Контрольные вопросы и задания
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44
1. Назовите основные этапы процесса формирования портфеля реальных
инвестиционных проектов.
2. Перечислите существующие классификации инвестиционных
проектов.
3. Каковы важнейшие показатели и критерии оценки эффективности
инвестиционных проектов?
4. В чем особенности применения различных критериев отбора проектов
в портфель?
5. Раскройте смысл используемых показателей эффективности при
оценке альтернативных проектов.
Глава 6. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов 1 25
6. Объясните экономический смысл нахождения точки Фишера.
7. Определите методы, позволяющие устранить временную несопоставимость
инвестиционных проектов.
8. В чем экономический смысл нахождения точки предельной цены
капитала?
9. Назовите случаи применения метода MIRR, раскройте его сущность.
10. Раскройте сущность бюджетных ограничений при отборе проектов
в портфель.
11. Раскройте понятие оптимизации бюджета капитальных вложений
при формировании портфеля.
12. Проект имеет неординарные денежные потоки:
0 год 10 млн руб.;
1 год — 15 млн руб.;
2 год — 7 млн руб.;
3 год — 11 млн руб.;
4 год — 8 млн руб.;
5 год 12 млн руб.
По критерию jVPFnpoeKT является приемлемым; цена капитала равна 12%.
Рассчитайте MIRR проекта и примите инвестиционное решение.
13. Предприятие имеет возможность инвестировать 150 тыс. руб. либо в проект
А, либо в проект Б. Ставка дисконтирования составляет 11%. Прогноз
недисконтированных денежных потоков от реализации проекта дал следующие
результаты:
• проект А позволит вернуть 60% вложенных средств в первый год его реализации
и 115 тыс. руб. на следующий год, после чего будет закрыт;
• проект Б генерирует денежные потоки в течение трех лет: в первый год — 55,
во второй — 85, в третий — 90 тыс. руб.
Определите предпочтительный для предприятия проект, используя:
• метод цепных повторов;
• метод эквивалентного аннуитета.
14. Предприятие планирует приобрести новую технологию, для чего необходимо
затратить 50 млн руб. В первые три года денежные потоки от ее использования
составят соответственно 10, 25 и 60 млн руб. На четвертый год при
достижении финансовой устойчивости и с целью усовершенствования выпускаемой
продукции, придания ей уникальных свойств предприятие планирует
провести модернизацию производства, затраты на которую составят
180 млн руб. Как результат, в последующие три года денежные потоки составят соответственно: 100, 250 и 400 млн руб. Жизненный цикл данного
инвестиционного проекта оценочно равен семи годам.
Определите значение MIRR, если ставка дисконтирования составляет
10%.
15. Предприятие имеет возможность инвестировать до 85 млн руб. в реальные
инвестиционные проекты, при этом цена капитала составляет 10%.
Проект
А
Б
В
Г
Годовые денежные потоки (млн руб.)
0
-30
-20
^Ю
-15
1
6
4
12
4
2
11
8
15
5
3
13
12
15
8
4
12
5
15
8
Составьте оптимальный инвестиционный портфель.
1. Назовите основные этапы процесса формирования портфеля реальных
инвестиционных проектов.
2. Перечислите существующие классификации инвестиционных
проектов.
3. Каковы важнейшие показатели и критерии оценки эффективности
инвестиционных проектов?
4. В чем особенности применения различных критериев отбора проектов
в портфель?
5. Раскройте смысл используемых показателей эффективности при
оценке альтернативных проектов.
Глава 6. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов 1 25
6. Объясните экономический смысл нахождения точки Фишера.
7. Определите методы, позволяющие устранить временную несопоставимость
инвестиционных проектов.
8. В чем экономический смысл нахождения точки предельной цены
капитала?
9. Назовите случаи применения метода MIRR, раскройте его сущность.
10. Раскройте сущность бюджетных ограничений при отборе проектов
в портфель.
11. Раскройте понятие оптимизации бюджета капитальных вложений
при формировании портфеля.
12. Проект имеет неординарные денежные потоки:
0 год 10 млн руб.;
1 год — 15 млн руб.;
2 год — 7 млн руб.;
3 год — 11 млн руб.;
4 год — 8 млн руб.;
5 год 12 млн руб.
По критерию jVPFnpoeKT является приемлемым; цена капитала равна 12%.
Рассчитайте MIRR проекта и примите инвестиционное решение.
13. Предприятие имеет возможность инвестировать 150 тыс. руб. либо в проект
А, либо в проект Б. Ставка дисконтирования составляет 11%. Прогноз
недисконтированных денежных потоков от реализации проекта дал следующие
результаты:
• проект А позволит вернуть 60% вложенных средств в первый год его реализации
и 115 тыс. руб. на следующий год, после чего будет закрыт;
• проект Б генерирует денежные потоки в течение трех лет: в первый год — 55,
во второй — 85, в третий — 90 тыс. руб.
Определите предпочтительный для предприятия проект, используя:
• метод цепных повторов;
• метод эквивалентного аннуитета.
14. Предприятие планирует приобрести новую технологию, для чего необходимо
затратить 50 млн руб. В первые три года денежные потоки от ее использования
составят соответственно 10, 25 и 60 млн руб. На четвертый год при
достижении финансовой устойчивости и с целью усовершенствования выпускаемой
продукции, придания ей уникальных свойств предприятие планирует
провести модернизацию производства, затраты на которую составят
180 млн руб. Как результат, в последующие три года денежные потоки составят соответственно: 100, 250 и 400 млн руб. Жизненный цикл данного
инвестиционного проекта оценочно равен семи годам.
Определите значение MIRR, если ставка дисконтирования составляет
10%.
15. Предприятие имеет возможность инвестировать до 85 млн руб. в реальные
инвестиционные проекты, при этом цена капитала составляет 10%.
Проект
А
Б
В
Г
Годовые денежные потоки (млн руб.)
0
-30
-20
^Ю
-15
1
6
4
12
4
2
11
8
15
5
3
13
12
15
8
4
12
5
15
8
Составьте оптимальный инвестиционный портфель.