5.1 Подготовка лизинговой сделки

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем

заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его

во временное пользование.

Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны

обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры,

технические и экономические характеристики, а также местонахождение

потенциального поставщика и его реквизиты.

Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в

процессе зарождения сделки. Она ведет рекламную компанию о своей

деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает

информацию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках,

анализирует спрос и многие другие факторы.

Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее

рассмотрении лизингодателем, потенциальный лизингополучатель

представляет все документы, которые потребует лизингодатель (см.

Приложение 2).

В стандартный набор документов входят:

􀂾 нотариально заверенные копии учредительных документов;

􀂾 бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал;

􀂾 экономическое обоснование и анализ эффективности сделки

(бизнес-план);

􀂾 гарантийное обеспечение сделки.

При необходимости лизингодатель может требовать

предоставления дополнительной информации.

Например, в лизинговой компании Лизингбизнес для рассмотрения

проекта потенциальному лизингополучателю необходимо представить

бизнес-план, который должен содержать следующие разделы:

1. Описание проекта и выводы (с указанием объема привлекаемых

ресурсов и предполагаемого срока возврата кредитных средств).

2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент

и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика

производственной инфраструктуры и земельного участка, транспортное

освоение).

3. Продукция и услуги (с описанием характеристик товаров и

услуг, предлагаемых данным бизнесом; помимо их физического

описания необходимо также отразить степень готовности продукции или

услуг к выходу на рынок; если есть возможность, представить список

экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и

могут дать о них благоприятный отзыв).

4. Производственный план (общий подход к организации

производства, источники сырья и материалов, применяемые технологии

и оборудование).

5. График выполнения работ (календарный план основных этапов

реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах (оборотных)

для их осуществления).

6. Управление и организация (основные участники,

организационная схема предприятия, внутренние связи и разделение

ответственности в рамках организации, смежники и поставщики).

7. Капитал и юридическая форма компании (форма собственности

и правовой статус предприятия, источники средств, имеющихся в

настоящее время и к которым предполагается прибегнуть в будущем).

8. Финансовый план, представленный графически и таблично.

9. Источники дополнительных оборотных средств.

10.Оценка рисков и предлагаемые гарантии.

В качестве обеспечения могут выступать4:

􀂾 банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя

приемлемых банков;

􀂾 векселя предприятия, авалированные надежными российскими

банками;

􀂾 векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;

􀂾 фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей;

􀂾 поручительство солидных компаний;

􀂾 залог ценных бумаг;

􀂾 залог ликвидного товара в обороте;

􀂾 залог недвижимости;

􀂾 гарантия обратного выкупа поставщиком;

􀂾 подтвержденные в уполномоченных банках форвардные

контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене

не более определенных на момент заключения соответствующих

договоров;

􀂾 залог прочего имущества и активов;

􀂾 подтвержденные гарантии государственных и муниципальных

фондов с лимитами в уполномоченных банках.

Стоимость оборудования, предоставленного в лизинг, также может

рассматриваться как частичное покрытие5. В этом случае оборудование

оценивается (с учетом риска остаточной стоимости) с дисконтом от

контрактной цены на момент поставки минус риски и затраты по

демонтажу, страховые затраты, предпродажную подготовку и накладные

расходы, связанные с продажей имущества.

Кроме того, возможно размещение денежных средств на целевых

счетах в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей. Эти счета

разблокируются по мере погашения задолженности по лизинговому

договору или частично засчитываются в платеж.

После получения лизингодателем всех необходимых документов

начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и

всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае

необходимости может быть поручена независимым экспертам.

Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества,

продолжительность договора, возможные схемы выплат лизинговых

платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость

имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности

лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить

спрос на имущество, чтобы выявить возможности повторной сдачи

имущества или его продажи в случае досрочного расторжения контракта.

Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с

нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки

не столько текущего, сколько будущего финансового положения

лизингополучателя, т.к. лизинговый договор заключается на длительный

период. Необходимо оценить спрос на продукцию (товары), выпускаемую

с использованием лизингового имущества.

В случае международного лизинга возникают следующие проблемы:

выбор валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный

режим лизингополучателя, наличие соглашений о неприменении двойного

налогообложения между странами, защита прав собственности

иностранного капитала.

В случае принятия лизингодателем положительного решения о

вступлении в лизинговую сделку он на основании заявления

лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с

юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя

указывается вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена

и местонахождение получателя. При необходимости выполнения

дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.) к заказ -

наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с

указанием их стоимости. После получения поставщиком заказ - наряда

последний уведомляет лизингодателя о его получении и готовности

выполнения.