2.1. Денежные потоки в экономике

Сущность денег определяется их функциями. Деньги – это средство

оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления)

стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики

этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в

национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей

экономики, постепенно усложняя их.

Модель экономики № 1 – это простое воспроизводство: потребляется все,

что производится, отсутствует расширение производства. Экономика

представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и

услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов,

они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (прибыль,

заработная плата, рента, арендная плата и т.п.), которые в совокупности

образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату

за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию

на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на

возмещение издержек производства и реализацию товаров и услуг. Семейные

хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.

В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и

поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным

количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена:

MV PQ ,

где M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен;

Q – объем произведенных товаров и услуг.

Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии

совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек

удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ

образует валовый внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что

M PQ/V ВВП /V.

Модель экономики № 2 – расширенное воспроизводство. Появляются

сбережения, которые инвестируются в производство. Семейные хозяйства

сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы.

Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения

сбереженных денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким

механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое

финансирование – это выпуск фирмами акций и облигаций и их размещение

среди юридических и физических лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки. Финансово-кредитные учреждения

аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде

ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и

обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства.

Модель экономики № 3 – экономика с государственным сектором.

Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют

важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят

налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось,

что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные

хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В

свою очередь население получает из госбюджета пенсии, пособия и т.п.

Расходы государства определяются размерами государственных закупок

товаров и услуг. Если расходы превышают доходы и образуется дефицит

государственного бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом

рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение

государственных ценных бумаг.

Рассмотренные выше модели экономики представляют собой замкнутую

экономическую систему.

Модель экономики № 4 – открытая экономическая система, т.е. система,

связанная с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и

услуг, финансовыми 8 роперациями. Если экспорт товаров и услуг превышает

импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться

выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт,

то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением

международных кредитов и займов.

В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая

характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно

представить в виде схемы1 (рис. 2.1).

Рынок товаров и услуг

Финансовые рынки

Рынок экономических ресурсов

Фирмы Государство Семейные хозяйства

Товары и услуги Товары и услуги

Плата за ресурсы Национальный доход

Экономические ресурсы Экономические ресурсы

Сущность денег определяется их функциями. Деньги – это средство

оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления)

стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики

этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в

национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей

экономики, постепенно усложняя их.

Модель экономики № 1 – это простое воспроизводство: потребляется все,

что производится, отсутствует расширение производства. Экономика

представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и

услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов,

они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (прибыль,

заработная плата, рента, арендная плата и т.п.), которые в совокупности

образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату

за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию

на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на

возмещение издержек производства и реализацию товаров и услуг. Семейные

хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.

В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и

поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным

количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена:

MV PQ ,

где M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен;

Q – объем произведенных товаров и услуг.

Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии

совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек

удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ

образует валовый внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что

M PQ/V ВВП /V.

Модель экономики № 2 – расширенное воспроизводство. Появляются

сбережения, которые инвестируются в производство. Семейные хозяйства

сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы.

Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения

сбереженных денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким

механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое

финансирование – это выпуск фирмами акций и облигаций и их размещение

среди юридических и физических лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки. Финансово-кредитные учреждения

аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде

ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и

обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства.

Модель экономики № 3 – экономика с государственным сектором.

Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют

важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят

налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось,

что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные

хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В

свою очередь население получает из госбюджета пенсии, пособия и т.п.

Расходы государства определяются размерами государственных закупок

товаров и услуг. Если расходы превышают доходы и образуется дефицит

государственного бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом

рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение

государственных ценных бумаг.

Рассмотренные выше модели экономики представляют собой замкнутую

экономическую систему.

Модель экономики № 4 – открытая экономическая система, т.е. система,

связанная с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и

услуг, финансовыми 8 роперациями. Если экспорт товаров и услуг превышает

импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться

выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт,

то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением

международных кредитов и займов.

В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая

характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно

представить в виде схемы1 (рис. 2.1).

Рынок товаров и услуг

Финансовые рынки

Рынок экономических ресурсов

Фирмы Государство Семейные хозяйства

Товары и услуги Товары и услуги

Плата за ресурсы Национальный доход

Экономические ресурсы Экономические ресурсы