Банкротство

Бывает и такое. Здесь я принципиально ничего не скажу J.

Меньше головной боли

Это означает, что собственник сыт, устал или ему надоел бизнес. Предложите ему, например, продать оный. Трудно работать с шефом, которого раздражает текучка. Если не хочет, следует определить ключевые финансовые индикаторы, с которыми надо собственника периодически знакомить. Например:

Прибыль,

Рентабельность,

Наличие денег на счетах (денежный поток).

Операционные проблемы – дебиторка-кредиторка и пр. будут его напрягать, поэтому вовлекайте его только при необходимости.

Вывод активов за рубеж

За рубеж выводят деньги, а значит, это максимизация прибыли (см. выше). Поинтересуйтесь перспективами своей карьеры в этом заведении.

Финансовый анализ для менеджера. Это финансист, экономист, бухгалтер.

Если это руководитель подразделения, его могут интересовать показатели стоимости бизнеса, капитализации. Рядовых интересует операционная эффективность (оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, отрицательная потребность в оборотном капитале, отсутствие кассовых разрывов). Если это ОАО, интересна задача вычисления оптимального соотношения заемного и акционерного капитала.

Следует обратить внимание, кто собственник.

Экономист и финансист (не путать с форексоидами)

Если в фирме есть и финансист, и экономист, - то обязанности разные, а если финансиста нет - и те и другие обязанности вешают на экономиста.

Экономист занимается: планированием объемов производства и затрат на него, составляет бюджет, анализирует план-фактные отклонения, делает финансовый анализ, проводит нормирование затрат и т. д.

Финансист это: кредиты и займы, ценные бумаги, инвестиции и инвестиционные проекты, их анализ, участие в биржевых торгах, обеспечение предприятия дополнительным финансированием.

Финансовый анализ позволяет им ответить на следующие вопросы:

Адекватен ли размер долга и какова оптимальная сумма кредита?

Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

Насколько эффективно используются активы?

Насколько компания прибыльна?

Как увеличить денежные потоки?

Как увеличить оборотные средства и минимизировать запасы?

Как оптимизировать дебиторскую задолженность?

Как уменьшить расходы?

Как избежать банкротства?

Адекватен ли размер долга?

Вот причины, по которым компании наиболее часто используют долговое финансирование.

1. На приобретение недвижимости и расширение деятельности

Банк, скорее всего, выдаст кредит фирме, которая хочет приобрести недвижимость для расширения своей деятельности. Если бизнес расширяется, то для банка это означает, что фирма является успешной. Расширение обычно происходит, только если денежные потоки в бизнесе стабильно положительны. Это убедительный аргумент для банка. Кредит будет долгосрочным под залог недвижимости.

2. На приобретение оборудования

Оборудование можно либо купить, либо взять в аренду. Существует практический опыт, который показывает, что как правило, аренда менее выгодна, чем кредит. Если Вы приобретаете оборудование, Вы можете потом продать его по остаточной стоимости. Тем не менее, перед принятием решения «покупка или аренда» лучше сделать сравнительный расчет.

Банковский кредит будет среднесрочным с соответствующим размером процентных ставок.

3. На покупку запасов

Банки не всегда выдают кредиты малому бизнесу на покупку запасов. Если бизнес носит сезонный характер, перед началом сезона большее количество запасов. Тут и может потребоваться кредит. Он будет краткосрочным и будет возвращен к концу сезона.

4. Для покрытия кассовых разрывов

Наиболее часто встречающийся и наиболее дорогой вид кредита. Кредит под оборотный капитал может быть выдан под более высокие проценты, чем, например, под недвижимость, так как считается более рискованным. Его лучше избегать, для этого ежемесячно проводите анализ денежных потоков.

Для проверки своих возможностей проведите анализ кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности заемщика (методика Сбербанка России) ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ

Методика разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Таблица 3. Основные оценочные показатели методики Сбербанка РФ

Таблица 4. Дифференциация показателей по категориям

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 5. Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка РФ

Анализируемое предприятие относится ко второму классу кредитоспособности (общий балл находится в диапазоне от 1,25 до 2,35, а значение коэффициента К5 находится на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности). Таким образом, риск данного вложения можно оценить как средний.

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком и другими организациями.  Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
- тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятий в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

акционерные:
- риск передела акционерного капитала;
- согласованность позиций крупных акционеров;
регулирование деятельности предприятия:
- подчиненность (внешняя финансовая структура);
- формальное и неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и риски их отмены;
- риски штрафов и санкций;
- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

производственные и управленческие:
- технологический уровень производства;
- риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг т.д.);
- качество управления и другие параметры.

Эффект финансового рычага

Эффект финансового рычага это приращение чистой рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемного капитала. Формула эффекта финансового рычага:

ЭФР=(1-t ) *(ЭР-СРСП)*(заемный капитал/собственный капитал),%

Где:

СРСП- средняя расчетная ставка процента = (все фактические финансовые издержки по кредитам за период в пределах вычетов)/Общая сумма заимствованных средств, используемых за период.

(ЭР-СРСП)- дифференциал финансового рычага, %

ЗК/СК -плечо финансового рычага

ЭР- экономическая рентабельность

t - налог на прибыль предприятия

Расчет эффекта финансового рычага ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ

Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту.

РСС = (1-ННП) х ЭР+ЭФР

ЭФР = (1-ННП) х (Дифференциал) х (Плечо)

Плечо = ЗС/СС;

Дифференциал = ЭР-СРСП;

ННП - налог на прибыль;

ЗС - заемные средства;

СС  -собственные средства;

ЭР - экономическая рентабельность;

СРСП - средняя расчетная ставка процента по кредитам.

Дифференциал финансового рычага - это важнейший информационный импульс не только для организации, но и для банков, так как он позволяет определить уровень (меру) риска предоставления новых займов организации. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банков, и наоборот. Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Организация имеет определенные рычаги воздействия на дифференциал, однако влияние ограничено возможностями наращивания производства.

Плечо финансового рычага несет принципиальную информацию, как для организации, так и для банков. Большое плечо означает значительный риск для обоих участников экономического процесса.

Таким образом, эффект финансового рычага позволяет определять и возможности привлечения заемных средств для повышения рентабельности собственных средств, и связанный с этим финансовый риск (для организации и банков)

Таблица 6. Расчет эффекта финансового рычага

Если новый долг приносит положительный эффект рычага, то долг выгоден. Необходимо следить за значением дифференциала, т.к. при наращивании плеча финансового рычага банки склонны компенсировать рост своего риска повышением процентной ставки. Риск выражен также величиной дифференциала – чем больше дифференциал, тем меньше риск.

Расчет финансового рычага позволяет:

1. Определить безопасный объем заемных средств;

2. Рассчитать допустимые условия кредитования;

3. Облегчить налоговое бремя для предприятия (пример расчета).

Между дифференциалом и плечом финансового рычага существует противоречие. При возрастании средней расчетной ставки процента уменьшается дифференциал. Поэтому следует увеличивать плечо финансового рычага в разумных пределах, и регулировать его в зависимости от дифференциала.

Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

Платежеспособность это способность компании выполнить свои обязательства в долгосрочной перспективе. Соотношение между суммой активов и пассивов и между собственным и заемным капиталом должно вписываться в определенные пропорции. Помните о следующем:

1. Компания платежеспособна, если:

Показатели ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативам;

Сумма оборотного капитала (запасы, готовая продукция, дебиторская задолженность) не слишком высока;

Можно прогнозировать, что эта ситуация будет сохраняться в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

2. Компания входит в зону риска неплатежеспособности, если выполняются вышеуказанные требования, но будущее неопределенно.

3. Компания находится в зоне риска, если показатели ликвидности и платежеспособности ниже нормы.

Меры по повышению платежеспособности:

Продажа основных средств;

Не предоставляем клиентам отсрочку платежа;

Сокращение запасов;

Покупаем у поставщиков с отсрочкой платежа.

В серьезных случаях следует обратиться к опытному консультанту по финансам.

Оценка ликвидности баланса ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву:

Таблица 7. Сопоставление групп по активу и пассиву:

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективная ликвидность

ПЛ = А3 – П3

Результаты расчетов по данным ЗАО "Арсенал" показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 8. Результаты расчетов по активу и пассиву

Фактические соотношения на начало анализируемого периода:

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода:

По состоянию на 01.01.2009 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Таблица 9. Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности

Общий (реальный) коэффициент платежеспособности определяется по формуле:

Кобщ = d1*K1+d2*K2+d3*K3,

где d1,d2,d3 – удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме обязательств,

К1,К2,К3 – промежуточные коэффициенты ликвидности.

Kобщ = 1.327

Организация может считаться платежеспособной, так как она имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже, чем в течение трех месяцев по истечение установленного срока.

Бывает и такое. Здесь я принципиально ничего не скажу J.

Меньше головной боли

Это означает, что собственник сыт, устал или ему надоел бизнес. Предложите ему, например, продать оный. Трудно работать с шефом, которого раздражает текучка. Если не хочет, следует определить ключевые финансовые индикаторы, с которыми надо собственника периодически знакомить. Например:

Прибыль,

Рентабельность,

Наличие денег на счетах (денежный поток).

Операционные проблемы – дебиторка-кредиторка и пр. будут его напрягать, поэтому вовлекайте его только при необходимости.

Вывод активов за рубеж

За рубеж выводят деньги, а значит, это максимизация прибыли (см. выше). Поинтересуйтесь перспективами своей карьеры в этом заведении.

Финансовый анализ для менеджера. Это финансист, экономист, бухгалтер.

Если это руководитель подразделения, его могут интересовать показатели стоимости бизнеса, капитализации. Рядовых интересует операционная эффективность (оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, отрицательная потребность в оборотном капитале, отсутствие кассовых разрывов). Если это ОАО, интересна задача вычисления оптимального соотношения заемного и акционерного капитала.

Следует обратить внимание, кто собственник.

Экономист и финансист (не путать с форексоидами)

Если в фирме есть и финансист, и экономист, - то обязанности разные, а если финансиста нет - и те и другие обязанности вешают на экономиста.

Экономист занимается: планированием объемов производства и затрат на него, составляет бюджет, анализирует план-фактные отклонения, делает финансовый анализ, проводит нормирование затрат и т. д.

Финансист это: кредиты и займы, ценные бумаги, инвестиции и инвестиционные проекты, их анализ, участие в биржевых торгах, обеспечение предприятия дополнительным финансированием.

Финансовый анализ позволяет им ответить на следующие вопросы:

Адекватен ли размер долга и какова оптимальная сумма кредита?

Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

Насколько эффективно используются активы?

Насколько компания прибыльна?

Как увеличить денежные потоки?

Как увеличить оборотные средства и минимизировать запасы?

Как оптимизировать дебиторскую задолженность?

Как уменьшить расходы?

Как избежать банкротства?

Адекватен ли размер долга?

Вот причины, по которым компании наиболее часто используют долговое финансирование.

1. На приобретение недвижимости и расширение деятельности

Банк, скорее всего, выдаст кредит фирме, которая хочет приобрести недвижимость для расширения своей деятельности. Если бизнес расширяется, то для банка это означает, что фирма является успешной. Расширение обычно происходит, только если денежные потоки в бизнесе стабильно положительны. Это убедительный аргумент для банка. Кредит будет долгосрочным под залог недвижимости.

2. На приобретение оборудования

Оборудование можно либо купить, либо взять в аренду. Существует практический опыт, который показывает, что как правило, аренда менее выгодна, чем кредит. Если Вы приобретаете оборудование, Вы можете потом продать его по остаточной стоимости. Тем не менее, перед принятием решения «покупка или аренда» лучше сделать сравнительный расчет.

Банковский кредит будет среднесрочным с соответствующим размером процентных ставок.

3. На покупку запасов

Банки не всегда выдают кредиты малому бизнесу на покупку запасов. Если бизнес носит сезонный характер, перед началом сезона большее количество запасов. Тут и может потребоваться кредит. Он будет краткосрочным и будет возвращен к концу сезона.

4. Для покрытия кассовых разрывов

Наиболее часто встречающийся и наиболее дорогой вид кредита. Кредит под оборотный капитал может быть выдан под более высокие проценты, чем, например, под недвижимость, так как считается более рискованным. Его лучше избегать, для этого ежемесячно проводите анализ денежных потоков.

Для проверки своих возможностей проведите анализ кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности заемщика (методика Сбербанка России) ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ

Методика разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Таблица 3. Основные оценочные показатели методики Сбербанка РФ

Таблица 4. Дифференциация показателей по категориям

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 5. Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка РФ

Анализируемое предприятие относится ко второму классу кредитоспособности (общий балл находится в диапазоне от 1,25 до 2,35, а значение коэффициента К5 находится на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности). Таким образом, риск данного вложения можно оценить как средний.

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком и другими организациями.  Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
- тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятий в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

акционерные:
- риск передела акционерного капитала;
- согласованность позиций крупных акционеров;
регулирование деятельности предприятия:
- подчиненность (внешняя финансовая структура);
- формальное и неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и риски их отмены;
- риски штрафов и санкций;
- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

производственные и управленческие:
- технологический уровень производства;
- риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг т.д.);
- качество управления и другие параметры.

Эффект финансового рычага

Эффект финансового рычага это приращение чистой рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемного капитала. Формула эффекта финансового рычага:

ЭФР=(1-t ) *(ЭР-СРСП)*(заемный капитал/собственный капитал),%

Где:

СРСП- средняя расчетная ставка процента = (все фактические финансовые издержки по кредитам за период в пределах вычетов)/Общая сумма заимствованных средств, используемых за период.

(ЭР-СРСП)- дифференциал финансового рычага, %

ЗК/СК -плечо финансового рычага

ЭР- экономическая рентабельность

t - налог на прибыль предприятия

Расчет эффекта финансового рычага ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ

Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту.

РСС = (1-ННП) х ЭР+ЭФР

ЭФР = (1-ННП) х (Дифференциал) х (Плечо)

Плечо = ЗС/СС;

Дифференциал = ЭР-СРСП;

ННП - налог на прибыль;

ЗС - заемные средства;

СС  -собственные средства;

ЭР - экономическая рентабельность;

СРСП - средняя расчетная ставка процента по кредитам.

Дифференциал финансового рычага - это важнейший информационный импульс не только для организации, но и для банков, так как он позволяет определить уровень (меру) риска предоставления новых займов организации. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банков, и наоборот. Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Организация имеет определенные рычаги воздействия на дифференциал, однако влияние ограничено возможностями наращивания производства.

Плечо финансового рычага несет принципиальную информацию, как для организации, так и для банков. Большое плечо означает значительный риск для обоих участников экономического процесса.

Таким образом, эффект финансового рычага позволяет определять и возможности привлечения заемных средств для повышения рентабельности собственных средств, и связанный с этим финансовый риск (для организации и банков)

Таблица 6. Расчет эффекта финансового рычага

Если новый долг приносит положительный эффект рычага, то долг выгоден. Необходимо следить за значением дифференциала, т.к. при наращивании плеча финансового рычага банки склонны компенсировать рост своего риска повышением процентной ставки. Риск выражен также величиной дифференциала – чем больше дифференциал, тем меньше риск.

Расчет финансового рычага позволяет:

1. Определить безопасный объем заемных средств;

2. Рассчитать допустимые условия кредитования;

3. Облегчить налоговое бремя для предприятия (пример расчета).

Между дифференциалом и плечом финансового рычага существует противоречие. При возрастании средней расчетной ставки процента уменьшается дифференциал. Поэтому следует увеличивать плечо финансового рычага в разумных пределах, и регулировать его в зависимости от дифференциала.

Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

Платежеспособность это способность компании выполнить свои обязательства в долгосрочной перспективе. Соотношение между суммой активов и пассивов и между собственным и заемным капиталом должно вписываться в определенные пропорции. Помните о следующем:

1. Компания платежеспособна, если:

Показатели ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативам;

Сумма оборотного капитала (запасы, готовая продукция, дебиторская задолженность) не слишком высока;

Можно прогнозировать, что эта ситуация будет сохраняться в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

2. Компания входит в зону риска неплатежеспособности, если выполняются вышеуказанные требования, но будущее неопределенно.

3. Компания находится в зоне риска, если показатели ликвидности и платежеспособности ниже нормы.

Меры по повышению платежеспособности:

Продажа основных средств;

Не предоставляем клиентам отсрочку платежа;

Сокращение запасов;

Покупаем у поставщиков с отсрочкой платежа.

В серьезных случаях следует обратиться к опытному консультанту по финансам.

Оценка ликвидности баланса ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г.

Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву:

Таблица 7. Сопоставление групп по активу и пассиву:

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективная ликвидность

ПЛ = А3 – П3

Результаты расчетов по данным ЗАО "Арсенал" показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 8. Результаты расчетов по активу и пассиву

Фактические соотношения на начало анализируемого периода:

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода:

По состоянию на 01.01.2009 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Таблица 9. Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности

Общий (реальный) коэффициент платежеспособности определяется по формуле:

Кобщ = d1*K1+d2*K2+d3*K3,

где d1,d2,d3 – удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме обязательств,

К1,К2,К3 – промежуточные коэффициенты ликвидности.

Kобщ = 1.327

Организация может считаться платежеспособной, так как она имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже, чем в течение трех месяцев по истечение установленного срока.