3.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

Инвестиционная стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной

деятельности предприятия, определяемых общими задачами

его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее

эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом

перспективного управления инвестиционной деятельностью

предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве

генерального плана осуществления инвестиционной деятельности

предприятия определяет:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

• формы инвестиционной деятельности;

• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных

целей предприятия;

• границы возможной инвестиционной активности предприятия

по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

• систему формализованных критериев, по которым предприятие

моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей

составной частью общей системы стратегического выбора предприятия

и включает:

• постановку целей инвестиционной стратегии;

• оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов

и их распределения;

• выработку инвестиционной политики по наиболее важным

аспектам инвестиционной деятельности;

• поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной

средой.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия

определяется изменениями условий внешней и внутренней среды.

Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии

инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям

факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные

решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить

друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной

деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть

связано с кардинальными изменениями целей его операционной

деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного

цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют

цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная

инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый

характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации

его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи

характерные ей уровень инвестиционной активности, направления

и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования

инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать

инвестиционную деятельность предприятия к изменениям

его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения

объектов стратегического управления предприятия. К таким

объектам относится инвестиционная деятельность:

• предприятия в целом;

• стратегической зоны хозяйствования;

• стратегического центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный

хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий

свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных

общим спросом или общностью используемого сырья, технологий.

Стратегический инвестиционный центр — самостоятельная структурная

единица предприятия, специализирующаяся на выполнении

отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности

и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных

стратегических зон хозяйствования.

В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия

становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного

развития предприятия. Разработанная инвестиционная

стратегия:

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных

целей предстоящего экономического и социального

развития предприятия;

• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

• позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал

и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных

инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают

в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной

среды;

• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней

инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов

на деятельность предприятия;

• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического

(текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью

предприятия;

• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности

в рамках реализации наиболее важных стратегических

инвестиционных решений.

Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных

критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов

и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная

инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок

стратегических изменений общей организационной структуры управления

предприятием и его организационной культуры.

Инвестиционная стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной

деятельности предприятия, определяемых общими задачами

его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее

эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом

перспективного управления инвестиционной деятельностью

предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве

генерального плана осуществления инвестиционной деятельности

предприятия определяет:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

• формы инвестиционной деятельности;

• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных

целей предприятия;

• границы возможной инвестиционной активности предприятия

по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

• систему формализованных критериев, по которым предприятие

моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей

составной частью общей системы стратегического выбора предприятия

и включает:

• постановку целей инвестиционной стратегии;

• оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов

и их распределения;

• выработку инвестиционной политики по наиболее важным

аспектам инвестиционной деятельности;

• поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной

средой.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия

определяется изменениями условий внешней и внутренней среды.

Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии

инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям

факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные

решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить

друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной

деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть

связано с кардинальными изменениями целей его операционной

деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного

цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют

цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная

инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый

характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации

его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи

характерные ей уровень инвестиционной активности, направления

и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования

инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать

инвестиционную деятельность предприятия к изменениям

его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения

объектов стратегического управления предприятия. К таким

объектам относится инвестиционная деятельность:

• предприятия в целом;

• стратегической зоны хозяйствования;

• стратегического центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный

хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий

свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных

общим спросом или общностью используемого сырья, технологий.

Стратегический инвестиционный центр — самостоятельная структурная

единица предприятия, специализирующаяся на выполнении

отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности

и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных

стратегических зон хозяйствования.

В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия

становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного

развития предприятия. Разработанная инвестиционная

стратегия:

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных

целей предстоящего экономического и социального

развития предприятия;

• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

• позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал

и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных

инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают

в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной

среды;

• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней

инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов

на деятельность предприятия;

• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического

(текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью

предприятия;

• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности

в рамках реализации наиболее важных стратегических

инвестиционных решений.

Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных

критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов

и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная

инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок

стратегических изменений общей организационной структуры управления

предприятием и его организационной культуры.