Насколько эффективно используются активы?
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20
Коэффициенты оборачиваемости связаны с использованием активов, производительностью сотрудников и управлением оборотным капиталом. Они затрагивают следующие аспекты деятельности компании:
Производительность труда и техническая оснащенность,
Компетентность сотрудников,
Управление запасами и дебиторской задолженностью.
Показатели в этих областях определяют, насколько успешно бизнес создает добавочную стоимость.
Коэффициент оборачиваемости активов = Доход / Активы
Показывает, сколько раз затраты на активы были покрыты за счет доходов. Чем выше оборот, тем выше производительность. С другой стороны, коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько хороши инвестиционные решения.
Доход на одного работника = Доход / Среднесписочная численность работников
Показывает производительность труда, которая, в свою очередь, зависит от подбора, подготовки, условий труда и мотивации персонала.
Оба показателя сильно зависят от отрасли компании: в капиталоемких отраслях необходимо вкладывать в основной капитал, в то время как сфера услуг, как правило, трудоемка. Таким образом, соотношения полезны только при сравнении с аналогичным предприятием, либо для той же компании за различные периоды.
Операционный цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
Операционный и финансовый цикл рассчитывают по одной формуле. Разница между ними заключается в расстановке акцентов. В то время как финансовый цикл фокусируется на времени от покупки запасов до получения денег от клиентов, операционный цикл сконцентрирован на эффективном управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
Другими словами, финансовый цикл измеряет конечный результат, в то время как коэффициенты оборачиваемости позволяют взглянуть на факторы, которые способствовали достижению этих результатов.
Коэффициенты оборачиваемости показывают эффективность инвестиционных решений, производительность сотрудников, и эффективность управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью
|
Анализ деловой активности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ |
|||
|
1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д1пред-щий |
2.321 |
|
|
(стр.300к+стр.300н)/2 |
Д1отчетный |
2.516 |
|
|
Изменение |
0.195 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом. |
|||
|
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных). |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д2пред-щий |
4.181 |
|
|
(стр.290н+стр.290к)/2 |
Д2отчетный |
4.069 |
|
|
Изменение |
-0.112 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость всех оборотных средств. |
|||
|
3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3), исходя из объема продаж, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д3пред-щий |
5.267 |
|
|
(стр.210к+стр.210н)/2 |
Д3отчетный |
5.326 |
|
|
Изменение |
0.059 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема продаж. |
|||
|
3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3.1), исходя из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. |
|||
|
Стр.020+стр.030+стр.040(Ф.№2) |
Д3.1пред-ий |
4.675 |
|
|
(стр.210к+стр.210н)/2 |
Д3.1отчетный |
4.78 |
|
|
Изменение |
0.105 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема затрат. |
|||
|
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4) характеризует скорость оборота денежных средств. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д4пред-щий |
214.428 |
|
|
(стр.260н+стр.260к)/2 |
Д4отчетный |
183.041 |
|
|
Изменение |
-31.387 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость всех денежных средств. |
|||
|
5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время, в условиях неплатежей. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5 пред-щий |
26.251 |
|
|
((стр.230к+стр.240к)+(стр.230н+стр.240н))/2 |
Д5 отчетный |
20.078 |
|
|
Изменение |
-6.173 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость средств в расчетах. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. Увеличиваются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности. |
|||
|
5.1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.1). характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5.1пред-ий |
0 |
|
|
(стр.230н+стр.230к)/2 |
Д5.1отчетный |
0 |
|
|
Изменение |
0 |
||
|
В течении всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. |
|||
|
5.2. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.2), характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5.2пред-ий |
26.251 |
|
|
(стр.240н+стр.240к)/2 |
Д5.2отчетный |
20.078 |
|
|
Изменение |
-6.173 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость средств - дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. |
|||
|
6. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д6) характеризует средний срок погашения всей дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6 = Анализируемый период (дней)/D5 |
Д6пред-щий |
13.7 |
дней |
|
период |
Д6отчетный |
17.9 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости средств в расчетах - всей дебиторской задолженности. Отрицательная тенденция. |
|||
|
6.1. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6.1 = Анализируемый период (дней)/D5.1 |
Д:.1пред-ий |
0 |
|
|
период |
Д:.1отчетый |
0 |
|
|
Изменение |
0 |
||
|
В течение всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. |
|||
|
6.2. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6.2 = Анализируемый период (дней)/D5.2 |
Д6.2пред-ий |
13.7 |
дней |
|
период |
Д6.2отчетный |
17.9 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Отрицательная тенденция. |
|||
|
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д7пред-щий |
8.604 |
|
|
(стр.620н+стр.620к)/2 |
Д7отчетный |
7.822 |
|
|
Изменение |
-0.782 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий. |
|||
|
8. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях: |
|||
|
D8 = Анализируемый период (дней)/D7 |
Д8пред-щий |
41.8 |
дней |
|
период |
Д8отчетный |
46 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятие замедлило расчеты по своим текущим обязательствам. Отрицательная тенденция. |
|||
|
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д9пред-щий |
4.95 |
|
|
(стр.490н+стр.490к)/2 |
Д9отчетный |
5.082 |
|
|
Изменение |
0.132 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость собственного капитала. |
|||
|
10. Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д10пред-щий |
10711.344 |
|
|
(стр.110н+стр.110к)/2 |
Д10отчетный |
14075.833 |
|
|
Изменение |
3364.489 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается эффективность использования нематериальных активов. |
|||
|
11. Фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств предприятия. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д11пред-щий |
5.328 |
|
|
(стр.120н+стр.120к)/2 |
Д11отчетный |
6.778 |
|
|
Изменение |
1.45 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается эффективность использования основных средств. |
|||
|
12. Длительность финансового цикла (Д12) показывает в течение какого периода должны возмещатся предприятию его средства в виде стоимости произведенной продукции или оказанных услуг и реализовываться запасы и кредиторская задолженность в виде себестоимости произведенной продукции или оказанных услуг. Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах |
|||
|
Д12 = Д6+Т/Д3.1-Д8 |
Д12пред-щий |
48.9 |
дней |
|
Д12отчетный |
47.2 |
дней |
|
|
Изменение |
1.7 |
положительная тенденция |
|
|
Сокращается длительность финансового цикла, повышается инвестиционная привлекательность предприятия. |
Коэффициенты оборачиваемости связаны с использованием активов, производительностью сотрудников и управлением оборотным капиталом. Они затрагивают следующие аспекты деятельности компании:
Производительность труда и техническая оснащенность,
Компетентность сотрудников,
Управление запасами и дебиторской задолженностью.
Показатели в этих областях определяют, насколько успешно бизнес создает добавочную стоимость.
Коэффициент оборачиваемости активов = Доход / Активы
Показывает, сколько раз затраты на активы были покрыты за счет доходов. Чем выше оборот, тем выше производительность. С другой стороны, коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько хороши инвестиционные решения.
Доход на одного работника = Доход / Среднесписочная численность работников
Показывает производительность труда, которая, в свою очередь, зависит от подбора, подготовки, условий труда и мотивации персонала.
Оба показателя сильно зависят от отрасли компании: в капиталоемких отраслях необходимо вкладывать в основной капитал, в то время как сфера услуг, как правило, трудоемка. Таким образом, соотношения полезны только при сравнении с аналогичным предприятием, либо для той же компании за различные периоды.
Операционный цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
Операционный и финансовый цикл рассчитывают по одной формуле. Разница между ними заключается в расстановке акцентов. В то время как финансовый цикл фокусируется на времени от покупки запасов до получения денег от клиентов, операционный цикл сконцентрирован на эффективном управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
Другими словами, финансовый цикл измеряет конечный результат, в то время как коэффициенты оборачиваемости позволяют взглянуть на факторы, которые способствовали достижению этих результатов.
Коэффициенты оборачиваемости показывают эффективность инвестиционных решений, производительность сотрудников, и эффективность управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью
|
Анализ деловой активности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ |
|||
|
1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д1пред-щий |
2.321 |
|
|
(стр.300к+стр.300н)/2 |
Д1отчетный |
2.516 |
|
|
Изменение |
0.195 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом. |
|||
|
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных). |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д2пред-щий |
4.181 |
|
|
(стр.290н+стр.290к)/2 |
Д2отчетный |
4.069 |
|
|
Изменение |
-0.112 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость всех оборотных средств. |
|||
|
3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3), исходя из объема продаж, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д3пред-щий |
5.267 |
|
|
(стр.210к+стр.210н)/2 |
Д3отчетный |
5.326 |
|
|
Изменение |
0.059 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема продаж. |
|||
|
3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3.1), исходя из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период. |
|||
|
Стр.020+стр.030+стр.040(Ф.№2) |
Д3.1пред-ий |
4.675 |
|
|
(стр.210к+стр.210н)/2 |
Д3.1отчетный |
4.78 |
|
|
Изменение |
0.105 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость запасов, исходя из объема затрат. |
|||
|
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4) характеризует скорость оборота денежных средств. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д4пред-щий |
214.428 |
|
|
(стр.260н+стр.260к)/2 |
Д4отчетный |
183.041 |
|
|
Изменение |
-31.387 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость всех денежных средств. |
|||
|
5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время, в условиях неплатежей. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5 пред-щий |
26.251 |
|
|
((стр.230к+стр.240к)+(стр.230н+стр.240н))/2 |
Д5 отчетный |
20.078 |
|
|
Изменение |
-6.173 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость средств в расчетах. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. Увеличиваются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности. |
|||
|
5.1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.1). характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5.1пред-ий |
0 |
|
|
(стр.230н+стр.230к)/2 |
Д5.1отчетный |
0 |
|
|
Изменение |
0 |
||
|
В течении всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. |
|||
|
5.2. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.2), характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д5.2пред-ий |
26.251 |
|
|
(стр.240н+стр.240к)/2 |
Д5.2отчетный |
20.078 |
|
|
Изменение |
-6.173 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость средств - дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Увеличивается кредитование этими средствами других предприятий. |
|||
|
6. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д6) характеризует средний срок погашения всей дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6 = Анализируемый период (дней)/D5 |
Д6пред-щий |
13.7 |
дней |
|
период |
Д6отчетный |
17.9 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости средств в расчетах - всей дебиторской задолженности. Отрицательная тенденция. |
|||
|
6.1. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6.1 = Анализируемый период (дней)/D5.1 |
Д:.1пред-ий |
0 |
|
|
период |
Д:.1отчетый |
0 |
|
|
Изменение |
0 |
||
|
В течение всего анализируемого периода отсутствовала дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. |
|||
|
6.2. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях: |
|||
|
D6.2 = Анализируемый период (дней)/D5.2 |
Д6.2пред-ий |
13.7 |
дней |
|
период |
Д6.2отчетный |
17.9 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Отрицательная тенденция. |
|||
|
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д7пред-щий |
8.604 |
|
|
(стр.620н+стр.620к)/2 |
Д7отчетный |
7.822 |
|
|
Изменение |
-0.782 |
отрицательная тенденция |
|
|
Снижается оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в большей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий. |
|||
|
8. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в днях: |
|||
|
D8 = Анализируемый период (дней)/D7 |
Д8пред-щий |
41.8 |
дней |
|
период |
Д8отчетный |
46 |
дней |
|
Изменение |
4.2 |
отрицательная тенденция |
|
|
Увеличивается срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятие замедлило расчеты по своим текущим обязательствам. Отрицательная тенденция. |
|||
|
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д9пред-щий |
4.95 |
|
|
(стр.490н+стр.490к)/2 |
Д9отчетный |
5.082 |
|
|
Изменение |
0.132 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается оборачиваемость собственного капитала. |
|||
|
10. Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д10пред-щий |
10711.344 |
|
|
(стр.110н+стр.110к)/2 |
Д10отчетный |
14075.833 |
|
|
Изменение |
3364.489 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается эффективность использования нематериальных активов. |
|||
|
11. Фондоотдача основных средств характеризует эффективность использования основных средств предприятия. |
|||
|
Стр.010(Ф.№2) |
Д11пред-щий |
5.328 |
|
|
(стр.120н+стр.120к)/2 |
Д11отчетный |
6.778 |
|
|
Изменение |
1.45 |
положительная тенденция |
|
|
Повышается эффективность использования основных средств. |
|||
|
12. Длительность финансового цикла (Д12) показывает в течение какого периода должны возмещатся предприятию его средства в виде стоимости произведенной продукции или оказанных услуг и реализовываться запасы и кредиторская задолженность в виде себестоимости произведенной продукции или оказанных услуг. Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах |
|||
|
Д12 = Д6+Т/Д3.1-Д8 |
Д12пред-щий |
48.9 |
дней |
|
Д12отчетный |
47.2 |
дней |
|
|
Изменение |
1.7 |
положительная тенденция |
|
|
Сокращается длительность финансового цикла, повышается инвестиционная привлекательность предприятия. |