ТЕМА 7. СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ ВНЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых

капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные

небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в

накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений

следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-

сберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные

и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти

институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения

и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений

способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых

капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг, оказание

этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять

банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений

(страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут

аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и,

следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных

капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению

кредитов через облигационные займы корпорациям и государству,

мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и

потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за

привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за

привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-

сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере

ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области

инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании

соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита.

Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют

между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений

конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение

сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что

конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями,

так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это

объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида

кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует

процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в

страховом деле – страховой тариф, который определяет размер страховой

премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний – курсовая

разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и

цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные,

одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о

сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а

также в ипотечный и потребительский кредиты.

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых

капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные

небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в

накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений

следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-

сберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные

и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти

институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения

и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений

способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых

капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг, оказание

этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять

банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений

(страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут

аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и,

следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных

капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению

кредитов через облигационные займы корпорациям и государству,

мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и

потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за

привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за

привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-

сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере

ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области

инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании

соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита.

Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют

между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений

конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение

сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что

конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями,

так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это

объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида

кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует

процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в

страховом деле – страховой тариф, который определяет размер страховой

премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний – курсовая

разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и

цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные,

одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о

сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а

также в ипотечный и потребительский кредиты.