6.1. Структура и функции современного рынка ссудных капиталов

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться

к понятию ссудного капитала как экономической категории. Ссудный капитал –

это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при

условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию

капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического

способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы

(денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним

относятся:

амортизационный фонд предприятий, предназначенный для

обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в

процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

денежные средства, образующиеся в результате разрыва между

получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

денежные накопления государства в виде средств от владения

государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой

и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо

центрального и местных банков.

За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все

активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта

тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии,

Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в

банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а

также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя

основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором

предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и

непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более

длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от

пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок

ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной

системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка

ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где

продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный),

где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой

рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть

проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка

ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии

национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию

двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной

Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки

капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной

сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок

капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку

указанные характеристики в нем представлены значительно.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и

ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также

задачами по воспроизводству капиталистических производственных

отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

первая – обслуживание товарного обращения через кредит; вторая –

аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений)

предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; третья –

трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и

использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса

производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно

развитых странах в послевоенный период.

К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и

населения как источников капитала для покрытия государственных и

потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов

в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного

строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-

монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает

как своеобразный посредник в движении капитала.

Пятая функция – ускорение концентрации и централизации капитала для

образования мощных финансово-промышленных групп. Указанные функции

рынка ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического

способа производства, обеспечение функционирования экономической системы

государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных

капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с

образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов

как экономической категории можно измерить и определить движение, объем,

направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического

общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования

денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться

к понятию ссудного капитала как экономической категории. Ссудный капитал –

это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при

условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию

капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического

способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы

(денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним

относятся:

амортизационный фонд предприятий, предназначенный для

обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в

процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

денежные средства, образующиеся в результате разрыва между

получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

денежные накопления государства в виде средств от владения

государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой

и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо

центрального и местных банков.

За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все

активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта

тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии,

Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в

банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а

также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя

основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором

предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и

непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более

длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от

пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок

ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной

системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка

ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где

продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный),

где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой

рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть

проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка

ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии

национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию

двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной

Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки

капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной

сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок

капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку

указанные характеристики в нем представлены значительно.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и

ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также

задачами по воспроизводству капиталистических производственных

отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

первая – обслуживание товарного обращения через кредит; вторая –

аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений)

предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; третья –

трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и

использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса

производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно

развитых странах в послевоенный период.

К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и

населения как источников капитала для покрытия государственных и

потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов

в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного

строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-

монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает

как своеобразный посредник в движении капитала.

Пятая функция – ускорение концентрации и централизации капитала для

образования мощных финансово-промышленных групп. Указанные функции

рынка ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического

способа производства, обеспечение функционирования экономической системы

государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных

капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с

образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов

как экономической категории можно измерить и определить движение, объем,

направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического

общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования

денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.