4.3. Выводы по четвёртой главе
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26
Подводя итоги настоящей главы, следует отметить, что новая концепция порождает и новый подход к игре на вторичном рынке акций. Основная идея предлагаемых рекомендаций заключается в том, что игрок, желающий получить прибыль на вторичном рынке акций должен копировать поведение крупных игроков: покупать при начале ИКК, а продавать при начале ЭКК, не обращая внимания на фоновые колебания цены. Торговая активность спекулянта, таким образом, сводится к минимуму. Он играет исключительно на глобальных восходящих трендах.
При управлении инвестиционным портфелем предлагается включать в портфель те акции, на рынке которых начинается ИКК и исключать те акции, на рынке которых начинается ЭКК. Вопрос о балансе и оптимальном соотношении акций разных эмитентов в таком портфеле остаётся открытым. Кроме того, новая концепция показывает несостоятельность многих теоретических положений СПТ, в частности тех, которые связывают будущие значения доходности акций со средней величиной доходности за прошлые периоды, а будущий риск – с величиной дисперсии.
Подводя итоги настоящей главы, следует отметить, что новая концепция порождает и новый подход к игре на вторичном рынке акций. Основная идея предлагаемых рекомендаций заключается в том, что игрок, желающий получить прибыль на вторичном рынке акций должен копировать поведение крупных игроков: покупать при начале ИКК, а продавать при начале ЭКК, не обращая внимания на фоновые колебания цены. Торговая активность спекулянта, таким образом, сводится к минимуму. Он играет исключительно на глобальных восходящих трендах.
При управлении инвестиционным портфелем предлагается включать в портфель те акции, на рынке которых начинается ИКК и исключать те акции, на рынке которых начинается ЭКК. Вопрос о балансе и оптимальном соотношении акций разных эмитентов в таком портфеле остаётся открытым. Кроме того, новая концепция показывает несостоятельность многих теоретических положений СПТ, в частности тех, которые связывают будущие значения доходности акций со средней величиной доходности за прошлые периоды, а будущий риск – с величиной дисперсии.