ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ГОРИЗОНТ И КРИТЕРИИ ДОПУСТИМЫХ ПОТЕРЬ

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35

Задача состоит в определении лимита убытков и через него - определения основного торгового масштаба: длинная средняя равна среднему времени нахождения в торговой позиции.

Основополагающие правила:

- потеря не более 2% исходного капитала за одну сделку;

- потеря не более 5-7% исходного капитала в месяц;

- максимальная бумажная потеря не более 10% исходного капитала;

- потеря не более 50% бумажной прибыли;

- соотношение прибыль/риск 3:1.

Если SD месяц = SD день * корень (21 день) = 5%, то SD день = 1,09%.

Если 0,02 = 0,0112 * корень (число дней в сделке), то максимальное число дней в сделке = 3,19.

Исходя из 2%-го ограничения все рынки с волатильностью свыше 32,24% являются запретными для торговли:

32,24% / корень(260) = 2%.

Исходя из правила 5%-го ограничения потерь в месяц - запретными являются рынки с волатильностью 17,32%:

17,32% / корень(12) = 5%

[Инвестиционный горизонт и его роль в принятии финансовых решений]

Проблема поиска окна волатильности: если баланс банка закрывается ежемесячно и исходя из того, что длина экстраполяции не может быть более 20-30% длины исторического ряда - то окно должно быть равно приблизительно 100: 20*5=100 (или 25*4=100: +/-2SD?). Более короткие окна можно брать исходя из того временного интервала, когда вы планируете закрывать свою позицию.

Ромины разработки плюс посмотреть Шарпа. Теория Блэка-Шоулза.

Принципы трейдинга маркет-мейкера (делателя рынка).

СТАНДАРТЫ И ТЕХНИКА ТОРГОВЛИ