12.1.4. Свопи з датами валютування форвард/форвард
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135
136 137 138 139
На практиці свопи форвард/форвард укладаються шляхом здійснення не двох форвардних зустрічних операцій, а двох простих операцій своп, у яких проводиться взаємозалік двох операцій спот.
Наприклад: операція своп форвард/форвард 3/8 типу buy/sell:
купівля тримісячного свопу (продаж з датою валютування спот, купівля з датою валютування форвард);
продаж восьмимісячного свопу (купівля з датою валютування спот, продаж з датою валютування форвард).
Котирування операції своп форвард/форвард здійснюється за допомогою своп-пунктів, які розраховуються за таким правилом:
сторона bid котирування операції своп форвард/форвард дорівнює різниці між стороною bid котирування стандартного свопу довшого строку та стороною offer котирування стандартного свопу короткого строку:
bid (forward/forward swap) = bid (long term) – offer (short term);
сторона offer котирування операції своп форвард/форвард дорівнює різниці між стороною offer котирування стандартного свопу довшого строку та стороною bid котирування стандартного свопу короткого строку:
offer (forward/forward swap) = offer (long term) – bid (short term).
Приклад. Банк XXX робить запит щодо котирування свопу форвард/форвард у банку YYY з метою купити ЕUR за USD через два місяці, а продати через чотири місяці (банк XXX продає своп 2/4). Курс спот EUR/USD дорівнює 0,8940, своп-пункти на два місяці: –13/–11, на чотири місяці: –46/–43.
Укладення угоди включає таке:
запит котирування у банку YYY: “SWAP 2/4 EUR/USD”;
банк YYY розраховує та надає котирування свопу 2/4 EUR/USD: “–35/–30”;
банк XXX підтверджує, що робить своп типу buy/sell ЕUR.
банк YYY розраховує курси свопу за форвардними угодами: курс, за яким він продасть через два місяці ЕUR — 0,8940, та курс, за яким через чотири місяці він купить EUR — 0,8905. (Угода робиться по стороні bid котирування свопу).
На практиці свопи форвард/форвард укладаються шляхом здійснення не двох форвардних зустрічних операцій, а двох простих операцій своп, у яких проводиться взаємозалік двох операцій спот.
Наприклад: операція своп форвард/форвард 3/8 типу buy/sell:
купівля тримісячного свопу (продаж з датою валютування спот, купівля з датою валютування форвард);
продаж восьмимісячного свопу (купівля з датою валютування спот, продаж з датою валютування форвард).
Котирування операції своп форвард/форвард здійснюється за допомогою своп-пунктів, які розраховуються за таким правилом:
сторона bid котирування операції своп форвард/форвард дорівнює різниці між стороною bid котирування стандартного свопу довшого строку та стороною offer котирування стандартного свопу короткого строку:
bid (forward/forward swap) = bid (long term) – offer (short term);
сторона offer котирування операції своп форвард/форвард дорівнює різниці між стороною offer котирування стандартного свопу довшого строку та стороною bid котирування стандартного свопу короткого строку:
offer (forward/forward swap) = offer (long term) – bid (short term).
Приклад. Банк XXX робить запит щодо котирування свопу форвард/форвард у банку YYY з метою купити ЕUR за USD через два місяці, а продати через чотири місяці (банк XXX продає своп 2/4). Курс спот EUR/USD дорівнює 0,8940, своп-пункти на два місяці: –13/–11, на чотири місяці: –46/–43.
Укладення угоди включає таке:
запит котирування у банку YYY: “SWAP 2/4 EUR/USD”;
банк YYY розраховує та надає котирування свопу 2/4 EUR/USD: “–35/–30”;
банк XXX підтверджує, що робить своп типу buy/sell ЕUR.
банк YYY розраховує курси свопу за форвардними угодами: курс, за яким він продасть через два місяці ЕUR — 0,8940, та курс, за яким через чотири місяці він купить EUR — 0,8905. (Угода робиться по стороні bid котирування свопу).