_ 1. Предпосылки возникновения

Распад промышленных и производственных объединений, характерный для начала 90-ых годов процесс дезинтеграции явились предпосылками формирования правовой базы и породили создание предпринимательских объединений в форме финансово-промышленных групп, первые из которых были зарегистрированы в 1994 году. Вот какое понимание ФПГ предлагала в то время специальная литература: "В ФПГ реализуется такая структура, которая позволяет аккумулировать финансовые ресурсы с целью проведения инвестиций в промышленность и максимизации консолидированной прибыли всех участников группы. Характерной чертой данных объединений является интеграция входящих в них звеньев не только через консолидацию финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику. Одним из обязательных признаков ФПГ является наличие общих стратегий"*(193). Правовой основой формирования первых финансово-промышленных групп было Положение о финансово-промышленных группах и порядке их создания, утвержденное Указом Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. N 2096*(194).

В соответствии с Указом в качестве финансово-промышленных групп рассматривались группы предприятий, учреждений, финансово-кредитных организаций и инвестиционных институтов, капиталы которых объединены в организационно-правовых формах и размерах, определенных Положением. Основными организационно-правовыми формами, в которых реализовывалась идея ФПГ на данном этапе, были акционерные общества открытого типа и холдинговые компании. Указанное Положение содержало целый ряд ограничений, в частности антимонопольного характера: по количеству входящих в состав ФПГ предприятий (не более 20), общей численности работающих (не более 100 тысяч человек), доле государственной собственности в объединяемом участниками капитале (не более 25%), величине пакета акций, которым вправе располагать включаемые в группу кредитно-финансовые организации (не более 10%). Не допускалось перекрестное взаимное владение акциями участников ФПГ. Важным обстоятельством был тот факт, что Указ Президента РФ 1993 года предполагал наличие у финансово-промышленной группы статуса юридического лица.

В качестве основы организационно-экономического взаимодействия участников финансово-промышленной группы с центральной компанией рассматривалось использование холдинговых и трастовых отношений. При формировании ФПГ, как правило, соблюдался принцип добровольности участия предприятий и других организаций в группах, предполагающий собственную инициативу в разработке проекта ФПГ и подборе участников объединения. В принудительном порядке ФПГ могли формироваться по решению Правительства. Взаимоотношения между ФПГ и государством в лице его соответствующих органов согласно Положению должны были строиться на основе системы договоров, определяющих взаимные обязательства, гарантии и ответственность ФПГ.

Опасность всеобщего развала промышленного комплекса России обеспечила программный политико-экономический подход к формированию ФПГ. Постановлением Правительства РФ от 16 января 1995 года была утверждена Программа содействия формированию финансово-промышленных групп*(195), где с ФПГ связывались большие надежды на возрождение отечественной промышленности. Так актуальность создания ФПГ обосновывалась следующими предпосылками:

необходимость соединения процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки промышленности;

острая потребность в создании новой системы инвестирования промышленности, в формировании интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка;

рост количества коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами промышленности, а также увеличение их финансовых активов;

наличие серьезного структурного и финансово-инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в сфере научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и высоких технологий;

необходимость укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и кооперационных связей в производстве конкурентоспособной продукции, в том числе государствами-участниками СНГ;

сложность и недостаток опыта самостоятельного выхода отечественных предприятий на внешний рынок;

потеря значительной части внутреннего товарного рынка России из-за появления на нем продукции крупных зарубежных, в том числе транснациональных компаний.

Изначально предполагалось, что финансово-промышленным группам как стратегическому звену российской промышленности будут оказываться меры государственной поддержки. Такие меры были установлены, в частности, пунктом 1 Указа Президента РФ "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп" от 1 апреля 1996 г. N 443*(196), а затем и другими нормативными актами, регулирующими деятельность ФПГ, в том числе Законом "О финансово-промышленных группах"*(197). В ст.15 Закона предусматривалось, что мерами государственной поддержки деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по решению Правительства Российской Федерации, являются:

зачет задолженности участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах) в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - центральной компании той же финансово-промышленной группы;

предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на развитие деятельности финансово-промышленной группы;

передача в доверительное управление центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы;

предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;

предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах своей компетенции могут предоставлять ФПГ дополнительные льготы и гарантии. Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам-участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.

Правительство Российской Федерации должно разрабатывать порядок предоставления мер поддержки финансово-промышленных групп в соответствии с приоритетами в промышленной и социальной политике, заявляемыми им ежегодно, одновременно с представлением проекта федерального бюджета на соответствующий год, и отчитываться о результатах их применения при отчете об исполнении федерального бюджета. Однако меры государственной поддержки, под предоставление которых в ряде случаев регистрировались ФПГ, большинству из них предоставлены не были. Указом Президента РФ "О дополнительных мерах по обеспечению режима экономии при исполнении федерального бюджета" от 28 декабря 1996 г. N 1225 до 1 января 1998 г.*(198) приостанавливалось действие положений Указа от 1 апреля 1996 года, которыми предусматривалась возможность финансовой поддержки ФПГ за счет федерального бюджета. Бюджеты последующих лет также не содержали статей, предусматривающих выделение средств на эти цели. Темпы роста ФПГ, прогнозируемые специалистами, значительно снизились. По оценке экспертов в российской промышленности ожидалось к концу 1999 года образование примерно 150 мощных групп, сопоставимых по размеру с ведущими зарубежными корпоративными объединениями*(199).

Фактически к сентябрю 1999 года количество официально зарегистрированных финансово-промышленных групп составило 87; 6% из них являются транснациональными, 9 межгосударственными, 25% межрегиональными и 60% региональными. В составе финансово-промышленных групп к этому моменту функционировали около 2 тысяч юридических лиц различных организационно-правовых форм и форм собственности, из них более 60% - промышленные, около 9% - кредитно-финансовые организации. Общая численность занятых в корпоративных структурах, имеющих официальный статус ФПГ, составила свыше 4 млн. человек*(200). При этом некоторые из зарегистрированных ФПГ существуют номинально, фактически не обеспечивая интеграцию банковского и промышленного капиталов. Является ли единственной причиной в таком положении дел отсутствие мер государственной поддержки?

На наш взгляд, отсутствие государственного протекционизма - всего лишь один из элементов сложного комплекса причин, не позволивших финансово-промышленным группам стать более распространенными и влиятельными формами предпринимательских объединений. Среди этого комплекса причин - объективные трудности, возникшие в связи с кризисом российской экономики 1998 года, и прежде всего банковской системы (банки оказались неспособными делать долгосрочные вложения в развитие промышленности), а также определенные недостатки в правовом регулировании статуса, организации и деятельности финансово-промышленных групп. Сама конструкция финансово-промышленной группы (о чем речь пойдет ниже) оказалась в целом ряде моментов юридически ущербна.

Тем не менее эффект объединения организаций в интегрированную группу (синергитический эффект) проявился даже в экономически неблагоприятной и юридически недостаточно урегулированной ситуации. Факты таковы, что коммерческие организации, работающие в рамках ФПГ, по ряду параметров добились более высоких по сравнению с промышленностью в целом результатов. Так, удельный вес продукции ФПГ в 1998 г. составил 4,4% внутреннего валового продукта и около 10% общего объема производства по промышленности в целом. Несмотря на банковский кризис, для организаций-участников ФПГ заявленые средства инвестиционного назначения оказались более доступными, чем для других субъектов предпринимательства. Соотношение между заемными средствами и выручкой от реализации у участников ФПГ за 1998 год выросло на 0,5%, тогда как по промышленности в целом на 0,3%.

Финансово-промышленные группы, которые при своем создании были ориентированы на производство продукции и услуг с использованием передовых технологий и инноваций, а также максимально консолидировавшие активы показывают наиболее устойчивый рост основных экономических показателей, включая показатели объемов реализации продукции (в том числе на экспорт) и выручки при снижающихся затратах на производство и реализацию продукции*(201).

Максимальное число таких ФПГ функционирует в отраслях машиностроения, химии и нефтехимии, легкой промышленности, стройиндустрии, оборонной промышленности и АПК. Таким образом, основная часть ФПГ показала способность адаптироваться и сохранять устойчивость работы в сложных экономических условиях. В предкризисном состоянии находятся те финансово-промышленные группы, которые изначально создавались только в расчете на государственную поддержку. Некоторые из них уже прекратили свое существование. Такие группы отличались невысоким уровнем консолидации капиталов в рамках центральных компаний, отсутствием единой корпоративной производственной и финансовой стратегии развития в реализации задач, определенных договорами о создании ФПГ и оргпроектами.

На международной научной конференции "Развитие корпоративных форм управления в России", проведенной в конце 1999 года в Москве Государственной Думой РФ совместно с научным и образовательными российскими и зарубежными организациями была отмечена дальнейшая перспектива развития российских (особенно региональных - в субъектах Федерации) и транснациональных финансово-промышленных групп.

Скептицизм по отношению к финансово-промышленным группам, присутствующий в оценке этих субъектов хозяйствования, также ставится под сомнение исследованием итогов развития 43 российских финансово-промышленных групп (более половины от существующих), проведенным влиятельными экспертными институтами в рамках проекта "Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках"*(202). Согласно данным этого исследования официальные финансово-промышленные группы в 1998 году добились по ряду показателей результатов более высоких, чем вся промышленность и экономика в целом. Так, по сравнению с 1997 годом в рассматриваемых группах снижение объема производства промышленной продукции составило 2,9%, тогда как в целом по промышленности - 5,2; инвестиции в основной капитал выросли на 4,6% при сокращении по экономике в целом на 6,7%.

Независимо от наличия или отсутствия государственной ресурсной и прочей поддержки одним из принципиально важных положительных качеств финансово-промышленных групп является приспособляемость (адаптивность) производства к изменениям экономических условий, достигаемая на основе взаимодействия и сотрудничества участников группы, распределения между ними функций и предпринимательского риска.

При создании ФПГ участники группы используют не только механизмы координации деятельности, основанные на владении собственностью, но и широко применяют договорные способы взаимодействия (оказание разного рода услуг: по снабжению, сбыту, организации бартерных сделок, налоговых зачетов, лоббированию интересов и пр.). В состоявшихся финансово-промышленных группах используются различные формы совместной деятельности (простого товарищества), механизмы трансфертного ценообразования, внутригрупповых векселей и кредитов, толлинговых схем взаимодействия, основанных на давальческих контрактах. Финансово-промышленные группы в силу возможной консолидации являются привлекательными заемщиками капитала, что значительно повышает их инвестиционную способность.

В настоящее время создание финансово-промышленных групп поддерживается многими субъектами федерации как средство решения региональных экономических и социальных задач, таких как создание новых рабочих мест, улучшение региональной инфраструктуры, увеличение бюджетов за счет повышения налоговых отчислений и пр..

Таким образом, финансово-промышленные группы как системные образования не исчерпали своих возможностей и могут стать привлекательной формой интеграции различных предпринимательских структур. ФПГ сегодня - одна из немногочисленных форм предпринимательских объединений в России, которая имеет законодательную базу и ее недостатки лишь актуализируют исследование и дальнейшее совершенствование правового регулирования организации и деятельности финансово-промышленных групп.

Краткие выводы:

Предпосылками формирования финансово-промышленных групп, в частности, являлись распад промышленных и производственных объединений, процесс дезинтеграции экономики, характерный для 90-х годов.

Отсутствие мер государственной поддержки, российский кризис 1998 года, по сути разрушивший банковскую систему, недостатки в правовом регулировании организации и деятельности ФПГ стали причинами, непозволившими финансово-промышленным группам стать более распространенными и влиятельными формами предпринимательских объединений.

При всех недостатках эффект объединения организаций в интегрированную группу (синергитический эффект) способствует адаптивности (приспособляемости) участников финансово-промышленной группы к изменениям экономических условий, снижению предпринимательских рисков и по данным экспертных исследований выражается в более высоких экономических и социальных показателях деятельности финансово-промышленных групп по сравнению с промышленностью в целом.

Отсюда вытекает актуальность исследования ФПГ и совершенствования их правового регулирования.