2.9 Выводы по результатам анализа

Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.)) и результатов деятельности ООО «Полигон-принт» за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

а) Чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

б) За отчетный период получена прибыль от продаж (2201 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1496 тыс. руб.);

в) Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 1892 тыс. руб. (+1822 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.);

г) Положительная динамика рентабельности продаж (+1,8 процентных пункта от рентабельности 2,9% за аналогичный период 2004 г.);

д) Положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Полигон-принт» (+3,9 коп. к 0,3 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2004 г.).

Положительно характеризующим результаты деятельности ООО «Полигон-принт» показателем является следующий – существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (3,9%).

Показателем, имеющим близкое к нормальному значение, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных показателей финансового положения организации можно выделить следующие:

а) Отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

б) Неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

в) Значительная зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 42% от общего капитала организации).

С критической стороны финансовое положение ООО «Полигон-принт» характеризуют следующие показатели:

а) Неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

б) Коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Полигон-принт» составляет лишь 42% при критическом значении 75%);

в) Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,3) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

г) Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-0,9) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

д) Коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

е) Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

ж) Коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения.

На конец первого квартала 2005 г. финансовое положение ООО «Полигон-принт» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,18. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

В течение рассматриваемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты. Эти данные показаны в таблице 2.12

Таблица 2.12-Финансовые результаты ООО «Полигон-принт»

Но так как типография является частью холдинга, то некорректно было бы оценивать её финансовое положение только по показателям финансовой отчётности. Тем более, что основную прибыль холдинг получает со своей рекламной деятельности, т.е. за счёт реализации проектов.

Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода (31.03.2005 г.)) и результатов деятельности ООО «Полигон-принт» за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

а) Чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

б) За отчетный период получена прибыль от продаж (2201 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1496 тыс. руб.);

в) Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 1892 тыс. руб. (+1822 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.);

г) Положительная динамика рентабельности продаж (+1,8 процентных пункта от рентабельности 2,9% за аналогичный период 2004 г.);

д) Положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Полигон-принт» (+3,9 коп. к 0,3 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2004 г.).

Положительно характеризующим результаты деятельности ООО «Полигон-принт» показателем является следующий – существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (3,9%).

Показателем, имеющим близкое к нормальному значение, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных показателей финансового положения организации можно выделить следующие:

а) Отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

б) Неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

в) Значительная зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 42% от общего капитала организации).

С критической стороны финансовое положение ООО «Полигон-принт» характеризуют следующие показатели:

а) Неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

б) Коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Полигон-принт» составляет лишь 42% при критическом значении 75%);

в) Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,3) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

г) Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-0,9) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

д) Коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

е) Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

ж) Коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения.

На конец первого квартала 2005 г. финансовое положение ООО «Полигон-принт» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,18. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

В течение рассматриваемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты. Эти данные показаны в таблице 2.12

Таблица 2.12-Финансовые результаты ООО «Полигон-принт»

Но так как типография является частью холдинга, то некорректно было бы оценивать её финансовое положение только по показателям финансовой отчётности. Тем более, что основную прибыль холдинг получает со своей рекламной деятельности, т.е. за счёт реализации проектов.