3.5. Данные о движении денежных средств как источник информации для управления ликвидностью
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) организации (и банки в том числе) обязаны регулярно публиковать финансовую отчетность. Целью публикации отчетности является представление информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности, полезной для широкого круга пользователей при принятии экономических решений. Финансовая отчетность также позволяет судить об эффективности деятельности руководства банка по управлению имеющимися у него ресурсами. Она должна давать возможность пользователям делать сопоставления с прошлыми периодами и отчетностью других банков, а также составлять прогнозы на будущее. При этом публикуемая отчетность должна обладать определенной полнотой, так как большинство ее пользователей не имеют возможности получить дополнительную информацию о банке.
Стандартом 1 МСФО "Представление финансовой отчетности" установлено, что публикуемая отчетность включает информацию о следующих показателях: активах, обязательствах, капитале, прибылях и убытках, движении денежных средств.
Начиная с отчетности за 2001 год, данные о движении денежных средств включены Банком России в состав обязательной отчетности кредитных организаций*(41).
Отчет о движении денежных средств позволяет оценить потребности банка в денежных средствах и их эквивалентах и его способность привлекать денежные средства для проведения операций и расчетов со своими контрагентами. Учет и анализ денежных средств - важнейшая составляющая процесса управления ликвидностью кредитной организации. А ее клиенты и контрагенты на основании данных отчета получают возможность составить представление об источниках привлечения и направлениях расходования денежных средств, распределения денежных потоков во времени. Под денежными потоками понимаются притоки (поступление) и оттоки (расходование) денежных средств и их эквивалентов.
В отчете о движении денежных средств показываются денежные потоки в отчетном периоде, а также остатки на счетах денежных средств и их эквивалентов на начало и конец периода.
Составление рассматриваемого отчета регламентируется Стандартом 7 МСФО "Отчеты о движении денежных средств".
В соответствии с этим стандартом денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования, а эквиваленты денежных средств - краткосрочные, ликвидные вложения, легко обратимые в денежные средства и подвергающиеся незначительному риску изменения стоимости. Как правило, к ним относят срочные вклады сроком до трех месяцев или менее в свободно конвертируемой валюте в банках, обладающих достаточно высоким рейтингом надежности. Обороты между счетами, составляющими денежные средства и их эквиваленты, в отчет о движении денежных средств не включаются.
Отчет о движении денежных средств вместе с балансом и отчетом о прибылях и убытках являются основными формами финансовой отчетности банка. В совокупности они позволяют пользователю отчетности оценить изменения в капитале банка, финансовой структуре его активов и пассивов, ликвидности и платежеспособности, способности воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям.
В финансовом анализе активно используются модели дисконтированной стоимости. Для их построения особенно необходима информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств. Она также важна для определения влияния процентных ставок и других ценовых показателей на прибыльность операций. Потоки денежных средств удобно исследовать в ретроспективе. Важно также, что они легко сопоставимы для различных банков, так как их учет практически не различается для всех возможных вариантов учетной политики.
Потоки денежных средств и их эквивалентов за период классифицируются по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под операционной деятельностью понимается основная деятельность организации, приносящая ей доход. Таким образом, потоки денежных средств от операционной деятельности возникают в результате операций, приносящих организации, как правило, основную долю его доходов. Для банка такой деятельностью является привлечение денежных средств на депозиты и выдача кредитов, операции с иностранной валютой и валютными ценностями, ценными бумагами, расчетные операции, консалтинг. В разделе денежных потоков от операционной деятельности банка обычно отдельно указываются статьи доходов и расходов по отдельным операциям, изменения текущих активов и изменения текущих обязательств. Например, если заемщик вернул кредит в сумме 100 тыс. руб. и заплатил 1500 руб. процентов за последний месяц пользования этим кредитом, то первая сумма будет показана по статье "Изменения текущих активов", а вторая - по статье "Процентные доходы". Обе суммы будут показаны с положительным знаком.
Инвестиционная деятельность составляет приобретение и продажу долгосрочных активов и других инвестиций, не предназначенных для коммерческих целей. Последнее условие предполагает, что рассматриваемые активы не предназначены для перепродажи в краткосрочном или среднесрочном периоде, то есть предполагается, что они будут находиться в портфеле банка достаточно долго. К таким активам относятся основные средства, нематериальные активы, долевые и некоторые долговые инструменты других организаций. Анализ потоков от инвестиционной деятельности позволяет выяснить, насколько активно организация привлекает денежные средства и расходует их на долгосрочные ресурсы, необходимые для генерирования будущих доходов.
Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в собственном капитале и долговых обязательствах организации. Раскрытие потоков денежных средств, возникающих при финансовой деятельности, важно для потенциальных инвесторов.
Потоки денежных средств, не поддающиеся классификации, относятся в отчете к операционной деятельности.
В соответствии со Стандартом 7 МСФО отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:
Где ДСн - остаток средств на начало отчетного периода;
ДСп - поступило денежных средств в течение отчетного периода;
ДСв - выбыло денежных средств в течение отчетного периода;
ДСк - остаток средств на конец отчетного периода.
В отчете потоки денежных средств в части, относящейся к операционной деятельности, могут быть представлены двумя способами: прямым и косвенным.
При прямом способе поступления и выбытие денежных средств группируются в зависимости от операций и других событий, в результате которых они произошли. Не учитываются результаты неденежного характера, то есть результаты, не затрагивающие счетов денежных средств и их эквивалентов.
При косвенном способе прибыль (убыток) корректируется с учетом результатов неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих операционных денежных поступлений или платежей, а также статей доходов и расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми потоками денежных средств.
Наиболее распространенным является прямой способ, а косвенный имеет скорее теоретическое значение.
В частях отчета, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности, используется только прямой способ.
В отчете о движении денежных средств операции и события признаются по мере поступления или выплаты денежных средств и их эквивалентов. Это необходимо отметить, так как другие элементы финансовой отчетности - балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале - в соответствии с МСФО составляются по методу начисления. Поэтому вполне возможно, что в отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств по одноименным статьям будут указаны разные суммы, например по статьям процентных доходов или расходов.
Потоки денежных средств, возникающие в результате операций в иностранной валюте, должны отражаться в валюте отчетности. Суммы в иностранной валюте переводятся по обменному курсу на дату возникновения каждого конкретного потока денежных средств.
Нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения обменных курсов иностранной валюты, не являются потоками денежных средств. Однако влияние изменений обменного курса на денежные средства и эквиваленты денежных средств, содержащиеся или ожидаемые к получению в иностранной валюте, представляются в отчете о движении денежных средств с тем, чтобы согласовать денежные средства и их эквивалеты в начале и в конце отчетного периода. Сумма этих изменений представляется отдельно от потоков денежных средств, возникающих в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и включает разности, если они есть, в случае, когда потоки денежных средств показываются в отчетности по обменным курсам на конец периода.
Потоки денежных средств от полученных и выплаченных процентов и дивидендов должны раскрываться раздельно. Для банков выплаченные и полученные проценты и дивиденды классифицируются как операционные потоки денежных средств.
Денежные потоки, возникающие в связи с налогом на прибыль, должны раскрываться отдельно и классифицироваться как денежные потоки от операционной деятельности, если только они не могут быть конкретно увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью.
Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов, должны исключаться из отчетов о движении денежных средств. Примерами таких неденежных операций являются: приобретение активов либо путем принятия соответствующих обязательств, либо посредством финансовой аренды; конвертация долговых обязательств в акции; обмен пакетами акций.
Рассмотрим пример отчета о движении денежных средств банка, рассчитанного прямым методом в соответствии со Стандартом 7 МСФО.
Из предлагаемого отчета следует, что за прошедший год чистый отток денежных средств и их эквивалентов составил 6 408 774 тыс. руб. Наиболее значительные оттоки происходили за счет увеличения ссудной задолженности, уменьшения средств кредитных организаций и клиентов, погашения облигаций банка. Частично оттоки компенсировались притоками от операционной деятельности, возвратом ранее инвестированных средств, увеличением уставного капитала, изменением курса иностранных валют. На конец отчетного года денежные средства и их эквиваленты составляют 1 431 737 тыс. руб., или 18,3% от суммы на начало года.
Необходимо отметить, что упоминавшаяся выше форма отчета, установленная Банком России, не удовлетворяет Стандарту 7 МСФО. Это связано с тем, что в ряд статей отчета включены неденежные результаты, например, переоценка драгоценных металлов, ценных бумаг, основных средств. Само по себе несоответствие МСФО не вызывает критики, так как они носят рекомендательный характер и принимаются или не принимаются национальными системами банковского надзора в зависимости от конкретных условий. Более важно то, что следствием включения в отчет неденежных статей является нарушение балансового уравнения, задающего логику составления отчета о движении денежных средств и их эквивалентов. Данные о движении денежных средств, форма которых установлена Банком России, содержат в своих отдельных статьях много полезной информации, но не поддаются интерпретации "в целом". А именно это важно пользователю публикуемой отчетности для того, чтобы составить представление о том, в какой мере банк способен поддерживать свою ликвидность, управляя потоком денежных средств и их эквивалентов. Указанный недостаток вызван тем, что по действующему положению данные составляются не непосредственным учетом операций, затрагивающих счета денежных средств и их эквивалентов, а на основе других форм отчетности. К ним относятся агрегированный баланс, отчет о прибылях и убытках (подробный и агрегированный), оборотно-сальдовая ведомость по счетам бухгалтерского учета, данные об использовании прибыли и фондов, создаваемых из прибыли, таблица корректировок. Эти формы составляются для других целей и не содержат достаточной информации для выявления всех операций, затрагивающих счета денежных средств и их эквивалентов.
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) организации (и банки в том числе) обязаны регулярно публиковать финансовую отчетность. Целью публикации отчетности является представление информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности, полезной для широкого круга пользователей при принятии экономических решений. Финансовая отчетность также позволяет судить об эффективности деятельности руководства банка по управлению имеющимися у него ресурсами. Она должна давать возможность пользователям делать сопоставления с прошлыми периодами и отчетностью других банков, а также составлять прогнозы на будущее. При этом публикуемая отчетность должна обладать определенной полнотой, так как большинство ее пользователей не имеют возможности получить дополнительную информацию о банке.
Стандартом 1 МСФО "Представление финансовой отчетности" установлено, что публикуемая отчетность включает информацию о следующих показателях: активах, обязательствах, капитале, прибылях и убытках, движении денежных средств.
Начиная с отчетности за 2001 год, данные о движении денежных средств включены Банком России в состав обязательной отчетности кредитных организаций*(41).
Отчет о движении денежных средств позволяет оценить потребности банка в денежных средствах и их эквивалентах и его способность привлекать денежные средства для проведения операций и расчетов со своими контрагентами. Учет и анализ денежных средств - важнейшая составляющая процесса управления ликвидностью кредитной организации. А ее клиенты и контрагенты на основании данных отчета получают возможность составить представление об источниках привлечения и направлениях расходования денежных средств, распределения денежных потоков во времени. Под денежными потоками понимаются притоки (поступление) и оттоки (расходование) денежных средств и их эквивалентов.
В отчете о движении денежных средств показываются денежные потоки в отчетном периоде, а также остатки на счетах денежных средств и их эквивалентов на начало и конец периода.
Составление рассматриваемого отчета регламентируется Стандартом 7 МСФО "Отчеты о движении денежных средств".
В соответствии с этим стандартом денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования, а эквиваленты денежных средств - краткосрочные, ликвидные вложения, легко обратимые в денежные средства и подвергающиеся незначительному риску изменения стоимости. Как правило, к ним относят срочные вклады сроком до трех месяцев или менее в свободно конвертируемой валюте в банках, обладающих достаточно высоким рейтингом надежности. Обороты между счетами, составляющими денежные средства и их эквиваленты, в отчет о движении денежных средств не включаются.
Отчет о движении денежных средств вместе с балансом и отчетом о прибылях и убытках являются основными формами финансовой отчетности банка. В совокупности они позволяют пользователю отчетности оценить изменения в капитале банка, финансовой структуре его активов и пассивов, ликвидности и платежеспособности, способности воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям.
В финансовом анализе активно используются модели дисконтированной стоимости. Для их построения особенно необходима информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств. Она также важна для определения влияния процентных ставок и других ценовых показателей на прибыльность операций. Потоки денежных средств удобно исследовать в ретроспективе. Важно также, что они легко сопоставимы для различных банков, так как их учет практически не различается для всех возможных вариантов учетной политики.
Потоки денежных средств и их эквивалентов за период классифицируются по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под операционной деятельностью понимается основная деятельность организации, приносящая ей доход. Таким образом, потоки денежных средств от операционной деятельности возникают в результате операций, приносящих организации, как правило, основную долю его доходов. Для банка такой деятельностью является привлечение денежных средств на депозиты и выдача кредитов, операции с иностранной валютой и валютными ценностями, ценными бумагами, расчетные операции, консалтинг. В разделе денежных потоков от операционной деятельности банка обычно отдельно указываются статьи доходов и расходов по отдельным операциям, изменения текущих активов и изменения текущих обязательств. Например, если заемщик вернул кредит в сумме 100 тыс. руб. и заплатил 1500 руб. процентов за последний месяц пользования этим кредитом, то первая сумма будет показана по статье "Изменения текущих активов", а вторая - по статье "Процентные доходы". Обе суммы будут показаны с положительным знаком.
Инвестиционная деятельность составляет приобретение и продажу долгосрочных активов и других инвестиций, не предназначенных для коммерческих целей. Последнее условие предполагает, что рассматриваемые активы не предназначены для перепродажи в краткосрочном или среднесрочном периоде, то есть предполагается, что они будут находиться в портфеле банка достаточно долго. К таким активам относятся основные средства, нематериальные активы, долевые и некоторые долговые инструменты других организаций. Анализ потоков от инвестиционной деятельности позволяет выяснить, насколько активно организация привлекает денежные средства и расходует их на долгосрочные ресурсы, необходимые для генерирования будущих доходов.
Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в собственном капитале и долговых обязательствах организации. Раскрытие потоков денежных средств, возникающих при финансовой деятельности, важно для потенциальных инвесторов.
Потоки денежных средств, не поддающиеся классификации, относятся в отчете к операционной деятельности.
В соответствии со Стандартом 7 МСФО отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:
Где ДСн - остаток средств на начало отчетного периода;
ДСп - поступило денежных средств в течение отчетного периода;
ДСв - выбыло денежных средств в течение отчетного периода;
ДСк - остаток средств на конец отчетного периода.
В отчете потоки денежных средств в части, относящейся к операционной деятельности, могут быть представлены двумя способами: прямым и косвенным.
При прямом способе поступления и выбытие денежных средств группируются в зависимости от операций и других событий, в результате которых они произошли. Не учитываются результаты неденежного характера, то есть результаты, не затрагивающие счетов денежных средств и их эквивалентов.
При косвенном способе прибыль (убыток) корректируется с учетом результатов неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих операционных денежных поступлений или платежей, а также статей доходов и расходов, связанных с инвестиционными или финансовыми потоками денежных средств.
Наиболее распространенным является прямой способ, а косвенный имеет скорее теоретическое значение.
В частях отчета, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности, используется только прямой способ.
В отчете о движении денежных средств операции и события признаются по мере поступления или выплаты денежных средств и их эквивалентов. Это необходимо отметить, так как другие элементы финансовой отчетности - балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале - в соответствии с МСФО составляются по методу начисления. Поэтому вполне возможно, что в отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств по одноименным статьям будут указаны разные суммы, например по статьям процентных доходов или расходов.
Потоки денежных средств, возникающие в результате операций в иностранной валюте, должны отражаться в валюте отчетности. Суммы в иностранной валюте переводятся по обменному курсу на дату возникновения каждого конкретного потока денежных средств.
Нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения обменных курсов иностранной валюты, не являются потоками денежных средств. Однако влияние изменений обменного курса на денежные средства и эквиваленты денежных средств, содержащиеся или ожидаемые к получению в иностранной валюте, представляются в отчете о движении денежных средств с тем, чтобы согласовать денежные средства и их эквивалеты в начале и в конце отчетного периода. Сумма этих изменений представляется отдельно от потоков денежных средств, возникающих в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и включает разности, если они есть, в случае, когда потоки денежных средств показываются в отчетности по обменным курсам на конец периода.
Потоки денежных средств от полученных и выплаченных процентов и дивидендов должны раскрываться раздельно. Для банков выплаченные и полученные проценты и дивиденды классифицируются как операционные потоки денежных средств.
Денежные потоки, возникающие в связи с налогом на прибыль, должны раскрываться отдельно и классифицироваться как денежные потоки от операционной деятельности, если только они не могут быть конкретно увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью.
Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов, должны исключаться из отчетов о движении денежных средств. Примерами таких неденежных операций являются: приобретение активов либо путем принятия соответствующих обязательств, либо посредством финансовой аренды; конвертация долговых обязательств в акции; обмен пакетами акций.
Рассмотрим пример отчета о движении денежных средств банка, рассчитанного прямым методом в соответствии со Стандартом 7 МСФО.
Из предлагаемого отчета следует, что за прошедший год чистый отток денежных средств и их эквивалентов составил 6 408 774 тыс. руб. Наиболее значительные оттоки происходили за счет увеличения ссудной задолженности, уменьшения средств кредитных организаций и клиентов, погашения облигаций банка. Частично оттоки компенсировались притоками от операционной деятельности, возвратом ранее инвестированных средств, увеличением уставного капитала, изменением курса иностранных валют. На конец отчетного года денежные средства и их эквиваленты составляют 1 431 737 тыс. руб., или 18,3% от суммы на начало года.
Необходимо отметить, что упоминавшаяся выше форма отчета, установленная Банком России, не удовлетворяет Стандарту 7 МСФО. Это связано с тем, что в ряд статей отчета включены неденежные результаты, например, переоценка драгоценных металлов, ценных бумаг, основных средств. Само по себе несоответствие МСФО не вызывает критики, так как они носят рекомендательный характер и принимаются или не принимаются национальными системами банковского надзора в зависимости от конкретных условий. Более важно то, что следствием включения в отчет неденежных статей является нарушение балансового уравнения, задающего логику составления отчета о движении денежных средств и их эквивалентов. Данные о движении денежных средств, форма которых установлена Банком России, содержат в своих отдельных статьях много полезной информации, но не поддаются интерпретации "в целом". А именно это важно пользователю публикуемой отчетности для того, чтобы составить представление о том, в какой мере банк способен поддерживать свою ликвидность, управляя потоком денежных средств и их эквивалентов. Указанный недостаток вызван тем, что по действующему положению данные составляются не непосредственным учетом операций, затрагивающих счета денежных средств и их эквивалентов, а на основе других форм отчетности. К ним относятся агрегированный баланс, отчет о прибылях и убытках (подробный и агрегированный), оборотно-сальдовая ведомость по счетам бухгалтерского учета, данные об использовании прибыли и фондов, создаваемых из прибыли, таблица корректировок. Эти формы составляются для других целей и не содержат достаточной информации для выявления всех операций, затрагивающих счета денежных средств и их эквивалентов.