13.2. Международные валютные и расчетные операции

Углубление экономических реформ, становление финансово-кредитной и банковской систем, успешное проведение денежной реформы в 1996 году способствовали становлению и укреплению валютного рынка Украины, вместе с которым существенно расширилось проведение международных валютно-расчетных операций. Национальный валютный рынок Украины находится в тесной взаимосвязи с международными рынками, сформировавшимися в странах, в которых до минимума сведены ограничения на проведение валютных операций, а также с мировым валютным рынком. Это даёт возможность практически круглосуточно продавать и покупать валюту, оперативно связываться с международными центрами торговли. Через валютный рынок обеспечи-

194

>>>195>>>

вается условия и механизмы реализации валютной политики государства, создаются условия для своевременного осуществления международных платежей по текущим и долгосрочным расчетам, формируется и уравновешивается спрос и предложение валюты и регулируется валютный курс, страхуются валютные риски, диверсифицируются валютные резервы. Всё это осуществляется через проведение операций, которые называются валютными.

Валютные операции - это договора по платежам, купле-продаже валюты и валютных ценностей, которые сопровождаются перемещением их между субъектами валютного рынка. При этом некоторые из них (например, купля-продажа валюты) сопряжена со сменой собственника валютных ценностей, а некоторые (например, депозитные, кредитные) такого изменения собственника не предполагают. Коммерческие банки осуществляют валютные операции с целью приобретения иностранной валюты в коммерческих целях, в частности для страхования валютных рисков, получения прибыли за счет курсовых разниц и т.д. В соответствии с Декретом КМ Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля», принятого в 1999 году, валютные операции совершаются лишь при наличии лицензии НБУ на операции с валютными ценностями.

Структура валютных операций включает виды операций, которые могут быть классифицированы по разным критериям. Так, по масштабам операции могут быть оптовые и розничные; по форме осуществления - наличные и безналичные; по целевому предназначению - для получения прибыли (или спекулятивные) и для страхования от валютных рисков (хеджирование); по срокам - операции с немедленной поставкой (кассовые) и срочные; по механизму осуществления - операции спот, форвардные, фьючерсные и опционные. Рассмотрим их более подробно, но при этом заметим, что кассовые, форвардные, фьючерсные, опционные, своп и операции валютного арбитража относятся к т.н. конверсионным операциям. Конверсионные операции проводятся с целью обслуживания экспорта и импорта товаров, работ, услуг для получения доходов от размещения денег за границей на короткий срок под более высокий процент, чем на внутреннем рынке и для получения прибыли от разницы курсов в одно и то же время на разных рынках. С помощью таких операций коммерческие банки регулируют свою валютную позицию - соотношение балансовых и внебалан-

195

>>>196>>>

совых требований и обязательств, которое складывается вследствие валютных операций. Валютная позиция считается закрытой, если сумма купли валюты совпадает с суммой проданной валюты; открытой - если сумма обязательств и требований не совпадает.

В практике осуществления валютных операций принято разделять их на две больших группы: а) текущие и б) срочные. Основными видами текущих операций являются прежде всего кассовые операции в наличной и безналичной форме. Налично-денежные-валютные операции совершаются обменными пунктами банков. Безналичные - банками, валютными биржами и другими участниками валютного рынка. К текущим относятся операции с краткими терминами - в течение трех рабочих дней. Такие операции используются в основном для обслуживания внешнеторговых расчетов, а также для получения дополнительной прибыли от колебаний валютных курсов.

Валютные операции «спот» составляют 60% общего количества межбанковского рынка, поэтому являются наиболее распространенными1. С помощью операций «спот» обеспечиваются потребности клиентов банка в иностранной валюте, осуществляется конверсия иностранных валют, а также купля-продажа валюты с целью получения прибыли за счет разницы в курсах. Кроме того, банки могут использовать текущие операции «спот» для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро»2 для уменьшения остатков в одной валюте и удовлетворения потребности в другой, регулируя таким образом свою валютную позицию.

Купля-продажа валюты на условиях «спот» означает, что курс валют фиксируется на день купли-продажи, а ее поставка осуще-

1 См.: В.А. Ющенко, B.I. Міщенко. Валютне регулювання. /Навч. посіб. К.: «Знання», 1999. С.220.

2 Ностро-счёт (итал. nostro conto - «наш счёт у вас») - корреспондентский счет банка-резидента в зарубежном банке-корреспонденте в иностранной валюте. Через ностро-счета совершаются платежи по обслуживанию экспортно-импортных операций, получению межбанковских кредитов, привлечения депозитов, покупке ценных бумаг и др. В балансе банка ностро-счета есть «зеркальное» отражение состояния соответствующего счета «лоро». Записи на ностро-счетах осуществляются после подтверждения банком-корреспондентом выполненной операции по счетам «лоро». За обслуживание счета, проведение операций по поручению собственника денег, банк взимает комиссионное вознаграждение.

С196

>>>197>>>

ствляется на второй рабочий банковский день без учета дня продажи. Так, что запись s/n (Spot/next) означает, что договор заключен сегодня; валютирование начинает осуществляться с завтрашнего дня и датой окончания операции является третий рабочий день, т.е. период между датой валютирования и датой завершения операции является 1 день. Установление точной даты валютирования необходимо для обеспечения принципа компенсации стоимости, на основе которого функционирует весь валютный рынок. Это, среди прочего, означает, что расчеты по заключенным договорам могут осуществлять параллельными потоками без получения кредита одним участником сделки другому.

Однако в практике банковской работы иногда необходимо еще более быстрое движение валюты. Для этого используются операции «том», которые предполагают поставку валюты в следующем рабочем дне по принципу «сегодня на завтра». Запись t/n (torn/next) означает: дата соглашения - сегодня; дата валютирования завтра; дата завершения - послезавтра. Наиболее быстрая банковская операция - «тод» означает поставку валюты сегодня по принципу «сегодня на сегодня»; она называется «ovemicht» и имеет банковское обозначение о/n. Здесь дата заключения соглашения и дата валютирования совпадают.

Понятно, что перед проведением spot-operation необходимо провести всесторонний анализ, включающий выбор валют, изучение динамики их курсов, фиксацию курсов и документальное оформление операции. Для банка, кроме того, важным является также обоснование целесообразности обеспечения кратких или длинных валютных позиций. Существенно ускоряет операции применение наряду с телефоном и факсом также электронной системы SWIFT1.

Форвардные операции (forward operation, или fwd) - это операции по обмену валют по ранее согласованным курсам, которые осуществляются сегодня, но дата валютирования (исполнения контракта) отложена на установленный срок в будущем. Таким образом это срочные контракты межбанковского валютного рынка. Сроки форвардных соглашений стандартизированы, но, как

1 SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications - товарищество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций. Создано в Брюсселе в 1973 г. группой банков. НБУ и ряд крупных банков Украины является членом AT SWIFT. И                                                                                                       197

>>>198>>>

правило, не превышают 12 мес. Форвардные соглашения являются твердыми, т.е. обязательными для выполнения.

Используются форвардные операции для защиты от изменения курсов валют и получения прибыли. Финансовый смысл форвардной операции состоит в том, что форвардные валютные курсы в отличие от других соглашений непосредственно не фиксируются, а рассчитываются. Маркет-мейкеры и профессиональные дилеры оперируют показателями, выраженными в виде десятитысячной части валютного курса, что отражает разницу между курсом «спот» и курсом «форвард». Эта разница - форвардная маржа (спред, пункты, пипы). На практике осуществляется котирование не курсов, а соответствующих разниц. Форвардный курс рассчитывается на момент составления соглашения и включает текущий спот-курс и форвардную маржу, которая может выступать в виде премии или дисконта. Если форвардный курс валюты выше от текущего, для его определения плюсуется форвардная премия. Если форвардный курс ниже текущего, он определяется вычитанием от значения спот-курса форвардной снижки или дисконта.

Главным условием, которое формирует динамику и уровень форвардного курса есть разница процентных ставок по межбанковским кредитам и депозитам в соответствующих валютах. Общее правило динамики форвардного валютного курса такое: форвардный курс превышает спот-курс настолько, насколько банковские депозитные ставки по валюте, котировка которой осуществляется, ниже, чем по контрагентной валюте. Валюта с высшей процентной ставкой на форвардном рынке будет продаваться с дисконтом относительно валюты с низшей процентной ставкой, а с низшей - с премией относительно валюты с высшей процентной ставкой.

Чтобы избежать путаницы в понимании условий форвардных операций (если речь идет об одной простой форвардной операции) в отличие от сложной комбинации, связанной, например, одновременным осуществлением срочной и текущей своп-операции, в профессиональной банковской терминологии для определения форвардного курса используют курс outright («аутрайт»). Он означает, что покупатель хочет в будущем купить определенную сумму валюты (как и продавец - продать) без проведения дополнительных операций и заключения дополнительных соглашений.

198

>>>199>>>

Фьючерсные операции. Валютным фьючерсом называются стандартные срочные соглашения (контракты) на покупку или продажу определенной суммы иностранной валюты по ее стандартизированной спецификации и согласованной цене. В соответствии с таким соглашением участники фьючерсного соглашения получают право и обязательства обменять обусловленную стандартизованную сумму определенной валюты на другую в установленные сроки в будущем по курсам, определенным на момент подписания соглашения.

Фьючерсные соглашения заключаются на валютных биржах, что повышает уровень их надежности и страхования валютных рисков. До завершения соглашения как гарантия его исполнения депонируется небольшая сумма. Расчеты осуществляются через клиринговую палату, которая является посредником между продавцом и покупателем и гарантирует выполнение обязательств.

Фьючерсные операции появились сравнительно недавно - в средине 70-х годов XX ст. и во многом связаны с формированием Ямайской валютной системы. Осуществление фьючерсного соглашения базируется на выборе для выполнения брокерских функций члена биржи, только через которого может быть выполнено соглашение. Клиент обращается со своим заказом продать или купить валютный фьючерс к брокеру и после усного подтверждения им согласия на условия контракта, условия заявления-требования фиксируются в стандартном бланке заявления, копия которого передается дилеру в биржевую яму, где осуществляется выполнение соглашения. После выполнения заказа клиента все детали соглашения дилер записывает на стандартном бланке и отправляет его в кабину своей фирмы, где заполняется биржевый расчетный бланк, который потом передается члену биржи для ознакомления клиента с условиями заключенного соглашения.

Поставкой валюты подавляющее большинство фьючерсных операций не завершается. Одной из основных целей его является также защита, страховка цены и прибыли от колебания валютных курсов и процентных ставок, что происходит в процессе хедосиро-вания наличных активов. Для этого на бирже параллельно имеющимся соглашениям проводятся равные по суммам и противоположные по направлениям фьючерсные операции. При приближении сроков оплаты имеющихся активов или обязательств, фъю-

199

>>>200>>>

черсные операции зачитываются (обратными договорами), что дает возможность компенсировать потери на рынке прибыли.

Особенностью фьючерсных контрактов является перераспределение риска. Фиксируя обменный курс, обе стороны гарантируют отсутствие как убытков, так и прибыли, т.е. одна сторона уходит от непредвиденных убытков, другая отказывается от непредвиденной спекулятивной прибыли. Важно и то, что расчетная палата биржи для каждого участника фьючерсного соглашения берет на себя функции третьей стороны, осуществляет дополнительное страхование соглашения.

Принцип свободного биржевого торга, действующий в странах развитой рыночной экономики, делает возможным среди участников фьючерсного рынка видеть не только большие финансовые центры и клиринговые банки, пенсионные фонды, центробанки, финансовые организации, но и мелких инвесторов и частных лиц.

Валютные «свопы» (currency swap) - валютная операция, соединяющая куплю или продажу валюты на условиях «спот» с одновременной куплей или продажей валюты на определенный срок на условиях «форвард», т.е. осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных соглашений на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования. Иначе говоря, своп - временная покупка (продажа) валюты с гарантией ее будущей продажи (купли) через определенное время.

Так, например, если банк имеет запасы американских долларов, а ему временно, например на полгода необходимы австралийские доллары, то он может продать USD за AUD1 с немедленной оплатой и одновременно заключить договор об обратной покупке такой же суммы USD через полгода у своего партнера. Преимуществом currency swap operation является устранение в значительной степени валютных рисков. Кроме того, эти операции используются центральными и коммерческими банками для дивер-

1 USD - литерный код американского доллара. Кроме литерного есть и цифровой код USD - 840. Соответственно австралийского - AUD (036). Согласно классификатору иностранных валют НБУ обе относятся к валютам 1-й категории, т.е. свободно конвертируемым, которые широко используются для осуществления платежей по международным операциям и продаются на главных валютных рынках мира. Украинская гривня согласно стандартному классификатору валют мира имеет литерный ISO-код - UAH (980). Золото - XAU (959).

200

>>>201>>>

сификации своей валюты с целью осуществления международных расчетов, удовлетворения потребностей своих клиентов в определенной валюте а также для временного увеличения своих валютных резервов, а также для некоторых других целей.

Соглашения «своп» являются межбанковскими операциями, хотя на практике они используются чаще чем обычные форвардные операции. Главной целью валютных «свопов» является 1) обеспечение финансирования долгосрочных валютных обязательств; 2) хеджировании долгосрочного валютного риска; 3) замене валюты, в которой поступает прибыль от инвестиций, на иную по выбору инвестора; 4) обеспечении конвертации экспортированного капитала в иную валюту. С точки зрения бухгалтерского учета валютные «свопы» классифицируют как внебалансовый инструмент, т.е. они не отражаются в балансе и на счетах прибылей и убытков, что дает определенные преимущества. Кроме того, использование «свопов» дает возможность обеспечить хеджирование долгосрочных операционных и экономических рисков, а также уменьшить валютный риск путем распределения его между участниками «своп» соглашения.

Классические «свопы» в зависимости от последовательности выполненных операций «спот» и «форвард» разделяют на репорт и депорт. Репорт - это продажа валюты на условиях «спот» и одновременная покупка на условиях «форвард». Депорт - покупка валюты на условиях «спот» и продажа ее на условиях «форвард». При операции депорт, например, стандартная запись «свопа» может быть такой: 4 М USD/UAN s/b swap. Это означает, что на условиях «спот» куплено определенную сумму USD за гривны и продано такую сумму долларов за гривны по курсу «аутрайт» на 4 месяца, (b/s - buy and sell - купил /продал); при s/b - наоборот -продал/купил.

Основными видами «своп» операций являются: 1) купля/продажа валюты при условии совершения обратной операции через определенный период; 2) продажа золота (XAU, 959) на условиях реальной поставки с одновременным соглашением об обратном выкупе золота через определенное время; 3) операции с процентами - состоит в обмене процентными платежами, когда одна сторона (кредитор)обязывается уплатить другой проценты, полученные от

О!                                                                                                                                    201

>>>202>>>

заёмщика по ставке «либор»1 или плавающей в обмен на обратную выплату по фиксированной в соглашении ставкой (здесь выигрывает сторона, которая лучше спрогнозирует динамику ставок); 4) операции с долговыми обязательствами - кредиторы обмениваются не только процентами, но и всей суммой долга своих клиентов-заемщиков на зафиксированных в соглашении условиях.

Для составления «своп» соглашения необходима стандартная документация. Она была рекомендована Международной ассоциацией дилеров (ISDA) в 1985 г. в «Кодексе стандартных формулировок и условий для соглашения «своп». В 1986 г. была утверждена новая редакция Кодекса, а в 1987г. как дополнение к нему ISDA приняла еще один документ: «Определение процентных ставок и валютного обмена». Эти документы являются нормативной базой для осуществления «своп» операций и в настоящее время.

Валютные опционы. Операции с опционами стали наиболее широко распространяться в последнее время. Валютный опцион предусматривает право купить или продать иностранную валюту в будущем по курсу, зафиксированнбму на момент составления соглашения. Этот курс называют «ценой исполнения». Собственник опциона имеет право выбора реализации опциона или же отказа от него в зависимости от того, насколько благоприятны для него будут колебания валютного курса. Продавец опциона обязан выполнить валютную операцию по курсу обмена, зафиксированную в цене исполнения. Выполнение условий соглашения фиксируется термином «опцион выполнен».

Валютные опционы разделяются на опционы купли валюты (call) и опционы продажи валюты (put). По условиям опциона типа «call» выгодным для собственника опциона есть повышение курса иностранной валюты, на которую заключено соглашение, поскольку собственник такого опциона совершает покупку по обо-

1 Либор (англ. LIBOR, London Interbank Offered Rate) - Лондонская межбанковская ставка предложения - процентная ставка, по которой наибольшие банки Лондона предлагают краткосрочные (3-6 месяцев) кредиты другим первоклассным банкам в виде размещения депозитов. Фиксируется каждым банком ежедневно в 11 часов по Гринвичу. Информация об этом ежедневно публикуется в газете Financial Times. Ставка служит ориентиром для установления другими банками своих процентных ставок.

202

>>>203>>>

значенному в соглашении курсу, который более низкий на момент реализации соглашения. Поэтому собственники опционов типа «call» играют на повышение курса (рынок «быков»). Наоборот, для собственника опциона типа «put» выгодным есть снижение курса в течение срока соглашения, поскольку он совершает продажу иностранной валюты по курсу, более высокому, чем тот, что складывается на момент исполнения опциона. Собственники опционов типа «put» играют на понижение курса (рынок «медведей»).

В зависимости от места продажи опционы делятся на биржевые опционы (trade option) и внебиржевые (over - the-counter option, OTC option). При этом последние можно рассматривать как чисто банковский инструмент, поскольку они продаются и покупаются покупателем и банком, как правило, по индивидуальным соглашениям и на договорных началах и по спецификации, которая отражает интересы покупателя. В основном банки работают с крупными корпорациями. Как это вытекает из сущности опционных операций, важнейшую роль в их осуществлении занимает расчет стоимости опциона.

Стоимость покупки опциона (премия) определяется как процент от суммы опционного соглашения или как абсолютная сумма за единицу валюты и оплачивается покупателем во время продажи опциона задолго до завершения опционного соглашения, независимо от того, будет ли она вообще осуществлена или нет. Преимуществом опционов является то, что его собственник может уйти от существенных убытков от резких изменений валютных курсов, возможность заблаговременно зафиксировать для себя уровень обменного курса.

Арбитражные операции являются разновидностью валютных операций. Главная их цель состоит в получении прибыли от разницы валютных курсов. Валютные арбитражные операции разделяются на а) временные, связанные с изменением валютных курсов во времени; б) пространственные, связанные с разницей валютных курсов по регионам национального валютного рынка; в) конверсионные, которые обусловлены колебанием курсов разных валют.

Арбитражные операции проводятся с целью закрытия валютных позиций банков, причем купля-продажа производится одновременно. Поэтому при проведении арбитражных операций сво-1 дятся до минимума валютные риски.

203

>>>204>>>

Кредитные операции. Международные кредитные операции также могут быть отнесены к числу валютных операций, если они предоставляются в иностранной валюте. Такие кредиты могут предоставляться не только банками, но и государствами, фирмами, юридическими и физическими лицами одних стран правительствам, банкам, фирмам других стран.

Сущность международных кредитов была рассмотрена ранее. Здесь укажем, что в зависимости от сроков пользования кредитом он делится на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 5, а в некоторых странах и более лет) и долгосрочный. По предназначению международный кредит бывает 1) коммерческий (непосредственно связанный с внешней торговлей и услугами); 2) финансовый (когда валюту можно использовать для любой цели, в т.ч. на погашение задолженности, покупку ценных бумаг, инвестиций); 3) смешанным (предназначенный для смешанных форм вы-везения капитала, товаров, услуг).

Различают также кредиты: а)наличными деньгами (хотя валюта переводится в безналичной форме с одного банковского счета на другой банковский счет); б)акцептные кредиты (в форме акцепта тратты - переводного векселя как основного расчетного документа во внешней торговле); в)депозитные сертификаты -письменные свидетельства банка о депонировании денежных средств, которое свидетельствует о праве вкладчика на получение средств депозита на условиях, зафиксированных этим документом; г) консорциумные кредиты - кредиты, предоставляемые банковским консорциумом за счет объединения ресурсов банков-участников.

Банковский кредит является более гибкой формой, чем фирмовый кредит, поскольку не обусловлен обязательствами покупать товар только определенной фирмы и дает заёмщику больше возможности свободно пользоваться кредитными средствами.

Расчетные операции. Международные расчеты представляют собой целую систему организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений, субъектами которых выступают банки, экспортеры и импортеры. В их основу положено движение товарно-распорядительных документов и операционное оформление платежей по достигнутым внешнеэкономическим соглашениям. Кроме технических, организационных условий существуют валютно-финансовые, которые являются ос-

204

>>>205>>>

новными. Они включают такие важные элементы как: валюта цены, валюта платежа, условия платежа, средства платежа, формы расчетов а также банки, которые обслуживают международные расчеты1.

Основными формами международных расчетов являются:!) аккредитив; 2) инкассо; 3) авансы; 4) открытый счет. Техническое обеспечение осуществляется с помощью банковских телеграфных, почтовых переводов, чеков и векселей. Однако, значительная часть расчетов осуществляется с помощью т.н. клиринга.

Клиринг (англ. clearing - очищение) есть система безналичных расчетов между странами, предприятиями, банками за товары, услуги, ценные бумаги, которая базируется на зачете взаимных требований и обязательств. Клиринг бывает межбанковский (расчеты между банками путем зачета взаимных денежных требований юридических лиц одной страны) и международный (валютный) (расчеты во внешней торговле и других формах внешнеэкономических отношений между странами, осуществляемые на основании международных соглашений). Клиринг также может быть двухсторонним и многосторонним. Концентрация платежей в клиринговых расчетах уменьшает потребность в ликвидных средствах, ускоряет расчеты, расширяет сферу безналичного оборота.

Валютный клиринг может быть составной частью международных соглашений о торгово-экономическом сотрудничестве со странами с замкнутыми и частично-конвертированными валютами. На основании таких соглашений заключаются международные платежные соглашения, в которые предусматривается порядок осуществления валютного клиринга.

Валютный клиринг содержит набор обязательных составных: систему валют, клиринговые расчеты, объёмы клиринга. Одной из них является клиринговая валюта, которая устанавливается соглашением сторон. Вместе с клиринговой валютой устанавливаются суммы технического кредита и предельно допустимое сальдо задолженности в процентах от оборота или в абсолютных величинах а также механизм выравнивания платежей и конечного погашения неотрегулированного остатка на момент окончания срока действия соглашения.

1 Они изучаются в специальном курсе. *                                                                                                        205

>>>206>>>

Аккредитив (documentary credit, DC) - это обязательство банка, выданное по поручению клиента-импортера, совершить платеж в пользу экспортера (акцептовать его издержки или обеспечить платеж (акцепт трат) другим банком в границах определенных сумм и обусловленного срока против документов, обозначенных в аккредитиве. Участниками этой операции по аккредитиву являются: импортер (покупатель), обращающийся к банку с просьбой открыть аккредитив; бенефициар (экспортер), которому адресовано аккредитив и в пользу которого будет совершен платеж; банк-эмитент - банк, который открывает аккредитив по поручению клиента или обращается с просьбой к другому банку открыть аккредитив по его поручению и за его счет; авизующий банк - банк, который сообщает экспортера об открытии аккредитива (либо третий банк, либо банк-эмитент, - исполнительный банк); подтверждающий банк - банк, берущий на себя обязательства дополнительно к обязательствам банка -эмитента совершать платеж (акцепт трат) бенефициару (экспортеру) при соблюдении условий аккредитива; банк-плательщик (исполняющий банк) -банк; банк-негоциант - банк, который совершает платеж против документов и берет на себя финансовые риски.

Использование аккредитивов для международных расчетов определено «Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов»1, которые разработала Международная торговая палата, к которым сейчас присоединилось более 160 стран мира. В соответствии с этими правилами используются разные виды документарных аккредитивов: отзывные и неотзывные; подтвержденные и неподтвержденные; трансферабельные (переводные); револьверные (возобновляемые); компенсационные; покрытые и непокрытые; гарантийные. На практике, хотя и редко используется т.н. «аккредитив с авансом» (с «красным предупреждением») т.е. выдачей исполняющим банком экспортеру аванса на определенную сумму, который используется на финансирование производства или приобретение товара для экспорта. Применяются и резервные аккредитивы; хотя распространены они больше в США у нас они выполняют роль гарантий и могут быть открыты как в пользу експортера, так и в пользу импортера (стенд-бай, stand-by letter of credit). Отдельные случаи делают

1 Uniform Customs and Practice for Documentary Credit - UCPDS. (Публикация №500, редакция 1993 г.)

206

>>>207>>>

возможным применение рамбурсного, транзитного, платежного, акцептного и других форм аккредитивов. И хотя аккредитивная форма расчетов является достаточно сложной, а банки сталкиваются с определенными рисками она является выгодной для экспортеров т.к. дает безусловную гарантию платежа.

Инкассированные операции являются распространенной формой расчетов. Использование такой формы также регулируется «Унифицированными правилами инкассо», разработанными Международной торговой палатой (редакция 1995 г., публикация №322). Правила определяют инкассо как операцию, которая совершается банками на основе полученных инструкций с целью: 1) получения акцепта и/или платежа; 2) выдачи коммерческих документов против акцепта и/или платежа; выдачи документов на основании других условий.

Инкассо бывает чистое и документарное. Чистое осуществляется на основе чеков, векселей, платежных расписок, других видов документов, применяемых для совершения платежа. Документарное - это инкассо финансовых документов, которое сопровождается коммерческими документами, или инкассо только коммерческих документов. И в том и в другом случае инкассо представляет собой поручение экспортера своему банку получить от импортера (плательщика, должника) определенную сумму денег или подтверждение (акцепт) того, что эта сумма будет оплачена в условленные термины. Недостатками инкассовых форм расчетов является длительный период в совершении платежа, а также неурегулированность вопросов валютного законодательства в отдельных странах, что может повлиять на возможности плательщика совершить платеж в валюте своему зарубежному партнеру.

Авансы (от франц. avancer - платить наперед) денежные средства, которые выплачиваются в счет будущих платежей (задаток) за поставленные товары или оказанные услуги. Авансы в счет будущих платежей составляют определенную часть от общей суммы платежа. В международной торговле это составляет 10-15% от суммы контракта. Авансы следует рассматривать как определенную форму гарантий выполнения договорных обязательств покупателем. Аванс засчитывается при окончательных расчетах или как оплата частично выполненного заказа. В случае невыполнения обязательств, разрыве контракта аванс сумма аванса подлежит полному или частичному возвращению.

207

>>>208>>>

Открытый счет - одна из форм расчетов между продавцом и покупателем товаров. Продавец (экспортер) отгружает покупателю товар вместе с товарораспорядительными документами и записывает их в своих бухгалтерских документах в дебет открытого покупателю счета сумму (стоимость) поставки. Покупатель (импортер), в свою очередь, записывает сумму (стоимость) поставки в кредит счета поставщика. В течение обусловленного в контракте срока покупатель обязан оплатить стоимость товара путем банковских переводов, выдачи чеков или векселей сроком платежа по предъявлению. После оплаты экспортер и импортер делают в своих документах обратные записи. По открытому счету импортеры обычно рассчитываются за товары, которые поставлены на консигнацию1, а также при продаже запчастей ранее поставленного оборудования.

Банковский перевод, как видно, является расчётной банковской операцией, которая осуществляется телеграфным или почтовым платежным поручением одного банка другому. Банковские переводы используют при оплате долгов по кредитам и ссудам, при авансировании, урегулировании рекламаций, перерасчётах по ранее заключенным соглашениям, возвращении ошибочно полученных средств и осуществлении разного рода разовых выплат. В настоящее время подавляющее количество платежей по банковским переводам осуществляется с применением системы SWIFT, что обеспечивает им высокую скорость и надежность.

В Украине осуществление расчётов по экспортно-импортным операциям регулируется Инструкцией НБУ №85 с изменениями и дополнениями. Наряду с юридическими лицами перевод иностранной валюты за собственный счет могут осуществлять и граждане - физические лица (резиденты и нерезиденты) согласно утвержденным НБУ «Правилам перевода иностранной валюты за пределы Украины за счет собственных средств физических лиц -

1 Консигнация - форма комиссионной продажи экспортных товаров, по которой их собственник (консигнант) передаёт комиссионеру (консигнатору) товар для продажи с его склада. При этом право собственности на товар остаётся за консигнатом. Его средствами осуществляется сохранение товаров на складе и их предпродажная подготовка. Расчёты с. консигнантом осуществляют лишь после реализации поставленного товара. Консигнацию можно рассматривать и как одну из форм товарного (коммерческого) кредита.

208

>>>209>>>

резидентов и нерезидентов» №245 от 23.09.1996 г. с соответствующими изменениями и дополнениями.

В соответствии с Правилами перевод иностранной валюты за пределы Украины осуществляется в следующих случаях: 1) помощь родственникам, которые проживают за пределами Украины (не более 2000 долл. США в год); 2) уплата алиментов (до 200 долл. США в месяц); 3) для платежей, связанных со смертью (2000 долл. США); 4) для возмещения судебных издержек и издержек следственным, нотариальным и другим правоохранительным органам (до 200 долл. США); 5) получение наследства в Украине; 6) на лечение, учебу, участие в конференциях, уплату взносов, приобретение литературы и др. (на лечение - до 10000 долл. США); 7) за оформление документов по трудоустройству (до 500 долл. США); 8) оплата товара иностранной фирме (не более 1000 долл. США в месяц); 9) при выезде на ПМЖ; 10) перерасчет прибыли нерезидентом, полученных вследствие осуществления иностранных инвестиций в Украину.