12. Срочный валютный рынок

Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по

которым производится более чем через два рабочих дня после их

заключения. Иностранную валюту можно покупать и продавать не

только на основе спот, но и на срок, т.е. с поставкой на установленную

дату. Цели их применения:

• страхование от изменения курса валют;

• извлечение спекулятивной прибыли;

• покрытие существующего в других случаях риска

(коммерческого или финансового характера);

• извлечение арбитражной прибыли.

Разновидностями срочных операций выступают форвардные и

фьючерсные сделки, опционы, своп-сделки и многочисленные

комбинации, возникающие на их основе. При этом форвардные и своп-

операции в основном осуществляются коммерческими банками, а

торговля опционами и фьючерсами реализуется на биржевом сегменте

валютного рынка.

Курс осуществления срочных сделок обычно отличается от курса

спот на величину дисконта или премии, т.е. скидки или надбавки к

существующему спот-курсу. Это связано с необходимостью

прогнозирования срочного курса: анализируются факторы, влияющие на

величину валютного курса, и выводится ориентировочный курс валюты

в будущем, который корректируется в зависимости от рыночной

ситуации. Спред между курсом покупки и курсом продажи валюты на

срок обычно выше, чем при операциях спот, что связано с более

высоким уровнем валютного риска, возникающего при проведении

срочных операций.

Максимальный объем торговли на срочных рынках приходится на

доллар США, евро, канадский доллар, фунт стерлингов и йену.

Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по

которым производится более чем через два рабочих дня после их

заключения. Иностранную валюту можно покупать и продавать не

только на основе спот, но и на срок, т.е. с поставкой на установленную

дату. Цели их применения:

• страхование от изменения курса валют;

• извлечение спекулятивной прибыли;

• покрытие существующего в других случаях риска

(коммерческого или финансового характера);

• извлечение арбитражной прибыли.

Разновидностями срочных операций выступают форвардные и

фьючерсные сделки, опционы, своп-сделки и многочисленные

комбинации, возникающие на их основе. При этом форвардные и своп-

операции в основном осуществляются коммерческими банками, а

торговля опционами и фьючерсами реализуется на биржевом сегменте

валютного рынка.

Курс осуществления срочных сделок обычно отличается от курса

спот на величину дисконта или премии, т.е. скидки или надбавки к

существующему спот-курсу. Это связано с необходимостью

прогнозирования срочного курса: анализируются факторы, влияющие на

величину валютного курса, и выводится ориентировочный курс валюты

в будущем, который корректируется в зависимости от рыночной

ситуации. Спред между курсом покупки и курсом продажи валюты на

срок обычно выше, чем при операциях спот, что связано с более

высоким уровнем валютного риска, возникающего при проведении

срочных операций.

Максимальный объем торговли на срочных рынках приходится на

доллар США, евро, канадский доллар, фунт стерлингов и йену.