2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

Стоимостная оценка имущества предприятия и источники его формирования

отражаются в бухгалтерском балансе.

Все, что подлежит учету, как уже говорились выше, рассматривается

с двух позиций:

1) что представляет собой данный объект учета;

2) за счет каких источников он был приобретен.

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется

следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части:

актив (левая часть) и пассив (правая часть). Стоимость имущества и долговых

прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражают

в активе баланса. Активы дают определенное представление об

экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению

будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства

предприятия по кредитам и займам и кредиторской задолженности отражают

в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают

объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы

- как предприятие использовало полученные им средства. Общая

сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами

(акционерами), кредиторами, инвесторами.

Баланс предприятия можно рассматривать как отчет о его финансовом

состоянии на конкретный момент времени, а именно - на момент

составления бухгалтерского баланса. Показатели, характеризующие

наличие имущества и источников его формирования, приводятся на

начало и конец отчетного периода, что позволяет выявить изменения,

происшедшие в стоимости и структуре имущества и финансового капитала

предприятия.

Таким образом, финансовая сторона баланса дает возможность охарактеризовать

источники финансовых ресурсов и направления их использования.

Пассив показывает, как финансируются активы, т. е. раскрываются

источники денежных средств, а актив баланса представляет

направления использования таких средств для осуществления предприятием

производственных задач с целью получения прибыли. Равенство

левой и правой частей баланса указывает на то, что каждый рубль, предоставленный

владельцами или кредиторами предприятия, вложен в некоторый

вид активов.

Балансовый отчет можно рассматривать также как информацию о финансировании

недвижимости предприятия. И в этом случае пассив баланса

рассматривается как требования кредиторов и владельцев к имуществу

предприятия. Преобладание обязательств над капиталом свидетельствует

о зависимости предприятия перед кредиторами. Расчет чистых

активов также основывается на балансовых статьях.

Итак, бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой

наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную

базу, основываясь на которой можно сформировать мнение

об имущественном и финансовом положении предприятия. Так

как в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность

является открытым источником информации, а ее состав, содержание

и формы представления по основным параметрам унифицированы,

появляется возможность разработки типовых методик ее чтения

и анализа. Любая подобная методика призвана ответить на ряд стандартных

вопросов:

- с каким имуществом предприятие начало работу в отчетном периоде?

- в каких условиях протекала его работа в отчетном периоде?

- каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший

период?

- как изменилось имущественное состояние предприятия к концу отчетного

периода?

- каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия?

Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они сгруппированы

в три крупных блока, отражающих соответственно аспекты

инвестирования, финансирования и регулярности формирования текущего

финансового результата:

-куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы,

т. е. насколько оптимальна его инвестиционная политика;

- откуда получены требуемые финансовые ресурсы;

- насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане

получения регулярных доходов, т. е. каковы финансовые результаты за

отчетный период по сравнению с установленными заданиями и в динамике.

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа.

Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой его статьи,

способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер

возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое

положение предприятия, его платежеспособность.

При проведении предварительной оценки бухгалтерского баланса

аналитик прежде всего обращает внимание на наличие так называемых больных статей, к которым относят: убытки; ссуды и займы, не погашенные

в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность;

векселя выданные (полученные) просроченные.

Анализ финансового состояния непосредственно по балансу -довольно

трудоемкий и нередко не очень эффективный процесс, так как слишком

большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главной

тематики в финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Один из создателей балансоведения 20-х гг. Н. А. Блатов рекомендовал

исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи

сравнительного аналитического баланса, который получается из

исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его

показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и

источников средств предприятия за отчетный период.

При этом статьи актива располагаются по степени нарастания ликвидности,

а пассива - в порядке убывания степени их закрепления на

предприятии. Обязательными показателями сравнительного аналитического

баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного

отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса

в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных

величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах

к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения

в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста изменений);

цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины

абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало

периода. Степень свертки зависит от конкретной ситуации и потребностей

аналитика.

Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверглись

наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следовательно,

оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия).

Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей,

характеризующих статику и динамику финансового состояния

(табл. 5).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального

и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяют

абсолютные и относительные изменения величин различных

статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа

является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного

баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса; показатели структурной динамики

баланса.

Таблица 5

Пример построения аналитического баланса

Наименование

статей

Актив

'К

А.

Баланс (Б)

Пассив

п,"

П„

Баланс(Б)

На начало

года

А,

Б,

п,

Б,

На конец

года

А2

Б2

п2

Б2

На начало

года

А,/Б, х 100%

100

П,/Б, х 100%

100

На конец года

А2/Б2 х 100%

100

П2/Б,х100%

100

В абсолютных

величинах

А2-А, = ДА

Б2-Б, = ДБ

П2-П, = ДП

Б2-Б, = ДБ

В структуре

Л (А/Б х 100%)

(П/Б х 100%)

В процентах

к величине на начало года

Д (А/А, х 100)

ДБ/Б, х 100%

ПД1,,'х100%

ДБ/Б, х 100 %

Абсолютные

величины

Д (А/Б* 100%)

100

ДП/АБх100%

Показатели структурной динамики баланса, так же как и показатели

первых двух групп, весьма важны для осмысления общей картины изменения

имущественного положения организации. Сопоставляя изменения

структуры в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие

источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти

новые средства в основном вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется

анализ структуры имущества. Она показывает долю каждого элемента в

активах, соотношение заемных и собственных средств.

Третья группа показателей помогает осмыслить общую картину изменения

финансового состояния предприятия, сопоставляя структуры изменений

в активе и пассиве.

Статьи баланса следует группировать в отдельные группы по признаку

ликвидности (по активу) и срочности обязательств (по пассиву), что

упрощает задачу общей оценки динамики финансового состояния. На

основе агрегированного баланса производится анализ структуры имущества

предприятия, который удобно производить по следующей форме

(табл. 6):

Таблица б

Примерная структура агрегированного баланса

Актив

Имущество - всего

1. ]. Иммобилизованные активы

1.1.1. Нематериальные активы

1.1.2. Основные средства

113. Незавершенное строительство

1.1.4. Долгосрочные финансовые вложения

1.1.5. Прочие внеоборотные активы

1.2. Мобильные средства (оборотные активы)

1.2.1. Запасы и затраты

1.2.2 Дебиторская задолженность

1.2 3. Краткосрочные финансовые вложения

1.2.4. Денежные средства

1.2.5. Прочие оборотные активы

Пассив

Источники имущества - всего

1.1. Собственный капитал

1.1.1. Уставный капитал

1.1.2. Добавочный капитал

1.1.3. Резервный капитал

1.1.4. Фонды социальной сферы

1.1.5. Нераспределенная прибыль

1.1.6. Целевое финансирование, фонды и

резервы

1.2. Заемный капитал

1.2.1. Долгосрочные обязательства

1.2.3. Краткосрочные кредиты и займы

1.2.4. Кредиторская задолженность

1 2.5. Прочие

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит

воедино и систематизирует те расчеты и предварительные оценки, которые

обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. В результате уплотнения баланса значительно сокращается

число статей баланса, информация становится более наглядной и

понятной, упрощаются алгоритмы расчета. Также снижается риск получения

внешними пользователями излишней с точки зрения анализируемого

предприятия информации. Данная процедура во многих западных

странах, где структура балансовых данных не регламентируется, является

принципиально важной, так как обеспечивает сопоставимость баланса

(по составу и структуре статей) в пространственном разрезе.

Сведения, которые приводятся в пассиве уплотненного баланса, позволяют

определить, какие изменения произошли в структуре собственного

и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия

долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает,

откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Актив сравнительного

аналитического баланса содержит сведения о размещении

капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его

в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия

на производство и реализацию продукции и об остатках свободной

денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует

отдельная статья баланса.

Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь, в

основе которой лежит их функциональное предназначение. Признано,

что денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность,

т. е. легкореализуемые активы, являются источником погашения

краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, кредиты

банков и займы), срок погашения которых - менее года. Оставшаяся

часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных

обязательств (кредиты банков и займы, срок погашения которых - более

года). Если после погашения всех внешних обязательств предприятие

будет располагать еще некоторой частью ликвидных активов, то она станет

собственностью акционеров. Аналогичным образом рассматриваются

использование материальных оборотных средств и других активов: для

погашения краткосрочных обязательств, затем - долгосрочных обязательств

и далее - для пополнения собственного капитала.

Сравнительный аналитический баланс позволяет получить предварительные

данные о финансовом состоянии предприятия:

- получить информацию о соотношении собственного и заемного капитала;

- выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов

и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных

средств; определить наличие (отсутствие) и величину неплатежей (ссуд,

не погашенных в срок; платежных требований поставщиков, не оплаченных

в срок; недоимок в бюджет и др.);

- определить, находится ли дебиторская задолженность в равновесии

с кредиторской, и т. д.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации

позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для

осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и

для принятия управленческих решений на перспективу.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается

степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность).

По этому признаку все активы баланса подразделяют на долгосрочные,

или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие

(оборотные) активы (II раздел баланса).

Средства предприятия могут быть использованы в его внутреннем

обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение

ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в

финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие

средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится

в сфере производства и обращения, в денежной и материальной

форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты

производственной и финансовой деятельности, а следовательно,

и финансовое состояние предприятия. 6 связи с этим в процессе анализа

активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре

и дать им оценку.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения

в долгосрочных активах.

Далее анализируют изменения по каждой статье текущих активов баланса

как наиболее мобильной части капитала.

Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как

правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма

должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных

платежей. Наличие остатков денежных средств на протяжении длительного

времени может быть результатом неправильного использования

оборотного капитала. Они должны быть быстро пущены в оборот с целью

получения прибыли путем расширения своего производства или

вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние

предприятия изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие

расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и,

как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие

может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда бывает оценен

отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную

задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так

как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для

приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и

на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости

капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в

сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучают динамику, состав, причины и давность

образования дебиторской задолженности, устанавливают, нет ли в ее составе

сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают

сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять

меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются

материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта

оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по

объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных

финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших

запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах

занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией,

потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью

хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции,

неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия

приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию

денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов

по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету,

работникам предприятия по оплате труда и т. д. В настоящее время

это одна из причин спада производства, снижения его эффективности,

низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных

остатков готовой продукции используют данные аналитического

и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела

сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков

сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции,

повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки

экономики предприятия, организации эффективной рекламы

и т. д.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие

средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется

на собственный и заемный.

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный

постоянный (перманентный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями

самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой

независимости предприятия. Но нужно учитывать, что финансирование

деятельности предприятия только за счет собственных средств не

всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство

носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться

большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет

недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые

ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий

уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы,

то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность

собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет

краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,

так как с капиталами краткосрочного использования необходима

постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным

возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное

время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного

и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение

предприятия.

В процессе анализа обязательств предприятия в первую очередь следует

изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может

быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и

прочих инвесторов ситуация будет более надежна, если доля собственного

капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия

же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств.

Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность

предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного

капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить

динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины

изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за

отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное

явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния,

и при условии что средства не замораживаются на продолжительное

время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может

возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном

итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению

финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны

улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить

его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность

появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину

образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу

предприятия по оплате труда, а бюджету - установить сумму выплаченных

санкций за просрочку платежей.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для

оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности

предприятия и его рыночной устойчивости.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие

факты:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению

с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста

внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его

роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно

одинаковы;

5) доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;

6) в балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации

позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для

осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и

для принятия управленческих решений на перспективу.

Сводный сравнительный аналитический баланс предприятий легкой

промышленности Астраханской области за период 1999-2001 гг., разработанный

на основе бухгалтерских балансов, приведен в табл. 7. С его

помощью проанализирована структура актива и пассива исследуемых

объектов и проведена оценка удельного веса каждой группы актива и

пассива в общем итоге баланса, а также соотношения между отдельными

группами.

Так, анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность

установить размер абсолютного и относительного прироста или

уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост (снижение) актива свидетельствует о расширении (сужении)

деятельности предприятия.

Изучив состав и структуру имущества предприятий легкой промышленности

Астраханской области за 1999-2001 гг. по данным сводного

сравнительного аналитического баланса (табл. 7), видно, что общая

стоимость имущества предприятий, включая деньги и средства в расчетах,

в течение всего анализируемого периода увеличивалась: в 2000 и

2001 гг. стоимость имущества выросла соответственно на 2809 тыс. руб.

(или на 1,14%) и 7112 тыс. руб. (2,86%). Причем данное увеличение происходило

главным образом за счет роста мобильных (оборотных) активов,

опережающего рост внеоборотных средств: в 2000 г. по сравнению с

1999 г. оборотные средства возросли на 737 тыс. руб. (1,09 %), в 2001 г.

по сравнению с 2000 г. - на 18505 тыс. руб. (27,13%), а по сравнению с

1999 г. величина оборотных средств увеличилась на 19242 тыс. руб.

(28,52%), что составило 193,95% от увеличения общей стоимости имущества.

В составе имущества в течение 1999-2001 гг. также происходили изменения.

Если в 1999 г. доля оборотных средств, среди которых наибольший

удельный вес занимали запасы и затраты (73,57%), составляла

27,4%, то к концу 2001 г. она возросла на 2,79 пункта и составила 33,86%.

Увеличение удельного веса производственных запасов в общей стоимости

имущества с 20,16% в 1999 г. до 22,95% в 2001 г. может свидетельствовать

о следующем: наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить

денежные активы организации от обесценения под воздействием

инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии,

вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована

в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Далее необходимо

проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного

отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном

итоге приводит к росту дебиторской задолженности и ухудшению

финансового состояния предприятия. В 2000 и 2001 гт. тенденция роста

удельного веса мобильных средств в структуре имущества сохранялась,

причем из года в год наблюдается увеличение в составе оборотных активов

доли дебиторской задолженности (в 2000 г. дебиторская задолженность

выросла на 2,95%, в 2001 г. - на 24,6%). Это свидетельствует, с

одной стороны, о широком использовании предприятиями легкой промышленности

Астраханской области коммерческих кредитов для авансирования

(кредитования) своих покупателей, а с другой - о несоблюдении

договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении

претензий по возникающим долгам.

В изменении иммобилизованных средств предприятия (основные средства,

НМА и другие внеоборотные активы) за 1999-2001 гг. не прослеживается

закономерности: за 2000 г. данные активы возросли на 2072 тыс.

руб. за счет увеличения основных средств в сумме 2255 тыс. руб. и незначительного

роста нематериальных активов; в 2001 г. произошло уменьшение

стоимости внеоборотных активов в результате снижения стоимости

основных средств на 12 180 тыс. руб. по сравнению с 2000 г. и на

9925 тыс. руб. по сравнению с 1999 г., перекрывшего влияние незавершенного

строительства на 715 тыс. руб. и 413 тыс. руб. соответственно.

В составе внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода

наибольший удельный вес занимают основные средства, но их доля

постепенно снижается (если в 1999 г. доля основных средств в общей

величине имущества составляла 70,62%, то к концу 2001 г. данная величина

сократилась до 64,01%). Из года в год в структуре иммобилизованных

средств присутствует такая составляющая, как незавершенное

строительство. Данное обстоятельство негативно влияет на текущее финансовое

положение отрасли, поскольку свидетельствует об отвлечении

денежных ресурсов в не законченные строительством объекты.

Из приведенного структурного анализа за три года видно, что производственный

потенциал предприятия к концу 2001 г. повысился, хотя

предприятия еще находятся в крайне тяжелом положении.

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что увеличение источников

имущества предприятия в 2000 г. на 2809 тыс. руб. было обеспечено

уменьшением собственного капитала и ростом обязательств предприятия.

Удельный вес источников собственных средств в течение 1999-2001гг.

уменьшается соответственно на 2,55% и 4,49% и составил на конец

2001 г. 59,5%, что говорит о снижении независимости предприятий от

заемных и привлеченных средств, об уменьшении их финансовой устойчивости.

Ключевым этапом данного раздела анализа является выявление степени

соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, собственного

и заемного капитала, покрытия собственным капиталом величины

внеоборотных активов. Из анализируемой таблицы видно, что кредиторская

задолженность почти в 5 раз превышает дебиторскую, что свидетельствует

о нехватке средств для покрытия обязательств. Положительным

моментом является то, что величина собственного капитала больше

величины заемного капитала, но в то же время размер собственных

средств ниже иммобилизованных активов, что сигнализирует об ухудшении

финансового положения предприятий легкой промышленности Астраханской

области.

Для более детального анализа состава и структуры имущества и обязательств

следует использовать информацию из приложения к бухгалтерскому

балансу (форма № 5) и изучить ее по таким направлениям, как

движение источников собственных и заемных средств, дебиторской и

кредиторской задолженности и т. д.

Следующим этапом методики финансового анализа является исследование

показателей ликвидности и платежеспособности.

Таблица 7

Сводный сравнительный аналитический баланс предприятий легкой промышленности

Астраханской области за 1999-2001 гг.

Наименование

показателей

Актив

1 1 (с. 190]

1 1 1 (о. МО]

1 1 2[с 120]

1 1 3 [с. 130]

) 1.4 [с. 140]

1 1 5 [с. ISO)

1 2 [с. 290]

1.21 |с. 210 + 220)

1321с. 230 + 240]

12.3 {с. 250)

124[с.260]

1 2.5 [с. 270]

Баланс [с. 300]

Пассиа

М901С.640 +

+ с. 650]

Абсолютные

величины,

тыс руб.

1999 г.

178714

104

173 854

3046

1710

7463

49 631

17 207

S98

246177

162574

2000 г.

180786

225

176109

2744

1708

68200

48 923

17715

1562

248986

159319

2001 г

169393

109

163929

3459

1896

86705

58 765

22 073

5789

256098

152388

Относительные величины,

1999 г

72.60

0,04

70,62

1,24

0,70

27,40

20,16

6.99

0,24

0,01

100.00

66,04

2000 г.

72,61

0.09

70,73

1.10

0.69

27,39

19,65

7,11

0.63

100.00

63,99

2001 г

66,14

0,04

64,01

0,74

33,86

22,95

8.62

2.26

0,03

100,00

59,50

Изменения

В абсолютной величине,

тыс. руб.

2000 г. от

1999 г.

+2072

+121

+2255

-302

-2

+737

-708

+508

+964

-27

+2809

-3255

2001 г. от

2000 г

-11 393

-116

-12 180

+715

+188

+18 505

+9842

+4358

+4227

+78

+7112

-6931

2001 г. от

1999 г.

-9321

-9925

+413

. +186

+19 242

+9134

+4866

+5191

+51

+9921

-10 186

В структуре. %

2000 г.

от

1999 г.

+0,01

+0,05

+0.11

-0.14

-0,01

-«.51

+0,12

+0J9

-0,01

-2,05

2001г.

от

2000 г.

-6.47

-0,05

-6.72

+0,25

+0,05

+6,47

+3,30

+1.51

+1,63

+0,03

-4,49

2001г.

от

1999 г.

-6,46

-6,61

+0,11

+0,04

+6,46

+2,79

+1,63

+2,02

+0,02

-6,54

К величине на н. г, %

2000i.

от

19991.

+1,16

+116,4

+1,30

-9.91

-0,12

+1.09

-1.43

+2,95

+161,2

-100

+ 1,14

-2,00

2001г.

от

2000 г.

-6,30

-51.56

-6.92

+26.06

+11.01

+27.13

+20,12

+24.60

+270.6

+2.86

-4,35

2001 г

от

19991

-5.22

+4,81

-5,71

+13.56

+ 10.88

+28,52

+18,40

+28,28

+868,1

+188,8

+4,03

-6,27

К изменению итога, %

2000 г.

от

1999 г.

+73,76

+4.31

+80,28

-10,76

-0,07

+26,24

-25.20

+18,08

+34.32

-0,96

100.00

-115,9

2001 г

от

2000г

-160,2

-1,63

-171,2

+10,1

+2,64

+260,2

+ 138.4

+61.28

+59,43

+ 1.1

100,00

-97,46

2001 1.

от

1999 г.

-93.95

+0.05

-100.0

+4,16

+1,88

+193.9

+92.07

+49,05

+52.32

+0.51

100.00

-102.7

Окончание табл. 7

Наименование

показателей

1.1 1 [с 410)

1 1 2 (с 420]

1 1 3 (с. 430)

1 1 4 [с 440)

1 15[с. 460 + 470)

1 1 6 [с. 450 +

+ с 640 + с. 650)

I 1.7 [с. 465 +

+ С.475)

1 2 1 [с. 590 +

+ с 690-

- с. 640-с. 650)

1 2 2 [с. 5901

1.2 3 [с. 610)

1.2.4 [с 620 +

+ с 630]

1.2 5 [с. 660]

|Бшанс(с. 700)

Абсолютные

•елнчмны.

тыс руб.

I999i.

107 118

86675

108

32 112

4074

132

7645

83 603

6832

75 538

1233

246177

2000 г

107218

93 301

4262

3882

895

80323

89 667

4422

85 245

248986

2001 г

101994

86 551

34 160

5422

693

76513

103710

9833

93 820

256098

Относительные асинчины, %

1999 г

43,51

35.21

0.04

13.04

1.66

0.06

27,48

33,96

2.78

30,68

0.5

2000г

43.06

37,47

0.03

13.76

1.57

0,36

32,26

36.01

1.77

34.24

20011

39,83

33.79

0.03

13.34

2.12

0.27

29.88

40.50

3.84

36,64

0.02

Изменения

В абсолютной •сличинс,

тыс. руб

2000 г. от

1999 г.

+ 100

+6626

-24

+2150

-192

+736

+12678

+6064

-2410

+9707

-1233

2001 г. от

2000 г.

-5224

-6750

-3

-102

+ 1540

-202

-3810

+14 043

+5411

+8575

+57

2001 г от

1999г

-5124

-124

-27

+2048

+1348

+561

+8868

+20 107

+3001

+18 282

-1176

100,001 IO0.O0J 100,00| +28091 +7II2J +9921

В структуре, %

2000 г

от

1999 г.

-0,45

+2,26

-0,01

+0,72

-0,09

+0J0

-4,78

+2.05

-1,01

+3,56

-0.50

2001 г

от

20001

-3.23

-3.68

-0.42

+0.55

-0.09

-2,38

+4,49

+2,07

+2,40

+0,02

20011

от

19991

-3,68

-1.42

-0,01

+0,30

+0.46

+0,21

+2,40

+6,54

+ 1,06

+5,96

-0,48

К асличинс на и. i ,%

2000 г

от

19991

+0.09

+7,64

-22.22

+6.70

-4.71

+5.5 р

+ 18,74

+7,25

-35.28

+ 12.85

-100

+1.14

20011

от

2000 г

-4.87

-7.23

-3,57

-0.30

+39.67

-22,57

-4,74

+ 15,66

+122,4

+10.06

+2.86

2001т

от

1999 г.

-4.78

-0,14

-25

+6,38

+33,09

+4.25 р

+ 13,11

+24,05

+43,93

+24.20

-95,38

+4,03

К изменению итога, %

2000 г.

от

1999 г.

+3.56

+235,9

-0,85

+76.54

-6.84

+26.20

+451.3

+215.8

-85,80

+345,6

-43,89

100.0

20011

от

2000 г

-73.45

-94.91

-0,04

-1.43

+21.65

-2,84

-53,56

+ 197,4

+76.08

+ 120.6

+0.80

100,00

2001г.

от

19991.

-51.65

-1,25

-0,27

+20,64

+ 13.59

+5.65

+89,39

+202,7

+30,25

+ 184.3

-11,85