Литвинюк А.С. Экономический анализ

Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала

Основным методом анализа эффективности использования собственного и заемного капитала является коэффициентный анализ, который объединяет систему показателей:

1. Коэффициенты оценки движения капитала (активов) преддпри-ятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:

  • коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования (К пост.– поступивший капитал; К к– стоимость капитала на конец периода);

    КпК =Кпост./ Кк

  • коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства (СК – собственный капитал (здесь и далее индексы соответственно);

    КпСК =СКпост./ СКк

  • коэффициент поступления заемного капитал показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства (ЗК – собственный капитал);

    КпЗК = ЗКпост./ ЗКк

  • коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности (СК исп.– использованная часть собственного капитала; СК И– собствен ный капитал на начало периода);

    КиСК =СКисп/ СКн

  • Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности (ЗК выб.– выбывшие заемные средства).

    КвЗК =ЗКвыб./ ЗКн

2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал:

  • коэффициент оборачиваемости собственного капитал с коммерческой точки зрения отражает излишки (недостаточность) продаж, с финансовой – скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик (РП – объем реализации; СКср. – среднего довая стоимость собственного капитала);

    ОСК=РП/ СК СК

  • коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала рассчитывается по формуле (ДО – долгосрочные обязательства);

  • коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов (СС(РП) – себестоимость реализованной продукции; КЗ – кредиторская задолженность).

    Оборачиваемость в днях рассчитывается как частное от деления количества дней в году на соответствующие коэффициенты оборачиваемости и показывает, сколько требуется дней для осуществления одного оборота собственного, инвестированного капитала или кредиторской задолженности.

3. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Рассчитываются: коэффициент собственного капитала, характеризующий долю собственного капитала в структуре капитала компании; коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия, и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, характеризующий степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

4. Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств:

  • рентабельность собственного капитала представляет особый интерес для имеющихся и потенциальных владельцев обыкновенных и привилегированных акций (Пч – чистая прибыль);
  • аналогично – рентабельность заемного капитала.
Содержание, предмет и принципы экономического анализа | Задачи анализа и его роль в управлении хозяйственной деятельностью | Информационное обеспечение экономического анализа. Систематизация и обработка экономической информации | Типология видов экономического анализа | Метод и методика экономического анализа | Традиционные приемы экономического анализа | Детерминированное моделирование факторных систем | Способы измерения влияния факторов в детерминированных моделях | Метод цепных подстановок | Индексный метод в факторном анализе | Интегральный метод факторного анализа | Метод выявления изолированного влияния факторов | Способы детерминированной комплексной оценки результатов деятельности | Эвристические приемы решения экономических задач | Способы определения современной стоимости денег и наращенной суммы вложений | Способы соизмерения разновременных затрат, результатов и эффектов. Оценка инвестиционных рисков | Способы изучения корреляционных взаимосвязей | Базовые способы и модели прогнозирования деловой активности | Сущность, содержание, принципы финансового анализа. Основные группы пользователей бухгалтерской отчетности | Система показателей анализа финансовой отчетности | Информационное и организационное обеспечение проведения анализа и оценки результатов деятельности хозяйствующих субъектов | Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов | Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа | Многофакторный комплексный анализ рентабельности активов | Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования | Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования | Сущность и содержание, состав, структура и движение капитала организации | Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала | Анализ цены основных источников финансирования деятельности организации | Леверидж (финансовый рычаг). Эффект финансового рычага | Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капиталов | Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости | Организационно-правовой механизм оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов | Выявление и обоснование причин возникновения банкротства | Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования | Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности | Экономическая сущность, содержание и состав доходов и расходов организации | Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов | Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решений | Анализ и оценка кредитоспособности заемщика | Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности организации | Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств | Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств | Методика корректировки показателей бухгалтерской отчетности организации в условиях инфляционной экономики | Корректировка показателей бухгалтерской отчетности организации с использованием метода GPP | Общие методические подходы к организации контроля с использованием методов и процедур экономического анализа | Анализ объема выпуска продукции | Анализ затрат на производство продукции | Методы и процедуры анализа формирования прибыли по результатам производственной деятельности | Комплексная оценка интенсификации производственно-финансовой деятельности организации | Правовое обеспечение и понятийный аппарат анализа инвестиционной деятельности | Цель и задачи анализа инвестиционной деятельности | Информационная база и система показателей анализа долгосрочных инвестиций | Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности | Методы и показатели оценки долговременных инвестиций | Системный подход к анализу хозяйственной деятельности | Система показателей эффективности использования материальных ресурсов | Система показателей себестоимости продукции | Система показателей прибыли коммерческих организаций | Показатели использования трудовых ресурсов | Показатели использования основных производственных фондов. Методика их анализа | Показатели объемов производства и продаж. Их формирование и взаимосвязь | Статистические и экономико-математические, количественные и качественные методы экономического анализа | Экономико-математическое моделирование как способ изучения и оценки хозяйственной деятельности
Литвинюк А.С. Экономический анализ | Шредер Н.Г. Экономический анализ