2.5 Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей лик­видности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборо­та в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок лик­видности, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Соответственно на три группы подразделяются и платежные обязательства предприятия:

а) Задолженность, сроки оплаты кото­рой наступили;

б) Задолженность, которую следует погасить в бли­жайшее время;

в) Долгосрочная задолженность.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 29330 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.956248597711).

Анализ ликвидности приведён в таблице 2.6

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл..а..) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел ба­ланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более од­ного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немед­ленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Кл. а. признается достаточным при 0,20-0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кл. пр.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел ба­ланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.

Общий коэффициент ликвидности (Кл. об.) определяется как от­ношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива балан­са) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0.

Таблица 2.6- Анализ активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Общий коэффици­ент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у пред­приятия, накопившего большие материальные запасы, часть кото­рых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. По­этому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платеже­способности предприятия по промежуточному коэффициенту лик­видности. Расчёт коэффициентов ликвидности приведён в таблице 2.7

Таблица 2.7-Расчёт коэффициентов ликвидности

На последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.) при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,78. При этом следует отметить, что в течение первого квартала коэффициент вырос на 0,14.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,45. Это означает, что у ООО «Полигон-принт» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило <0,01. C начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей лик­видности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборо­та в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок лик­видности, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Соответственно на три группы подразделяются и платежные обязательства предприятия:

а) Задолженность, сроки оплаты кото­рой наступили;

б) Задолженность, которую следует погасить в бли­жайшее время;

в) Долгосрочная задолженность.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 29330 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.956248597711).

Анализ ликвидности приведён в таблице 2.6

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл..а..) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел ба­ланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более од­ного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немед­ленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Кл. а. признается достаточным при 0,20-0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кл. пр.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел ба­ланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.

Общий коэффициент ликвидности (Кл. об.) определяется как от­ношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива балан­са) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0.

Таблица 2.6- Анализ активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Общий коэффици­ент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у пред­приятия, накопившего большие материальные запасы, часть кото­рых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. По­этому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платеже­способности предприятия по промежуточному коэффициенту лик­видности. Расчёт коэффициентов ликвидности приведён в таблице 2.7

Таблица 2.7-Расчёт коэффициентов ликвидности

На последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.) при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,78. При этом следует отметить, что в течение первого квартала коэффициент вырос на 0,14.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,45. Это означает, что у ООО «Полигон-принт» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило <0,01. C начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.