Зміст

Передмова     3

Частина 1. Основи організації та механізм міжнародних розрахунків   4

Розділ 1. Загальні основи організації міжнародних розрахунків            4

1.1. Поняття і види міжнародних розрахунків. Способи платежів         4

1.2. Роль національних і колективних валют та золота в міжнародних розрахунках  8

1.3. Валютно-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод          10

1.3.1. Валюта ціни та валюта платежу.      11

1.3.2. Умови платежу           14

1.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності, способи їх усунення   16

Запитання для самоконтролю         24

Розділ 2. Роль банків в організації міжнародних розрахунків     25

2.1. Міжбанківські кореспондентські відносини та система міжбанківських комунікацій. Система СВІФТ            25

2.2. Відкриття та ведення валютних рахунків       32

2.3. Купівля банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків 36

Запитання для самоконтролю         42

Розділ 3. Умови поставок і документи в міжнародній торгівлі   44

3.1. Характеристика зовнішньоторговельного контракту           44

3.2. Умови поставок товару 47

3.3. Види документів при міжнародних поставках          49

3.3.1. Комерційні документи           50

3.3.2. Транспортні документи         50

3.3.3. Страхові документи   54

3.3.4. Фінансові документи 55

Запитання для самоконтролю         59

Розділ 4. Недокументарні форми розрахунків       60

4.1. Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків      60

4.2. Авансові платежі           64

4.3. Платіж на відкритий рахунок 69

4.4. Банківський переказ      71

4.5. Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів             77

Запитання для самоконтролю         81

Розділ 5. Документарні форми розрахунків           82

5.1. Документарний акредитив       82

5.1.1. Фази акредитива         83

5.1.2. Форми акредитива      86

5.1.3. Види і конструкції акредитива         89

5.1.4. Конструкції акредитива         98

5.1.5. Відкриття акредитива            102

5.1.6. Виконання акредитива          105

5.1.7. Уніфіковані правила для акредитива           112

5.2. Інкасо      113

5.2.1. Види інкасо     113

5.2.2. Фази документарного інкасо             114

5.2.3. Узгодження умов інкасо        116

5.2.4. Виписка інкасового доручення і подання документів       117

5.2.5. Уніфіковані правила для інкасо (УПІ)         118

Запитання для самоконтролю         119

Розділ 6. Кредитування учасників міжнародних розрахунків     120

6.1. Роль кредиту в забезпеченні зовнішньої торгівлі, його види та зв’язок з умовами платежу        120

6.2. Кредитування імпорту 124

6.2.1. Кредитування на основі векселя       124

6.2.2. Кредитування на основі документарного акредитива       126

6.2.3. Пряме банківське кредитування імпортера             129

6.3. Кредитування експoрту            133

6.3.1. Короткострокове кредитування експортера            133

6.3.2. Експортний факторинг та форфейтинг       136

6.3.3. Експортний лізинг     138

Запитання для самоконтролю         139

Розділ 7. Банківська гарантія як інструмент забезпечення виконання зобов’язань у міжнародних розрахунках             141

7.1. Загальні принципи і правові основи банківської гарантії    141

7.1.1. Поручительство          142

7.1.2. Платіжне зобов’язання           144

7.2. Дія банківських гарантій          144

7.3. Видача банківських гарантій   147

7.4. Використання банківської гарантії      148

7.5. Типи та основні види банківських гарантій   149

7.5.1. Типи банківських гарантій    149

7.5.2. Види банківських гарантій    151

Запитання для самоконтролю         155

Частина 2. Валютні операції комерційних банків            156

Розділ 8. Загальні основи діяльності комерційних банків на валютних ринках           156

8.1. Сутність, структура та регулювання валютного ринку України     156

8.2. Види валютних операцій банків, їх ризикованість   163

8.3. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках             167

Запитання для самоконтролю         171

Розділ 9. Міжбанківські депозитні операції в іноземній валюті 172

9.1. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті           172

9.2. Валютування депозитних угод            173

9.3. Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів у іноземній валюті           175

9.4. Котирування процентних ставок. Сторони котирування    179

9.5. Депозитна позиція         181

9.6. Ринок євровалюти         183

9.7. Зв’язок між процентними ставками та валютними курсами            184

Запитання для самоконтролю         185

Розділ 10. Поточні конверсійні операції    186

10.1. Сутність, види та цілі конверсійних операцій         186

10.2. Валютні операції на умовах спот       188

10.3. Котирування валют. Курси покупця і продавця      190

10.4. Крос-курси та їх розрахунок 194

10.5. Валютна позиція          198

10.6. Практика укладання угод на ринку поточних конверсійних операцій. Ордери, що застосовуються на ринку конверсійних операцій         202

Запитання для самоконтролю         208

Розділ 11. Форвардні операції         210

11.1. Валютні форвардні угоди       210

11.1.1. Сутність та цілі форвардних контрактів    210

11.1.2. Форвардний курс      212

11.1.3. Валютування форвардних контрактів        217

11.1.4. Контракти на ламану дату   218

11.1.5. Форвардні контракти з правом вибору дати         219

11.1.6. Форвардні крос-курси          220

11.1.7. Закриття та продовження форвардного контракту           221

11.1.8. Витрати за форвардною угодою     224

11.2. Процентні форварди   225

11.2.1. Угоди форвард/форвард       225

11.2.2. Угоди за форвардними ставками    227

Запитання для самоконтролю         230

Розділ 12. Свопи       232

12.1. Свопи ринку конверсійних операцій            232

12.1.1. Поняття валютних свопів та їх класифікація        232

12.1.2. Практика укладення угод своп       233

12.1.3. Свопи з датами валютування до споту (своп tom/next)   237

12.1.4. Свопи з датами валютування форвард/форвард   237

12.1.5. Використання угод своп      238

12.2. Свопи ринку капіталів            240

12.2.1. Поняття процентних свопів, їх види та характеристика             240

12.2.2. Валютні свопи ринку капіталів      244

Запитання для самоконтролю         247

Розділ 13. Фінансові ф’ючерси        249

13.1. Поняття фінансових ф’ючерсів та визначальні риси ф’ючерсних ринків            249

13.2. Ф’ючерсна ціна та особливості її формування на різні види контрактів  252

13.3. Біржова торгівля ф’ючерсними контрактами і система маржі       257

13.4. Ф’ючерсні стратегії та хеджування   261

Запитання для самоконтролю         270

Розділ 14. Опціони   272

14.1. Поняття опціонних контрактів, їх види, сторони та ціна виконання       272

14.2. Організація торгівлі опціонними контрактами та система маржі 274

14.3. Премія опціону            275

14.4. Опціонні стратегії та хеджування опціонами          277

Запитання для самоконтролю         287

Розділ 15. Спекулятивні операції на валютних ринках   289

15.1. Поняття спекулятивних операцій      289

15.2. Фундаментальний аналіз        295

15.2.1. Сутність та особливості фундаментального аналізу міжнародного валютного ринку. Види економічних індикаторів     295

15.2.2. Аналіз економічних індикаторів     301

15.2.2.1. Економічні індикатори глобального макроекономічного значення    305

15.2.2.2. Індикатори інфляції           308

15.2.2.3. Індикатори безробіття       309

15.2.2.4. Індикатори розвитку промисловості       310

15.2.2.5. Індикатори добробуту населення            312

15.2.2.6. Специфіка економічних індикаторів різних країн         314

15.3. Технічний аналіз          315

15.3.1. Сутність, об’єкти та методи технічного аналізу   315

15.3.2. Графічний аналіз: поняття та види графіків          317

15.3.3. Поняття та визначення тренду        319

15.3.4. Підтримка та опір руху цін 320

15.3.5. Технічні індикатори             322

15.3.6. Простий показник середнього руху курсу (МА) 323

15.3.7. Експоненціальний показник середнього руху курсу (ЕМА)       326

15.3.8. Види дивергенцій     329

15.3.9. Метод зближення/розходження показника середнього руху курсу (MACD)    330

15.3.10. МАСD-гістограма   331

15.3.11. Найпотужніший сигнал технічного аналізу        333

15.3.12. Моментум    334

15.3.13. Швидкість зміни (RоС)      334

15.3.14. Згладжена швидкість зміни (S-RоС)         337

15.3.15. Надмірна купівля та надмірний продаж 337

15.3.16. Індекс відносної сили (RSI)          338

15.3.17. Стохастика 340

15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (OI)            342

15.3.19. Індекс товарного каналу (CCI)     344

5.4. Психологія прийняття рішення            344

Запитання для самоконтролю         347

Розділ 16. Управління ризиками, пов’язаними з валютними операціями комерційних банків          349

16.1. Поняття ризику як економічної категорії     349

16.2. Класифікація банківських ризиків     350

16.3. Поняття валютного ризику та його види     351

16.4. Управління валютним ризиком         354

16.5. Огляд супутніх ризиків           364

Запитання для самоконтролю         367

Додатки          368

Література      382

Передмова     3

Частина 1. Основи організації та механізм міжнародних розрахунків   4

Розділ 1. Загальні основи організації міжнародних розрахунків            4

1.1. Поняття і види міжнародних розрахунків. Способи платежів         4

1.2. Роль національних і колективних валют та золота в міжнародних розрахунках  8

1.3. Валютно-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод          10

1.3.1. Валюта ціни та валюта платежу.      11

1.3.2. Умови платежу           14

1.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності, способи їх усунення   16

Запитання для самоконтролю         24

Розділ 2. Роль банків в організації міжнародних розрахунків     25

2.1. Міжбанківські кореспондентські відносини та система міжбанківських комунікацій. Система СВІФТ            25

2.2. Відкриття та ведення валютних рахунків       32

2.3. Купівля банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків 36

Запитання для самоконтролю         42

Розділ 3. Умови поставок і документи в міжнародній торгівлі   44

3.1. Характеристика зовнішньоторговельного контракту           44

3.2. Умови поставок товару 47

3.3. Види документів при міжнародних поставках          49

3.3.1. Комерційні документи           50

3.3.2. Транспортні документи         50

3.3.3. Страхові документи   54

3.3.4. Фінансові документи 55

Запитання для самоконтролю         59

Розділ 4. Недокументарні форми розрахунків       60

4.1. Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків      60

4.2. Авансові платежі           64

4.3. Платіж на відкритий рахунок 69

4.4. Банківський переказ      71

4.5. Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів             77

Запитання для самоконтролю         81

Розділ 5. Документарні форми розрахунків           82

5.1. Документарний акредитив       82

5.1.1. Фази акредитива         83

5.1.2. Форми акредитива      86

5.1.3. Види і конструкції акредитива         89

5.1.4. Конструкції акредитива         98

5.1.5. Відкриття акредитива            102

5.1.6. Виконання акредитива          105

5.1.7. Уніфіковані правила для акредитива           112

5.2. Інкасо      113

5.2.1. Види інкасо     113

5.2.2. Фази документарного інкасо             114

5.2.3. Узгодження умов інкасо        116

5.2.4. Виписка інкасового доручення і подання документів       117

5.2.5. Уніфіковані правила для інкасо (УПІ)         118

Запитання для самоконтролю         119

Розділ 6. Кредитування учасників міжнародних розрахунків     120

6.1. Роль кредиту в забезпеченні зовнішньої торгівлі, його види та зв’язок з умовами платежу        120

6.2. Кредитування імпорту 124

6.2.1. Кредитування на основі векселя       124

6.2.2. Кредитування на основі документарного акредитива       126

6.2.3. Пряме банківське кредитування імпортера             129

6.3. Кредитування експoрту            133

6.3.1. Короткострокове кредитування експортера            133

6.3.2. Експортний факторинг та форфейтинг       136

6.3.3. Експортний лізинг     138

Запитання для самоконтролю         139

Розділ 7. Банківська гарантія як інструмент забезпечення виконання зобов’язань у міжнародних розрахунках             141

7.1. Загальні принципи і правові основи банківської гарантії    141

7.1.1. Поручительство          142

7.1.2. Платіжне зобов’язання           144

7.2. Дія банківських гарантій          144

7.3. Видача банківських гарантій   147

7.4. Використання банківської гарантії      148

7.5. Типи та основні види банківських гарантій   149

7.5.1. Типи банківських гарантій    149

7.5.2. Види банківських гарантій    151

Запитання для самоконтролю         155

Частина 2. Валютні операції комерційних банків            156

Розділ 8. Загальні основи діяльності комерційних банків на валютних ринках           156

8.1. Сутність, структура та регулювання валютного ринку України     156

8.2. Види валютних операцій банків, їх ризикованість   163

8.3. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках             167

Запитання для самоконтролю         171

Розділ 9. Міжбанківські депозитні операції в іноземній валюті 172

9.1. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті           172

9.2. Валютування депозитних угод            173

9.3. Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів у іноземній валюті           175

9.4. Котирування процентних ставок. Сторони котирування    179

9.5. Депозитна позиція         181

9.6. Ринок євровалюти         183

9.7. Зв’язок між процентними ставками та валютними курсами            184

Запитання для самоконтролю         185

Розділ 10. Поточні конверсійні операції    186

10.1. Сутність, види та цілі конверсійних операцій         186

10.2. Валютні операції на умовах спот       188

10.3. Котирування валют. Курси покупця і продавця      190

10.4. Крос-курси та їх розрахунок 194

10.5. Валютна позиція          198

10.6. Практика укладання угод на ринку поточних конверсійних операцій. Ордери, що застосовуються на ринку конверсійних операцій         202

Запитання для самоконтролю         208

Розділ 11. Форвардні операції         210

11.1. Валютні форвардні угоди       210

11.1.1. Сутність та цілі форвардних контрактів    210

11.1.2. Форвардний курс      212

11.1.3. Валютування форвардних контрактів        217

11.1.4. Контракти на ламану дату   218

11.1.5. Форвардні контракти з правом вибору дати         219

11.1.6. Форвардні крос-курси          220

11.1.7. Закриття та продовження форвардного контракту           221

11.1.8. Витрати за форвардною угодою     224

11.2. Процентні форварди   225

11.2.1. Угоди форвард/форвард       225

11.2.2. Угоди за форвардними ставками    227

Запитання для самоконтролю         230

Розділ 12. Свопи       232

12.1. Свопи ринку конверсійних операцій            232

12.1.1. Поняття валютних свопів та їх класифікація        232

12.1.2. Практика укладення угод своп       233

12.1.3. Свопи з датами валютування до споту (своп tom/next)   237

12.1.4. Свопи з датами валютування форвард/форвард   237

12.1.5. Використання угод своп      238

12.2. Свопи ринку капіталів            240

12.2.1. Поняття процентних свопів, їх види та характеристика             240

12.2.2. Валютні свопи ринку капіталів      244

Запитання для самоконтролю         247

Розділ 13. Фінансові ф’ючерси        249

13.1. Поняття фінансових ф’ючерсів та визначальні риси ф’ючерсних ринків            249

13.2. Ф’ючерсна ціна та особливості її формування на різні види контрактів  252

13.3. Біржова торгівля ф’ючерсними контрактами і система маржі       257

13.4. Ф’ючерсні стратегії та хеджування   261

Запитання для самоконтролю         270

Розділ 14. Опціони   272

14.1. Поняття опціонних контрактів, їх види, сторони та ціна виконання       272

14.2. Організація торгівлі опціонними контрактами та система маржі 274

14.3. Премія опціону            275

14.4. Опціонні стратегії та хеджування опціонами          277

Запитання для самоконтролю         287

Розділ 15. Спекулятивні операції на валютних ринках   289

15.1. Поняття спекулятивних операцій      289

15.2. Фундаментальний аналіз        295

15.2.1. Сутність та особливості фундаментального аналізу міжнародного валютного ринку. Види економічних індикаторів     295

15.2.2. Аналіз економічних індикаторів     301

15.2.2.1. Економічні індикатори глобального макроекономічного значення    305

15.2.2.2. Індикатори інфляції           308

15.2.2.3. Індикатори безробіття       309

15.2.2.4. Індикатори розвитку промисловості       310

15.2.2.5. Індикатори добробуту населення            312

15.2.2.6. Специфіка економічних індикаторів різних країн         314

15.3. Технічний аналіз          315

15.3.1. Сутність, об’єкти та методи технічного аналізу   315

15.3.2. Графічний аналіз: поняття та види графіків          317

15.3.3. Поняття та визначення тренду        319

15.3.4. Підтримка та опір руху цін 320

15.3.5. Технічні індикатори             322

15.3.6. Простий показник середнього руху курсу (МА) 323

15.3.7. Експоненціальний показник середнього руху курсу (ЕМА)       326

15.3.8. Види дивергенцій     329

15.3.9. Метод зближення/розходження показника середнього руху курсу (MACD)    330

15.3.10. МАСD-гістограма   331

15.3.11. Найпотужніший сигнал технічного аналізу        333

15.3.12. Моментум    334

15.3.13. Швидкість зміни (RоС)      334

15.3.14. Згладжена швидкість зміни (S-RоС)         337

15.3.15. Надмірна купівля та надмірний продаж 337

15.3.16. Індекс відносної сили (RSI)          338

15.3.17. Стохастика 340

15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (OI)            342

15.3.19. Індекс товарного каналу (CCI)     344

5.4. Психологія прийняття рішення            344

Запитання для самоконтролю         347

Розділ 16. Управління ризиками, пов’язаними з валютними операціями комерційних банків          349

16.1. Поняття ризику як економічної категорії     349

16.2. Класифікація банківських ризиків     350

16.3. Поняття валютного ризику та його види     351

16.4. Управління валютним ризиком         354

16.5. Огляд супутніх ризиків           364

Запитання для самоконтролю         367

Додатки          368

Література      382