5.4 Опционные стратегии.
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44
На всевозможные стратегии и позиции использующие опционы мы потратили целую пару. Вам не надо знать наизусть названия каждой стратегии, но зная структуру портфеля, о котором идет речь, Вы должны уметь построить диаграмму ожидаемой прибыли. Вот некоторые из них:
доход
i) длинная позиция по акции
и короткая позиция по колл-опциону
х ST
ii) короткая позиция по акции
и длинная позиция по коллу
iii) длинная позиция по акции
и длинная позиция по путу
iv) короткая позиция по акции и
короткая по путу
v) бычий спрэд при помощи коллов:
длинная позиция по коллу с х1 х1
и короткая по коллу с х2 х2
бычий спрэд при помощи путов:
длинная позиция по путу с х1
и короткая по путу с х2
медвежий спрэд при помощи коллов:
короткая позиция по коллу с х1 и
длинная позиция по коллу с х2
(попробуйте сами построить медвежий
спрэд при помощи путов)
vi) Батрфлай спрэд при помощи коллов:
короткие позиции по двум коллам с х2,
длинные позиции по коллам с х1 и х3 х1 х3
(попробуйте сами построить такой спрэд х2
при помощи путов)
vii) Стрэдл: длинные позиции х
по коллу и путу с одинаковыми х
На всевозможные стратегии и позиции использующие опционы мы потратили целую пару. Вам не надо знать наизусть названия каждой стратегии, но зная структуру портфеля, о котором идет речь, Вы должны уметь построить диаграмму ожидаемой прибыли. Вот некоторые из них:
доход
i) длинная позиция по акции
и короткая позиция по колл-опциону
х ST
ii) короткая позиция по акции
и длинная позиция по коллу
iii) длинная позиция по акции
и длинная позиция по путу
iv) короткая позиция по акции и
короткая по путу
v) бычий спрэд при помощи коллов:
длинная позиция по коллу с х1 х1
и короткая по коллу с х2 х2
бычий спрэд при помощи путов:
длинная позиция по путу с х1
и короткая по путу с х2
медвежий спрэд при помощи коллов:
короткая позиция по коллу с х1 и
длинная позиция по коллу с х2
(попробуйте сами построить медвежий
спрэд при помощи путов)
vi) Батрфлай спрэд при помощи коллов:
короткие позиции по двум коллам с х2,
длинные позиции по коллам с х1 и х3 х1 х3
(попробуйте сами построить такой спрэд х2
при помощи путов)
vii) Стрэдл: длинные позиции х
по коллу и путу с одинаковыми х