Глава 2. С чего начать?

Ваша текущая инвестиционная программа

Вы можете сказать, что идея разработать и воплотить в жизнь свою инвестиционную программу выглядит достаточно заманчиво. Но в данный момент я ограничен в средствах и во времени, чтобы выяснить, что делать дальше. Одним словом, я не уверен, что готов участвовать в инвестиционной программе. Мне нужно все обдумать, но сейчас я пока не собираюсь делать этого.

Здесь вы не правы. Вы уже делаете кое-что. Делать ничего это уже делать что-то. Ничего не делать в данном случае означает, что прежний способ обращения с вашими деньгами является для вас единственно правильным.

Допустим, у вас есть деньги, пусть даже это будет незначительная сумма. Если в свои 20 лет вы зарабатываете 25 тыс. в год и надеетесь, что в последующие 40 лет вашей трудовой деятельности вы будете зарабатывать больше, то ваш доход за всю жизнь составит свыше миллиона долларов. Миллион долларов пройдет через ваши руки за это время и вам нужно как-то с этим справиться. У вас уже есть инвестиционная программа. Вы можете ее так не называть, но она уже существует. Часть вашего дохода идет на социальную программу. Вы можете осуществлять вклады в соответствии с 401(к) планом или планом сохранения пособия по безработице. Вы также предположительно делаете взносы в страховую компанию. Вы можете выплачивать по ипотечным закладным. У вас, возможно, имеется некоторая сумма средств на банковском счете. Это также является подтверждением того, что у вас есть своя инвестиционная программа. Возможно, даже не одна, если бы вы сели и внимательно рассмотрели все возможные варианты. Но вы выбрали именно этот, наиболее приемлемый для вас, либо остановились на данном варианте из-за отсутствия других. Но изо дня в день вы ничего не делаете по реорганизации ваших финансов, откладывая эти вопросы на завтрашний день. Вы постоянно находите для себя отговорку, мотивируя тем, что ничего не можете сделать для улучшения своего финансового положения.

Это неправда. Вы можете, например, иметь определенную сумму денежных средств на своем сберегательном счете и получать 5% ежегодно или на чековом счете, который не выплачивает никаких процентов. Вы имеете их там и относитесь к этому как к совершенно обычному явлению. Вы можете спокойно получить эти деньги, для того чтобы покрывать свои регулярные расходы а также затраты, связанные с непредвиденными случаями. Но как мы уже убедились, в период высокой инфляции в конце 70-х, покупательная способность денег может значительно снизится. Один доллар отложенный на сберегательный счет под 5% годовых, при 10% уровне инфляции, составит к концу года только 95 центов. Доллар, находящийся на беспроцентном чековом счете находиться еще в худшем положении.

Каждому частному лицу следовало бы иметь немного денег на ликвидных активах, предназначенных для повседневных расходов. Это безопасный, удобный денежный рынок счетов, с которых вы в любой момент можете выписывать чеки. Они дают более высокую процентную ставку, чем сберегательные счета. Вы можете вложить ваши деньги в акции или взаимный фонд, что даст возможность придерживаться текущего уровня инфляции. Вы всегда могли бы в нужный момент продать их или занять, используя ваши ценные бумаги как вторичное, дополнительное обеспечение, если вам необходимы денежные средства для покрытия расходов на “черный день”. Конечно, ваши ценные бумаги могут подняться в цене или обесценится по сравнению с тем что они стоили к моменту их приобретения.

Для меня невероятен тот факт, что многие американцы до сих пор держат миллиарды долларов на низкопроцентных сберегательных счетах. Такая ситуация исключает благоприятную возможность использования этих накоплений для пополнения своего бюджета в обмен на бережливость и удобство в их сохранности.

Подобным образом многие люди аккумулировали также значительные денежные ресурсы в страховых полисах, за что страховые компании выплачивают им незначительные суммы в виде процентов. Владельцы полисов могут всегда занять свои деньги у страховых компаний обратно под относительно невысокие проценты с целью их реинвестирования по более высоким, тем самым, запирая себя в тесные рамки безрискового дохода.

Другие инвестировали свои деньги в покупку акций, продолжая обеспечивать их долгосрочный рост и привлекательный доход. Но все меняется и акции, которые выглядели достаточно надежными и обеспечивали, к примеру, 10 лет назад гарантированный доход, сегодня могут быть представлять из себя посредственные инвестиции. Другие акции имеют быстро растущие возможности и выплачивают более высокие дивиденды. В этой связи я вспомнил многие нефтяные компании, когда просматривал их портфели ценных бумаг за несколько прошедших десятилетий. Действительно, 10 лет назад было выгодно владеть акциями нефтяных компаний в период высокого уровня инфляции, когда стоимость компаний оценивалось в их нефтяных запасах. Со временем цена на нефть понизилась, однако некоторые нефтяные акции до сих пор представляют из себя хороший путь капитальных вложений, но когда я вижу вкладчиков, отдающих исключительное предпочтение акциям нефтяных компаний, я знаю, что смотрю на устаревшие портфели.

Совершенно недавно высокая технология стала настоящей мантрой для экономического роста. Хай-тек собирался спасти страну и в сер. 1990 г. компании, имеющие дело с Интернет, могли наблюдать за повышением его акций на фондовом рынке.

В конечном счете, сегодня уже некоторое возбуждение от Интернета спало, что отразилось на курсе электронных акций. Спрос на их портфели также снизился, как это произошло в случае с нефтяными компаниями.

Управлять инвестиционными портфелями нужно по принципу как любитель вина использует свой винный погреб или владелец фруктового сада заботится о своих деревьях. Пить невыдержанное вино это все равно, что подрезать нераспустившиеся ветки. Теперь, после обстоятельного обследования ваших владений вы можете спросить себя, “если у меня есть инвестиции по текущей рыночной стоимости в наличных, мог бы я выкупить эти инвестиции затем назад?” Иногда вы говорите себе “да”, но чаще вам приходиться отвечать на этот вопрос отрицательно. В последнем случае вам срочно следует, что-то предпринять. Не имеет значения, что вы заплатили в самом начале за свои холдинги. Если вы купили акции по 10 долларов за каждую и с течением времени они упали в цене до 5 долларов, вы можете с полным правом ожидать когда они снова поднимутся. Но почему они должны снова вернуться на прежнее место? В действительности, нет гарантии того, что именно ваши акции снова поднимутся с 5 до 10 долларов по сравнению с другими 5-и долларовыми акциями. Не существует в природе закона экономики или такой таинственной силы, которые привели бы их к первоначальной стоимости- 10 долларам. Акции по 5 долларов или могут быть хорошей инвестицией и ценным холдингом или не принесут ничего. Если вы приняли твердое решение купить акции, не следует полагаться на то, чтобы их использовать снова для продажи.

Ваши текущие активы (скрытые и открытые)

Прежде чем собраться куда-либо идти, следует определить где вы находитесь и куда собрались. На первый взгляд это выглядит слишком просто, тем не менее, многие люди в ряде житейских ситуациях не могут остановиться и задуматься, куда они идут.

Начните с того, что постарайтесь уточнить вашу стартовую позицию, подсчитайте каким капиталом вы владеете и сколько должны. Не удивляйтесь, что после подобных расчетов ваши активы окажутся большими чем вы ожидали, и это приятное обстоятельство может натолкнуть вас на мысль о необходимости выгодного размещения ваших свободных денежных средств.

Чаще всего в данный перечень вы включаете общую сумму средств на ваших банковских счетах, а также стоимость имеющихся в вашем распоряжении акций и облигаций. А что касается дома или других видов недвижимости? Многие склонны к тому чтобы оценивать свой дом в стоимости его первоначального приобретения. Однако действительная стоимость вашего дома составляет сумму, за которую вы реально можете его продать, то есть его рыночную цену минус задолженность по полному погашению вашего кредита на покупку дома. 

Другие активы, которые иногда упускают из виду, включают полисы по страхованию жизни, обеспеченные депозиты на арендованную собственность и счета сберегательных планов по заработной плате (договоры, заключенные между работодателем и служащими, по которым определенная сумма денег вычитается из зарплаты служащего для него самого в акции, облигации и другие инвестиционные средства, что дает возможность отсрочить выплату налогов на заработную плату. В данном случае, лицо приобретает имущественные права, закрепленные законом, которые выражаются в сумме на его персональном счете).

Что касается увольнения с работы в связи с уходом на пенсию, то вам следует принять во внимание сумму гарантированных выплат в системе социального обеспечения. В последние годы распространено мнение о несовершенстве, существующей социальной системы особенно в той ее части, когда в случае ухода на пенсию вам не возвращают тех денег, которые вы постоянно выплачивали в процессе трудовой деятельности в фонд социального обеспечения. Это мнение является ошибочным. Система социального обеспечения может быть более отрегулированной и усовершенствованной, но она не допускает, чтобы американское общество через десять, двадцать или тридцать лет, бросило своих престарелых граждан в условия для выживания. Если абстрагироваться от этического и морального аспектов этой проблемы, то сама политическая власть растущего числа пожилых избирателей гарантирует существующую безопасность системе социальных гарантий. Возможно, в дальнейшем появятся определенные разновидности социальных выплат со стороны правительства Соединенных Штатов в случае ухода на пенсию, которые будут равны существующим суммам выплат. На сегодняшний день типичный пенсионер может собирать по 1 200 долларов в месяц по линии социальных выплат. Это точный эквивалент владения в 180 тыс. долларов от 8%-х государственных облигаций.

Значительное число наших сограждан может также ожидать значительного прироста к своему семейному бюджету за счет естественного перевода активов, имеющих место в случае смерти своих родственников. Некоторые из тех кто предвидят получение наследства в ближайшем будущем могут протестовать против продолжения этой темы уверяя, что их родители и прародители будут жить до ста лет, наслаждаясь использованием своих собственных сбережений, и покинут этот мир, только когда смогут покрыть стоимость проезда катафалка к своему последнему причалу. Но в реальной жизни обычные люди думают совсем не так. Большинство пожилых американцев имеют дом, за который уже выплачена его полная стоимость, а также полисом жизненного страхования. Эти активы плюс скромные накопления могут часто представлять из себя приличное имущество. Частное лицо, способное извлечь выгоду от владения такой недвижимостью находится в иной ситуации, нежели тот, кто не делает этого. 

В такой же степени родители преуспевающих детей имеют зарезервированные потенциальные активы, которые они могут использовать когда наступят тяжелые времена. На протяжении всей истории подрастающее поколение не упускало из вида источники, которые могли бы в дальнейшем обеспечить их с приходом неминуемой старости. Это одна из причин почему даже сегодня так трудно убедить население в перенаселенных бедных странах иметь как можно меньше детей. В США родители детей имеющих капитал могут возразить, что они ничего не возьмут у них. В свою очередь, сами дети часто говорят, что нет ничего в мире, что могло быть так приятным как помочь своим родителям. Очевидно, что такие родители находятся в лучшей финансовой ситуации, чем те, кто не имеет богатых детей. В любом случае и те и другие готовы разделить свои активы со своими отпрысками.

Другие, скрытые активы включают ряд позиций, которые на первый взгляд выглядят как финансовые потери. Но образование, на которое необходимо потратить десятки тысяч долларов на самом деле не являются затратной сферой использования денежных средств. Напротив, это является скрытым вложением капитала. Иметь хорошее образование это то же самое, что иметь свой собственный бизнес. Образованный человек постоянно заинтересован к воспроизводству своего образования, благодаря чему увеличиваются его шансы на рынке труда в той сфере, где он собирается зарабатывать деньги. Затраты на образование ваших детей являются разновидностью выгодного вложения капитала в человеческий капитал, который в один прекрасный момент может оказаться ценным для вас, включая удовлетворение от выполненного родительского долга.

Наконец, деньги могут быть использованы для улучшения жилищных условий или покупку собственного дома, что также рассматривается не как затраты, а как вложение капитала в недвижимость. Но если у вас нет собственного дома, вы не учитесь в колледже и у вас нет ни состоятельных близких родственников, то в этом случае полагайтесь на самого себя. У вас есть светлая голова и вы способный человек, что дает вам шанс проявить себя и зарабатывать на жизнь самостоятельно. На протяжении всей жизни вы можете заработать больше чем миллион. Вы сами являетесь активом.

В конечном счете, вы имеете дополнительное преимущество, потому что имели счастье родиться или сообразительность осуществлять задуманное в стране, где существуют все возможности накопить и приумножить богатство. Мы благодарны Соединенным Штатам за созданные условия для экономического процветания. Экономическая и политическая стабильность нашего общества отражается в его бумажных активах, которые являются центральным звеном в любой инвестиционной программе.

Во многих странах мира люди привыкли хранить свои сбережения в виде золота или ювелирных изделиях из драгоценных металлов, поскольку никогда не знают в какой момент рухнет их очередное правительство и страну постигнет экономическая катастрофа. В этих государствах существуют очевидные ограничения на свободу использования свободных денежных средств населения. Свободный рынок либо отсутствует, либо условия для его нормального функционирования значительно ограничены. Народы проживающие там справедливо обеспокоены тем, что их правительство может в любой момент предпринять попытку насильно отобрать их собственность. Поэтому они делают все возможное, чтобы защитить то что имеют. Но золотые слитки спрятанные в дымоходах, не приносят никаких процентов. Этот вид богатства не растет.

Однако в стабильных обществах аналогичных США не следует предаваться храброй безрассудности, торгуя ценными бумагами. Прежде всего, вы должны быть уверены, что в следующем году или через год ваши облигации и акции не потеряют своей ценности. Это очень важная предпосылка для любой инвестиционной программы, которая не всегда, к сожалению, принимается во внимание.

Наше общество также располагает высокоразвитой инфраструктурой дорожных сообщений, огромными энергетическими ресурсами, распределительными системами и коммуникациями, службами, обеспечивающими работу в сфере бизнеса. Если предприниматель имеет свежую идею для производства нового продукта, он может беспрепятственно начинать производить и продавать его на рынке. Ему не нужно бурить скважину или покупать генератор. Ему не понадобиться обучать только что нанятый персонал умению считать или даже создавать новую компьютерную программу. Наша система образования ежегодно выпускает миллионы квалифицированных специалистов во всех областях знаний. Человеческий капитал имеется в наличии для любого нового предприятия. Это означает, что если у вас есть идея, вы можете ее претворить в жизнь, и, если она будет работать, то вы можете добиться значительного успеха на этом поприще. Горацио Элджер жив и процветает в своей стране. Если вы не верите в это, почитайте о головокружительном подъеме таких компаний как Майкрософт, Найк, Дюпон и многих других процветающих предприятиях.

Может быть, у вас отсутствует идея как заработать миллион или нет желания и способностей воплотить уже имеющуюся новую идею в очередной Майкрософт. Не беспокойтесь. Делать деньги в Соединенных Штатах просто, учитывая то обстоятельство, что окружающие тебя люди уже это делают. Американская экономика является немыслимо продуктивным механизмом. Даже если она растет медленнее, чем некоторые неожиданно возникающие рынки Азии и Латинской Америки, то в абсолютно короткие сроки она расширяется в своих масштабах, которые порождают небывалые возможности для компаний и для тех, кто инвестирует в них. Национальный рекорд устойчивого роста экономики перекрыл десятилетия и сделал американцев даже со средними доходами, процветающей нацией в историческом и международном понимании. Многие бедные люди из ряда стран Латинской Америки и Азии, где присутствует экономический риск, делают все возможное, чтобы иммигрировать в Соединенные Штаты, где работа сделает их богатыми по сравнению с тем что они имели на своей родине.

Средние американцы наслаждаются роскошью, которая была раньше доступна лишь Джону Рокфеллеру, который не мечтал за несколько часов добраться из Нью Йорка в Сан Франциско на транспорте, где установлены кондиционеры. Вне зависимости от сезона на их обеденном столе можно увидеть тропические фрукты наслаждаясь которыми одновременно они могут прослушивать концерт Нью-Йоркского филармонического оркестра. В стране такого изобилия как США благополучие создается вокруг вас. Если мы положим наши деньги работать на инвестиционном рынке, то соответственно будем участвовать в распределении долей этого богатства.

Как накопить средства для капиталовложений.

Но мы должны иметь немного денег с которыми нужно начинать. Первый шаг, который важно сделать для использования наших свободных денежных средств это попытаться собрать хотя бы часть уже имеющегося капитала. Как уже ранее было сказано, вы имеете некоторый капитал на ваших сберегательных счетах, в страховых полисах в недвижимости и пр. Поэтому вам нужно хорошо осмотреться и оценить свои активы. Безусловно, вы можете не иметь необходимой суммы денег. В этом случае вам следует регулярно откладывать часть вашего дохода на сторону от повседневных нужд. Роберт Льюис Стивенсон описал одно из ценнейших качеств в жизни человека примерно так: “ Заработать немного и потратить еще меньше”. Это тяжелое предписание, но в тоже время очень необходимое и если следовать ему, вы будете вознаграждены. Постарайтесь сократить ваши расходы и это обеспечит вас средствами для большего потребления в дальнейшем. С другой стороны, возрастут также и суммы ваших капитальных вложений. Как мы уже отмечали 2 доллара, которые вы будете откладывать на сторону, вместо приобретения лотерейных билетов, принесут вам 33 349 долларов. Можно оставаться поклонником этой игры, но разве указанная выше сумма не ценнее для вас?

Большинство имеющих работу людей в состоянии собрать необходимый капитал. Но здесь требуется дисциплина не расходовать все, что вы заработали, и особенно не тратить денег по кредитным карточкам, которые вы еще не успели заработать.

Многие планируют экономию денежных средств, откладывая часть, скажем, 10% от своего ежемесячного дохода. Но эта бюджетная статья часто в первую очередь урезается, когда у вас возникают временные трудности. Имеется только один способ избавиться от этого- постараться воздержаться от подобных сокращений, которые могут существенно изменить ваш инвестиционный план. Вам следует сопротивляться от всех вмешательств в вашу сберегательную программу. Считайте себя заключенным под стражу с целью что-то сохранить, что не менее важно, как ваши обязательные выплаты по закладным и телефонным счетам. Прежде всего, ваша будущая финансовая независимость является такой же важной реальностью как ваш дом или возможность позвонить дяде Вилларду в Альбукверк. Это совсем не означает, что можно пренебрегать оплатой по закладным ради экономии в инвестиционную программу. Очевидно, что часто возникают непредвиденные случаи когда программу по сбережении средств необходимо прекратить, но такие обстоятельства имеют, как правило, кратковременный характер и вам следует обратить ваши обязательства к самому себе также как, если бы вы требовали этого от других.

Экономить деньги -это очень просто. Но жить на меньшее чем вы зарабатываете, является трудной задачей для работающих людей. Инвестиционные программы следует начинать с уменьшения существующего в настоящем уровня жизни. Это может быть воспринято многими людьми отрицательно как все равно что посадить их на голодную диету. Диеты редко приносят ожидаемый результат. Есть только один способ сбросить вес - это изменить свое привычное питание настолько чтобы соблюдающий диету чувствовал себя сытым, при этом потребляя меньше пищи. Если вы можете отложить часть ваших доходов на инвестиционную программу без каких-либо проблем, то считайте, что вам удалось осуществить одну из основных задач. И если вам удастся убедить членов вашей семьи последовать вашему примеру, то это будет выше всех похвал.

Итак, постараемся сделать следующее:

В течение 24 месяцев продолжайте жить на ваш текущий доход. Предположим, что вы получите прибавку в следующем году к своему жалованию. Постарайтесь не тратить эти деньги, а отложить их на осуществление вашей сберегательной программы и продолжать жить на вашу предыдущее жалование. Это не приведет к уменьшению вашего привычного жизненного уровня. (В действительности, цены имеют тенденцию к постоянному росту, что отразиться на вашем семейном бюджете. К счастью, такое отклонение будет минимальным, поскольку в последние годы у нас имеется низкий уровень инфляции).

Когда вы получите вторую прибавку, то начинайте жить на уровне вашего первого повышения. Всегда живите на том уровне, который вы имели до получения последней надбавки и откладывайте все предыдущие на вашу инвестиционную программу. Эти 24 месяца и более вашего жертвоприношения из шестисот в вашей жизни создадут условия для вашего дальнейшего процветания. Вы можете не делать этого, если хотите не причинять себе финансовых беспокойств и продолжать жить как вы это делали раньше. Выбирайте, что для вас лучше.

Если вы осуществляете свой сберегательный план, то непременно возникнут некоторые непредвиденные затраты, которые будут возможно в дальнейшем расти. Вы можете использовать это как предлог, для того чтобы отщипывать по кусочку от ваших сбережений. Если вы не в состоянии уберечь себя от этого соблазна и пройти 2 года без этого, то отложите в сторону нашу книгу.

Постарайтесь начать сейчас.

Если вы собираетесь начать свою инвестиционную программу, то постарайтесь делать это без промедления, из-за неоспоримой математической логики. Мы уже рассматривали чудеса сложного процента, но сейчас нам необходимо снова вернуться к нему. Со сложным процентом сумма увеличивается не арифметически, а геометрически. Это означает, что деньги не растут по первоначальной ставке. Чем дольше они находятся на счете, тем быстрее они растут, причем делают это с головокружительным темпом. К примеру, берем сумму 10 тыс. долларов, которая была инвестирована в возрасте 35 лет и держим до 65 лет. При 10%-й ставке сложного процента сумма вырастет до 174 494 долларов. Если 10 тыс. долларов инвестировать в 25 лет, то к 65 годам они вырастут до 452 592 долларов. Другими словами, каждый не вложенный доллар обернется вам в 45 долларов, которых у вас не будет в возрасте 65 лет. Инвестиции, которые вы делаете когда молоды, будут более эффективным средством чем, если вы это сделаете позже.

В молодости относительно легко экономить деньги, поскольку у вас нет строгих обязательств перед семьей. С другой стороны, есть много вещей и соблазнов, которые вы хотели бы приобрести и осуществить. Это вполне оправдано в этом возрасте, если вы придерживаетесь мнения, что деньги, которые вы сэкономили, не исчезнут для вас навсегда. Но не забывайте, что вам предстоят более важные покупки в будущем. Не думайте, что я экономлю для того чтобы купить себе плавательный бассейн. Лучше представьте для себя, что откладываете эти деньги для будущих покупок, например, дома в горах Северной Каролины вместо покупки плавательного бассейна. Помните, вы экономите не с целью в один прекрасный день нырнуть в кучу денег как Скруг Мак-Дак. Вы инвестируете для того, чтобы сделать более значительные приобретения для себя и своей семьи: покупка нового дома, устройство ваших детей в колледж, кругосветные круизы, одним словом, для того чтобы чувствовать себя уверенно когда вам исполнится 75 лет.

Вам следует точно определить каковы ваши инвестиционные цели. Это не только будет способствовать вашему комфортному самочувствию в период экономии средств, но и приведет вас к правильным видам инвестиций. Вам также нужно отчетливо представлять для чего осуществляете свои капиталовложения. Сколько денег вы хотите иметь? Для чего хотите накопить деньги? Сколько времени вам понадобится, для того чтобы достичь поставленных целей? Экономите ли вы деньги для оплаты репетиторства для частной школы в течение 3 лет или на случай увольнения с работы в 40 лет?

Когда на эти вопросы будут даны ясные ответы, когда вы поставите перед собой цель собрать необходимый капитал и не тратить все вами заработанное и когда вы согласуете свою сберегательную программу с обязательствами данными самому себе, тогда вы можете начинать действовать.

Ваша текущая инвестиционная программа

Вы можете сказать, что идея разработать и воплотить в жизнь свою инвестиционную программу выглядит достаточно заманчиво. Но в данный момент я ограничен в средствах и во времени, чтобы выяснить, что делать дальше. Одним словом, я не уверен, что готов участвовать в инвестиционной программе. Мне нужно все обдумать, но сейчас я пока не собираюсь делать этого.

Здесь вы не правы. Вы уже делаете кое-что. Делать ничего это уже делать что-то. Ничего не делать в данном случае означает, что прежний способ обращения с вашими деньгами является для вас единственно правильным.

Допустим, у вас есть деньги, пусть даже это будет незначительная сумма. Если в свои 20 лет вы зарабатываете 25 тыс. в год и надеетесь, что в последующие 40 лет вашей трудовой деятельности вы будете зарабатывать больше, то ваш доход за всю жизнь составит свыше миллиона долларов. Миллион долларов пройдет через ваши руки за это время и вам нужно как-то с этим справиться. У вас уже есть инвестиционная программа. Вы можете ее так не называть, но она уже существует. Часть вашего дохода идет на социальную программу. Вы можете осуществлять вклады в соответствии с 401(к) планом или планом сохранения пособия по безработице. Вы также предположительно делаете взносы в страховую компанию. Вы можете выплачивать по ипотечным закладным. У вас, возможно, имеется некоторая сумма средств на банковском счете. Это также является подтверждением того, что у вас есть своя инвестиционная программа. Возможно, даже не одна, если бы вы сели и внимательно рассмотрели все возможные варианты. Но вы выбрали именно этот, наиболее приемлемый для вас, либо остановились на данном варианте из-за отсутствия других. Но изо дня в день вы ничего не делаете по реорганизации ваших финансов, откладывая эти вопросы на завтрашний день. Вы постоянно находите для себя отговорку, мотивируя тем, что ничего не можете сделать для улучшения своего финансового положения.

Это неправда. Вы можете, например, иметь определенную сумму денежных средств на своем сберегательном счете и получать 5% ежегодно или на чековом счете, который не выплачивает никаких процентов. Вы имеете их там и относитесь к этому как к совершенно обычному явлению. Вы можете спокойно получить эти деньги, для того чтобы покрывать свои регулярные расходы а также затраты, связанные с непредвиденными случаями. Но как мы уже убедились, в период высокой инфляции в конце 70-х, покупательная способность денег может значительно снизится. Один доллар отложенный на сберегательный счет под 5% годовых, при 10% уровне инфляции, составит к концу года только 95 центов. Доллар, находящийся на беспроцентном чековом счете находиться еще в худшем положении.

Каждому частному лицу следовало бы иметь немного денег на ликвидных активах, предназначенных для повседневных расходов. Это безопасный, удобный денежный рынок счетов, с которых вы в любой момент можете выписывать чеки. Они дают более высокую процентную ставку, чем сберегательные счета. Вы можете вложить ваши деньги в акции или взаимный фонд, что даст возможность придерживаться текущего уровня инфляции. Вы всегда могли бы в нужный момент продать их или занять, используя ваши ценные бумаги как вторичное, дополнительное обеспечение, если вам необходимы денежные средства для покрытия расходов на “черный день”. Конечно, ваши ценные бумаги могут подняться в цене или обесценится по сравнению с тем что они стоили к моменту их приобретения.

Для меня невероятен тот факт, что многие американцы до сих пор держат миллиарды долларов на низкопроцентных сберегательных счетах. Такая ситуация исключает благоприятную возможность использования этих накоплений для пополнения своего бюджета в обмен на бережливость и удобство в их сохранности.

Подобным образом многие люди аккумулировали также значительные денежные ресурсы в страховых полисах, за что страховые компании выплачивают им незначительные суммы в виде процентов. Владельцы полисов могут всегда занять свои деньги у страховых компаний обратно под относительно невысокие проценты с целью их реинвестирования по более высоким, тем самым, запирая себя в тесные рамки безрискового дохода.

Другие инвестировали свои деньги в покупку акций, продолжая обеспечивать их долгосрочный рост и привлекательный доход. Но все меняется и акции, которые выглядели достаточно надежными и обеспечивали, к примеру, 10 лет назад гарантированный доход, сегодня могут быть представлять из себя посредственные инвестиции. Другие акции имеют быстро растущие возможности и выплачивают более высокие дивиденды. В этой связи я вспомнил многие нефтяные компании, когда просматривал их портфели ценных бумаг за несколько прошедших десятилетий. Действительно, 10 лет назад было выгодно владеть акциями нефтяных компаний в период высокого уровня инфляции, когда стоимость компаний оценивалось в их нефтяных запасах. Со временем цена на нефть понизилась, однако некоторые нефтяные акции до сих пор представляют из себя хороший путь капитальных вложений, но когда я вижу вкладчиков, отдающих исключительное предпочтение акциям нефтяных компаний, я знаю, что смотрю на устаревшие портфели.

Совершенно недавно высокая технология стала настоящей мантрой для экономического роста. Хай-тек собирался спасти страну и в сер. 1990 г. компании, имеющие дело с Интернет, могли наблюдать за повышением его акций на фондовом рынке.

В конечном счете, сегодня уже некоторое возбуждение от Интернета спало, что отразилось на курсе электронных акций. Спрос на их портфели также снизился, как это произошло в случае с нефтяными компаниями.

Управлять инвестиционными портфелями нужно по принципу как любитель вина использует свой винный погреб или владелец фруктового сада заботится о своих деревьях. Пить невыдержанное вино это все равно, что подрезать нераспустившиеся ветки. Теперь, после обстоятельного обследования ваших владений вы можете спросить себя, “если у меня есть инвестиции по текущей рыночной стоимости в наличных, мог бы я выкупить эти инвестиции затем назад?” Иногда вы говорите себе “да”, но чаще вам приходиться отвечать на этот вопрос отрицательно. В последнем случае вам срочно следует, что-то предпринять. Не имеет значения, что вы заплатили в самом начале за свои холдинги. Если вы купили акции по 10 долларов за каждую и с течением времени они упали в цене до 5 долларов, вы можете с полным правом ожидать когда они снова поднимутся. Но почему они должны снова вернуться на прежнее место? В действительности, нет гарантии того, что именно ваши акции снова поднимутся с 5 до 10 долларов по сравнению с другими 5-и долларовыми акциями. Не существует в природе закона экономики или такой таинственной силы, которые привели бы их к первоначальной стоимости- 10 долларам. Акции по 5 долларов или могут быть хорошей инвестицией и ценным холдингом или не принесут ничего. Если вы приняли твердое решение купить акции, не следует полагаться на то, чтобы их использовать снова для продажи.

Ваши текущие активы (скрытые и открытые)

Прежде чем собраться куда-либо идти, следует определить где вы находитесь и куда собрались. На первый взгляд это выглядит слишком просто, тем не менее, многие люди в ряде житейских ситуациях не могут остановиться и задуматься, куда они идут.

Начните с того, что постарайтесь уточнить вашу стартовую позицию, подсчитайте каким капиталом вы владеете и сколько должны. Не удивляйтесь, что после подобных расчетов ваши активы окажутся большими чем вы ожидали, и это приятное обстоятельство может натолкнуть вас на мысль о необходимости выгодного размещения ваших свободных денежных средств.

Чаще всего в данный перечень вы включаете общую сумму средств на ваших банковских счетах, а также стоимость имеющихся в вашем распоряжении акций и облигаций. А что касается дома или других видов недвижимости? Многие склонны к тому чтобы оценивать свой дом в стоимости его первоначального приобретения. Однако действительная стоимость вашего дома составляет сумму, за которую вы реально можете его продать, то есть его рыночную цену минус задолженность по полному погашению вашего кредита на покупку дома. 

Другие активы, которые иногда упускают из виду, включают полисы по страхованию жизни, обеспеченные депозиты на арендованную собственность и счета сберегательных планов по заработной плате (договоры, заключенные между работодателем и служащими, по которым определенная сумма денег вычитается из зарплаты служащего для него самого в акции, облигации и другие инвестиционные средства, что дает возможность отсрочить выплату налогов на заработную плату. В данном случае, лицо приобретает имущественные права, закрепленные законом, которые выражаются в сумме на его персональном счете).

Что касается увольнения с работы в связи с уходом на пенсию, то вам следует принять во внимание сумму гарантированных выплат в системе социального обеспечения. В последние годы распространено мнение о несовершенстве, существующей социальной системы особенно в той ее части, когда в случае ухода на пенсию вам не возвращают тех денег, которые вы постоянно выплачивали в процессе трудовой деятельности в фонд социального обеспечения. Это мнение является ошибочным. Система социального обеспечения может быть более отрегулированной и усовершенствованной, но она не допускает, чтобы американское общество через десять, двадцать или тридцать лет, бросило своих престарелых граждан в условия для выживания. Если абстрагироваться от этического и морального аспектов этой проблемы, то сама политическая власть растущего числа пожилых избирателей гарантирует существующую безопасность системе социальных гарантий. Возможно, в дальнейшем появятся определенные разновидности социальных выплат со стороны правительства Соединенных Штатов в случае ухода на пенсию, которые будут равны существующим суммам выплат. На сегодняшний день типичный пенсионер может собирать по 1 200 долларов в месяц по линии социальных выплат. Это точный эквивалент владения в 180 тыс. долларов от 8%-х государственных облигаций.

Значительное число наших сограждан может также ожидать значительного прироста к своему семейному бюджету за счет естественного перевода активов, имеющих место в случае смерти своих родственников. Некоторые из тех кто предвидят получение наследства в ближайшем будущем могут протестовать против продолжения этой темы уверяя, что их родители и прародители будут жить до ста лет, наслаждаясь использованием своих собственных сбережений, и покинут этот мир, только когда смогут покрыть стоимость проезда катафалка к своему последнему причалу. Но в реальной жизни обычные люди думают совсем не так. Большинство пожилых американцев имеют дом, за который уже выплачена его полная стоимость, а также полисом жизненного страхования. Эти активы плюс скромные накопления могут часто представлять из себя приличное имущество. Частное лицо, способное извлечь выгоду от владения такой недвижимостью находится в иной ситуации, нежели тот, кто не делает этого. 

В такой же степени родители преуспевающих детей имеют зарезервированные потенциальные активы, которые они могут использовать когда наступят тяжелые времена. На протяжении всей истории подрастающее поколение не упускало из вида источники, которые могли бы в дальнейшем обеспечить их с приходом неминуемой старости. Это одна из причин почему даже сегодня так трудно убедить население в перенаселенных бедных странах иметь как можно меньше детей. В США родители детей имеющих капитал могут возразить, что они ничего не возьмут у них. В свою очередь, сами дети часто говорят, что нет ничего в мире, что могло быть так приятным как помочь своим родителям. Очевидно, что такие родители находятся в лучшей финансовой ситуации, чем те, кто не имеет богатых детей. В любом случае и те и другие готовы разделить свои активы со своими отпрысками.

Другие, скрытые активы включают ряд позиций, которые на первый взгляд выглядят как финансовые потери. Но образование, на которое необходимо потратить десятки тысяч долларов на самом деле не являются затратной сферой использования денежных средств. Напротив, это является скрытым вложением капитала. Иметь хорошее образование это то же самое, что иметь свой собственный бизнес. Образованный человек постоянно заинтересован к воспроизводству своего образования, благодаря чему увеличиваются его шансы на рынке труда в той сфере, где он собирается зарабатывать деньги. Затраты на образование ваших детей являются разновидностью выгодного вложения капитала в человеческий капитал, который в один прекрасный момент может оказаться ценным для вас, включая удовлетворение от выполненного родительского долга.

Наконец, деньги могут быть использованы для улучшения жилищных условий или покупку собственного дома, что также рассматривается не как затраты, а как вложение капитала в недвижимость. Но если у вас нет собственного дома, вы не учитесь в колледже и у вас нет ни состоятельных близких родственников, то в этом случае полагайтесь на самого себя. У вас есть светлая голова и вы способный человек, что дает вам шанс проявить себя и зарабатывать на жизнь самостоятельно. На протяжении всей жизни вы можете заработать больше чем миллион. Вы сами являетесь активом.

В конечном счете, вы имеете дополнительное преимущество, потому что имели счастье родиться или сообразительность осуществлять задуманное в стране, где существуют все возможности накопить и приумножить богатство. Мы благодарны Соединенным Штатам за созданные условия для экономического процветания. Экономическая и политическая стабильность нашего общества отражается в его бумажных активах, которые являются центральным звеном в любой инвестиционной программе.

Во многих странах мира люди привыкли хранить свои сбережения в виде золота или ювелирных изделиях из драгоценных металлов, поскольку никогда не знают в какой момент рухнет их очередное правительство и страну постигнет экономическая катастрофа. В этих государствах существуют очевидные ограничения на свободу использования свободных денежных средств населения. Свободный рынок либо отсутствует, либо условия для его нормального функционирования значительно ограничены. Народы проживающие там справедливо обеспокоены тем, что их правительство может в любой момент предпринять попытку насильно отобрать их собственность. Поэтому они делают все возможное, чтобы защитить то что имеют. Но золотые слитки спрятанные в дымоходах, не приносят никаких процентов. Этот вид богатства не растет.

Однако в стабильных обществах аналогичных США не следует предаваться храброй безрассудности, торгуя ценными бумагами. Прежде всего, вы должны быть уверены, что в следующем году или через год ваши облигации и акции не потеряют своей ценности. Это очень важная предпосылка для любой инвестиционной программы, которая не всегда, к сожалению, принимается во внимание.

Наше общество также располагает высокоразвитой инфраструктурой дорожных сообщений, огромными энергетическими ресурсами, распределительными системами и коммуникациями, службами, обеспечивающими работу в сфере бизнеса. Если предприниматель имеет свежую идею для производства нового продукта, он может беспрепятственно начинать производить и продавать его на рынке. Ему не нужно бурить скважину или покупать генератор. Ему не понадобиться обучать только что нанятый персонал умению считать или даже создавать новую компьютерную программу. Наша система образования ежегодно выпускает миллионы квалифицированных специалистов во всех областях знаний. Человеческий капитал имеется в наличии для любого нового предприятия. Это означает, что если у вас есть идея, вы можете ее претворить в жизнь, и, если она будет работать, то вы можете добиться значительного успеха на этом поприще. Горацио Элджер жив и процветает в своей стране. Если вы не верите в это, почитайте о головокружительном подъеме таких компаний как Майкрософт, Найк, Дюпон и многих других процветающих предприятиях.

Может быть, у вас отсутствует идея как заработать миллион или нет желания и способностей воплотить уже имеющуюся новую идею в очередной Майкрософт. Не беспокойтесь. Делать деньги в Соединенных Штатах просто, учитывая то обстоятельство, что окружающие тебя люди уже это делают. Американская экономика является немыслимо продуктивным механизмом. Даже если она растет медленнее, чем некоторые неожиданно возникающие рынки Азии и Латинской Америки, то в абсолютно короткие сроки она расширяется в своих масштабах, которые порождают небывалые возможности для компаний и для тех, кто инвестирует в них. Национальный рекорд устойчивого роста экономики перекрыл десятилетия и сделал американцев даже со средними доходами, процветающей нацией в историческом и международном понимании. Многие бедные люди из ряда стран Латинской Америки и Азии, где присутствует экономический риск, делают все возможное, чтобы иммигрировать в Соединенные Штаты, где работа сделает их богатыми по сравнению с тем что они имели на своей родине.

Средние американцы наслаждаются роскошью, которая была раньше доступна лишь Джону Рокфеллеру, который не мечтал за несколько часов добраться из Нью Йорка в Сан Франциско на транспорте, где установлены кондиционеры. Вне зависимости от сезона на их обеденном столе можно увидеть тропические фрукты наслаждаясь которыми одновременно они могут прослушивать концерт Нью-Йоркского филармонического оркестра. В стране такого изобилия как США благополучие создается вокруг вас. Если мы положим наши деньги работать на инвестиционном рынке, то соответственно будем участвовать в распределении долей этого богатства.

Как накопить средства для капиталовложений.

Но мы должны иметь немного денег с которыми нужно начинать. Первый шаг, который важно сделать для использования наших свободных денежных средств это попытаться собрать хотя бы часть уже имеющегося капитала. Как уже ранее было сказано, вы имеете некоторый капитал на ваших сберегательных счетах, в страховых полисах в недвижимости и пр. Поэтому вам нужно хорошо осмотреться и оценить свои активы. Безусловно, вы можете не иметь необходимой суммы денег. В этом случае вам следует регулярно откладывать часть вашего дохода на сторону от повседневных нужд. Роберт Льюис Стивенсон описал одно из ценнейших качеств в жизни человека примерно так: “ Заработать немного и потратить еще меньше”. Это тяжелое предписание, но в тоже время очень необходимое и если следовать ему, вы будете вознаграждены. Постарайтесь сократить ваши расходы и это обеспечит вас средствами для большего потребления в дальнейшем. С другой стороны, возрастут также и суммы ваших капитальных вложений. Как мы уже отмечали 2 доллара, которые вы будете откладывать на сторону, вместо приобретения лотерейных билетов, принесут вам 33 349 долларов. Можно оставаться поклонником этой игры, но разве указанная выше сумма не ценнее для вас?

Большинство имеющих работу людей в состоянии собрать необходимый капитал. Но здесь требуется дисциплина не расходовать все, что вы заработали, и особенно не тратить денег по кредитным карточкам, которые вы еще не успели заработать.

Многие планируют экономию денежных средств, откладывая часть, скажем, 10% от своего ежемесячного дохода. Но эта бюджетная статья часто в первую очередь урезается, когда у вас возникают временные трудности. Имеется только один способ избавиться от этого- постараться воздержаться от подобных сокращений, которые могут существенно изменить ваш инвестиционный план. Вам следует сопротивляться от всех вмешательств в вашу сберегательную программу. Считайте себя заключенным под стражу с целью что-то сохранить, что не менее важно, как ваши обязательные выплаты по закладным и телефонным счетам. Прежде всего, ваша будущая финансовая независимость является такой же важной реальностью как ваш дом или возможность позвонить дяде Вилларду в Альбукверк. Это совсем не означает, что можно пренебрегать оплатой по закладным ради экономии в инвестиционную программу. Очевидно, что часто возникают непредвиденные случаи когда программу по сбережении средств необходимо прекратить, но такие обстоятельства имеют, как правило, кратковременный характер и вам следует обратить ваши обязательства к самому себе также как, если бы вы требовали этого от других.

Экономить деньги -это очень просто. Но жить на меньшее чем вы зарабатываете, является трудной задачей для работающих людей. Инвестиционные программы следует начинать с уменьшения существующего в настоящем уровня жизни. Это может быть воспринято многими людьми отрицательно как все равно что посадить их на голодную диету. Диеты редко приносят ожидаемый результат. Есть только один способ сбросить вес - это изменить свое привычное питание настолько чтобы соблюдающий диету чувствовал себя сытым, при этом потребляя меньше пищи. Если вы можете отложить часть ваших доходов на инвестиционную программу без каких-либо проблем, то считайте, что вам удалось осуществить одну из основных задач. И если вам удастся убедить членов вашей семьи последовать вашему примеру, то это будет выше всех похвал.

Итак, постараемся сделать следующее:

В течение 24 месяцев продолжайте жить на ваш текущий доход. Предположим, что вы получите прибавку в следующем году к своему жалованию. Постарайтесь не тратить эти деньги, а отложить их на осуществление вашей сберегательной программы и продолжать жить на вашу предыдущее жалование. Это не приведет к уменьшению вашего привычного жизненного уровня. (В действительности, цены имеют тенденцию к постоянному росту, что отразиться на вашем семейном бюджете. К счастью, такое отклонение будет минимальным, поскольку в последние годы у нас имеется низкий уровень инфляции).

Когда вы получите вторую прибавку, то начинайте жить на уровне вашего первого повышения. Всегда живите на том уровне, который вы имели до получения последней надбавки и откладывайте все предыдущие на вашу инвестиционную программу. Эти 24 месяца и более вашего жертвоприношения из шестисот в вашей жизни создадут условия для вашего дальнейшего процветания. Вы можете не делать этого, если хотите не причинять себе финансовых беспокойств и продолжать жить как вы это делали раньше. Выбирайте, что для вас лучше.

Если вы осуществляете свой сберегательный план, то непременно возникнут некоторые непредвиденные затраты, которые будут возможно в дальнейшем расти. Вы можете использовать это как предлог, для того чтобы отщипывать по кусочку от ваших сбережений. Если вы не в состоянии уберечь себя от этого соблазна и пройти 2 года без этого, то отложите в сторону нашу книгу.

Постарайтесь начать сейчас.

Если вы собираетесь начать свою инвестиционную программу, то постарайтесь делать это без промедления, из-за неоспоримой математической логики. Мы уже рассматривали чудеса сложного процента, но сейчас нам необходимо снова вернуться к нему. Со сложным процентом сумма увеличивается не арифметически, а геометрически. Это означает, что деньги не растут по первоначальной ставке. Чем дольше они находятся на счете, тем быстрее они растут, причем делают это с головокружительным темпом. К примеру, берем сумму 10 тыс. долларов, которая была инвестирована в возрасте 35 лет и держим до 65 лет. При 10%-й ставке сложного процента сумма вырастет до 174 494 долларов. Если 10 тыс. долларов инвестировать в 25 лет, то к 65 годам они вырастут до 452 592 долларов. Другими словами, каждый не вложенный доллар обернется вам в 45 долларов, которых у вас не будет в возрасте 65 лет. Инвестиции, которые вы делаете когда молоды, будут более эффективным средством чем, если вы это сделаете позже.

В молодости относительно легко экономить деньги, поскольку у вас нет строгих обязательств перед семьей. С другой стороны, есть много вещей и соблазнов, которые вы хотели бы приобрести и осуществить. Это вполне оправдано в этом возрасте, если вы придерживаетесь мнения, что деньги, которые вы сэкономили, не исчезнут для вас навсегда. Но не забывайте, что вам предстоят более важные покупки в будущем. Не думайте, что я экономлю для того чтобы купить себе плавательный бассейн. Лучше представьте для себя, что откладываете эти деньги для будущих покупок, например, дома в горах Северной Каролины вместо покупки плавательного бассейна. Помните, вы экономите не с целью в один прекрасный день нырнуть в кучу денег как Скруг Мак-Дак. Вы инвестируете для того, чтобы сделать более значительные приобретения для себя и своей семьи: покупка нового дома, устройство ваших детей в колледж, кругосветные круизы, одним словом, для того чтобы чувствовать себя уверенно когда вам исполнится 75 лет.

Вам следует точно определить каковы ваши инвестиционные цели. Это не только будет способствовать вашему комфортному самочувствию в период экономии средств, но и приведет вас к правильным видам инвестиций. Вам также нужно отчетливо представлять для чего осуществляете свои капиталовложения. Сколько денег вы хотите иметь? Для чего хотите накопить деньги? Сколько времени вам понадобится, для того чтобы достичь поставленных целей? Экономите ли вы деньги для оплаты репетиторства для частной школы в течение 3 лет или на случай увольнения с работы в 40 лет?

Когда на эти вопросы будут даны ясные ответы, когда вы поставите перед собой цель собрать необходимый капитал и не тратить все вами заработанное и когда вы согласуете свою сберегательную программу с обязательствами данными самому себе, тогда вы можете начинать действовать.