Аудит учета основных средств организации на примере ООО Модерн — страница 32-35

Так, согласно п. 20 ст. 250 НК РФ стоимость излишков МПЗ и прочего имущества, которые выявлены в результате инвентаризации, признается внереализационным доходом. Эту стоимость определяют по правилам п. 8 ст. 250 НК РФ, то есть так же, как и стоимость безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав, за исключением случаев, указанных в ст. 251 НК РФ.

При использовании налогоплательщиком объектов основных средств собственного производства их первоначальная стоимость определяется как стоимость готовой продукции, исчисленная в соответствии с п. 2 ст. 319 НК РФ, увеличенная на сумму соответствующих акцизов для основных средств, являющихся подакцизными товарами.

Первоначальная стоимость амортизируемого имущества согласно п. 2 ст. 257 НК РФ может изменяться в случаях:

  • достройки, дооборудования;
  • реконструкции;
  • модернизации;
  • частичной ликвидации;
  • технического перевооружения и др.

Рассмотрим определение этих понятий, которое дает НК РФ, и сравним с аналогичными нормами бухгалтерского учета.

К работам по достройке, дооборудованию, модернизации относятся работы, вызванные изменением технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения или иного объекта амортизируемых основных средств, повышенными нагрузками и (или) другими новыми качествами.

К реконструкции относится переустройство существующих объектов основных средств, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономических показателей и осуществляемое по проекту реконструкции основных средств в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции.

К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств или их отдельных частей на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным.

Если сравнить эту норму налогового законодательства с аналогичной нормой в бухгалтерском законодательстве, то различий мы не увидим.

Однако в бухгалтерском учете согласно ПБУ 6/01 первоначальная стоимость основных средств изменяется еще и в результате их переоценки. В налоговом учете такое основание изменения первоначальной стоимости не предусмотрено.

В соответствии с п. 6 ст. 3 НК РФ при установлении налогов должны быть определены все элементы налогообложения. Акты законодательства о налогах и сборах должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен платить. Анализ данной нормы и решения Конституционного Суда РФ по ее поводу позволяет сделать вывод, что все термины и понятия, влияющие на величину и процедуру исчисления и уплаты налога, должны быть определены непосредственно в налоговом законе. При этом сам закон должен вступать в силу в специальном порядке, определенном в ст. 5 НК РФ. Налог на имущество по сути нарушает этот конституционный принцип. Ни объекта налогообложения, ни налоговой базы в НК РФ не установлено. Вместо этого фундаментальные элементы налога выведены из сферы налогового законодательства и определяются непрофильными нормативными документами, вообще не являющимися частью какого-либо законодательства.

В таких условиях налогообложение начинает регулироваться с помощью непрофильных инструментов в обход цивилизованных законодательных процедур. Это наглядно продемонстрировал Приказ Минфина России от 12.12.2005 N 147н[1], внесший наиболее значимые поправки в ПБУ 6/01 «Учет основных средств» за всю короткую историю этого документа. Основным нововведением стало отнесение статьи «Доходные вложения в материальные ценности» к категории основных средств. Для этой цели Минфин России изобрел очень «хитрую формулировку» — «основные средства, учитываемые в составе доходных вложений в материальные ценности». Такие «игры» с русским языком понадобились для того, чтобы включить в объект налогообложения налогом на имущество объекты, передаваемые в аренду, учитываемые на счете 03, т.е. главной целью этого нормативного документа по бухгалтерскому учету является цель налогообложения.

Подобные факты наглядно демонстрируют всю несостоятельность нынешней системы регулирования бухгалтерского учета в России, которую пытаются приспособить для решения несовместимых задач, в результате чего ни одна из этих задач не решается.

1.1        Методика аудита основных средств

В соответствии с Федеральным законом от 30.12.2008 N 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности»[2] и правилом (стандартом) аудиторской деятельности N 1 «Цель и основные принципы аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности»[3] целью аудита основных средств — составить обоснованное мнение относительно достоверности и полноты информации об основных средствах, отраженной в бухгалтерской (финансовой) отчетности проверяемой организации и пояснениях к ней.

Для достижения цели аудитору необходимо[4]:

  • оценить систему внутреннего контроля организации;
  • определить методы проверки;
  • разработать программу аудиторских процедур по существу.

В ходе проверки основных средств аудиторы могут рассмотреть связанные с ними области учета и статьи отчетности: расходы на ремонт основных средств, доходы от сдачи основных средств в аренду и расходы на аренду основных средств, доходы и расходы, возникающие при выбытии основных средств, незавершенное строительство, обязательства по налогу на имущество и т.п.

Статьей 5 Федерального закона от 30 декабря 2008 г. N 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности» установлено, что обязательный аудит проводится в случаях, если:

  1. организация имеет организационно-правовую форму открытого акционерного общества;
  2. организация является кредитной организацией, бюро кредитных историй, страховой организацией, обществом взаимного страхования, товарной или фондовой биржей, инвестиционным фондом, государственным внебюджетным фондом, фондом, источником образования средств которого являются добровольные отчисления физических и юридических лиц;
  3. объем выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) организации (за исключением сельскохозяйственных кооперативов и союзов этих кооперативов) за предшествовавший отчетному год превышает 50 млн руб. или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец года, предшествовавшего отчетному, превышает 20 млн руб. Для муниципальных унитарных предприятий законом субъекта РФ финансовые показатели могут быть снижены;
  4. в иных случаях, установленных федеральными законами.

Обязательный аудит проводится ежегодно.

[1] Приказ Минфина РФ от 12.12.2005 N 147н «О внесении изменений в Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.01.2006 N 7361) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, N 5, 30.01.2006.

[2] Федеральный закон от 30.12.2008 N 307-ФЗ (ред. от 11.07.2011, с изм. от 21.11.2011) «Об аудиторской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 03.11.2011). // Собрание законодательства РФ, 05.01.2009, N 1, ст. 15.

[3] Постановление Правительства РФ от 23 сентября 2002 г. N 696 «Об утверждении федеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности» // Собрание законодательства Российской Федерации от 30 сентября 2002 г. N 39, ст. 3797.

[4] Земсков В.В. Аудит операций с основными средствами // Аудиторские ведомости, 2005, N 10.

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страница 120-127

Таблица 1

Актив баланса ООО «Акваарт-М»

Статья баланса Код строки 31.12.2006 г. 31.12.2007 г. 31.12.2008 г. 31.12.2009 г. 31.12.2010 г.
АКТИВ            
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ            
Основные средства 120 157 501 1 206 814 565
Итого по разделу I 190 157 501 1 206 814 565
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ            
Запасы, в том числе: 210 2 570 7 197 13 006 35 236 144 847
готовая продукция и товары для перепродажи 214 1 069 6 889 12 750 34 469 142 863
товары отгруженные 215 1 501 308 256 767 1 984
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 11 12     5 451
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 61 989 69 355 94 466 198 606 299 213
в том числе покупатели и заказчики 241 61 497 69 284 93 563 195 422 288 477
Краткосрочные финансовые вложения 250       14 201  
Денежные средства 260 5 769 6 376 6 024 16 626 1 005
Прочие оборотные активы 270          
Итого по разделу II 290 70 339 82 940 113 496 264 669 450 516
БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 70 496 83 441 114 702 265 483 451 081

 

 

Таблица 2

Пассив баланса ООО «Акваарт-М»

Статья баланса Код строки 31.12.2006 г. 31.12.2007 г. 31.12.2008 г. 31.12.2009 г. 31.12.2010 г.
ПАССИВ   39 082 39 447 39 813 40 178 40 543
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ            
Уставный капитал 410 10 10 10 10 10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 32 141 200 338 637
Итого по разделу III 490 42 151 210 348 647
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА            
Итого по разделу IV 590          
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА            
Займы и кредиты 610       12 200  
Кредиторская задолженность, в том числе: 620 70 454 83 290 114 492 252 935 450 434
поставщики и подрядчики 621 3 304 3 230 7 059 37 529 352 187
задолженность перед персоналом организации 622 241 218     425
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 63 1     264
задолженность по налогам и сборам 624 43 49 212 31 160
прочие кредиторы 625 66 803 79 792 107 221 215 375 97 398
Итого по разделу V 690 70 454 83 290 114 492 265 135 450 434
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 70 496 83 441 114 702 265 483 451 081

 

 

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках ООО «Акваарт-М»

Наименование показателя Код строки 31.12.2006 г. 31.12.2007 г. 31.12.2008 г. 31.12.2009 г. 31.12.2010 г.
 Доходы и расходы по обычным видам деятельности            
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 29 976 25 626 28 625 52 515 221 691
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (23 184) (9 294) (6 873) (24 451) (169 682)
Валовая прибыль 029 6 792 16 332 21 752 28 064 52 009
Коммерческие расходы 030 (6 442) (15 586) (20 928) (26 361) (50 052)
Управленческие расходы 040          
Прибыль (убыток) от продаж 050 350 746 824 1 703 1 957
Прочие доходы и расходы            
Прочие расходы 100 (112) (553) (680) (3 088) (2 319)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 238 193 144 237 465
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 (57) (46) (35) (47) (93)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 181 147 109 190 372

 

 

Таблица 4

Отчет о движении денежных средств ООО «Акваарт-М»

Наименование показателя 31.12.2007 г. 31.12.2008 г. 31.12.2009 г. 31.12.2010 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного года 5 769 6 376 5 691 16 626
Движение денежных средств по текущей деятельности        
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 492 904 720 746 703 568 739 908
Прочие доходы 179   48 971 26 716
Денежные средства, направленные, на:        
На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов -484 507 -701 390 -663 961 -746 858
На оплату труда -3 102 -5 009 -8 966 -9 901
На расчеты по налогам и сборам -2 389 -4 409 -4 650 -3 970
на прочие расходы -2 478 -10 290 -64 027 -21 496
Чистые денежные средства от текущей деятельности 607 -352 10 935 -15 601
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 607 -352 10 935 -15 601
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 6 376 6 024 16 626 1 025

 

 

Таблица 5

Анализ структуры актива баланса ООО «Акваарт-М»

Наименования позиций Значения Изменения за период
Код стр. 01.01.2008 Уд. Вес. 01.01.2009 Уд. Вес. 01.01.2010 Уд. Вес. 01.01.2011 Уд. Вес. прирост, т.р. прирост, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства 120 501 0,6% 1206 1,1% 814 0,3% 565 0,1% -641 -127,9%
ИТОГО по разделу I 190 501 0,6% 1206 1,1% 814 0,3% 565 0,1% -641 -127,9%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 0
Запасы 210 7197 8,6% 13006 11,3% 35236 13,3% 144847 32,1% 131841 1831,9%
      в том числе 0
готовая продукция и товары для перепродажи 214 6889 8,3% 12750 11,1% 34469 13,0% 142863 31,7% 130113 1888,7%
товары отгруженные 215 308 0,4% 256 0,2% 767 0,3% 1984 0,4% 1728 561,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 12 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 5451 1,2% 5451 45425,0%
покупатели и заказчики 0 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 69355 83,1% 94466 82,4% 198606 74,8% 299213 66,3% 204747 295,2%
      в том числе 0
покупатели и заказчики 0 69284 83,0% 93563 81,6% 195422 73,6% 288477 64,0% 194914 281,3%
Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0,0% 0 0,0% 14201 5,3% 0 0,0% 0 0,0%
Денежные средства 260 6376 7,6% 6024 5,3% 16626 6,3% 1005 0,2% -5019 -78,7%
Прочие оборотные активы 270 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
ИТОГО по разделу II 290 82940 99,4% 113496 98,9% 264669 99,7% 450516 99,9% 337020 406,3%
БАЛАНС 300 83441 100,0% 114702 100,0% 265483 100,0% 451081 100,0% 336379 403,1%

Таблица 6

Анализ структуры пассива баланса ООО «Акваарт-М»

Наименования позиций Значения Изменения за период
Код стр. 01.01.2008 Уд. Вес. 01.01.2009 Уд. Вес. 01.01.2010 Уд. Вес. 01.01.2011 Уд. Вес. прирост, т.р. прирост, %
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                      
Уставный капитал 410 10 0,0% 10 0,0% 10 0,0% 10 0,0% 0 0,0%
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток (-)) 470 141 0,2% 200 0,2% 338 0,1% 637 0,1% 437 309,9%
ИТОГО по разделу III 490 151 0,2% 210 0,2% 348 0,1% 647 0,1% 437 289,4%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА    
ИТОГО по разделу IV 590                    
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0
Займы и кредиты 610 0 0,0% 0 0,0% 12200 4,6% 0 0,0% 0 0,0%
Кредиторская задолженность: 620 83290 99,8% 114492 99,8% 252935 95,3% 450434 99,9% 335942 403,3%
      в том числе 0
поставщики и подрядчики 0 3230 3,9% 7059 6,2% 37529 14,1% 352187 78,1% 345128 10685,1%
задолженность перед персоналом организации 0 218 0,3% 0 0,0% 0 0,0% 425 0,1% 425 195,0%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 0 1 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 264 0,1% 264 26400,0%
задолженность по налогам и сборам 0 49 0,1% 212 0,2% 31 0,0% 160 0,0% -52 -106,1%
прочие кредиторы 0 79792 95,6% 107221 93,5% 215375 81,1% 97398 21,6% -9823 -12,3%
ИТОГО по разделу V 690 83290 99,8% 114492 99,8% 265135 99,9% 450434 99,9% 335942 403,3%
БАЛАНС 700 83441 100,0% 114702 100,0% 265483 100,0% 451081 100,0% 336379 403,1%

 

Таблица 7

Анализ отчета о движении денежных средств ООО «Акваарт-М»

 

Наименования позиций

Значения Изменения за период
Код стр. 01.01.2008 Уд. Вес. 01.01.2009 Уд. Вес. 01.01.2010 Уд. Вес. 01.01.2011 Уд. Вес. прирост, т.р. прирост, %
 
Доходы и расходы по обычным видам деятельности    
Выpучка (нетто) от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 25626 100,0% 28625 100,0% 52515 100,0% 221691 100,0% 193066 753,4%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 9294 36,3% 6873 24,0% 24451 46,6% 169682 76,5% 162809 1751,8%
Валовая прибыль 029 16332 63,7% 21752 76,0% 28064 53,4% 52009 23,5% 30257 185,3%
Коммерческие расходы 030 15586 60,8% 20928 73,1% 26361 50,2% 50052 22,6% 29124 186,9%
Прибыль (убыток) от продаж 050 746 2,9% 824 2,9% 1703 3,2% 1957 0,9% 1133 151,9%
Прочие доходы и расходы                    
Прочие доходы 090 0 0,0% 0 0,0% 1622 3,1% 827 0,4% 827 0,0%
Прочие расходы 100 553 2,2% 680 2,4% 3088 5,9% 2319 1,0% 1639 296,4%
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 193 0,8% 144 0,5% 237 0,5% 465 0,2% 321 166,3%
Текущий налог на прибыль 150 46 0,2% 35 0,1% 47 0,1% 93 0,0% 58 126,1%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 147 0,6% 109 0,4% 190 0,4% 372 0,2% 263 178,9%

 

 

 

Таблица 8

Баланс проекта интернет-магазина ООО «Акваарт-М», тыс. руб.

БАЛАНС «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Деньги 790 1 222 4 854 10 386 18 383 27 839 41 306
НДС на приобретенные товары 53            
Суммарные оборотные активы 843 1 223 4 856 10 388 18 384 27 841 41 309
Постоянные активы   267 237 208 178 148 119
    оборудование и прочие активы   267 237 208 178 148 119
Незавершенные капиталовложения 297            
Суммарные внеоборотные активы 297 267 237 208 178 148 119
ИТОГО АКТИВОВ 1 140 1 490 5 093 10 596 18 562 27 989 41 427
Кредиторская задолженность              
    за поставленные товары              
    за постоянные активы              
Расчеты с бюджетом   357 751 1 092 1 507 1 781 2 403
Расчеты с персоналом   190 197 219 243 252 278
Краткосрочные кредиты 1 040            
Суммарные краткосрочные обязательства 1 040 546 949 1 311 1 750 2 033 2 682
Акционерный капитал              
Нераспределенная прибыль 844 4 045 9 185 16 712 25 856 38 645
Прочие источники финансирования 100 100 100 100 100 100 100
Суммарный собственный капитал 100 944 4 145 9 285 16 812 25 956 38 745
 = ИТОГО ПАССИВОВ 1 140 1 490 5 093 10 596 18 562 27 989 41 427

 

 

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страница 113-119

Приложение

Условные обозначения и формулы расчета

Актив баланса

 

Внеоборотные активы (ВА) — внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

 

Формула расчета: стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1

 

Оборотные активы (ОА) — оборотные активы за минусом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

 

Формула расчета: стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1

 

Запасы и затраты (ЗиЗ) — запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям, скорректированные на товары отгруженные.

 

Формула расчета: стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 — товары отгруженные

 

Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и товары отгруженные, которые тоже можно приравнять к краткосрочной дебиторской задолженности.

 

Формула расчета: стр.№240 ф.1 + товары отгруженные

 

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДСиКФВ) — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

 

Формула расчета: стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1

 

Прочие оборотные активы (ПрочОА)

 

Формула расчета:  стр.№270 ф.1

 

Баланс (ВБ) – валюта баланса

Пассив баланса

 

Собственный капитал (СК) — капитал и резервы плюс доходы будущих периодов и фонды потребления.

 

Формула расчета: стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1

 

Долгосрочные пассивы (ДП) — обязательства, платежи по которым предстоит осуществить через 12 месяцев после отчетной даты:

 

Формула расчета: стр.№590 гр.4 ф.1

 

Займы и кредиты (к долгосрочным пассивам) (ДЗиК)

 

Формула расчета: стр.№510 ф.1

 

Прочие долгосрочные пассивы (ПрочДП)

 

Формула расчета: стр.№520 ф.1

 

Краткосрочные пассивы (КП) — краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов и Фондов потребления.

 

Формула расчета: стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1

 

Займы и кредиты (к краткосрочным пассивам) (КЗиК)

 

Формула расчета: стр.№610 ф.1

 

Кредиторская задолженность (КЗ)

 

Формула расчета: стр.№620 ф.1

 

Прочие краткосрочные пассивы (ПрочКП)

 

Формула расчета: стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1

 

Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности

 

Объем продаж = выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (Выр)

 

Прибыль от продаж = прибыль (убыток) от продаж (П(У)оП)

 

Чистая прибыль = чистая прибыль (убыток) отчетного периода (ЧП(У)ОП).

 

Рентабельность продаж, %

Формула расчета:

Оборачиваемость чистых активов, %

Формула расчета:

, где

ЧА – чистые активы

 

Рентабельность чистых активов, %

Формула расчета:

Рентабельность собственного капитала, %

Формула расчета:

, где

СК – собственный капитал.

 

Кредиты и займы (КиЗ)

 

Формула расчета:

, где

 

ЗиК(д) — займы и кредиты (долгосрочные обязательства);

ЗиК(к) — займы и кредиты (краткосрочные обязательства).

 

Финансовый рычаг

Формула расчета:

, где

 

СК – собственный капитал.

 

Коэффициент реинвестирования

Формула расчета:

, где

 

РП — реинвестированная прибыль.

 

Экономический рост предприятия

Формула расчета:

Средневзвешенная стоимость капитала

Формула расчета:

КСБ — кредитная ставка банка;

СНП — ставка налога на прибыль;

ЗиК(д) – займы и кредиты (долгосрочные обязательства);

ЗиК(к) – займы и кредиты (краткосрочные обязательства);

ПД — процент дивидендов;

СК – собственный капитал.

 

Показатели рентабельности

 

Общая рентабельность, % — определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета:

, где

П(У)оН — прибыль (убыток) от налогообложения;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Рентабельность собственного капитала, % — определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации.

Формула расчета:

, где

ЧП(У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

 

Рентабельность акционерного капитала, % — определяется как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала, отраженного в пассиве Баланса.

Формула расчета:

, где

ЧП(У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

УК — уставной капитал

Рентабельность оборотных активов, % — прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Формула расчета:

, где

ЧП(У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ОА – оборотные активы.

 

Общая рентабельность производственных фондов, % — определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Формула расчета:

, где

П(У)Н — прибыль (убыток) после налогообложения;

П – период;

НА0 – нематериальные активы на начало года;

НА1 – нематериальные активы на конец года;

ОС0 – основные средства на начало года;

ОС1 – основные средства на конец года;

ЗиЗ0 — запасы и затраты на начало года;

ЗиЗ1 — запасы и затраты на конец года.

 

Рентабельность всех активов, % — определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

Формула расчета:

, где

ЧП(У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ВБ – валюта баланса.

 

Рентабельность финансовых вложений, % — определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

Формула расчета:

, где

ПкП — проценты к получению;

ДоУ — доходы от участия в других организациях;

П – период;

ДВ — доходные вложения в материальные ценности;

ДФВ — долгосрочные финансовые вложения;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения.

 

Рентабельность основной деятельности — определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета:

, где

ВП — валовая прибыль;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Рентабельность производства, % — рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

Формула расчета:, где

ВП — валовая прибыль;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

 

Показатели деловой активности в днях

 

Отдача активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов.

Формула расчета:

, где

П – период;

ВБ0 – валюта баланса на начало года;

ВБ1 – валюта баланса на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Отдача основных средств (фондоотдача), дней — определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

Формула расчета: , где

П – период;

ОС0 – основные средства на начало года;

ОС1 – основные средства на конец года;

НА0 – нематериальные активы на начало года;

НА1 – нематериальные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Оборачиваемость оборотных активов, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов.

Формула расчета:

, где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период.

Формула расчета:

, где

З0 – запасы на начало года;

З1 — запасы на конец года;

НДБ0 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года;

НДБ1 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней — определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

, где

П – период;

ОА0 – оборотные активы на начало года;

ОА1 – оборотные активы на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

, где

П – период;

КДЗ0 — краткосрочная дебиторская задолженность на начало года;

КДЗ1 — краткосрочная дебиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней — определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Формула расчета:

, где

П – период;

КЗ0 — кредиторская задолженность на начало года;

КЗ1 — кредиторская задолженность на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

 

Отдача собственного капитала, дней — определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала.

Формула расчета: , где

П – период;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 106-112

Заключение

В условиях кризиса актуализируется исследование вопросов, связанных с управлением процессами формирования, функционирования и воспроизводства капитала. Управление капиталом должно базироваться на понимании его экономической природы, основополагающих концепциях и теориях финансового менеджмента.

Объектом анализа в дипломной работе была коммерческая торговая организация ООО «Акваарт-М».

На основании проведенного анализа в целом динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи»  увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).

Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Акваарт-М» можно сказать, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.  Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов, уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам).

За анализируемый период  значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

И на 31.12.2006 г., и на 31.12.2010 г. состояние ООО «Акваарт-М» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как  у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал -70,80 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 50,12 дн. что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования — прироста собственного капитала, кредитов.

Следует отметить общий рост показателя устойчивости экономического роста компании «Акваарт-М» на 12,8%. В целом, несмотря на полученные отрицательные результаты анализа структуры капитала организации, следует отметить, что это традиционная для торговых организаций практика жизни взаймы, что не снимает проблемы роста финансовой устойчивости.

В дипломной работе проведен анализ фактической структуры капитала и определение ее соответствия целевому индикатору (EVA). Значение EVA рассчитано по данным отчетности компании за 2006-2010 гг.

Согласно полученным данным в рассматриваемый период величина EVA являлась положительной только в начале и конце периода. Полученные результаты протестированы на соблюдение ограничения ΔEVA>ΔCА>ΔЕ, отражающего баланс «доходность — риск — ликвидность». Выявлено, что данное ограничение не соблюдалось что связано с завышенной долей собственного капитала при его высокой стоимости в исследуемый период капитала и значительными рисками.

Результаты финансового моделирования представлены в трех документах:

  • отчет о прибылях и убытках;
  • план-баланс (таблица 1 Приложения);
  • отчет о движении денежных средств

План-баланс отражает финансовое состояние экономическо­го субъекта на конец каждого года. В периоде горизонта расче­та наблюдается значительный рост активов за счет нераспреде­ленной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В ходе дипломного исследования был проведен анализ рынка и маркетинговой стратегии интернет – магазина, дана краткая характеристика проектируемой компании, составлены организационный, производственный и финансовый планы. Кроме того были оценены риски и выделены преимущества реализации проекта. Проведен расчет экономической целесообразности реализации проекта. Таким образом, по результатам проведенного обследования можно сделать вывод, что данный проект может быть реализован,  так как интегральные показатели, отвечают всем требованиям, предъявляемым к ним. Проект окупится менее чем за три года. На конец периода прогнозирования предприятие будет иметь чистую прибыль. Дисконтированный денежный доход на конец периода составит — 27 256 тыс. руб. Индекс доходности больше ставки дисконтирования.

Инвестиционный проект открытия интернет-магазина по продаже сантехники оптом является эффективным с финансовой точки зрения и положительно отражается на структуре капитала организации, так как вырученные дополнительно средства фирма смогла пополнить свой собственный капитал и снизить зависимость от заемного, которая на момент начала инвестиционного проекта была критической.

 

 


Список литературы

  1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 30.12.2008) «О несостоятельности (банкротстве)» (принят ГД ФС РФ 27.09.2002) (с изм. и доп.,) // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, N 43, ст. 4190.
  2. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Собрание законодательства РФ, 30.06.2003, N 26, ст. 2664.
  3. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 N 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) // Экономика и жизнь, N 49 — 52, 1997, N 2, 1998.
  4. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2006 N 7953) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 27, 03.07.2006
  5. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // Вестник ФСФО РФ, N 2, 2001.
  6. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2000.
  7. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2004.
  8. Бланк, И.А. Управление формированием капитала: учебн. курс. — К.: Ника-Центр, 2000.
  9. Блатов Н.А. Балансоведение (курс общий). 3-е изд., перераб. и доп. — Л.-М.: Государственное торговое издательство. 1989.
  10. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. — СПб.: Питер, 2004.
  11. Бухгалтерский учет/Под ред. П.С. Безруких. — М.: Бухгалтерский учет, 2009.
  12. Бухгалтерский финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 1.
  13. Ван Хорн Джеймс Основы финансового менеджмента/ Ван Хорн Джеймс, Вахович мл., Джон M. 12-е издание: Пер. с англ. -М.: Вильямс, 2007.
  14. Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия, – М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008.
  15. Гребенщикова Е. Вопросы классификации и оценки финансовой устойчивости предприятия // Консультант директора, 2006. – №7 (259). –
  16. Гусева И.Б. Анализ кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность предприятия оценивается по ряду показателей, рассчитываемых по данным баланса и характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность // Справочник экономиста, 2005. – №4 (22).
  17. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб. пособие / Под ред. проф. Д.А. Ендовицкого. — М.: Экономистъ, 2007.
  18. Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. — СПб. Санкт-Петербургский государственный технический университет, 2007.
  19. Ибадова Л.Т. Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты — Волтерс Клувер, 2006.
  20. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент:Учебное пособие/Под ред. А.А. Комзолова. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008.
  21. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003.
  22. Куликова Е.Е. Управление рисками. Инновационный аспект, -М., Бератор-Паблишинг, 2008.
  23. Левчаев П.А. Мониторинг системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта // Инвестиционный банкинг, 2007, N 1.
  24. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики. — Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004.
  25. Легоева Д.В. Модель формирования оптимальной финансовой структуры капитала компании // Финансы: планирование, управление, контроль. 2011. N 1.
  26. Легоева Д.О. Об экономическом содержании финансовой структуры капитала компании // Экономический Вестник РГУ. — Ростов-на-Дону. — 2008. -№4.
  27. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. -М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1995.
  28. Паламарчук А.С. Оценка ликвидности и анализ финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста, 2005. -№11 (29).
  29. Паламарчук А.С. Оценка ликвидности и анализ финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста, 2005. -№11 (29). –
  30. Пятницкий, Д.В. Стоимость капитала и политика финансирования ком-пании — Иваново: ИГТА, 2006.
  31. Российский статистический ежегодник. 2011: Стат.сб.. — М., Росстат, 2011.
  32. Россия в цифрах, 2010. Краткий статистический сборник, -М., 2011. С. 437.
  33. Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. — М.: Дело, 2004.
  34. Рябых Д. Динамический (горизонтальный) анализ , свободный. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.aup.ru/articles/finance/3.htm , свободный. — (Дата обращения — 27.01.2012).
  35. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», ИП «Экоперспектива», Минск — Москва, 1998.
  36. Семенихин В.В. Нормативно-правовое регулирование лизинговых отношений // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 1.
  37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под ред. Е.С. Стояновой. 3-е изд., перераб и доп.- М.: Изд-во Перспектива, 2005.
  38. Титов В.И. Экономика предприятия : учебник /В.И. Титов. — М. : Эксмо, 2008.
  39. Усачев Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 17.
  40. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: цель составления // Бухгалтерский учет, 2001, N 7.
  41. Ченг Ф. Ли Финансы корпораций: теория, методы и практика / Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000.
  42. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Дело ЛТД, 2000.
  43. Шевченко И.В. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российскими компаниями / И.В. Шевченко, П.Ю. Малеев // Финансы и кредит. — 2006. — N 18(222).
  44. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2007.
  45. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: Юристъ, 2006.
  46. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов / Под ред. Л. Т. Гиляровской –М., ЮНИТИ, 2003.

 

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 103-105

На основании полученных данных рассчитаем показатели оценки финансового состояния ООО «Акваарт-М» с учетом проекта.

Таблица 3.21

Показатели финансовой состоятельности ООО «Акваарт-М» с учетом проекта

Наименование  Ед. изм 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Рентабельность активов % 3,4% 6,2% 8,6% 10,6% 12,3% 13,6%
Рентабельность собственного капитала % 186,0% 190,4% 134,4% 105,4% 87,6% 75,6%
Рентабельность постоянных активов % 3203,7% 6427,1% 10663,0% 16083,7% 23019,4% 31906,0%
Текущие затраты к выручке от реализации % 90,9% 83,3% 76,3% 69,9% 64,1% 58,7%
Прибыльность продаж % 6,8% 11,8% 16,3% 20,4% 24,2% 27,7%
Рентабельность по балансовой прибыли % 9% 18% 27% 37% 47% 59%
Рентабельность по чистой прибыли % 8% 14% 21% 29% 38% 47%
Оборачиваемость активов разы 0,50 0,53 0,52 0,52 0,51 0,49
Оборачиваемость собственного капитала разы 27,19 16,16 8,24 5,15 3,61 2,73
Оборачиваемость постоянных активов разы 468,37 545,49 653,93 786,50 949,43 1150,91
Период сбора дебиторской задолженности дн. 485,9 457,2 457,2 457,2 457,2 457,2
Период сбора кредиторской задолженности дн. 736,6 722,7 722,7 722,7 722,7 722,7
Коэффициент общей ликвидности разы 1,02 1,05 1,09 1,13 1,19 1,25
Коэффициент срочной ликвидности разы 1,01 1,04 1,08 1,12 1,18 1,24
Коэффициент абсолютной ликвидности разы 0,02 0,05 0,09 0,13 0,19 0,25
Чистый оборотный капитал тыс. руб. 8 708 25 531 51 917 89 431 139 857 205 233
Коэффициент общей платежеспособности разы 0,02 0,05 0,08 0,12 0,16 0,20
Коэффициент автономии разы 0,02 0,05 0,09 0,13 0,19 0,25
Общий коэффициент покрытия долга разы 8,94 6,72 5,99 5,62 5,40
Покрытие процентов по кредитам разы 10,91 8,15 7,23 6,77 6,50

Рис. 3.9. Динамика показателей ликвидности

С учетом реализации проекта ликвидность компании ООО «Акваарт-М» выросла и стремительно приближается к норме. Как показывает график на рис. 3.8 у компании появился и быстро растет чистый оборотный капитал, тогда как до проекта этот показатель был стабильно отрицательный.

Рис. 3.10. Динамика чистого оборотного капитала

Коэффициент автономии вырос до 0,25, что показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования значительно возрос. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Таким образом, инвестиционный проект открытия интернет-магазина по продаже сантехники оптом является эффективным с финансовой точки зрения и положительно отражается на структуре капитала организации, так как вырученные дополнительно средства фирма смогла пополнить свой собственный капитал и снизить зависимость от заемного, которая на момент начала инвестиционного проекта была критической.

 

 

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 99-102

Таким образом, рассчитанные показатели говорят о приемлемости данного бизнес-плана. Приведенный анализ проекта учитывает сложившиеся в мировой практике подходы к оценке инвестиционных про­ектов, среди которых главными являются:

  • моделирование потоков товаров, ресурсов для их изго­товления и денежных средств;
  • учет результатов анализа рынка по данным видам про­дукции, финансового состояния организации, осуществ­ляющего данный проект;
  • определение эффекта с применением интегральных по­казателей с ориентацией на достижение требуемой нор­мы дохода;
  • приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономичес­кой ценности в начале базового периода.

Рис. 3.7. Динамика чистой приведенной стоимости

Рис. 3.8. Динамика прибыли

 

Динамика чистой приведенной стоимости и чистой прибыли рис. 3.6  показывает положительную тенденцию к росту.

В данном инвестиционном проекте учитывалась сложив­шаяся на дату расчетов налоговая среда.

Объекты налогообложения, ставки налогов и отчислений во внебюджетные фонды соответствуют налоговому законо­дательству Российской Федерации.

Коэффициент дисконтирования принят в размере 20%, что составляет сложившейся в настоящий момент годовой став­ке по банковским кредитам.

Амортизационные отчисления рассчитываются по опреде­ленным алгоритмам и в дальнейшем учитываются в общем балансе денежных доходов и расходов. Размеры амортизаци­онных отчислений определены в соответствии со сроками полезного использования технологического и иного оборудо­вания — 5—12 лет.

Источниками финансирования проекта являются собствен­ные средства фирмы и заемный капитал (долгосрочный кре­дит).

В данном инвестиционном проекте используется общепри­нятая схема финансирования, где покрытие первоначальных капитальных вложений осуществляется за счет собственного капитала в размере 100 тыс. руб. и долгосрочного кредита 1040 тыс. руб., используемого на приобретение оборудования, а также на удовлетворение потребностей в обо­ротном капитале.

Срок возврата долгосрочного кредита — 12 месяцев.

Годовая процентная ставка — 18%.

1.1        Оценка влияния инвестиционного проекта на структуру капитала ООО «Акваарт-М»

Произведем наложение результатов инвестиционного проектирования на текущую деятельность компании. Для этого составим прогнозные отчеты (табл. 3.18-3.20).

 

Таблица 3.18

Отчет о прибылях и убытках ООО «Акваарт-М» с учетом проекта, тыс. руб.

Наименование «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Выручка (нетто) 110 846 125 699 142 542 161 643 183 303 207 866 235 720 1 167 619
 —  Себестоимость проданных товаров 109 867 114 205 118 685 123 340 128 177 133 204 138 429 865 907
    материалы и комплектующие 109 867 114 177 118 656 123 311 128 149 133 176 138 401 865 738
    амортизация 0 28 28 28 28 28 28 170
Валовая прибыль 979 11 493 23 858 38 304 55 126 74 661 97 291 301 712
Прибыль (убыток) от продаж 979 11 493 23 858 38 304 55 126 74 661 97 291 301 712
 —  Проценты к уплате     2 118 4 611 7 524 10 918 14 861 40 031
 + Прибыль (убыток) от прочей реализации -746 -746 -746 -746 -746 -746 -746 -5 222
Прибыль до налогообложения 233 10 747 20 994 32 947 46 856 62 998 81 684 256 459
 —  Налог на прибыль 47 2 149 4 199 6 589 9 371 12 600 16 337 51 292
Чистая прибыль (убыток) 186 8 598 16 795 26 358 37 485 50 398 65 348 205 167
 = нераспределенная прибыль 186 8 598 16 795 26 358 37 485 50 398 65 348 205 167
    то же, нарастающим итогом 186 8 784 25 579 51 936 89 422 139 820 205 167

 

Таблица 3.19

Отчет о движении денежных средств ООО «Акваарт-М» с учетом проекта, тыс. руб.

Наименование «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Поступления от продаж 130 798 148 325 168 200 190 739 216 298 245 282 278 150 1 377 791
Затраты на материалы и комплектующие -129 643 -134 729 -140 015 -145 507 -151 216 -157 148 -163 313 -1 021 570
Налоги -223 -4 223 -8 498 -13 489 -19 299 -26 044 -33 854 -105 630
Выплата процентов по кредитам     -2 118 -4 611 -7 524 -10 918 -14 861 -40 031
Прочие поступления -746 -746 -746 -746 -746 -746 -746 -5 222
Денежные потоки от операционной деятельности 186 8 626 16 823 26 386 37 513 50 426 65 376 205 337
Инвестиции в оборотный капитал   -28 243 -33 231 -38 843 -45 254 -52 570 -60 916 -259 056
Денежные потоки от инвестиционной деятельности 0 -28 243 -33 231 -38 843 -45 254 -52 570 -60 916 -259 056
Поступления кредитов 0 28 243 33 231 38 843 45 254 52 570 60 916 259 056
Денежные потоки от финансовой деятельности 0 28 243 33 231 38 843 45 254 52 570 60 916 259 056
Суммарный денежный поток за период 186 8 626 16 823 26 386 37 513 50 426 65 376 205 337
Денежные средства на конец периода 186 8 812 25 635 52 021 89 535 139 961 205 337

 

Таблица 3.20

Баланс ООО «Акваарт-М» с учетом проекта, тыс. руб.

Наименование «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Деньги 1 005 9 631 26 454 52 840 90 354 140 780 206 156
Дебиторская задолженность 299 213 339 308 384 775 436 335 494 803 561 107 636 295
Готовая продукция 144 847 150 567 156 472 162 609 168 987 175 615 182 503
НДС на приобретенные товары 5 451 5 666 5 888 6 119 6 359 6 609 6 868
Суммарные оборотные активы 450 516 505 172 573 590 657 903 760 503 884 111 1 031 822
Постоянные активы 565 501 473 444 416 388 360
    оборудование и прочие активы 565 501 473 444 416 388 360
Незавершенные капиталовложения 36 36 36 36 36 36
Суммарные внеоборотные активы 565 537 509 480 452 424 396
ИТОГО АКТИВОВ 451 081 505 708 574 098 658 383 760 955 884 534 1 032 217
Кредиторская задолженность 449 585 467 338 485 667 504 716 524 512 545 084 566 463
    за поставленные товары 449 585 467 338 485 667 504 716 524 512 545 084 566 463
Расчеты с бюджетом 424 441 458 476 495 514 534
Расчеты с персоналом 425 442 459 477 496 515 535
Краткосрочные кредиты 0 28 243 61 474 100 317 145 571 198 140 259 056
Суммарные краткосрочные обязательства 450 434 496 463 548 058 605 986 671 073 744 254 826 589
Акционерный капитал 10 10 10 10 10 10 10
Нераспределенная прибыль 637 9 235 26 030 52 387 89 873 140 271 205 618
Суммарный собственный капитал 647 9 245 26 040 52 397 89 883 140 281 205 628
ИТОГО ПАССИВОВ 451 081 505 708 574 098 658 383 760 955 884 534 1 032 217

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 95-98

Таблица 3.14

схема денежных потоков проекта

Наименование «0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Поступления от продаж   6 267 11 341 15 583 21 028 24 500 32 708 111 426
Затраты на материалы и комплектующие   -1 290 -2 843 -3 806 -5 280 -6 190 -8 527 -27 936
Зарплата   -2 275 -2 364 -2 630 -2 913 -3 027 -3 339 -16 548
Налоги   -1 699 -2 903 -3 978 -5 276 -6 110 -8 023 -27 989
Выплата процентов по кредитам   -78           -78
Денежные потоки от операционной деятельности   925 3 230 5 169 7 559 9 173 12 818 38 875
Инвестиции в оборудование и другие активы -350             -350
Инвестиции в оборотный капитал 377 337 311 367 242 541 2 176
Денежные потоки от инвестиционной деятельности -350 377 337 311 367 242 541 1 826
Целевое финансирование 100             100
Поступления кредитов 1 040             1 040
Возврат кредитов -1 040           -1 040
Денежные потоки от финансовой деятельности 1 140 -1 040           100
Суммарный денежный поток за период 790 263 3 568 5 480 7 925 9 415 13 360 40 801
Денежные средства на конец периода 790 1 053 4 621 10 101 18 026 27 441 40 801  

 

Анализ показателей эффективности проекта представлен в таблицах 3.15-3.16. Анализ показателей эффективности, представленных в таблицах свидетельствуют о возможнос­ти принятия предлагаемого сценария проекта.

 

 

Таблица 3.15

Показатели финансовой состоятельности эффективность инвестиций, тыс. руб.

Наименование Единица изм. 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Рентабельность активов % 113,3% 194,5% 131,0% 103,3% 78,6% 73,7%
Рентабельность собственного капитала % 178,8% 251,6% 153,1% 115,4% 85,5% 79,1%
Рентабельность постоянных активов % 632,6% 2539,0% 4621,0% 7808,7% 11209,7% 19164,1%
Текущие затраты к выручке от реализации % 78,5% 58,3% 51,3% 47,2% 44,9% 42,3%
Прибыльность продаж % 15,9% 33,3% 38,9% 42,2% 44,0% 46,1%
Рентабельность по балансовой прибыли % 25% 71% 95% 112% 122% 136%
Рентабельность по чистой прибыли % 20% 57% 76% 90% 98% 109%
Оборачиваемость активов разы 7,13 5,84 3,37 2,44 1,78 1,60
Оборачиваемость собственного капитала разы 11,25 7,55 3,93 2,73 1,94 1,71
Оборачиваемость постоянных активов разы 39,79 76,24 118,72 184,86 254,54 415,33
Коэффициент общей ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Коэффициент срочной ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Коэффициент абсолютной ликвидности разы 2,24 5,12 7,92 10,50 13,69 15,40
Чистый оборотный капитал тыс. руб. 677 3 908 9 077 16 634 25 808 38 627
Коэффициент общей платежеспособности разы 0,63 0,81 0,88 0,91 0,93 0,94
Коэффициент автономии разы 1,73 4,37 7,08 9,61 12,77 14,45
Общий коэффициент покрытия долга разы 1,24
Покрытие процентов по кредитам разы 14,62

 

 

 

Таблица 3.16

Оценка дисконтированных денежных потоков (годовая ставка дисконтирования: 20%)

«0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Годовая ставка дисконтирования: 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0%
    ставка дисконтирования на расчетный период 9,5% 9,5% 9,5% 9,5% 9,5% 9,5%
    коэффициент дисконта 1,00 1,10 1,20 1,31 1,44 1,58 1,73
Денежные потоки от операционной деятельности   925 3 230 5 169 7 559 9 173 12 818
    за исключением процентов по кредитам   78          
Денежные потоки от инвестиционной деятельности -350 377 337 311 367 242 541
Чистый денежный поток -350 1 381 3 568 5 480 7 925 9 415 13 360
Дисконтированный чистый денежный поток -350 1 261 2 973 4 169 5 504 5 968 7 731
Дисконтированный поток нарастающим итогом -350 911 3 884 8 053 13 556 19 525 27 256

 

Интегральные показатели, представленные в таблице 3.17 отвечают всем требованиям, предъявляемым к ним:

  • величина чистого приведенного дохода — положитель­ная;
  • внутренняя норма рентабельности — выше ставки дис­контирования;
  • проект достаточно быстро окупиться.

 

 

 

Таблица 3.17

Основные показатели проекта, тыс. руб.

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Выручка от реализации (без НДС) 5 311 9 611 13 206 17 820 20 763 27 718 94 429
Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA) 1 170 4 030 6 455 9 439 11 459 16 017 48 570
Прибыль до налога и процентов по кредитам (EBIT) 1 141 4 001 6 425 9 409 11 429 15 987 48 392
Чистая прибыль 844 3 201 5 140 7 527 9 143 12 790 38 645
Инвестиции в постоянные активы             -350
Инвестиции в чистый оборотный капитал 377 337 311 367 242 541 2 176
Ставка сравнения (дисконтирования) 20%
NPV 27 256
IRR 3671,7%
Дисконтированный срок окупаемости 0,14 года
Собственные средства и целевое финансирование             100
Привлечение кредитов 1040           1 040
Погашение задолженности -1 040           -1 040
Выплаты процентов по кредитам -78           -78

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 91-94

Таблица 3.8

Затраты на покупку товара  (на ед. продукта, с НДС), тыс. руб.

 Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Комплект сантехники AM.PM 2,37 2,47 2,56 2,66 2,77 2,88
Комплект сантехники Gorenje 0,88 0,91 0,95 0,99 1,02 1,06
Комплект сантехники Wisa 0,10 0,11 0,11 0,12 0,12 0,13
Комплект сантехники Twyford 1,12 1,16 1,21 1,25 1,30 1,35
Комплект сантехники Damixa 0,31 0,32 0,34 0,35 0,36 0,38

 

Таблица 3.9

Фонд оплаты труда персонала, тыс. руб.

Наименование  

Кол-во

Мес. оклад тыс. руб. 1/ 2011 2/ 2011 1/ 2012 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 Итого
IT сотрудники 3 45,0 0 286 605 960 1 016 1 434 4 300
Вспомогательный персонал 5 20 600 635 672 711 753 797 4 167
Административный персонал 3 85 1 530 1 619 1 714 1 814 1 919 2 031 10 627
Коммерческий персонал 5 41 1 230 1 302 1 378 1 458 1 543 1 633 8 543
 Итого   3 360 3 842 4 368 4 943 5 231 5 894 27 637
Начисленный СВ ПФ и страхование 1 142 1 306 1 485 1 681 1 778 2 004 9 397
Расходы на зарплату с учетом СВ ПФ и страхования 4 502 5 148 5 853 6 623 7 009 7 898 37 034
Общая численность персонала чел. 13 14 15 16 16 17

В таблице 3.10 произведем  расчёт основных затрат на покупку товара и оплату труда.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.10

Издержки производства тыс. руб.

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Прямые производственные расходы
Расходы на материалы и комплектующие 1 290 2 843 3 806 5 280 6 190 8 527 27 936
Зарплата основного производственного персонала 160 166 346 539 560 776 2 546
СВ ПФ на зарплату основного произв. персонала 54 57 118 183 190 264 866
Общие производственные расходы
Зарплата вспомогательного произв. персонала 450 468 486 505 525 545 2 979
СВ ПФ на зарплату вспомогательного произв. персонала 153 159 165 172 178 185 1 013
Амортизация 30 30 30 30 30 30 178
Аренда 337,5 10 10 10 10 10 388
Зарплата административного персонала 1 035 1 076 1 118 1 162 1 207 1 255 6 852
СВ ПФ на зарплату административного персонала 352 366 380 395 410 427 2 330
Коммерческие расходы              
Зарплата коммерческого персонала 630 655 680 707 735 764 4 171
СВ ПФ на зарплату коммерческого персонала 214 223 231 240 250 260 1 418
Итого: затраты в отчете о прибылях и убытках 4 169 5 607 6 778 8 408 9 331 11 730 46 025
 Итого: оплата текущих расходов 4 338 6 011 7 330 9 183 10 246 13 002 50 110

 

В предлагаемом варианте бизнес-плана прогнозируются следующие полные издержки на производимую продукцию (табл. 3.10).

К переменным затратам, зависящим от объема продаж, относятся затраты на: обработку заказов, закупку товара, хранение и доставку, рекламу, создание ассортимента.

В таблице 3.11 представлен расчет налогов и платежей в фонды.

Таблица 3.11

Налоги и платежи в фонды

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
1. Налог на добавленную стоимость              
НДС полученный 956 1 730 2 377 3 208 3 737 4 989 16 997
НДС уплаченный 197 434 581 805 944 1 301 4 315
Платежи НДС в бюджет (или возврат из бюджета) 706 1 296 1 796 2 402 2 793 3 689 12 682
2. Налоги, относимые на текущие затраты              
Начисления на заработную плату 774 804 894 990 1 029 1 135 5 626
3. Налоги, относимые на финансовые результаты              
Налог на имущество 1 3 2 2 2 1 12
4. Налог на прибыль              
Начисленный налог на прибыль 218 800 1 285 1 882 2 286 3 197 9 669
Суммарные налоговые выплаты 1 699 2 903 3 978 5 276 6 110 8 023 27 989

После расчета основных статей расхода  на реализацию проекта перейдем к расчету доходов.

Расчет доходов от продаж на весь расчетный период представлен в таблице 3.12.

Таблица 3.12

Доходы от продаж на весь расчетный период (в соответствии с выбранными базовыми параметрами бизнеса), тыс. руб.

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Комплект сантехники AM.PM 866 2 925 3 975 4 860 6 061 7 873 26 559
Комплект сантехники Gorenje 256 500 658 791 860 1 049 4 114
Комплект сантехники Wisa 333 807 1 558 2 366 2 977 3 766 11 806
Комплект сантехники Twyford 1 040 1 621 2 059 3 696 4 043 6 302 18 760
Комплект сантехники Damixa 3 772 5 488 7 333 9 315 10 560 13 718 50 187
 Итого 6 267 11 341 15 583 21 028 24 500 32 708 111 426

 

Таким образом, с использованием имеющихся данных составляем отчет о прибыли (табл. 3.13)  и схему денежных потоков проекта (табл. 3.14).

Таблица 3.13

Отчет о прибыли проекта, тыс. руб.

Наименование (+,-) 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
+Выручка (нетто) 5 311 9 611 13 206 17 820 20 763 27 718 94 429
 —  Себестоимость проданных товаров 4 169 5 607 6 778 8 408 9 331 11 730 46 025
    материалы и комплектующие 1 091 2 410 3 225 4 476 5 246 7 225 23 672
    оплата труда 2 275 2 364 2 630 2 913 3 027 3 339 16 548
    налоги, относимые на текущие затраты 774 804 894 990 1 029 1 135 5 626
    амортизация 30 30 30 30 30 30 178
Валовая прибыль 1 142 4 004 6 427 9 411 11 431 15 988 48 404
Прибыль (убыток) от продаж 1 142 4 004 6 427 9 411 11 431 15 988 48 404
 —  Проценты к уплате 78           78
Прибыль до налогообложения 1 063 4 001 6 425 9 409 11 429 15 987 48 314
 —  Налог на прибыль 218 800 1 285 1 882 2 286 3 197 9 669
Чистая прибыль (убыток) 844 3 201 5 140 7 527 9 143 12 790 38 645
 = нераспределенная прибыль 844 3 201 5 140 7 527 9 143 12 790 38 645
    то же, нарастающим итогом 844 4 045 9 185 16 712 25 856 38 645  

 

Показатели отчета о прибылях и убытках свидетельствуют о том, что  предприятие будет получать прибыль. Начиная с первой половины 2013 года Интернет-магазин ООО «Акваарт-М» должен выйти на режим получения устойчивой прибыли, которая может быть направлена на рефинансирование (техническое перевооруже­ние, реконструкция и т.д.).

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 87-90

Если V — общая плановая сумма затрат на определенный плановый промежуток времени, то фактические затраты на рекламу равны V * FA, а фактические затраты на ассортимент равны V * (1 — FA).

Рисунок 3.4 иллюстрирует механизм порождения экономических рисков и условий поиска оптимальной доли затрат на рекламу. Если затраты на рекламу завышены, то в ситуации PL > FA возникают отказы покупателей от приобретения товара из-за недостатка ассортимента. Если затраты на рекламу занижены, то в ситуации PL < FA покупок также не происходит, но по иной причине, а именно: из-за недостатка клиентов.

Размер ожидаемых издержек от избытка вложений в рекламу и от недостатка вложений зависит от конкретных условий. В частности, издержки при отказе клиента от покупки товара зависят от стадии сделки, на которой произошел отказ. Если потенциальный клиент отказался от покупки на стадии просмотра интернет-страницы, то издержки практически отсутствуют, если же сделан заказ, закуплен товар и доставлен клиенту, то издержки при отказе клиента могут быть очень велики.[1]

Это свидетельствует о том, что имеются конъюнктурные риски, а именно:

Риск завышения — это ожидаемые издержки, связанные с затратами на рекламу, привлечение и обслуживание клиентов, которые в конечном итоге отказываются от приобретения товара. Риск завышения тем больше, чем больше планируемая доля затрат на рекламу.

Риск занижения — это ожидаемые издержки, связанные с созданием и хранением ассортимента, на который отсутствует спрос. Риск занижения тем меньше, чем больше планируемая доля затрат на рекламу.

Избежать этих рисков позволит грамотный подбор менеджеров по рекламе и PR.

При использовании Интернета для рекламы возникает специфическая опасность спровоцировать антирекламу, так как распространение антирекламы так же легко и доступно, как и распространение рекламы. Любые недостатки товара или услуги, неудачность самой рекламы могут стать обоснованным или необоснованным поводом для антирекламы.[2]

Широкие возможности для успеха коммерции в Интернете сочетаются с не менее широкими возможностями для потерь и неудач.

Проведем анализ выгод и рисков проекта.

Выгоды заключаются в следующем:

  • высокая доходность бизнеса;
  • сравнительно небольшой объем вложений;
  • динамичное развитие рынка.

Главными рисками являются следующие риски:

  • неудачное позиционирование, непродуманная рекламная политика;
  • не учет соотношения рекламы и ассортимента;
  • высокая конкуренция со стороны обычных магазинов
  • форс-мажорные обстоятельства.

К информационным рискам относится:

  • высокий риск несанкционированного доступа к информации;
  • несоответствие мощности и пропускной способности используемых сетевых ресурсов, ведущее к задержкам в доступе и работе с хостами.[3]

Что также предъявляет дополнительные требования к квалификации работников IT отдела.

Благодаря многочисленности целевого рынка риски, связанные с экономическим спадом, могут быть сведены на нет разнообразием потребительской базы.

Возможны, однако, риски, связанные с различными источниками их возникновения.

Коммерческие риски:

  • риск, связанный с реализацией товара;
  • риск, связанный с перевозкой или транспортный риск;
  • риск, связанный с приемкой товара покупателем.

Источники возникновения рисков:

  • недостаточная информация о спросе на данный товар;
  • недостаточный анализ рынка;
  • недооценка своих конкурентов;
  • падение спроса на данный товар.

Таблица 3.6

Сводный отчет об инвестициях в проект

«0» 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 Итого
Потребность в инвестициях: 350 -377 -337 -311 -367 -242 -541 -1 826
Инвестиции в оборудование и другие активы 350             350
Инвестиции в оборотный капитал -377 -337 -311 -367 -242 -541 -2 176
Источники финансирования: 1 140             1 140
Целевое финансирование 100             100
Поступления кредитов 1 040             1 040
Платежи за использованный капитал:   1 118           1 118
Возврат кредитов   1 040           1 040
Выплата процентов по кредитам   78           78
Справка: Остаток средств на счете 790 1 053 4 621 10 101 18 026 27 441 40 801

 

Действие перечисленных рисков можно ограничить путем постоянного мониторинга ситуации и проведения дополнительных маркетинговых исследований. Можно также хотя бы частично перекладывать риски на другие компании (например, риск потери или повреждения товара — на страховое общество). Поэтому рекомендуется страхование товаров.

Для осуществления проекта необходимо 1150 тыс. рублей. Поэтому для обеспечения материально-технической базы ООО «Акваарт-М» берет кредит в размере 1 040 тысяч рублей под 18% в коммерческом инновационном банке «Альфа-банк». Это необходимо для покрытия общих операционных расходов, непредвиденных издержек и различных единовременных начальных издержек.

Сводный отчет об инвестициях в проект представлен в таблице 3.6. В таблице 3.6 также представлено определение потребности в финансировании и график возврата кредита.

Произведем расчет инвестиционных затрат требующихся для осуществления проекта.

Затраты фирмы ООО «Акваарт-М» можно разделить на условно-постоянные и переменные. К условно-постоянным затратам, непосредственно не зависящим от объемов продаж, относятся:

  • заработная плата основного штата сотрудников;
  • аренда складских помещений;
  • поддержание работы сайта.

Таблица 3.7

Оптовая цена покупки товара (тыс. руб. / ед. продукта, с НДС)

Цена реализации (за единицу, с НДС) 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015
Комплект сантехники AM.PM 4,75 4,93 5,12 5,33 5,53 5,75
Комплект сантехники Gorenje 1,76 1,83 1,90 1,97 2,05 2,13
Комплект сантехники Wisa 1,62 1,68 1,75 1,82 1,89 1,97
Комплект сантехники Twyford 2,23 2,32 2,41 2,51 2,61 2,71
Комплект сантехники Damixa 6,36 6,61 6,87 7,14 7,42 7,71

 

 

 

[1] Лихтенштейн В. Е., Мардахаее В. И. Электронная торговля и оптимизационные компьютерные технологии // Прикладная информатика. 2006. № 3. С. 50—58.

[2] Родионов И. И. Интернет, предприниматель, маркетинг. М., 2007. С.57

[3] По материалам сайта: http://vniipvti.corbina.ru/izd/ezh/part17.pdf

Анализ структуры капитала коммерческой организации на примере ООО Акваарт — страницы 83-86

Стоимость создания Интернет-магазина составляет 62 400 руб.

Срок разработки веб-сайта около 40 рабочих дней.

Дополнительно оплачивается регистрация доменного имени сроком на один год; размещение сайта на год (хостинг), настройка хостинга. Стоимость дополнительных услуг – от 5 260 руб./год.

За 2 месяца до запуска проекта Руководитель должен заключить договор на обучение персонала. Например, фирма «Хелена Вест» может оказать обширную помощь в обуче­нии различных категорий персонала до начала производственного процесса.

Менеджеры по продаже и работники информационного отдела должны  работать круглосуточно. Поэтому они должны работать по сменному графику сутки через трое. Остальные сотрудники работают в будние дни с 9 до 6.

Для реализации проекта предполагается аренда помещения в здании по месту основного местоположения фирмы. Для нормального функционирования Интернет-магазина будет вполне оправданным небольшой офис, расположенный в пределах или у Третьего транспортного кольца.

Производственный процесс Интернет-магазина организован следующим образом. Товар в Интернет-магазин поступает со склада, (закупку товара осуществляет менеджер по закупке) и продаётся с использованием сайта. Ассортимент товаров и услуг постоянно расширяется и обновляется менеджером по закупке. Существует система предварительных заказов, которая предлагается клиенту в случае временного отсутствия представленного для продажи товара. Возможна замена товара из нового ассортимента, еще не попавшего на виртуальные витрины. О дате поступления товара на склад и сроках доставки, клиент информируется дополнительно по электронным средствам связи. Клиенту также предоставляется гарантия и страхование заказанных и оплаченных товаров или услуг.[1]

Интернет-торговля осуществляется по следующей схеме:

  • реклама товара осуществляется менеджерами по рекламе и PR через Интернет, включая баннеры, профильные сайты и поисковые системы;
  • по запросу клиента за счет фирмы формируется заказ и отправляется покупателю;
  • оплата заказа производится при получении товара или через электронные платежные системы.

Товары будут реализовываться кроупнооптовыми и мелкооптовыми партиями путем личных договоров с клиентами через Интернет. Такая форма весьма удобна, так как не требует особого помещения для осуществления продаж. Планируется расширить деятельность фирмы по территории всей России, а в дальнейшем освоить рынки дальнего и ближнего зарубежья.

В течение 2011 г. предприятию следует организо­вать и приспособить производство и сбыт к имеющемуся спро­су на определенный вид продукции.

В данном инвестиционном проекте планируется следующий объем производства продукции (табл. 3.4).

Таблица 3.5

Объем реализации на весь расчетный период

Наименование 2/ 2012 1/ 2013 2/ 2013 1/ 2014 2/ 2014 1/ 2015 ИТОГО
Комплект сантехники AM.PM 183 593 776 913 1095 1369 4928
Комплект сантехники Gorenje 146 274 347 402 420 493 2081
Комплект сантехники Wisa 205 479 890 1300 1574 1916 6365
Комплект сантехники Twyford 465 698 853 1474 1551 2327 7368
Комплект сантехники Damixa 593 830 1068 1305 1424 1779 6999

 

Таким образом, по данным таблицы 3.4 можно судить, что на полную мощность по реализации товара магазин выйдет только к концу второму началу третьего года.

Рис. 3.5 Структура объема продаж

Как видно из таблицы 3.5 и рис. 3.5 наибольший удельный вес в структуре продукции Интернет-магазина будет занимать продажа сантехники Twyford  (27%).

Определим и проанализируем финансовые последствия инвестиционного проекта, ко­торые могут иметь значение для решения об инвестировании.

Перед любой фирмой, осуществляющей торговлю через Интернет, возникает дилемма распределения средств между рекламой и созданием ассортимента. Чем больше затраты на рекламу, тем большее количество потенциальных клиентов может быть привлечено. При этом поскольку общая сумма средств лимитирована, то большие затраты на рекламу означают малые затраты на создание ассортимента. В результате достаточно вероятной становится ситуация, когда клиент, обратившийся в интернет-магазин, но не нашедший нужного товара, отказывается от покупки. Следовательно, излишне большие затраты на рекламу заведомо неэффективны.

 

 

 

Рис. 3.6. Затраты и результаты электронной торговли

Точно так же заведомо неэффективны и чрезмерно большие затраты на создание ассортимента, поскольку большие затраты на ассортимент означают малые затраты на рекламу и недостаток клиентов. В этом случае возникает вероятность создания ситуации, когда ассортимент оказывается невостребованным. Таким образом, при управлении взаимоотношениями интернет-магазина с клиентами возникает дилемма о выборе направления средств, смысл которой поясняет рисунок 3.6.

На рисунке 3.6  используются обозначения, которые далее применяются при разработке экономико-математической модели распределения средств интернет-магазина. Через PL обозначена заранее неизвестная оптимальная доля затрат на рекламу. Через FA обозначены фактические затраты на рекламу, которые становятся известны постфактум, т. е. по окончании рассматриваемого планового периода.

[1] Что такое интернет-магазин? (обзорная статья). // По материалам сайта: http://www.uzhgorod.ws/