Глава 14. Правоотношения по регулированию налогообложения ценных бумаг

В настоящее время законодательство в области налогообло­жения ценных бумаг становится все более сложным. Специфика налога на операции с ценными бумагами заключается в том, что он в течение более чем четырех лет с момента введения функциони­ровал без инструкции, а лишь в соответствии с Законом РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» (1991 г.) и некоторы­ми разъяснениями Госналогслужбы РФ. Механизм исчисления и уплаты налога отражал уровень развития фондового рынка и зна­ний о нем на момент принятия указанного закона. Совершенно не­обоснованно налог не взимался при операциях с простым векселем и депозитными сертификатами, что способствовало уходу от нало­гообложения в этой области.

Фактическое отсутствие регулирования налога на операции с ценными бумагами до 1995 г. было обусловлено тенденцией к упро­щению налогообложения и сокращению количества налогов. Одна­ко в действительности предусматривалось одновременное увели­чение ставки по сохраняющимся разновидностям налога на опера­ции с ценными бумагами (плата за регистрацию проспекта эмис­сии, как реально обеспечивающая поступление средств в бюджет). В этой связи следует отметить, что факт введения налога на опе­рации с ценными бумагами, а также уровень его размера в опреде­ленной мере играли регулирующую роль, воздействуя на процесс непосредственного обращения ценных бумаг и способствуя упоря­дочению их вторичного рынка.

Федеральный закон «О налоге на операции с ценными бума­гами» от 18 октября 1995 г. полностью изменил ситуацию на рынке ценных бумаг, когда плательщиками налога стали только юриди­ческие лица — эмитенты ценных бумаг. Фактически налогообло­жению по данному закону подлежат только акции и облигации. Не являются объектом налогообложения номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг, а также номинальная сумма выпуска цен­ных бумаг акционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, про­водимых в законодательном порядке.

Налогообложение ценных бумаг является частью общего про­цесса налогообложения прибыли (дохода) и на него распространя­ется действие Закона РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» в части, когда доходы от ценных бумаг становятся базой для налогообложения прибыли.

Операции с ценными бумагами и начисление дивидендов пред­ставляют собой новые объекты налогообложения для акционерных обществ, на которые распространяется действие большого числа законодательных и нормативных актов, касающихся вопросов на­логообложения доходов физических и юридических лиц, имущест­ва, сделок с ценными бумагами.

Так, акционерное общество, выступающее в качестве эмитента, регистрирующего органа при совершении сделок с его ценными бу­магами, осуществляемых без посредников, является источником вы­платы доходов по акциям и облигациям. Выполнение данных функ­ций влечет за собой появление соответствующего объекта налогооб­ложения. В соответствии с действующим законодательством акцио­нерное общество является агентом по сбору налога на доходы от дивидендов у источника — при их выплате акционерам. Удержание налога с акционеров, не являющихся работниками общественного производства, осуществляется по ставке 12%, если размер выпла­чиваемого дивиденда не превышает 5 млн. руб. в год (письмо Госналогслужбы РФ от 27 декабря 1993 г. № ЮБ-4-03/204н).

В соответствии с разъяснениями Госналогслужбы РФ от 10 но­ября 1993 г. № ВГ-4-03/182н (п. 11) при выплате дивиденда нера­ботающим гражданам (пенсионерам), не имеющим других источ­ников дохода, «по их заявлению исчисление подоходного налога следует производить с учетом уменьшения налогооблагаемого дохо­да (суммы начисленных дивидендов) на установленный законом раз­мер минимальной месячной оплаты труда, соответствующей крат­ности (от 1 до 5), действующий в данном месяце» (приложение к письму Госналогслужбы РФ от 28 сентября 1993 г. № НП-6-03/333).

При исчислении подоходного налога с акционеров — работни­ков, занятых в общественном производстве, размер причитающе­гося им дивиденда добавляется к сумме полученного с начала года дохода по основному месту работы, и налог исчисляется по соот­ветствующей ставке. С дивидендов, получаемых работающими, яв­ляющимися плательщиками алиментов, удерживаются алименты. При выплате дивидендов акционерам — юридическим лицам с них удерживается налог по ставке 15%, а с акционеров-банков — 18%.

Если часть акций общества находится в собственности госу­дарства, причитающиеся по ним дивиденды перечисляются в бюд­жеты по принадлежности пакета акций — федеральный, регио­нальный или местный.

В письме Министерства финансов РФ и Госналогслужбы РФ от 8 декабря 1993 г. № НП-4-01/196н, п. 3 предусмотрено, что на­числение дивидендов по акциям и расчет по налогу на доходы по дивидендам представляются в налоговые органы в десятидневный срок после объявления общим собранием окончательного размера дивидендов, а уплата налога осуществляется в пятидневный срок после представления расчета.

Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 де­кабря 1995 г. № 208-ФЗ предусмотрено, что право на получение дивидендов имеют акционеры, включенные в реестр акционеров не позднее чем за 10 дней до объявленной даты выплаты дивиден­дов. Общее собрание (совет директоров) может объявить любую дату выплаты дивидендов, например, через два месяца после об­щего собрания акционеров — этот срок не регламентируется зако­нодательством. В данном случае требования Госналогслужбы РФ становятся невыполнимыми, так как отсутствует список акционе­ров, имеющих право на получение дивиденда, он может быть со­ставлен только через месяц после даты объявления дивиденда.

Сроки уплаты подоходного налога определены законодатель­ством о налогообложении физических лиц и не согласуются с ак­ционерным законодательством. Поэтому такое требование право­мерно для перечисления дивидендов по привилегированным акци­ям типа Б, поскольку прямо предусмотрено уставом акционерного общества, созданного в процессе приватизации. Перечисление ди­видендов по обыкновенным акциям может быть осуществлено не ранее официально объявленной акционерным обществом даты вы­платы дивидендов.

Важным источником доходов акционеров является прирост курсовой стоимости принадлежащих им акций.

Закон РФ «О подоходном налоге с физических лиц» от 7 де­кабря 1991 г. предусматривает в ст. 2, что объектом налогообложе­ния физических лиц является совокупный доход, полученный как в денежной, так и натуральной форме.

Доходы физических лиц от прироста курсовой стоимости об­лагаются подоходным налогом в том случае, если совокупный раз­мер дохода, полученный от продажи принадлежащего акционеру имущества, превышает пятидесятикратный установленный зако­ном размер минимальной заработной платы. При определении налогооблагаемой базы учитываются доходы, полученные от прода­жи всех видов имущества, за исключением квартир, дач, жилых домов, садовых домиков, автомобилей и других транспортных средств, драгоценностей и произведений искусства.

Нормализации положения с подоходным налогом с физичес­ких лиц в части операций с ценными бумагами мешает несогласо­ванность подходов к налогообложению акций, дополнительно вы­даваемых акционерам, при увеличении уставного капитала. Так, одни считают, что при получении акционерами дополнительных акций безвозмездно, в том числе акций, выпускаемых и первично размещаемых в процессе увеличения уставного капитала в связи с переоценкой основных фондов, их стоимость должна включаться в совокупный годовой доход физического лица — акционера. Другие различают обложения подоходным налогом в зависимости от ха­рактера увеличения уставного капитала: в результате распреде­ления полученной прибыли или в связи с переоценкой основных фондов. Получение дополнительных акций во втором случае не рассматривается как доход, подлежащий налогообложению при их выдаче. Это решение представляется правомерным, тем более что по официальным разъяснениям Госналогслужбы РФ «О порядке применения законодательства о налоге на прибыль» от 28 сентября 1993 г. № HP-03-3-10, если увеличение уставного капитала про­исходит путем направления акционерным обществом средств на увеличение номинальной стоимости ранее выпущенных акций, то разница между новым и первоначальным номиналами не является объектом обложения подоходным налогом у физических лиц — владельцев акций и соответственно не подлежит включению в налогооблагаемый доход акционера.

Несмотря на определенную правовую регламентацию налого­обложения операций на вторичном рынке ценных бумаг, возника­ет большое число вопросов по уплате данного налога, главным из которых является определение видов сделок, являющихся объек­том налогообложения.

Указом Президента РФ «О мерах по обеспечению прав акци­онеров» от 27 октября 1993 г. № 1769 акционерным обществам раз­решено регистрировать сделки со своими акциями, совершаемые без участия инвестиционных институтов и банков. При этом внесе­ние записи в реестр акционеров означает факт регистрации сдел­ки. Из текста Указа вытекает, что иных действий, связанных с регистрацией сделки, акционерное общество производить не обя­зано. Вместе с тем Инструкцией Минфина РФ «О правилах со­вершения и регистрации сделок с ценными бумагами» от 6 июля 1992 г. № 53 определен общий порядок регистрации сделок с цен­ными бумагами, который следовало бы распространить и на эми­тентов, регистрирующих сделки со своими ценными бумагами.

В соответствии с данной Инструкцией регистрация всех ви­дов сделок осуществляется в специальном учетном регистре, в ко­тором указываются сумма сделки и сумма уплаченного налога на операции с ценными бумагами, а также форма платежа. Ведение такого учетного регистра дает возможность налоговым органам контролировать правильность уплаты налогов и своевременность перечисления налоговых платежей в бюджет; для акционерных обществ присвоение регистрационных номеров договорам купли-продажи акций позволит упростить процедуру внесения измене­ний в реестр акционеров. При регистрации сделки взимается на­лог в размере 0,8% стоимости передаваемых ценных бумаг (Закон РФ «О налоге на операции с ценными бумагами», в ред. от 18 ок­тября 1995 г. № 2023-1). Эмитент (акционерное общество) является агентом по сбору налога, за исключением случаев, когда одной из сторон сделки выступают профессиональные участники рынка цен­ных бумаг (кроме инвестиционных консультантов) или банки. В этом случае они регистрируют сделку и взимают налог на опера­ции с ценными бумагами.

При осуществлении операций на вторичном рынке ценных бумаг налог уплачивает и продавец, и покупатель. При новых вы­пусках ценных бумаг эмитент уплачивает налог в размере 0,8% с суммы увеличения уставного капитала при регистрации проспекта эмиссии. При продаже акций их первым владельцем, т. е. при осу­ществлении операций на первичном рынке, налог уплачивает только инвестор (покупатель). В этом случае налог должен уплачиваться при регистрации договоров купли-продажи и мены акций, облига­ций, а также производных ценных бумаг.

В соответствии с Законом РФ «О налогообложении имущест­ва, переходящего в порядке наследования или дарения» от 12 де­кабря 1991 г., в состав налогооблагаемого имущества физических лиц ценные бумаги не включаются.

Переоформление прав собственности на ценные бумаги по договорам дарения и в порядке наследования осуществляется но­тариусом, при этом взимается налог с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения.

Налог уплачивается в том случае, если общая стоимость иму­щества, переходящего по данным основаниям, на день открытия наследства и оформления договора дарения превышает: по дого­вору дарения — 80, по вступлению в права наследования — 85 законодательно установленных месячных минимумов оплаты тру­да. Оценка стоимости ценных бумаг осуществляется экспертами. Следует учитывать, что в соответствии с действующим законода­тельством наследуемое имущество и имущество, переданное в по­рядке дарения, может быть продано, подарено, обменено собствен­ником только после уплаты им налога, что подтверждается справ­кой налогового органа.

Стоимость ценных бумаг, полученных в дар или по наследст­ву, включается в состав налога с имущества, переходящего в по­рядке наследования и дарения, а не совокупного налогооблагаемо­го дохода.

Налог с имущества, переходящего в порядке наследования, исчисляется от его стоимости (оценки) на день открытия наследст­ва, даже если бы стоимость этого имущества в момент выдачи сви­детельства превышала его оценку на день открытия наследства. Налог с имущества, переходящего в порядке дарения, исчисляется с цены, указанной сторонами, участвующими в сделке; при отсут­ствии указанной оценки — со стоимости, определенной по свобод­ным (рыночным) ценам. Оценка стоимости ценных бумаг осущест­вляется экспертами.

Принимая во внимание, что вексель одновременно сочетает свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного сред­ства, можно говорить о специфике участия векселя в гражданско-правовых отношениях и налогообложения вексельных операций.

Налогообложение вексельных операций приобретает, наряду с другими видами налогообложения ценных бумаг, особую актуаль­ность. Это связано не только со сложностью института вексельного оборота и налога с него, но и с неурегулированностью многих вопро­сов в этой сфере гражданским и налоговым законодательством.

К числу основных правовых норм, регулирующих вексельное обращение, следует отнести: Гражданский кодекс РФ, Федераль­ные законы «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г., «О пере­водном и простом векселе» от 21 февраля 1997 г, Законы РФ: «О простом и переводном векселе» от 7 августа 1937 г. и «О денеж­ной системе Российской Федерации» от 22 сентября 1992 г., Указы Президента РФ «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повыше­нии ответственности за их своевременное проведение» от 19 ок­тября 1993 г. № 1662 и «О дополнительных мерах по нормализа­ции расчетов в народном хозяйстве» от 23 мая 1994 г. № 1005; постановление Президиума Верховного Совета РСФСР «О примене­нии векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г; письмо Центрального банка РФ «О банковских операциях с вексе­лями» от 9 сентября 1991 г. № 14-4/30, содержащее рекомендации для банков по работе с векселями, а также нормы международного права, Женевские конвенции о векселях 1930 г., ратифицирован­ные СССР в 1936 г.: «О единообразном законе о переводном и про­стом векселе», «О разрешении некоторых коллизий законов о пе­реводных и простых векселях».

Правовая природа векселя, установленная действующим за­конодательством Российской Федерации, довольно специфична. Вексель является ценной бумагой, удостоверяющей ничем не обу­словленное обязательство плательщика выплатить по наступле­нии предусмотренного в нем срока определенную сумму. Согласно ст. 13 Закона РФ «О денежной системе Российской Федерации» вексель является платежным документом, который используется для осуществления безналичных расчетов.

Одной из основных причин многих вопросов, возникающих при налогообложении и бухгалтерском учете вексельных операций, является смешение сущности и функций векселя, допущенное в большинстве нормативных документов. По существу, вексель пред­ставляет собой ценную бумагу, используемую для оформления без­условных долговых обязательств.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бу­маг», а также Положением о простом и переводном векселе, ут­вержденном в качестве приложения к постановлению Президиума Верховного Совета РСФСР «О применении векселя в хозяйствен­ном обороте РСФСР», субъектами вексельных правоотношений могут выступать: физические лица (в отношениях по договору зай­ма), предприниматели и предприятия (в отношениях по кредитам, предоставленным в товарной и денежной форме), банки (в отноше­ниях займа, кредита и оборота средств, помещенных в векселя, а также их дисконтирования).

Выпуск векселей осуществляется в соответствии с постанов­лением Правительства РФ «Об упорядочении производства бланков ценных бумаг в Российской Федерации» от 3 июня 1992 г. № 376 и Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», которыми уста­новлено, что бланки ценных бумаг могут выпускаться только на основе лицензии, выдаваемой Министерством финансов РФ согласно Положению «О порядке и условиях выдачи лицензий на производ­ство и ввоз на территорию Российской Федерации бланков ценных бумаг» от 17 сентября 1S92 г. № 5-1-04.

Вексельная надпись не на типографском бланке не означает, что вексельное обязательство недействительно, поскольку дейст­вующее определение ценной бумаги не содержит прямого указа­ния, что ценная бумага (в том числе вексель) выпускается только на специально защищенном бланке. Вместе с тем действие лица, изготовившего вексельный бланк самостоятельно (т е. поставив­шего вексельную надпись на простой бумаге), рассматривается как незаконное осуществление без лицензии деятельности, подлежа­щей лицензированию, с применением соответствующих санкций, установленных действующим законодательством.

При таком подходе фактически исключается возможность физических лиц, предпринимателей и предприятий с небольшим оборотом использовать векселя для осуществления расчетов со своими кредиторами, поэтому очень важным представляется при­нятие постановления Правительства РФ «Об оформлении взаим­ной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» от 26 сентября 1994 г № 1094, в котором признано необходимым использование вексель­ных бланков единого образца, выпускаемых Минфином РФ и реа­лизуемых через банки. К сожалению, постановление носит реко­мендательный характер и имеет ограниченную сферу примене­ния: распространяется только на юридических лиц и только для оформления их взаимной задолженности.

Для выпуска векселей не требуется регистрации проспекта эмиссии, поскольку Положение «О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в Российской Федерации» от 28 декабря 1991 г. № 78 на векселя не распространяется.

С вопросами, возникающими при налогообложении вексель­ных операций, по-прежнему связано много неразрешенных про­блем, несмотря на многочисленные разъяснения Госналогслужбы РФ. Тем не менее анализ действующего законодательства позво­ляет определить некоторые основы исчисления налогов при век­сельных расчетах.

Доходы, получаемые векселедержателем по векселям, вклю­чаются им в состав внереализационных доходов и облагаются на­логом на прибыль по ставке 15% — для предприятий и 18% — для банков, если они были получены в виде процентов, сумма которых указана в самих векселях, и по общей ставке — 13%, если они получены в виде разницы между ценой приобретения и ценой про­дажи (погашения) векселя (ст. 2 и 10 Закона РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций», разъяснения Госналогслуж­бы РФ и Минфина РФ от 8 декабря 1993 г. № НП-4-01/196н, 142).

Для физических лиц налогообложение доходов по ценным бу­магам осуществляется в соответствии с Законом РФ «О подоход­ном налоге с физических лиц» от 7 декабря 1991 г. Полученная сумма включается в состав совокупного годового дохода и облага­ется подоходным налогом по месту постоянного жительства нало­гоплательщика, если покупателем или лицом, оплатившим вексель, является гражданин, или у источника выплаты дохода, если поку­пателем является предприятие, организация или предприниматель. Согласно пп. «т» п. 1 ст. 3 Закона РФ «О подоходном налоге с физи­ческих лиц», полученная от продажи сумма исключается из состава облагаемого годового дохода, если ее размер не превышает 50-кратно­го установленного размера минимальной месячной оплаты труда.

При выплате процентного дохода по векселям источник вы­платы удерживает подоходный налог по ставке 12% и сообщает об этом в налоговую инспекцию по месту жительства налогоплатель­щика. Полученные проценты включаются в совокупный доход фи­зического лица, и если он превысил минимальный уровень, то не­обходимо сделать перерасчет по налогу.

При получении дохода по векселю в виде дисконта налог пла­тельщиком по векселю обычно не удерживается и взимается нало­говой инспекцией по месту жительства физического лица при за­полнении налоговой декларации.

Если гражданин в течение года перепродал вексель, то доход от продажи включается в состав совокупного налогооблагаемого дохода от продажи имущества, принадлежащего ему на праве соб­ственности, за исключением сумм от продажи квартир, дач, жи­лых домов, садовых домиков и земельных участков.

Налог с граждан взимается при условии выдачи органами, уполномоченными совершать нотариальные действия, свидетель­ства о праве на наследство или оформления ими договоров даре­ния, и только в случае, если общая стоимость имущества, перехо­дящая в собственность гражданина, на день открытия наследства или оформления договора дарения превышает установленные за­коном размеры минимальной месячной оплаты труда.

Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 21 февраля 1997 г. подтвердил действие на территории Российской Федерации международной конвенции о единообразном законе о переводном и простом векселе от 27 июля 1930 г.

Положение о переводном и простом векселе, утвержденное Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г., указывает на содержание векселя, но не содержит правил о его форме и сро­ках. Налог на доходы от векселей связан со сроками погашения векселя. Согласно рекомендации Центрального банка России по ис­пользованию векселей в хозяйственном обороте от 9 сентября 1991 г. сроки платежа являются вексельным реквизитом, а не формой векселя. Вексель — один из видов гражданско-правовых сделок, форма и сроки которых установлены общими нормами граждан­ского законодательства. Кредитные организации исходят из сум­мы 6% годовых при исчислении процентов по векселю и исчисле­нии налога с доходов по вексельному обращению.

Поскольку вексель оформляется при заключении кредитных и иных финансовых отношений и выступает финансовым ресур­сом, то фактически все чаще его оборот подпадает под налог на добавленную стоимость.

По вопросу начисления и уплаты НДС по доходам от векселей разъяснения налоговых органов не существует. Проблема здесь заключается в следующем. В соответствии с п. 1 «ж» ст. 5 Закона РФ «О налоге на добавленную стоимость» от НДС освобождены операции, связанные с обращением ценных бумаг (включая вексе­ля), за исключением брокерских и посреднических услуг. Вместе с тем п. 14 Указа Президента РФ «О некоторых изменениях в нало­гообложении и во взаимоотношениях бюджетов различных уров­ней» от 22 декабря 1993 г. № 2270 (в ред. Указа Президента РФ от 24 декабря 1993 г. № 2292, Федерального закона от 23 февраля 1995 г. № 25-ФЗ, Указов Президента РФ от 8 мая 1996 г. № 685, 10 сентября 1996 г. № 1342, 2 апреля 1997 г. № 277) включает в состав оборота, облагаемого НДС, средства, полученные от переда­чи во временное пользование финансовых ресурсов при отсутст­вии лицензии на осуществление банковских операций.

При разрешении этого вопроса следует учитывать, что век­сель прежде всего является ценной бумагой, а оформление кре­дитных отношений является одной из функций этой ценной бума­ги. Таким образом, поскольку в упомянутом п. 14 Указа нет специ­альной оговорки «в том числе и по ценным бумагам», доходы, по­лученные по векселям, не должны облагаться НДС.

К числу прочих налогов, уплачиваемых участниками вексель­ных операций, можно отнести гербовый сбор, налог на операции с ценными бумагами. Срок действия постановления Совета Мини­стров РСФСР «О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами» от 8 февраля 1991 г. № 87 ограничен 1991 г., т. е. в настоящее время эуо постановление уже не действует.

До октября 1995 г. участники вексельных операций облага­лись также налогом на операции с ценными бумагами.

В соответствии со ст. 1 и 3 Закона РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» (1991 г.) этот налог взимался с каждого участ­ника сделки (как юридического, так и физического лица) при за­ключении договора купли-продажи переводных векселей в разме­ре 0,3% от суммы сделки. Операции с простым векселем согласно ст. 1 Закона данным налогом не облагались.

Выделение в данном случае в качестве объекта налогообло­жения только операций с переводными векселями можно рассмат­ривать как явную ошибку законодателя, поскольку установления­ми Женевской конвенции 1930 г., Гражданским кодексом РФ и Положением о переводном и простом векселе 1937 г. (п. 77) для простых и переводных векселей предусмотрены абсолютно одина­ковые правовая природа и способы обращения. В новой редакции Закона РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» от 19 июня 1995 г. вексель (как простой, так и переводной) исключен из списка объектов налогообложения по данному налогу.

Статья 3 Закона РФ «О налоге на операции с ценными бума­гами» (1995 г.) относит к объектам налогообложения договоры куп­ли-продажи ценных бумаг и не распространяется на товарные пере­водные векселя.

При изучении практики применения векселей возникает во­прос о возможности начисления процентов по заложенному вексе­лю. Залог товаров в соответствии со ст. 5 Закона РФ «О залоге» от 29 мая 1992 г. может осуществляться путем передачи залогодер­жателю товарораспорядительного документа, являющегося ценной бумагой. Вексель является долговым обязательством по платежам за товар. Процентная ставка должна быть обязательно указана в векселе, при отсутствии такого указания условие о процентах счи­тается ненаписанным. Процентная ставка не является обязатель­ным элементом переводного векселя, он может быть процентным и беспроцентным (п. 5 ст. 1 Положения о переводном и простом век­селе от 7 августа 1937 г.).

В соответствии со ст. 4 Закона РФ «О залоге» ценные бумаги относятся к имуществу. Имущество (вексель) в период действия договора залога не должен терять своих полезных свойств, а зало­годержатель должен извлекать из предмета заклада доходы (про­центы) в интересах залогодателя, когда это предусмотрено догово­ром (ст. 50 «Обязанности залогодержателя при закладе»). Поэтому по заложенному векселю, если на нем письменно отмечена про­центная ставка и стороны договорились о ее начислении при зало­ге, могут начисляться проценты.

Дисконт, образующийся при продаже векселя по цене ниже номинала, является доходом от сделки купли-продажи имущества (векселя) и облагается налогом по общей ставке налога на прибыль в размере 30% — для банков, держателей векселей, и 22% — для других юридических лиц (ставки налога приводятся по Закону РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций»). Закон, как уже упоминалось, не делает различия по экономическому содер­жанию типов векселей. Поэтому могут возникать сомнения, когда применяется ставка налогообложения прибыли, а когда ставка на­лога на операции с ценными бумагами. Однако, учитывая, что пере­водной вексель выступает в торговом обороте как средство плате­жа, применяются правила налогообложения прибыли банковских операций, перечисленных в постановлении Правительства РФ «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты на­лога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями» от 16 мая 1994 г. № 490. Вексель может быть с дисконтом на предъ­явителя, поскольку прямо это не запрещается вексельным законо­дательством и нет ограничений на формы и виды переводных век­селей как расчетных средств.

В деятельности банков налогообложению подлежат доходы от вексельного кредита, означающие использование переводного век­селя и беспроцентного кредита в торговом обороте.

Фактически режим отсрочки платежа через использование вексельного кредита установлен Положением об особенностях оп­ределения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями (утвержденным постановлением Правительства РФ от 16 мая 1994 г. № 490), где определен состав доходов банков, учитываемых при расчете нало­гооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль. В их число вхо­дят доходы, полученные банком от проведения форфейтинговых, факторинговых, доверительных операций, плата за переводные, инкассовые, аккредитивные операции, услуги по осуществлению корреспондентских отношений, входящие в число операций по рас­четному обслуживанию, доходы от других банковских операций. Переуступка права требования уплаты цены банком через пере­водные векселя фактически является распространенной в миро­вой практике формой коммерческого финансирования в форме форфейтинга, где банк занимается учетом векселей и покупает долг на указанный в векселе срок.

Переводной вексель (тратта) представляет собой ценную бу­магу, содержащую письменное безусловное указание векселедате­ля (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, указанному в вексе­ле, либо тому, кого оно укажет по истечении установленного срока или по требованию.

Отличие переводного векселя от простого состоит в том, что плательщиком по тратте является не векселедатель (как в про­стом векселе), а другое лицо, которое посредством акцепта прини­мает на себя обязательство оплатить переводной вексель в срок.

В случае, если продавец поставляет свои товары без предоп­латы, под вексель, такие векселя называются товарными, момент кредита должен быть учтен у них процентной ставкой или разни­цей валюты векселя и стоимости поставляемой продукции.

Для покупателя — это плата за коммерческий кредит, и она относится на себестоимость продукции, причем в полном размере в отличие от банковского кредита, который относится на прибыль в части, превышающей ставку Центрального банка, увеличенную на три пункта.

Во избежание нарушения Закона РФ «О банках и банковской деятельности» от 12 декабря 1990 г. с изменениями и дополнения­ми от 3 февраля 1996 г. заемщик не должен в свою очередь предос­тавлять ссуды.

Положительная разница, образующаяся при реализации бан­ком ценных бумаг по цене, превышающей цену их приобретения, включается в состав налогооблагаемых доходов, а отрицательная — в состав расходов, уменьшающих сумму этих доходов. Дисконт, образующийся при продаже векселя по цене, ниже номинальной стоимости, не является для покупателя векселя доходом по ценной бумаге. Он является доходом от сделки купли-продажи имущества (векселя) по цене ниже номинала и облагается налогом по общей ставке: 30% — для банков-держателей и 22% — для небанков. Про­центы же, начисленные на сумму векселя, являются доходом по ценной бумаге и на них распространяется льготная ставка налога: 18% — для банков, 15% — для остальных субъектов, причем налог на этот вид дохода взимается у источника.

При учете (дисконтировании) векселей банком последний по­лучает доход от разницы сумм покупки и оплаты векселя, что так­же облагается налогом по общей ставке.

В практике применения законодательства возникает вопрос о возможности существования векселя с дисконтом на предъявите­ля. Дисконт подразумевает скидку, т. е. погашение векселя по мень­шей цене, чем было оговорено в векселе. Положение о переводном и простом векселе в разделе 10 «Об изменениях» определяет усло­вия изменения текста переводного векселя. В таких случаях лица, поставившие свои подписи после изменения стоимости векселя, отвечают в соответствии с содержанием измененного текста, лица, поставившие свои подписи до этого, отвечают в соответствии с со­держанием первоначального текста.

Вексель сроком «по предъявлении» не может быть предъяв­лен к платежу ранее определенного срока. Вексель представляет собой весьма перспективный вид ценной бумаги как в торговой, так и в банковской сфере, поскольку:

устанавливает гарантии исполнения обязательств путем за­лога ценной бумаги (векселя), выпущенного банком;

при использовании векселя банк существенно меньше теряет, так как средства, удержанные в виде дисконта или процентной ставки по кредитам, остаются в итоге у банка, эти средства в пол­ном объеме относятся на себестоимость (проценты же по ссудам Центрального банка РФ выплачиваются из прибыли);

вексельная форма кредита более гибкая и надежная, посколь­ку в зависимости от финансовой ситуации полученные векселя можно переучесть или заложить в Центральном банке РФ под не­высокий процент, ибо для этого банка торговый вексель есть пока­затель потребностей хозяйственного оборота в ликвидности;

вексель можно заложить в другом банке в обеспечение кор­респондентских операций;

товарный вексель появляется в банке уже после совершения хозяйственной сделки, что свидетельствует об обоснованности кре­дита, его надежности, кредитоспособности заемщика.

Налогообложение доходов от реализации государственных казначейских обязательств является, вместе с другими видами налогообложения ценных бумаг, немаловажной статьей дохода бюджетов разного уровня.

Рынок государственных казначейских бескупонных облигаций (ГКО) получил довольно широкую популярность. Однако недоработ­ка ряда налоговых аспектов при появлении альтернативы может отрицательно сказаться на дальнейшем расширении рынка ГКО.

Поскольку генеральным агентом по размещению ГКО являет­ся Центральный банк РФ, то именно на него потенциально распро­страняется льгота по налогу на прибыль в части дохода от разме­щения государственных ценных бумаг. Уполномоченные же банки должны включать комиссионные от размещения ГКО за счет и по поручению клиентов в облагаемый оборот не только по налогу на прибыль, но и по налогу на добавленную стоимость.

Доход по государственным ценным бумагам можно получить несколькими способами: в виде суммы долга, причитающегося по ценной бумаге при ее погашении; в виде процентного (купонного) дохода; в виде разницы между ценой покупки и ценой погашения; в виде разницы между ценой покупки и ценой перепродажи; в виде оплаты за оказание услуг по размещению ценных бумаг; в виде брокерского вознаграждения от инвесторов и вознагражде­ния за хранение ценных бумаг.

В зависимости от способа дохода лицо, совершающее действия с государственными ценными бумагами, платит разные налоги.

Кроме этого, следует различать доходы юридических и физи­ческих лиц. Юридические лица платят следующие налоги, связан­ные с операциями с ГКО: налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, налог на имущество, налог на операции с ценными бумагами.

Налогом на добавленную стоимость (НДС) облагаются только операции с ГКО по хранению, изготовлению и брокерским (посред­ническим) услугам. Таким образом, если юридическое лицо полу­чает вознаграждение за выполнение функций депозитария по го­сударственным ценным бумагам или принимает их на хранение, то его услуги облагаются НДС. Облагается этим налогом и вознагра­ждение дилеров на рынке ГКО по договорам, заключенным с инве­сторами.

Налог на прибыль уплачивается в зависимости от вида полу­ченного дохода. Он не берется: с сумм основного долга, причитаю­щегося по государственным ценным бумагам при их погашении, при получении процентного дохода (ни у источника, ни у получателя); с разницы между ценой покупки и ценой погашения; с услуг по раз­мещению государственных ценных бумаг и резервов Федерального казначейства РФ. В последнем случае не облагаются подоходным  налогом услуги любого юридического лица, а не только банков.

У банков освобождаются от налогов на прибыль доходы от депозитарных услуг по размещению казначейских обязательств и вознаграждение за выполнение функций платежного агента по ним. Более сложная ситуация складывается в случае, если инвестор купил государственную Ценную бумагу и перепродал ее, не дожи­даясь погашения. По государственным краткосрочным облигациям существует специальное разъяснение Министерства финансов РФ «О порядке налогообложения доходов банков и предприятий от дисконта, полученного по государственным облигациям» (изложе­но в письме Госналогслужбы РФ и Министерства финансов РФ от 12 марта 1993 г.). В соответствии с разъяснением разница между ценой покупки и перепродажи не облагается налогом на прибыль. В остальных случаях при перепродаже государственных ценных бумаг на вторичном рынке доход от этой операции включается во внереализационные доходы предприятия или банка и подлежит обложению по общей ставке налога на прибыль данной ценной бу­маги (письмо Госналогслужбы РФ и Министерства финансов РФ «О некоторых вопросах налогообложения, возникающих в связи с использованием ценных бумаг» от 8 декабря 1993 г.).

У казначейских обязательств процентная ставка закладыва­ется в их текущую стоимость, которая всегда выше номинала.

Разница между ценой покупки и ценой продажи (погашения) полностью льготируется по налогу на прибыль. При других соче­таниях льготируется только разница между текущими курсами на день покупки и продажи (погашений), оставшаяся сумма включа­ется во внереализационные доходы и облагается по общей ставке предприятия. В случае реализации казначейских обязательств по цене меньшей, чем их балансовая стоимость, разница восполняет­ся за счет чистой прибыли предприятия.

С брокерских услуг и услуг по хранению государственных цен­ных бумаг лицо, оказывающее их, также платит налог на прибыль.

Не включаются в совокупный годовой доход физических лиц и не подлежат налогообложению: сумма долга, причитающаяся по государственным ценным бумагам при их погашении, процентные выплаты по ним, разница между ценой покупки и ценой погаше­ния. Кроме этого, не включаются в совокупный доход выигрыши по государственным займам бывшего СССР, Российской Федера­ции, республик в составе РФ, других республик бывшего СССР, а также согласно Закону РФ «О подоходном налоге с физических лиц» доходы по облигациям и ценным бумагам, выпущенным орга­нами местного самоуправления.

В случае перепродажи государственных ценных бумаг сумма выручки включается в доход, полученный от продажи принадле­жащего физическому лицу на праве собственности имущества, за исключением сумм от продажи квартир, дач, жилых домов, садо­вых домиков и земельных участков.

Ситуация на рынке государственных ценных бумаг осложня­ется еще и тем, что до сих пор не решена проблема разработки инструктивных материалов, позволяющих однозначно трактовать законодательные нормы об их налогообложении.

Так, в разъяснениях Госналогслужбы РФ «О порядке примене­ния отдельных пунктов Положения «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями» (от 21 сентября 1994 г. № 130) в разделе 1, п. 4, пп. 8, 9, 13 Положения записано о льготе по налого­обложению доходов в виде «разницы между ценой реализации (пога­шения) и ценой покупки государственных краткосрочных бескупон­ных облигаций с учетом переоценки, включая вторичный рынок».

Формулировка — «с учетом переоценки» — фактически су­жает сферу применения банками льготы по доходам от государст­венных ценных бумаг (ГКО) в том аспекте, который вытекал из письма Госналогслужбы РФ от 12 марта 1993 г. № ВГ-4-01/29. Как было отмечено, согласно указанному письму не подлежал обложе­нию дисконт, полученный по ГКО, как разница между ценой реа­лизации и ценой покупки ценной бумаги. Налоговые инспекции не совсем обоснованно считают, что льгота распространяется лишь на ту часть дохода, которая определяется в сравнении цены реализа­ции (погашения) с балансовой стоимостью по последней переоцен­ке. Доход же от переоценки, таким образом, подлежит налогообло­жению в обычном порядке.

На профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также держателей реестров именных ценных бумаг, регистрирующих сделки с ценными бумагами, принадлежащими физическим ли­цам, очевидно, должна быть возложена обязанность информиро­вать налоговые органы о доходах, полученных их клиентами за прошедший год.

Требуется унификация ставок налогообложения по типам обли­гаций, при значительном обращении дисконтных облигаций освобо­дить эмитента от необходимости уплаты сбора за регистрацию про­спекта эмиссии нового выпуска акций, вызванного капитализацией дивиденда или переоценкой основных фондов. В настоящее время выпуск акций привязан к размеру увеличения уставного капитала.

Можно было бы установить некоторую фиксированную вели­чину сбора за регистрацию, привязанную к величине минималь­ной заработной платы и установить единую ставку налогообложе­ния доходов, получаемых в виде дивиденда по акциям или в виде процентов по облигациям для всех инвесторов. На данный вид до­ходов не должны распространяться различные льготы по налого­обложению.

Для физических лиц величина этой ставки не должна зави­сеть от величины доходов, получаемых от инвестированных средств, а полученные таким образом доходы должны выводиться из их общей налогооблагаемой базы.

Унификация налоговой ставки существенно ускорила бы по­ступление средств в бюджет, так как держатель реестра (эмитент или регистратор) таким образом был бы освобожден от обязаннос­ти в короткий срок выяснить точный состав владельцев ценных бумаг, подчас скрытых за номинальными владельцами, сумму ди­виденда и соответственно налог по каждому из них. Эмитент мог бы сразу, зная сумму средств, направляемых на выплату дивиден­дов или процентов, отделить общую сумму налога и сразу напра­вить ее в бюджет, не дожидаясь полной выверки реестра.

При этом налогообложение балансовой прибыли различных эмитентов может быть различным в зависимости от экономичес­кой политики правительства, но ставка налогообложения доходов инвесторов этих эмитентов, возникающих и подвергающихся на­логообложению у этих эмитентов, должна быть одинакова.

На практике авансовые платежи по налогу на прибыль инвес­тиционных фондов не выплачиваются, поскольку фирмы, профес­сионально занимающиеся операциями на рынке ценных бумаг, не могут реально просчитать будущую прибыль.

По проекту Налогового кодекса из-под повышенного налого­обложения выведены инвестиционные посредники (финансовые брокеры), так как у государства появилась заинтересованность в деятельности этой группы фондового рынка.

При существующем же порядке налогообложения брокер вы­нужден покупать ценные бумаги на себя и лишь затем продавать их конечному инвестору. В результате неоправданно повышается стоимость ценных бумаг, так как брокер закладывает в их стои­мость и свой инвестиционный риск, снижая тем самым инвестици­онную привлекательность ценных бумаг, что, в свою очередь, от­рицательно сказывается на развитии рынка ценных бумаг.

Для стимуляции инвестиций в экономику в проекте Налогово­го кодекса предусматривается ряд мер для юридических лиц, при­обретающих ценные бумаги в качестве долгосрочных финансовых вложений, отражаемых на соответствующем счете в бухгалтер­ском учете. Налогооблагаемая база в этом случае уменьшается на величину этих инвестиций.

Налоговая система России должна быть реформирована с це­лью более полного соответствия задачам, стоящим перед экономи­кой страны, в частности, в области развития рынка ценных бумаг. При проведении мероприятий, даже косвенно связанных с ценны­ми бумагами, важно уделять особое внимание вопросам налогооб­ложения, которые могут потребовать решения в ходе реализации этих мероприятий.