РАЗДЕЛ 2 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ВВЕДЕНИЕ

Реструктуризация является обычной практикой, когда

предприятие признает необходимость изменения в направлении

своей деятельности, в производственной, организационной

структурах, структуре капитала. В данном разделе излагается

общая методология, которую можно применять для

оценки масштабов, осуществимости и значимости любого

предложения по реструктуризации, сделанного руководством

предприятия, независимо от страны, размера предприятия,

отрасли и сложности структуры. Следовательно, данный раздел

представляет собой руководство к действию, а не подробное

изложение программы реструктуризации определенного

предприятия или определенной отрасли в Российской Федерации.

Неформальная и упреждающая реструктуризация (досудебная

санация) обычно проходит быстрее и, в конечном итого,

обходится дешевле, чем судебная процедура банкротства.

Это возможно в том случае, когда руководство предприятия

может быстро завоевать доверие кредиторов, когда оно может

достичь наилучшего баланса их интересов.

Для успеха плана реструктуризации предпочтительнее,

чтобы у предприятия был капитал, а не долги, так как это способствует

радикальному улучшению финансового положения

предприятия, что, в свою очередь, повысит его кредитный

рейтинг с целью последующего привлечения ресурсов.

Способность продемонстрировать жизнеспособность предприятия

(либо сразу, либо в не очень отдаленном будущем) почти

всегда является предпосылкой для успешной реализации плана

реструктуризации.

Мало вероятно, чтобы то же самое руководство будет способно

обеспечить получение прибылей в будущем, если оно привело

предприятие к убыткам в прошлом.

Для успеха производственной и финансовой реструктуризации

могут потребоваться изменения в совете директоров и

высшем руководстве предприятия. Новые источники поступления

средств, новое руководство, новые действующие структуры

будут способствовать восстановлению доброй репутации

предприятия и доверия к нему.

Для успеха плана реструктуризации необходимо продемонстрировать,

что предприятие способно после его реструктуризации

стать жизнеспособным с финансовой точки зрения

и выполнять взятые на себя финансовые обязательства.

Можно четко продемонстрировать, что вариант досудебной

и быстрой реструктуризации в сочетании с новым руководством

и радикально новыми источниками финансирования

являются очевидными составляющими успешного плана

реструктуризации.

Это означает, что руководство предприятия, оказавшегося

в проблемной ситуации, отличалось бы высокой степенью

профессионализма, позволяющего видеть и понимать сигналы

раннего предупреждения структурных проблем на предприятии.

Эти структурные проблемы должны затем подвергнуться

критическому анализу, в результате которого необходимо

разработать возможные варианты, в том числе и банкротства

предприятия. Промедление само по себе приведет к

еще большим трудностям и подтолкнет предприятие к введению

арбитражным судом процедуры банкротства.

Как надо действовать, чтобы план реструктуризации был не

просто временной отсрочкой перед ликвидацией предприятия?

Для успеха плана реструктуризации необходимо:

- быть справедливым по отношению ко всем заинтересованным

сторонам;

- не делать положение кредиторов хуже, чем оно может

быть в случае ликвидации предприятия;

- продемонстрировать, что предприятие способно стать

жизнеспособным с финансовой точки зрения после его реструктуризации.

Если предприятие выбрало для себя путь проведения процедуры

банкротства, тогда назначенный судом арбитражный

управляющий будет оценивать ситуацию на предмет проведения

реструктуризации.

Реструктуризация является обычной практикой, когда

предприятие признает необходимость изменения в направлении

своей деятельности, в производственной, организационной

структурах, структуре капитала. В данном разделе излагается

общая методология, которую можно применять для

оценки масштабов, осуществимости и значимости любого

предложения по реструктуризации, сделанного руководством

предприятия, независимо от страны, размера предприятия,

отрасли и сложности структуры. Следовательно, данный раздел

представляет собой руководство к действию, а не подробное

изложение программы реструктуризации определенного

предприятия или определенной отрасли в Российской Федерации.

Неформальная и упреждающая реструктуризация (досудебная

санация) обычно проходит быстрее и, в конечном итого,

обходится дешевле, чем судебная процедура банкротства.

Это возможно в том случае, когда руководство предприятия

может быстро завоевать доверие кредиторов, когда оно может

достичь наилучшего баланса их интересов.

Для успеха плана реструктуризации предпочтительнее,

чтобы у предприятия был капитал, а не долги, так как это способствует

радикальному улучшению финансового положения

предприятия, что, в свою очередь, повысит его кредитный

рейтинг с целью последующего привлечения ресурсов.

Способность продемонстрировать жизнеспособность предприятия

(либо сразу, либо в не очень отдаленном будущем) почти

всегда является предпосылкой для успешной реализации плана

реструктуризации.

Мало вероятно, чтобы то же самое руководство будет способно

обеспечить получение прибылей в будущем, если оно привело

предприятие к убыткам в прошлом.

Для успеха производственной и финансовой реструктуризации

могут потребоваться изменения в совете директоров и

высшем руководстве предприятия. Новые источники поступления

средств, новое руководство, новые действующие структуры

будут способствовать восстановлению доброй репутации

предприятия и доверия к нему.

Для успеха плана реструктуризации необходимо продемонстрировать,

что предприятие способно после его реструктуризации

стать жизнеспособным с финансовой точки зрения

и выполнять взятые на себя финансовые обязательства.

Можно четко продемонстрировать, что вариант досудебной

и быстрой реструктуризации в сочетании с новым руководством

и радикально новыми источниками финансирования

являются очевидными составляющими успешного плана

реструктуризации.

Это означает, что руководство предприятия, оказавшегося

в проблемной ситуации, отличалось бы высокой степенью

профессионализма, позволяющего видеть и понимать сигналы

раннего предупреждения структурных проблем на предприятии.

Эти структурные проблемы должны затем подвергнуться

критическому анализу, в результате которого необходимо

разработать возможные варианты, в том числе и банкротства

предприятия. Промедление само по себе приведет к

еще большим трудностям и подтолкнет предприятие к введению

арбитражным судом процедуры банкротства.

Как надо действовать, чтобы план реструктуризации был не

просто временной отсрочкой перед ликвидацией предприятия?

Для успеха плана реструктуризации необходимо:

- быть справедливым по отношению ко всем заинтересованным

сторонам;

- не делать положение кредиторов хуже, чем оно может

быть в случае ликвидации предприятия;

- продемонстрировать, что предприятие способно стать

жизнеспособным с финансовой точки зрения после его реструктуризации.

Если предприятие выбрало для себя путь проведения процедуры

банкротства, тогда назначенный судом арбитражный

управляющий будет оценивать ситуацию на предмет проведения

реструктуризации.