредитного союза со всеми возможными последствиями. Управление этим видом ресурсов должно учитывать более жесткие условия возврата, в частности — штрафные санкции в случае просрочки, что непременно следует иметь в виду при размещении таких средств.
Кредитный союз, как и иные финансовые организации, несет так называемый риск обязательств, который состоит прежде всего в невозможности своевременно и в полном объеме исполнить обязательства (риск недостатка ликвидности), то есть своевременно и в полном объеме возвратить сбережения пайщикам или вернуть привлеченные средства с учетом причитающегося дохода. Эта ситуация может быть спровоцирована тем, что КС не учел противоположного риска — риска невозможности разместить аккумулированные ресурсы (риск избытка ликвидности). С такой проблемой сталкиваются многие кредитные союзы в настоящее время. Управлять таким риском можно, например, прекратив прием сбережений (что нежелательно) или понижая процентную ставку за пользование займами, что повлечет за собой необходимость корректировки процентной ставки по сбережениям. Если же у кредитного союза есть привлеченные средства, снизить ставку процента по которым не представляется возможным, то это может привести к убыткам для кредитного союза (еще один аргумент в пользу того, что не стоит "увлекаться" привлеченными средствами).
2. Основной финансовый актив кредитного союза — займы пайщикам
Главное направление использования финансового ресурса — займы пайщикам, устойчивый спрос на которые служит побудительным мотивом и основной причиной создания и существования кредитного союза. Возможность кредитного союза предоставлять займы зависит от ряда факторов:
• объема ресурсов КС, полученных в виде паевых взносов, сбережений, а также привлеченных средств;
• средней продолжительности пользования выданными займами;
• размера компенсации, полученной за пользование займами;
• уровня невозврата займов в КС.
Процедура выдачи займов
Для получения займа в КС пайщик должен представить заявку по установленной форме, в которую желательно включить не только сумму займа и срок, на который пайщик хочет получить заем, но также предполагаемую периодичность гашения займа и/или компенсации — еженедельно, ежемесячно и т.д. Наличие заявок позволяет более эффективно спланировать распределение ресурсов в КС.
Кроме того, анализ удовлетворенности запросов на займы позволяет оценить эффективность заемной деятельности КС.
Прежде чем приступить к кредитованию пайщиков, необходимо принять меры к ограничению риска, связанного с возможным невозвратом займа. Для этого целесообразно установить максимальный размер займа, который может быть выдан в одни руки. Этот размер устанавливается либо в фиксированной сумме, либо в процентном отношении к какому-либо показателю — ФФВП, сумме активов и т.д. В любом случае, заем в одни руки не должен превышать 10% ФФВП.
Возможность для пайщика получения займа в КС должна быть связана с наличием у него средств в КС. С этой целью, а также с целью ограничения размера риска, приходящегося на одного заемщика, необходимо устанавливать соотношение размера займа и сумм средств пайщика в КС.
Сумма средств пайщика, с которым соотносится возможная сумма займа, может включать либо только паевые взносы, либо только сбережения, либо и то и другое. Можно также обязать пайщика при получении займа вносить специальный страховой сберегательный взнос, составляющий определенное соотношение с суммой займа. Проценты на такой страховой взнос могут начисляться по пониженной ставке, либо не начисляться вообще.
ПВ — сумма паевых взносов пайщика;
С — сбережения пайщика;
ССп - сумма собственных средств пайщика (паевых взносов и сбережений);
СВ — страховой взнос пайщика.
Пример.
Пайщик имеет в КС сбережения в размере 10 000 руб. ФФВП составляет 200 000 руб. Максимальный размер займа одному пайщику составляет 4-кратный размер суммы сбережений пайщика в КС, но не более 10% ФФВП. Следовательно, если пайщик захочет получить максимальный заем (10 000 х 4 = 40 000 руб.), КС может предоставить ему только 20 000 (10% от 200 000 руб.).
На практике сберегательный взнос в большинстве КС составляет 20% от запрашиваемой суммы займа.
Необходимо оценить платежеспособность заемщика, его возможность вернуть долг. В отношении "обычных" заемщиков, живущих на зарплату, можно применить следующую методику, разработанную И.М. Кирносовым, управляющим КПК "ЭкПа". Для этого необходимо знать прожиточный минимум на человека в регионе (эти данные можно получить в местном статуправлении), доход заемщика и членов его семьи, количество человек в семье. Затем, путем вычитания из совокупного дохода семьи прожиточного минимума, умноженного на количество человек в семье, можно получить чистый доход, то есть ту сумму, которую заемщик может регулярно направлять на погашение долга.
Пример.
Пайщик просит в КС заем в размере 1000 руб. на 2 месяца под 5% в месяц. Доход пайщика составляет 2600 руб. в месяц, у него неработающая жена и двое детей. Прожиточный минимум составляет 500 руб. в месяц на человека. Чистый доход семьи пайщика в месяц составит:
2600-(500.4)= 600 руб.
Предположим, что долг возвращается равными долями, проценты начисляются на всю сумму займа. Тогда обязательства по уплате долга ежемесячно составят:
Ежемесячный чистый доход превышает размер ежемесячных обязательств, заем может быть предоставлен.
Если пайщик является предпринимателем и не имеет постоянного источника дохода в виде заработной платы, то в этом случае можно ориентироваться на данные его налоговой декларации, если речь идет об обычном потребительском займе. Если пайщик просит заем на предпринимательскую деятельность, то процедура оценки его платежеспособности становится более сложной, руководителю КС необходимо иметь навыки в области оценки бизнес-планов.
КС может потребовать от пайщика предоставить полис страхования жизни на сумму, не меньшую чем сумма займа. Страхование жизни заемщика необходимо только в случае предоставления достаточно крупного займа (решение о том, начиная с какой суммы займа от пайщика требуется полис, должно быть надлежащим образом оформлено). Кроме того, КС может заключить договор со страховой компанией о страховании жизни на сумму займа всех заемщиков. В обоих случаях расходы по страхованию несет сам пайщик, но в первом случае он делает это в индивидуальном порядке, а во втором - страховые взносы перечисляет КС либо в виде отчислений от дохода по сбережениям пайщиков, либо в виде специальных целевых взносов.
Доступными формами обеспечения займов в КС являются: собственные средства пайщиков в КС (сбережения), поручительство других пайщиков и залог, реже — банковская гарантия. Многие КС устанавливают максимальный размер доверительного (необеспеченного займа). Займы, превышающие этот размер выдаются только под обеспечение, но объем обеспечения может варьировать в зависимости от суммы займа.
Пример.
Размер займа.
Вид и объем обеспечения
Не более 1000руб
Доверительный
1001-3000 руб.
Сбережения самого заемщика в размере не менее 20% суммы займа, либо поручительство одного пайщика, имеющего сбережения в том же размере
3001-5000 руб.
Сбережения самого заемщика в размере не менее 30% суммы займа, либо поручительство одного пайщика, имеющего сбережения в том же размере
5001-7000 руб.
Сбережения самого заемщика в размере не менее 50% суммы займа, либо поручительство одного или нескольких пайщиков, имеющих суммарные сбережения в том же размере
7001-1 0000 руб.
Сбережения самого заемщика в размере не менее 70% суммы займа, либо поручительство одного или нескольких пайщиков, имеющих суммарные сбережения в том же размере, либо залог, оценочная стоимость которого не меньше 200% суммы займа
Свыше 10 000 руб.
Не выдается.
Порядок и планирование погашения займа
Существует несколько вариантов порядка погашения займа.
В банковской практике наиболее распространены ситуации, когда заем с процентами погашается регулярно, равными платежами, либо регулярно погашаются проценты, а сумма займа возвращается единовременно в конце срока пользования (иногда заем с полной суммой процентов погашается одной суммой в конце срока). Во всех случаях суммы, которые нужно уплатить, нетрудно подсчитать, поскольку существуют специальные формулы. Рассмотрим их на конкретных примерах.
Пример 1.
Сумма займа равна 1000 руб., срок займа - 5 месяцев, ставка процента - 60% годовых. Проценты начисляются на всю сумму займа, долг погашается равными частями ежемесячно. Начисленная сумма процентов: 1000 х 0,6/12 х 5=250 руб. Сумма долга: 1000+250 = 1250 руб. Ежемесячная уплата: 1250/5 = 250 руб.
Реальный процент, уплаченный пайщиком за пользование займом, составил 25% или 5% в месяц.
В КС проценты по займам взимаются, как правило, не с полной суммы займа, а с остатка после погашения части займа. Рассмотрим примеры:
Пример 2.
Условия берем из предыдущего примера. Заем гасится равными суммами, проценты выплачиваются ежемесячно на остаток займа.
Тогда ежемесячная сумма в погашение займа равна 200 р., ежемесячная сумма процентов к уплате составит: в 1-й месяц -1000 х 0,6/12 = 50 руб. во 2-й месяц - (1000 - 200) х 0,6/12 = 40 руб. и т.д.
План погашения займа представлен в таблице 1.
Таблица 1
Месяц
Остаток долга на начало месяца
Сумма погашения долга
Выплата процентов
Срочная уплата
(1)
(2)
(3)
(4)=(2) х 0,67/12
(5)=(3)+(4)
1
2
3
4
5
1000
800
600
400
200
200
200
200
200
200
50
40
30
20
10
250
240
230
220
210
Всего к уплате: 1150 руб.
• Обратим внимание, что эффективный (реальный) процент, уплаченный заемщиком за весь срок пользование займом, составил 15% или 3% в месяц, то есть ниже ставки, установленной договором.
Пример 3.
Возьмем данные из предыдущего примера, но теперь срочная уплата в возмещение займа и процентов должна быть одинаковой на протяжении всего срока пользования займом. Воспользуемся следующей формулой:
СУ - срочная уплата;
СЗ - сумма займа;
i - процент годовых;
n - количество лет пользования займом.
Внимание: как правило, все формулы построены для годового исчисления процентов и годового срока пользования займами. Для приведенной выше формулы значения знаменателя затабулированы в зависимости от срока и ставки процента, что облегчает ее использование.
В КС, как правило, займы выдаются на срок не более года, поэтому проценты удобнее также выражать в месячном исчислении. В противном случае, формула усложняется, и применение таблиц затруднено. Тогда для нашего примера: i = 5% в месяц (60/12); n = 5 месяцев.
СУ = 1000 / 4,329477*= 230,97 руб.
* взято из таблицы
План погашения займа представлен в таблице 2.
Таблица 2
Месяц
Остаток долга на начало месяца
Срочная уплата
Выплата процентов
Сумма погашения долга
(1)
(2)=(2)-(5)
(3)
(4)=(2)х0,05
(5)=(3)-(4)
1
2
3
4
5
1000,00
819,03
629,01
429,49
219.99
230,97
230,97
230,97
230,97
230.97
50,00
40,95
31,45
21,47
10.99
180,97
190,02
199,52
209,50
219,98
Всего к уплате: 1154,85 руб.
В этом случае заемщик возвращает долг равными суммами, включающими в себя как часть займа, так и проценты по нему, причем расходы по самому займу увеличиваются, а расходы по уплате процентов — снижаются.
Обратите внимание на то, что сумма долга, уплачиваемая заемщиком, больше, чем в примере 2, но меньше, чем в примере 1. Эффективный процент составил 15,485% за полный срок пользования займом или 3,097% в месячном исчислении.
Какой способ погашения долга выбрать - решает сам КС, но лучше, если порядок погашения займов будет един для всех категорий заемщиков, независимо от срока и суммы займа. Порядок погашения займов утверждается органом КС — общим собранием или правлением — с тем, чтобы не допустить злоупотреблений и дискриминации пайщиков.
Анализ займов
Средний срок пользования займом
Полезным инструментом финансового управления в КС является такой показатель, как средний срок пользования займом. Знание этого показателя, во-первых, позволяет точнее планировать структуру сбережений и займов по срокам, а во-вторых, оценить доход, который приносит каждый рубль, внесенный в ФФВП.
Средний срок пользования займом рассчитывается по формуле:
СПЗ — средний срок пользования займом;
30 — остаток займов на начало года;
31 — остаток займов на конец года;
3В — сумма займов, выданных за год.
Расчет среднего срока пользования займом на условном примере.
Пример.
Пусть остаток займов в КС на 01.01.98 составил 173 тыс. руб., на 01.01.99 - 316 тыс. руб. За год выдано займов на сумму 1533 тыс. руб., тогда
Из расчета следует, что займы в КС характеризуются высокой степенью оборачиваемости, то есть КС может предоставить относительно больше займов пайщикам и получить при прочих равных больший доход, чем КС с низкой степенью оборачиваемости КС.
Практика показывает, что оборачиваемость займов в российских КС в настоящее время не должна превышать 4-х месяцев.
Уровень невозврата займов
Не всегда займы в КС возвращаются полностью в срок, то есть существует риск невозврата займов. Иногда бывает так, что пайщик не в состоянии расплатиться с долгом вовремя, а в худшем случае — вообще. Чтобы правильно спланировать движение денежных средств, а также сформировать необходимый резерв на случай невозврата, КС необходимо знать, какая доля от общей суммы выданных займов не возвращается вовремя. Для этого вводится показатель уровня невозврата займов. Он рассчитывается следующим образом:
УНЗ — уровень невозврата займов; НЗ — остаток невозвращенных займов; 3 — общий остаток выданных займов.
Очевидно, что в идеальном случае этот показатель равен 0. Если уровень невозврата займов составляет более 10%, то КС необходимо принять меры по увеличению обеспеченности выдаваемых займов.
Пример.
По данным баланса на 01 января остаток выданных займов составил 320 000 руб. Из них по займам на сумму 15 000 руб. ведется судебное разбирательство с пайщиками. Рассчитаем уровень невозврата займов:
Классификация займов по срокам, размерам, целям использования
Анализ структуры может проводиться в зависимости от размера займа, срочности, а также цели использования.
Зная структуру выданных КС займов и, например, уровень невозврата в каждой группе (рассчитывается с использованием предыдущей формулы, но остаток невозвращенных и пролонгированных займов суммируется по каждой отдельной группе и относится к общей сумме займов в группе), можно проанализировать, как влияет размер займа, срок его использования или цель на возвратность.
Кроме того, знание структуры займов по срокам и размерам позволит лучше спланировать структуру сбережений в КС.
Для анализа структуры займа можно использовать следующие таблицы:
Таблица 3
Займы, выданные в течение года по суммам
Вид займа (сумма, руб.)
Количество займов
Сумма
Отношение к общей сумме займов, выданных в течение года
1-500
501-1000
1001-1500
1501 -2000
свыше 2000*
*- могут быть использованы другие группы займов по суммам.
Таблица 4
Займы, выданные в течение года по срокам
Вид займа (срок, мес.)
Количество займов
Сумма
Отношение к общей сумме займов, выданных в течение года
менее 1
1-3
3-6
6-9
9-12
более года
Анализ уровня удовлетворения потребности в займах
Эффективность деятельности КС определяется, среди прочего, его способностью удовлетворить потребность пайщиков в займах. Чтобы оценить эту способность, необходимо знать, сколько запросов на займы удовлетворяются из общей суммы запрашиваемых займов. Применим следующий показатель:
ЭПЗ — эффективность предоставления займов;
3В — количество займов, выданных за период (месяц, год и т.п.);
33 — количество заявок на займы, полученных за период.
Этот показатель должен стремиться к 100%.
Если данный показатель составляет меньше 100%, это свидетельствует о превышении спроса на займы над ресурсами КС. В этом случае КС нужно идти либо по пути ограничения спроса на займы, либо по пути изыскания дополнительных ресурсов. В первом случае КС достаточно увеличить ставку компенсации за пользование займами. Во втором случае КС может повысить ставку по сбережениям, чтобы привлечь дополнительные средства, либо попытаться привлечь заем или кредит от сторонних организаций.
Если показатель ЭПЗ различается от месяца к месяцу, значит, в КС в недостаточной степени отслеживаются временные (сезонные) колебания спроса на займы. Известно, что люди, особенно принадлежащие к одной социальной группе, в разные периоды времени в различной степени испытывают потребность в денежных средствах. Например летом, в сезон отпусков, спрос на займы может возрасти, одновременно с увеличением изъятия сбережений и дохода по ним. Поэтому имеет смысл планировать структуру сбережений таким образом, чтобы как можно меньшее число договоров оканчивалось летом. Либо можно предложить пайщикам специальные виды накопительных взносов для оплаты будущих расходов на отпуск.
Наоборот, если наблюдается недостаточный спрос на займы, необходимо понизить ставку компенсации за пользование займами одновременно с уменьшением ставки по сбережениям, чтобы ограничить внесение дополнительных вкладов.
3. Резервирование
Резервирование является механизмом управления платежеспособностью организации. Резервы относятся к собственным средствам организации и обеспечивают возможность выполнения обязательств организации перед кредиторами.
Для КС как финансовой организации резервы являются важным средством поддержания финансовой устойчивости.
Существует практика размещения средств резервов в особенно надежных и ликвидных активах, с тем чтобы они в любой момент могли быть использованы для покрытия обязательств в КС. Но все-таки наиболее важной характеристикой резервов является их принадлежность к собственным средствам КС, поскольку, если резервы размещены в займах пайщикам, получается, что долги пайщиков кредитному союзу по займам больше, чем обязательства кредитного союза по сбережениям.
В банковской практике, а также в практике зарубежных КС (в частности — ирландских), принято для обеспечения платежеспособности формировать два вида резервов:
• Первый — это общие резервы, они формируются в любом случае и предназначены для покрытия всех видов рисков, с которыми сталкивается финансовая организация. Размер общего резерва устанавливается в соотношении с каким-либо из следующих показателей: собственные средства организации, активы организации, привлеченные средства организации, доходы организации и т.д. В РФ банки резервируют средства в зависимости от привлеченных вкладов населения (в настоящее время — 22% от суммы привлеченных вкладов). КС Ирландии формируют резерв за счет отчислений от совокупного дохода, полученного из всех источников (не менее 10% дохода).
• Второй вид резервов - это специальные резервы, или страховые фонды, создаваемые для покрытия конкретных проблемных займов. Банки формируют такой резерв под каждый кредит, в зависимости от характеристик его надежности. В оценке надежности принимают участие такие показатели, как срочность, характер обеспечения (залог, гарантия и т.п.). В Ирландии страховые фонды формируются по займам, просроченным более чем на 13 недель, в процентном отношении к сумме займа за вычетом сбережений заемщика в КС, причем норма резервирования увеличивается в зависимости от величины просрочки, достигая 100% по займам, просроченным более чем на 79 недель.
Норма резервирования для российских КС законодательно не установлена, поэтому они самостоятельно могут выбирать методику формирования резервов.
Наиболее простой способ — ориентация на уровень невозврата займов. Для этого рассчитывается уже рассмотренный нами коэффициент УНЗ и соотносится с общей суммой выданных займов. Например, в предыдущем году коэффициент УНЗ составил 15%, тогда в текущем резерв формируется в размере 15% от суммы выданных займов.
Но здесь надо иметь в виду, что, помимо невозврата займов, КС может сталкиваться и с другими проблемами, влекущими за собой появление дополнительной кредиторской задолженности, - например, со штрафными санкциями налоговых органов, поэтому резервов, сформированных только с учетом задолженности пайщиков по займам, может оказаться недостаточно.
КС могут применять у себя оба подхода, формируя как общий резервный фонд, так и страховые фонды под невозврат и просрочку займов, хотя это и повлечет за собой снижение дохода пайщиков КС.
Расчет отчислений в страховой фонд производится с учетом периода просрочки конкретного займа, а также суммы собственных средств (сбережений) заемщика в кредитном союзе. Можно предложить следующие нормативы отчислений в страховые фонды:
Количество месяцев просрочки
Норма отчислений в резерв, в %
3-5
6-8
8-10
10-12
12-15
15-18
10
20
30
50
80
100
Норматив рассчитывается как доля от части проблемного займа (займов), необеспеченного сбережениями или страховыми взносами заемщика (заемщиков).
Рассмотрим пример расчета размера отчислений в страховой фонд.
Остаток просроченных займов
Отчисления в СФ
Период просрочки, мес.
Кол-во займов
Сумма займов, руб.
Сумма сбережений заемщиков, руб.
Непокрытый остаток займа (3-4)
Норматив отчислений в СФ, в %
Размер отчислений в СФ, руб. (5* 6) Л 00
1
2
3
4
5
6
7
3-5
10
123000
25000
98000
10
9800
6-8
6
84000
16800
67200
20
13440
8-10
3
55000
11 500
43500
30
13050
10-12
1
20000
4000
16000
50
8000
Итого:
224 700
44290
Таким образом, на отчетную дату страховой фонд должен составить 44 290 руб.
За счет каких средств могут формироваться резервы? В российских КС наиболее удобными способами являются целевые взносы пайщиков (возможно, в виде отчислений от их дохода), а также чистая прибыль от предпринимательской деятельности, полученной за счет размещения собственных средств КС в финансовых инструментах.
4. Внешние финансовые активы кредитного союза
КС часто сталкиваются с ситуацией, когда не вся сумма ФФВП роздана пайщикам в виде займов. В этом случае КС может разместить временно свободный остаток средств ФФВП в какие-либо финансовые инструменты.
Помимо ФФВП финансовые вложения могут быть произведены за счет собственных средств КС (резервных, страховых и иных фондов), а также за счет паевых взносов.
Важно, чтобы эти инструменты имели минимальную степень риска (насколько это возможно в России в настоящее время). К таким инструментам традиционно относятся государственные и муниципальные ценные бумаги, а также депозиты надежных банков. Очевидно, что подобное утверждение не согласуется с событиями 1998 г., когда не только государство, но и крупнейшие банки продемонстрировали свою ненадежность как в качестве заемщиков, так и в качестве расчетных организаций.
Тем не менее, кредитным союзам, имеющим недостаточный спрос на займы, приходится сталкиваться с проблемой размещения свободных средств. Частично решить проблему надежности финансовых инструментов поможет соблюдение принципа диверсификации при осуществлении вложений. Этот принцип означает, что неразумно размещать все средства в один и тот же финансовый инструмент, например, на депозит в одном банке.
Отметим, что этот принцип в КС в некоторой степени распространяется на займы пайщикам, поскольку это — основная цель его деятельности, и в займы, по возможности, должны быть размещены практически все средства КС (за исключением небольшой доли, которую необходимо держать в ликвидной форме, о чем мы будем говорить позднее). Тем не менее займы должны быть диверсифицированы в зависимости от сберегательных взносов.
При размещении временно свободных средств ФФВП принцип диверсификации должен соблюдаться обязательно, несмотря на отсутствие достаточного количества подходящих инструментов.
Можно ввести ограничение на долю вложений в один вид финансовых инструментов, например, не более 20%.
N — норматив вложений в один финансовый инструмент;
В1- сумма средств, направленных в финансовые инструменты одного вида;
СВ - суммарные инвестиции кредитного союза.
Степень диверсификации (количество видов вложений) может зависеть и от объема временно свободных средств ФФВП. Под одним видом вложений будем понимать ценные бумаги одного вида (при этом необходимо вводить ограничения и на ценные бумаги одного эмитента), либо депозиты в одном банке. Например:
Объем временно свободных средств ФФВП
Нормативы диверсификации
Менее 15% ФФВП
Не менее 2-х видов активов (2-х видов ценных бумаг, депозиты не менее чем в 2-х банках)
От 15% до 30% ФФВП
Не менее 3-х видов активов, ценные бумаги не менее чем 2-х эмитентов
От 30 до 50% ФФВП
Не менее 4-х видов активов, ценные бумаги не менее чем 2-х эмитентов
Если рассматривать печальный пример с государственным долгом, то ГКО, ОФЗ, ОГСЗ являлись разными типами ценных бумаг, выпускаемых единым эмитентом, при этом дефолт был объявлен только по ГКО и ОФЗ, выплаты по ОГСЗ продолжаются. Однако многие кредитные союзы все же пострадали, поскольку все их средства хранились в одном банке.
Соблюдение принципа диверсификации может привести к некоторому снижению доходности вложений КС, но служит достаточной мерой их защиты.
Даже если в КС существует спрос на займы, достаточный для того, чтобы разместить весь ФФВП и собственные средства КС, все равно часть активов необходимо хранить в ликвидной форме—в виде денежных средств в кассе или на расчетных счетах банков, либо высоколиквидных ценных бумаг.
Основной актив КС - займы пайщикам — обладает особой формой ликвидности. Он не может быть превращен в деньги в кратчайшие сроки, в том числе путем продажи на финансовом рынке, а будет возращен в кассу КС в виде денег в оговоренный срок.
Не все ликвидные активы могут приносить доход КС, но они необходимы для удовлетворения внезапно возникших 'обязательств, связанных с изъятием сберегательных взносов или исполнением иных обязательств. Норматив вложений в ликвидные активы можно установить в зависимости от суммы активов или величины ФФВП, например:
Как правило, сберегательные взносы досрочно изымают пайщики, которые не имеют займов в кредитном союзе. Мы будем называть такие сбережения "несвязанными". Они должны быть не менее чем на 10% покрыты ликвидными активами.
НС — сумма "несвязанных сбережений".
Некоторые КС обеспечивают себя ликвидными активами, устанавливая минимальный фиксированный неснижаемый остаток на расчетном счете (это можно специально оговорить в договоре с банком).
Рассмотрим это на примерах:
Пример.
Активы КС составляют 100000 руб. ФФВП - 70000 руб., из них несвязанных сбережений 25000 руб. КС пользуется следующими нормативами вложений в ликвидные активы: 3% от суммарных активов КС, но не менее 10% суммы "несвязанных сбережений". Следовательно, КС необходимо иметь в ликвидной форме активов на сумму не менее, чем 2 500 руб. (10% от 25000 руб.). Нормальный объем ликвидных активов - 3 000 руб. (3% от 100000 руб.)
5. Определение оптимальной процентной ставки в кредитном союзе
Размер оптимальной процентной ставки по займам и сбережениям в КС определяется рядом факторов. Процентные ставки должны быть такими, чтобы они могли обеспечивать нормальное выполнение КС функций взаимного финансирования и сбережения средств пайщиков от инфляции.
Самым важным фактором, определяющим уровень процентной ставки, является доступность займа для всех пайщиков КС.
В зарубежной практике ставка процента по займам, предоставляемым КС своим пайщикам, устанавливается законодательно, при этом активно используется понятие "справедливая ставка процента". В большинстве случаев КС на Западе не фиксирует процентные ставки по сбережениям. Доход пайщиков определяют, исходя из фактической суммы средств, заработанных КС, за вычетом расходов на содержание организации и обязательных отчислений в резерв. Такая схема значительно упрощает финансовое управление в КС, но она возможна только в том случае, если все пайщики КС ориентированы на пользование займами, а не на сбережение средств, а вложения в КС рассматриваются исключительно как условие для получения займа. Этому способствует также невысокий уровень инфляции в тех странах, где КС получили наибольшее развитие.
Размер компенсации по займам и сбережениям КС устанавливает самостоятельно, при этом важную роль играет баланс интересов пайщиков, ориентированных преимущественно на пользование займами, и пайщиков-сберегателей. Очевидно, что часть пайщиков, вступающих в КС, будет в большей степени заинтересована в получении дохода на свои сбережения, нежели в получении займа, особенно если процентные ставки по сбережениям в КС выше, чем в банках. Имея право голоса при управлении КС, пайщики-сберегатели будут настаивать на увеличении ставок по займам с тем, чтобы обеспечить себе требуемую норму доходности.
• Вариант, при котором большинство пайщиков вносит средства в КС только с целью иметь возможность получить дешевый заем, является наиболее простым. В этом случае размер компенсации за пользование займом должен быть таким, чтобы обеспечить только покрытие административных расходов КС и формирование необходимых фондов. При этом необязательно устанавливать размер компенсации в процентном отношении к сумме займа. Финансирование административных расходов и формирование фондов может осуществляться за счет фиксированных регулярных взносов пайщиков, рассчитываемых как сумма сметных расходов КС, деленная на количество пайщиков. Заем при этом будет считаться беспроцентным.
• Следующий вариант предполагает начисление дохода на сбережения пайщиков, достаточного для покрытия инфляционного обесценивания средств. Ставка компенсации за пользование займами определяется по принципу "инфляция + надбавка", то есть к прогнозируемой ставке инфляции прибавляется некоторая "маржа", необходимая для покрытия расходов на нужды административного аппарата и формирование фондов. Данные о прогнозируемом уровне инфляции можно получить в региональных статистических управлениях. Размер надбавки может быть определен опытным путем, исходя из фактического уровня доходов и расходов КС в предыдущие годы. При этом важно, чтобы в условиях неравномерных темпов инфляции КС имел возможность регулярно корректировать действующие ставки компенсации по займам и сбережениям.
Этот вариант может быть усложнен за счет добавления к ставке, соответствующей темпам инфляции, доходной составляющей. При этом упрощенная формула ставки компенсации за пользование займами приобретает вид: "инфляция + надбавка + доход."
Еще раз отметим, что ставка компенсации за пользование займами должна быть такова, чтобы займы реально были доступны для пайщиков. Ориентиром в этом случае может служить нижняя граница рыночных ставок по кредитам банков для физических лиц, в частности — Сбербанка, хотя в этом случае вряд ли будет обеспечиваться сохранность средств от инфляции.
Следующий важный вопрос — каким образом начислять проценты по сбережениям: с капитализацией (сложные проценты) или без (простые проценты)?
Принимая решение о схеме начисления процентов на сбережения в КС, надо иметь в виду следующие проблемы.
• Процентная ставка за пользование займами взимается большинством КС по методу снижающегося остатка (то есть на сумму займа, оставшуюся невозвращенной на момент внесения процентов). При этом реально получаемый КС процент может оказаться в силу ряда причин значительно меньше установленного. В то же время реальный процент по сбережениям, начисляемый по сложному методу, выше, чем установленный. КС необходимо иметь это в виду, поскольку реально полученный процент по займам должен покрывать не только процент по сбережениям, но и расходы по содержанию КС, и отчисления в различные фонды и резервы.
• Если доход по сбережениям устанавливается в процентах годовых и рассчитывается для срока менее года (выраженного в долях года), то процент, исчисленный по простой схеме для этого срока, в реальности оказывается выше, чем процент, исчисленный для этого же года по сложной схеме (это хорошо видно на графике). Отметим, что при исчислении ставок в процентах в месяц и сроков сбережений в месяцах этой проблемы не возникает.
Чтобы избежать приведенных выше проблем, КС может использовать капитализацию процентов по сбережениям в качестве стимулирующей меры: например, капитализация процента возможна только для долгосрочных (на срок более года) сбережений.
КС должен решить, с какой периодичностью доход будет поступать на лицевые счета пайщиков — ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Метод распределения доходов может определяться следующими предпосылками:
• спецификой сберегательной политики в КС (если по условиям работы КС пайщики постоянно накапливают сбережения "до востребования", то распределение дохода лучше осуществлять по итогам года);
• порядком внесения пайщиками процентов за пользование займами (ежемесячно, в начале или в конце срока пользования займом);
• наличием реальной сметы операционных расходов (если КС не в состоянии точно спрогнозировать уровень расходов, то ему необходимо как можно чаще формировать источники покрытия этих расходов).
Доход, реально получаемый КС, зависит не только от установленной процентной ставки за пользование займами, но и от скорости оборота займов в КС. Чем выше скорость оборота, тем больше доход, получаемый КС от использования одних и тех же средств.
Можно применять следующую формулу для расчета реально полученного КС дохода (в процентах):
Д - доход (в процентах);
СД — суммарный доход, полученный КС в течение года от предоставления займов пайщикам;
30 — остаток займов на начало года;
31 — остаток займов на конец года.
Полученная процентная ставка не должна значительно отличаться от установленной ставки в процентах годовых за пользование займами.
Пример.
Установленная ставка за пользование займами в КС - 62% годовых. Остаток займов на начало года - 173 тыс. руб., на конец года - 316 тыс. руб. Суммарный доход, полученный в течение года от предоставления пайщикам займов, -150,1 тыс. руб. Рассчитаем реальный доход в процентах:
6. Анализ доходов и расходов в кредитном союзе
Для целей финансового анализа доходов и расходов в КС целесообразно не разделять доходы пайщиков и доходы КС как юридического лица и соответствующие этим доходам расходы, как это делается в бухгалтерском учете. В данном случае нас интересует вся сумма экономической выгоды, полученная в результате использования финансовых ресурсов КС, и все доходы, связанные с получением этой выгоды, независимо от их принадлежности:
• доходы от предоставления займов пайщикам;
• доходы от финансовых вложений;
• доходы от предпринимательской деятельности.
Суммарные доходы в КС с учетом остатка целевого финансирования административных расходов и фондов потребления (за исключением резервного и страхового фондов) на начало года должны полностью покрывать совокупные расходы КС, в числе которых:
• выплаты компенсаций на сбережения пайщиков;
• расходы на содержание аппарата КС, включенные в смету;
• затраты на осуществление предпринимательской деятельности;
• отчисления на формирование фондов и резервов.
То есть:
СР - суммарные расходы КС в течение года;
СД - суммарные доходы КС в течение года;
ЦФо - остаток целевого финансирования административных расходов на начало года;
ФП0 - остаток фондов потребления на начало года.
Поскольку доходы в КС образуются за счет использования средств, полученных из разных источников, то каждый вид доходов должен покрывать соответствующий вид расходов, связанный с получением определенного вида дохода, например:
ФФВП в КС может складываться из следующих видов средств:
• сбережений пайщиков;
• средств сторонних организаций, привлеченных на платной основе;
• части собственных средств КС;
• безвозмездного целевого финансирования и беспроцентных целевых займов.
ФФВП размещается в займах пайщикам, невостребованный остаток ФФВП — в ценных бумагах и на депозитах банков.
Таким образом, доходов от предоставления займов, а также от финансовых вложений должно хватить для того, чтобы выплатить компенсацию пайщикам за пользование личными сбережениями и выплатить проценты по привлеченным средствам. Кроме того, если расходы на содержание КС и формирование фондов и резервов покрываются целиком за счет взносов пайщиков, то доход от использования ФФВП фактически должен покрывать и расходы пайщиков на уплату таких взносов.
Доходы от предпринимательской деятельности должны покрывать соответствующие расходы, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности.
Удобным инструментом анализа доходов и расходов является расчет точки безубыточности. Точка безубыточности рассчитывается для заданного уровня процентных ставок по займам и сбережениям и постоянных расходов КС. Напомним, что к постоянным расходам КС относятся такие виды операционных затрат, как заработная плата персонала с начислениями, расходы на содержание офиса и т.п.
Определение точки безубыточности производится с учетом прямой зависимости между величиной продуктивных (приносящих доход) активов и доходами КС.
Связь между доходами от предоставления займов КС и активами (при условии, что все они размещены в займах) может быть выражена следующим уравнением:
Yi= i1 х Xp, где
Yi - доходы КС от предоставления займов;
i1 — процентная ставка по займам;
Хр — активы КС, размещенные в виде займов.
Суммарные расходы КС, включающие в себя постоянные расходы, а также расходы по привлечению сбережений пайщиков (эти расходы являются переменными, так как они растут с увеличением объема привлеченных сбережений), рассчитываются по следующему уравнению:
Рассмотрим конкретный пример.
Пусть сумма активов КС составляет 100 тыс. руб.
Из них 80 тыс. руб. сформировано за счет личных сбережений пайщиков, 20 тыс. руб. - за счет собственных средств КС.
Все активы размещены в займах пайщикам под 60% годовых.
Процентная ставка по личным сбережениям составляет 40% годовых (график).
Постоянные расходы составляют 20 тыс. руб. в год.
Тогда формула доходов КС будет иметь вид:
Yi = 0,6Хр
Формула расходов: Yt = 0,4XS + 20.
Построим графики доходов и расходов для заданных объемов займов и сбережений в КС:
При заданных условиях точка безубыточности достижима, но у КС нет дополнительного дохода, чтобы сформировать резервы.
Дополнительный доход появится, если уменьшить доход по сбережениям, например, до 30% годовых или постоянные расходы, например, до 10 тыс. руб. в год.
Дополнительный доход при заданных процентных ставках и уровне постоянных расходов может быть получен, если КС увеличит активы, например, путем привлечения дополнительных сбережений (см. график).
Рассмотренный выше пример является идеальным вариантом, при котором процентные ставки в КС остаются фиксированными в течение года и КС получает доход полностью, то есть отсутствует невозврат займов.
Проблемы финансового характера в КС затрудняют расчет точки безубыточности, поэтому он обязательно должен сопровождаться дополнительными аналитическими процедурами, в том числе сопоставлением реально полученных в течение года доходов и реально произведенных расходов.
7. Платежеспособность кредитного союза
Мы уже неоднократно говорили, что под платежеспособностью организации подразумевается ее способность выполнять свои обязательства. Для КС это, прежде всего, обязательства по сбережениям пайщиков. Платежеспособность достигается в том случае, если активы организации превышают ее обязательства (на сумму собственных средств).
Показатель платежеспособности — это отношение активов (скорректированных с учетом активов с повышенным риском) и обязательств КС. Показатель платежеспособности должен быть всегда выше 1.
В российской практике для оценки возможности исполнения предприятием обязательств используются так называемые коэффициенты ликвидности, определяющие степень покрытия обязательств предприятия его активами, сроки превращения которых в денежную наличность соответствуют срокам погашения обязательств. При расчете коэффициентов ликвидности не учитываются такие труднореализуемые активы, как основные фонды организаций.
На наш взгляд, при анализе покрытия активами организации всех ее обязательств (без учета срочности тех и других) правильнее использовать термин "показатель платежеспособности".
Расчет показателя платежеспособности для КС можно упростить, если учесть, что до 95% активов КС составляют займы пайщикам, а в оставшейся части наибольшая доля принадлежит денежным средствам. Поэтому мы предлагаем следующую формулу:
А — финансовые активы КС — денежные средства, ценные бумаги, депозиты банков, займы пайщикам на отчетную дату; Апр — активы с повышенным риском, то есть займы пайщикам, невозвращенные или просроченные более чем на 3 месяца, просроченные банковские депозиты и ценные бумаги;
О — обязательства КС — сбережения пайщиков, привлеченные средства, прочая кредиторская задолженность, в том числе по оплате труда и платежам в бюджет.
Формулу расчета платежеспособности можно усложнить:
ПФ — паевой фонд КС;
СС — собственные средства КС, включающие средства фондов и резервов, а также безвозмездное целевое финансирование.
Числитель данной формулы отражает источники формирования всех активов организации, в том числе и основных фондов, а знаменатель — совокупные обязательства, включающие и паевые взносы, возвращаемые пайщикам.
Для анализа платежеспособности в коротком периоде можно использовать так называемый баланс ликвидности, (таб. 5)
В колонках баланса указываются обязательства, которые должны быть исполнены в течение определенного периода (в ближайшую неделю, месяц и т.д.), и активы, которые должны поступить в виде денежных средств в тот же период. Таким образом можно прогнозировать возможность для КС выполнить свои обязательства за счет реализации активов в тот или иной период времени.
Кроме того, для анализа платежеспособности КС можно использовать прием сопоставления активов и обязательств КС по срокам и суммам. Для этого можно использовать обычный баланс активов, пассивов и собственных средств в более развернутом виде. (таб. 6)
Для поддержания нормальной платежеспособности необходимо, чтобы краткосрочные и среднесрочные обязательства были размещены только в краткосрочных и среднесрочных активах, то есть чтобы сумма сбережений "до востребования", сбережений на срок до 3 мес., до 6 мес., заемных средств, имеющих те же сроки, и прочей краткосрочной кредиторской задолженности не превышала суммы денежных средств, кратко- и среднесрочных займов, депозитов банков и ценных бумаг. Сумма долгосрочных обязательств должна быть не больше суммы долгосрочных вложений.
Таблица 5
Баланс ликвидности Фонда финансовой взаимопомощи
Период, дней
1-7
8-15
16-22
23-31
и т.д.
Ликвидность, тыс.руб.
Ресурсы ФФВП (Пассив)
Срочные сбережения
-на срок до 1 тес.
-на срок до 3 мес.
-на срок до 6 мес.
-на срок до 9 мес.
-на срок до 1 гор?
-на срок более 1 года
Сбережения "до востребования"
Проценты по сбережениям
Займы (кредиты) сторонних
организаций
Размещение ресурсов
ФФВП (Актив)
Займы пайщикам
-на срок до 1 мес.
-на срок до 3 мес.
-на срок до 6 мес.
-на срок до 9 мес.
-на срок до 1 года
-на срок более 1 года
Проценты по займам
Ценные бумаги
Депозиты в банках
Касса и расчетный счет
Прочее
Пассив - Актив
(недостаток "+"избыток"-")
Таблица 6
Баланс активов, обязательств и собственных средств КС
Активы, всего:
Обязательства, всего:
В т.ч. Займы пайщикам всего:
В т.ч. Личные сбережения всего:
Краткосрочные (до 3 мес.)
Среднесрочные (до 6 мес.)
"До востребования"
Долгосрочные (свыше 6 мес.)
Краткосрочные (до 3 мес.)
В т.ч. невозврат
Среднесрочные (до 6 мес.)
Ценные бумаги
Долгосрочные (свыше 6 мес.)
Краткосрочные (до 1 г.)
Проценты начисленные
Лолгосрочные (свыше 1 г.)
Заемные средства
Депозиты банков
Краткосрочные (до 3 мес.)
Краткосрочные (до 3 мес.)
Среднесрочные (до 6 мес.)
Среднесрочные (до 6 мес.)
Долгосрочные (свыше 6 мес.)
Лолгосрочные (свыше 6 мес.)
Касса
Прочие обязательства Собственные средства и паевый фонд, всего:
Расчетный счет
Паевые взносы
Прочие оборотные активы
Резервы и фонды
Основные средства
Прочие собственные средства
и нематериальные активы
С точки зрения поддержания финансовой стабильности, долгосрочные активы КС лучше формировать только за счет собственных средств КС - фондов, резервов, безвозвратного целевого финансирования и паевых взносов.
Контрольные вопросы
1. В чем состоит различие между финансовым и бухгалтерским учетом?
2. Перечислите виды обязательств кредитного союза. Почему паевые взносы можно отнести к обязательствам кредитного союза?
3. Какая форма обеспечения займов в кредитном союзе является, на ваш взгляд, наиболее доступной?
4. Определите порядок погашения займа в размере 10 000 руб. на срок 6 мес., ставка - 72% годовых, если:
а) проценты начисляются на всю сумму займа, долг погашается равными частями ежемесячно;
б) заем возвращается равными частями ежемесячно, проценты начисляются на остаток займа;
в) весь долг гасится равными частями ежемесячно.
5. Определите средний срок пользования займами в вашем КС, на сколько он отличается от среднего по стране?
6. Определите уровень невозврата займов в вашем КС в целом и по группам заемщиков. В какой группе заемщиков доля невозвращенных займов оказалась наибольшей? Почему?
7. Существует ли в вашем КС очередь на займы? Рассчитайте показатель эффективности предоставления займов в вашем КС.
8. Для чего кредитному союзу нужны резервный и страховой фонды? Может ли резервный фонд быть размещен в займах пайщикам, в ценных бумагах, объектах недвижимости? Может ли страховой фонд быть размещен в вышеперечисленных активах?
9. Если максимальная ставка процента по краткосрочным вкладам в Сбербанке составляет 38% годовых, уровень инфляции 30% годовых, то какая максимальная (минимальная) ставка процента по займам может быть установлена в КС?
10. Определите, достигается ли точка безубыточности у КС, активы которого в 200 тыс. руб. сформированы на 80% из сбережений пайщиков и полностью размещены в займах. Ставка процента по займам составляет 60% годовых, по сбережениям - 30% годовых, операционные затраты - 70 тыс.руб. в год.
11. Определите уровень платежеспособности вашего КС. Является ли он нормальным?
«все книги «к разделу «содержание Глав: 12 Главы: < 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12.