1.6. Источники финансирования плана

К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 

            Источником финансирования Бизнес–плана являются средства финансовой поддержки Администрации г. Уфы в виде бюджетного кредита на общую сумму 109,94 млн. руб.

Предоставление Предприятию бюджетного кредита (кредитной линии) с процентной ставкой ¼ ставки рефинансирования ЦБ РФ предполагается начать с 4 квартала 2000 года.

Разработанная в настоящее время перспективная инвестиционная программа предприятия предполагает финансирование работ по модернизации и техническому перевооружению основных фондов на общую сумму не менее 163 млн. руб.

Однако в связи с тяжелым финансовым положением предприятия в данном проекте рассматривается усеченный вариант, представляющий собой инвестиции в модернизацию оборудования для производства нового серийного ряда моторов с улучшенными техническими характеристиками на общую сумму 74,85 млн. руб.  и пополнение оборотных средств на сумму 35,1 млн. руб. в текущих ценах.

Проект имеет следующие показатели бюджетной эффективности, полученные в соответствии с рекомендациями /1. / в расчетных ценах:

 

Показатель

Значение

1.

Ставка сравнения, %

8

2.

Период окупаемости бюджетных вложений - РВ, мес.

48

3.

Чистый приведенный доход городского бюджета - NPV, млн. руб.

10,18

4.

Рентабельность инвестиционных затрат бюджета г. Уфы - РI

1,08

 

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта для предприятия, вычисленные в соответствии с рекомендациями /1./  в расчетных ценах составляют:

 

№

Показатель

Значение

1

Ставка дисконтирования, %

~PE_Get( 80,0,1){16}

2

Период окупаемости - PB, мес.

~PE_Get( 80,1,1){38}

3

Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.

~PE_Get( 80,2,1){43}

4

Чистый приведенный доход – NPV, млн. руб.

~PE_Get( 80,4,1){64, 07}

5

Индекс прибыльности - PI

~PE_Get( 80,5,1){1,76}

6

Внутренняя норма рентабельности - IRR, %

~PE_Get( 80,6,1){43,59}

Примечание.  Показатели вычислены для собственного капитала с учетом  условной продажи в конце проекта  активов, полученных в ходе реализации проекта. Срок  анализа  проекта 54 мес.

В рамках оценки риска реализации проекта проведен анализ чувствительности. Результаты показали, что изменение основных внешних параметров проекта в пределах области возможных изменений (вследствие “шумовой” нестабильности, связанной с естественными колебаниями конъюнктуры рыночной экономики, а также специфики проекта) не приводит к убыточности проекта по вариациям таких важных внешних факторов как прямые издержки, объем продаж, объем инвестиций, уровень инфляции, цена продукции и т.д. Это свидетельствует об устойчивости проекта к вероятным изменениям внешних параметров.

Однако в связи с тяжелым финансовым положением предприятия и ожидаемым длительным периодом выхода из указанного состояния отмечен повышенный риск проекта. Повышенный риск вносит также агрессивная ценовая политика завоевания доли рынка (низкие отпускные цены).

Реализация проекта предполагается в относительно благоприятных условиях развития экономики и либерального налогового законодательства России.

Оценка бюджетной эффективности проекта свидетельствует о его эффективности.

Проект производства моторов в составе завода ОАО "АРСЕНАЛ" прошел экологическую экспертизу и замечаний не имеет. Получено:

Проект 8-10/90 НИИ сантехпроект

Заключение санэпидемстанции Министерства здравоохранения РФ от 8.08.99г. №2 1-07/7

Заключение Уфимского городского комитета по охране природы от 13.09.99 №3.9-26/26.

 

 

            Источником финансирования Бизнес–плана являются средства финансовой поддержки Администрации г. Уфы в виде бюджетного кредита на общую сумму 109,94 млн. руб.

Предоставление Предприятию бюджетного кредита (кредитной линии) с процентной ставкой ¼ ставки рефинансирования ЦБ РФ предполагается начать с 4 квартала 2000 года.

Разработанная в настоящее время перспективная инвестиционная программа предприятия предполагает финансирование работ по модернизации и техническому перевооружению основных фондов на общую сумму не менее 163 млн. руб.

Однако в связи с тяжелым финансовым положением предприятия в данном проекте рассматривается усеченный вариант, представляющий собой инвестиции в модернизацию оборудования для производства нового серийного ряда моторов с улучшенными техническими характеристиками на общую сумму 74,85 млн. руб.  и пополнение оборотных средств на сумму 35,1 млн. руб. в текущих ценах.

Проект имеет следующие показатели бюджетной эффективности, полученные в соответствии с рекомендациями /1. / в расчетных ценах:

 

Показатель

Значение

1.

Ставка сравнения, %

8

2.

Период окупаемости бюджетных вложений - РВ, мес.

48

3.

Чистый приведенный доход городского бюджета - NPV, млн. руб.

10,18

4.

Рентабельность инвестиционных затрат бюджета г. Уфы - РI

1,08

 

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта для предприятия, вычисленные в соответствии с рекомендациями /1./  в расчетных ценах составляют:

 

№

Показатель

Значение

1

Ставка дисконтирования, %

~PE_Get( 80,0,1){16}

2

Период окупаемости - PB, мес.

~PE_Get( 80,1,1){38}

3

Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.

~PE_Get( 80,2,1){43}

4

Чистый приведенный доход – NPV, млн. руб.

~PE_Get( 80,4,1){64, 07}

5

Индекс прибыльности - PI

~PE_Get( 80,5,1){1,76}

6

Внутренняя норма рентабельности - IRR, %

~PE_Get( 80,6,1){43,59}

Примечание.  Показатели вычислены для собственного капитала с учетом  условной продажи в конце проекта  активов, полученных в ходе реализации проекта. Срок  анализа  проекта 54 мес.

В рамках оценки риска реализации проекта проведен анализ чувствительности. Результаты показали, что изменение основных внешних параметров проекта в пределах области возможных изменений (вследствие “шумовой” нестабильности, связанной с естественными колебаниями конъюнктуры рыночной экономики, а также специфики проекта) не приводит к убыточности проекта по вариациям таких важных внешних факторов как прямые издержки, объем продаж, объем инвестиций, уровень инфляции, цена продукции и т.д. Это свидетельствует об устойчивости проекта к вероятным изменениям внешних параметров.

Однако в связи с тяжелым финансовым положением предприятия и ожидаемым длительным периодом выхода из указанного состояния отмечен повышенный риск проекта. Повышенный риск вносит также агрессивная ценовая политика завоевания доли рынка (низкие отпускные цены).

Реализация проекта предполагается в относительно благоприятных условиях развития экономики и либерального налогового законодательства России.

Оценка бюджетной эффективности проекта свидетельствует о его эффективности.

Проект производства моторов в составе завода ОАО "АРСЕНАЛ" прошел экологическую экспертизу и замечаний не имеет. Получено:

Проект 8-10/90 НИИ сантехпроект

Заключение санэпидемстанции Министерства здравоохранения РФ от 8.08.99г. №2 1-07/7

Заключение Уфимского городского комитета по охране природы от 13.09.99 №3.9-26/26.