29. Участники рынка ценных бумаг

В соответствии с определением, данным в Законе Украи-

ны <О ценных бумагах и фондовой бирже> от 18.06.91 г.,

фондовая биржа - организационно оформленный, посто-

янно действующий рынок, на котором осуществляется тор-

говля ценными бумагами.

76

Правовой статус фондового рынка определен законо-

дательством Украины в качестве акционерного общест-

ва, которое сосредотачивает спрос и предложение ценных

бумаг, содействует формированию их биржевого курса и

осуществляет свою деятельность в соответствии с Зако-

ном, иными актами законодательства Украины, уставом

и правилами фондовой биржи.

Фондовая биржа может быть создана не менее чем 20

учредителями - торговцами ценными бумагами, имею-

щими разрешение на осуществление коммерческой и ко-

миссионной деятельности с ценными бумагами при усло-

вии внесения ими в уставный фонд не менее 10 000 необ-

лагаемых минимумов доходов граждан.

Она приобретает права юридического лица со дня ее

регистрации Государственной комиссией по ценным бу-

магам и фондовому рынку.

Фондовая биржа - организация, которая создается без

цели получения прибыли и занимается исключительно

организацией заключения соглашений купли и продажи

ценных бумаг и их производных. Она не может осущест-

влять операции с ценными бумагами от собственного име-

ни и по поручению клиентов, а также выполнять функ-

ции депозитария.

Обозначение <фондовая биржа> или содержащее вы-

ражение <фондовая биржа> может использовать в своем

фирменном наименовании или рекламе только та орга-

низация, которая создана в вышеуказанном порядке.

Деятельность фондовой биржи прекращается в том слу-

чае, когда число ее членов стало меньше 10. Если в фон-

довой бирже осталось 10 членов, ее деятельность прекра-

щается в случае непринятия новых членов в течение шести

месяцев.

Деятельность фондовой биржи прекращается в соот-

ветствии с законодательством Украины об акционерных

обществах и иных видах хозяйственных обществ.

Деятельность инвестиционных фондов и инвестици-

онных компаний регулируется Положением об инвести-

ционных фондах и инвестиционных компаниях, утвер-

жденным Указом Президента Украины от 19.02.94 г.

(далее - Положение).

Положение определяет понятие инвестиционного фонда

(ИФ) и инвестиционной компании (ИК), порядок созда-

77

ния и условия их деятельности, а также меры по защите

интересов их участников.

В Положении инвестиционный фонд (ИФ) определен

как юридическое лицо, основанное в форме закрытого ак-

ционерного общества с учетом требований, предусмотрен-

ным Положением, осуществляющее исключительную дея-

тельность в сфере совместного инвестирования.

Таким образом, правовой статус ИФ определен в каче-

стве юридического лица и указана организационно-пра-

вовая форма этого лица - закрытое акционерное обще-

ство.

ИФ делятся на открытые и закрытые. Различие ме-

жду ними определяется по двум критериям:

обязанности выкупа выпускаемых ими ценных бумаг -

открытый ИФ выпускает инвестиционные сертификаты

с обязательством перед его участниками об их выкупе, а

закрытый ИФ - без взятия такого обязательства, он осу-

ществляет расчеты по инвестиционным сертификатам

по истечении срока деятельности ИФ;

сроку действия - открытый ИФ создается на неопре-

деленный срок, а закрытый ИФ - на определенный,

Учредительными документами ИФ являются учреди-

тельный договор и устав.

Положение содержит ограничение минимального раз-

мера уставного фонда ИФ - не менее 2 тысяч минималь-

ных заработных плат, установленных на момент его реги-

страции, который формируется за счет взносов учредите-

лей в виде денежных средств, ценных бумаг и недвижимого

имущества.

Участниками ИФ являются физические и юридические

лица, которые приобрели инвестиционные сертификаты

этого фонда. Инвестиционный сертификат - ценная бу-

мага, выпускаемая исключительно ИФ и ИК и дающая

право его владельцу на получение дохода в виде дивиден-

дов. В Положении предусматривается минимальная но-

минальная стоимость инвестиционного сертификата, его

обязательные реквизиты и процедура выпуска.

Правовой статус инвестиционной компании (ИК) оп-

ределен Положением как торговца ценными бумагами,

который, кроме ведения других видов деятельности, мо-

жет привлекать средства для осуществления совместного

инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их раз-

мещения.

78

ИК создается в форме акционерного общества или об-

щества с ограниченной ответственностью. Уставный фонд

ИК должен составлять не менее 50 тысяч минимальных

заработных плат, определенных на момент регистрации ИК.

Для осуществления деятельности по совместному ин-

вестированию ИК обязана учредить взаимный фонд (фи-

лиал ИК), провести регистрацию выпуска инвестицион-

ных сертификатов, опубликовать инвестиционную декла-

рацию и информацию о выпуске ею инвестиционных

сертификатов.

Саморегулируемые организации рынка ценных бу-

маг действуют в соответствии с Положением о саморе-

гулируемой организации рынка ценных бумаг, утвержден-

ным приказом Государственной комиссии по ценным

бумагам и фондовому рынку от 23.12.96 г. № 329 (да-

лее - Положение).

Саморегулируемая организация - это бесприбыльная

организация с правами юридического лиц-а, которая осу-

ществляет свою деятельность в соответствии с законода-

тельством Украины и Положением, имеет самостоятель-

ный баланс, счета в учреждениях банков, печать, штампы

и бланки со своим наименованием.

Она создается в организационно-правовых формах, пре-

дусмотренных законодательством, действует на основании

устава, учредительного договора (если это предусмотрено

для избранной организационно-правовой формы), а так-

же правил этой организации.

Статус саморегулируемой организации могут получить:

а) общественные организации физических лиц - про^

фессиональных участников рынка ценных бумаг;

б) объединения юридических лиц - профессиональ-

ных участников рынка ценных бумаг.

Статус саморегулируемой организации предоставляет-

ся Государственной комиссией по ценным бумагам и фон-

довому рынку тем организациям или объединениям, ко-

личество участников которых составляет не меньше чем

25 процентов от общего количества лиц, которые осуще-

ствляют конкретный вид профессиональной деятельно-

сти на рынке ценных бумаг на основе разрешений (ли-

цензий), выданных Государственной комиссией.