1. Коммерческий кредит.

Исторически первая форма кредита в виде отсроченного платежа в обмен на немедленно получаемые товары существовала ещё в ранних стадиях развития товарного обмена (об этом говорилось ранее). В сущности это и был коммерческий кредит, как продажа товаров с отсрочкой платежа. Понятно, что причиной, особенно способствующей к такой форме кредита, было устойчивое несовпадение потребностей экономического субъекта с его возможностями купить товар и платить за него деньги. Поэтому коммерческий кредит - это товарная форма кредита, которая перераспределяет материальные ресурсы и характеризуется договором между производителем-продавцом и потребителем-покупателем в виде отсрочки от платежа за ранее проданные товары или работы выполненные или услуги оказанные. Объектом коммерческого кредита является товарный капитал и предоставление ссуд в товарной форме является специфической чертой коммерческого кредита.

В СССР коммерческий кредит существовал до кредитной реформы 1930-1932 гг. Директивное планирование и жёсткая централизация экономики ликвидировала его. Расчёты стали вестись через банки и только в безналично-денежной форме. Рыночная

104

>>>105>>>

экономика Украины актуализировала потребность в коммерческом кредите. Такой кредит широко распространен в странах с рыночной ориентацией экономики, где около 70% кредитного оборота осуществляется именно в коммерческой форме с оформлением векселя. Для многих фирм торговые кредиты (долги) являются формой инвестиций на рынке, от которых ожидается доход. Но понятно, что прибыль здесь можно получить лишь тогда, когда рыночную операцию продажи в кредит завершает платеж.

Особенности коммерческого кредита: 1) он осуществляется предприятиями по их собственному усмотрению и не подчиняется банковской системе. Субъекты кредитных отношений сами выясняют свои отношения. Вексель есть финансовый инструмент такого кредита; 2) цель кредита - ускорить реализацию товаров в условиях временной нехватки денежных средств у покупателей. Это преодолевает неблагоприятную конъюнктуру рынка, ускоряет воспроизводственный процесс; 3) экономические границы кредита обусловлены финансовым состоянием его субъектов - кредитор должен их иметь, чтобы кредит предоставить, а заёмщик, со временем расчитаться; 4) погашение кредита может осуществляться тремя путями: уплаты должником по векселю; передачи векселя другому юридическому лицу кроме банков и других кредитных учреждений; переоформлением коммерческого кредита на банковский; 5) при условиях, когда заёмщик обязуется возвратить ссудодателю ту же сумму или равное количество имущества и того же качества, плата за кредит может не устанавливаться. В этом случае такой кредит приравнивается к финансовой помощи. Однако ее нельзя путать с безвозвратной финансовой помощью или бесплатно полученным имуществом.

Коммерческий кредит играет важную роль в экономике Украины. К преимуществам такого кредита можно отнести: оперативность; простота оформления; активизация и мобилизация свободных товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможностей в маневрировании оборотными средствами; позитивное влияние на финансовую устойчивость предприятий; уменьшение объёма денежных средств, необходимых для обслуживания товарного обращения; уменьшение денежного банковского кредита. Коммерческий кредит смягчает проблему неплатежей, финансово обеспечивает торговые соглашения, что является очень важным для нормальной маркетинговой деятельности

105

>>>106>>>

предприятия на современном рынке. В торговле используется специфический вид коммерческого векселя - варант (warrant -англ. - полномочие) - свидетельство о принятии товара на сохранение, выдаваемое товарными складами и дающее его собственнику право получить банковскую ссуду под залог указанного в нем товара. С точки зрения ликвидности, коммерческий кредит выступает маневренной формой финансирования процесса производства, поскольку он существенно расширяет финансовые возможности фирм, предприятий, которые кредитуются, в увеличении объёмов хозяйственной деятельности'.

В то же время коммерческий кредит имеет недостатки: ограниченность условий, объёмов и сроков, сравнительно с банковским кредитом; чрезмерный риск для поставщика-продавца товара; использование векселей затрудняет регулирование денежной массы со стороны НБУ. Поэтому НБУ кредитует под залог векселей путем переучёта (редисконтирования) векселей. Коммерческий кредит есть по существу конкурент банковскому кредиту. Рассрочка от платежа снижает потребность в банковском кредите. Поэтому НБУ определяет режим проведения операций с векселями в коммерческих банках. С наступлением срока возвращения кредита, полученного под залог векселей, коммерческий банк обязан выкупить их в НБУ, уплатив при этом плату за период его пользования. Через операции с векселями, коммерческий кредит трансформируется в банковский кредит, происходит превращение одной формы кредита в другую.

При коммерческом кредитовании могут возникать специфические отношения между налоговыми органами и предприятиями -плательщиками налогов. Используется т.н. налоговый кредит -налоговая льгота, состоящая во временной отсрочке от уплаты налога в течение календарного года. И хотя хозяйственная практика показала, что одной из наиболее распространённых финансовых схем укрывательства от уплаты налогов предприятиями стала переуступка требований долга и применения векселей а также применение фиктивных, т.н. «дружественных» и «бронзовых» векселей2, механизмы коммерческого кредитования про-

1 См.: В.Д. Лагутін. Кредитування: теорія і практика. Навч. посібник.-Київ: Знання, 2000. С37.

2 Фиктивный (иначе его называют ещё «дутым») вексель бывает как правило «дружественным», т.е. выданным «по дружбе» одним предпри-

106

>>>107>>>

должают совершенствоваться и развиваться. В процессе взаимного кредитования предприятий (фирм) возникает дебиторская и кредиторская задолженность. Первая означает сумму долгов, которые принадлежат предприятию (фирме) от юридических или физических лиц (дебиторов). Средства, включенные в состав дебиторской задолженности не берут участия в хозобороте, поэтому негативно сказываются на его финансовом состоянии. Вторая -это средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим физическим и юридическим лицам (кредиторам), или задолженность данного предприятия другим предприятиям.

Традиционный механизм современного коммерческого кредита соединяет межфирмовые расчёты и кредитование по открытому счёту. Это т.н. межфирмовый кредит. В мировой экономике распространен также внутрикорпорационный коммерческий кредит, который выдаётся транснациональными корпорациями (ТНК) своим филиалам в виде рассрочки от платежа за товарные поставки. Современный механизм коммерческого кредита основан на т.н. системе «Сконто», т.е. торговых скидках с покупной цены товаров. Эта система используется при оплате стоимости товаров в течение определенного срока после выписки счетов, что заблаговременно было оговорено в контрактах.

Вообще производители продукции - продавцы постоянно ищут новые механизмы и технологии коммерческого кредита с тем, чтобы обеспечить бесперебойную реализацию своих товаров. К нетрадиционным механизмам коммерческого кредита сейчас относится кредитование по контракту типа «франчайзинг». Франчайзинг - это финансово-кредитная операция, связанная с обеспечением прибыльной деятельности малого бизнеса. Это лицензия крупного и известного предприятия, фирмы, корпорации малому

ятием другому, которое испытывает финансовые трудности, с целью получения денежного кредита в коммерческом банке под залог такого векселя или «бронзовым», т.е. векселем, выданным от имени некредитоспособных или даже вымышленных лиц. Эти векселя не имеют имущественного обеспечения, их выдача имеет целью искусственное увеличение долгов у лица в случае его неплатежеспособности. Главное же здесь в том, что создаются искусственные кредиторы, за счёт которых часть имущества, принадлежащего действительным кредиторам, может сохраняться у •обанкротившегося лица.

107

>>>108>>>

предприятию на продажу продукции или оказание услуг под его маркой или товарным знаком. Франшиза (плата за лицензию) может быть как прямой, в форме определенной денежной суммы (роялти) или непрямой - в форме обязательства покупать те товары и услуги, в которых собственник лицензии заинтересован. В Украине успешно действуют такие франчаизинговые звенья как «Кока-кола», «Кодак-Експресс», «Дока-Пицца» и др.

Новым видом коммерческого кредита выступает форфейтинг. Он используется для кредитования внешнеэкономических торговых операций. Форфейтинг - это кредитование внешнеторговых операций путем покупки векселей или других долговых обязательств. Продавцом при форфейтинге выступает экспортер, который поставил товар и стремится инкассировать расчетные документы импортера с целью получения денег. Покупателем (фор-фейтером) выступает, как правило, банк или отдельная специализированная фирма,. Форфейтер берет на себя долговые обязательства импортера за минусом процентов на весь период, на который они выписаны. Таким образом, форфейтинг является специфическим методом трансформации коммерческого кредита в банковский.