1.4. Объекты и основные группы пользователей анализа финансового состояния предприятия

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия

представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с

ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной

деятельности.

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими службами предприятия;

-его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности

использования ресурсов;

- банками для оценки условий кредитования и определения степени

риска;

- поставщиками для получения платежей;

- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в

бюджет и т. д.

В настоящее время часто информацией о финансовом состоянии собственной

организации не располагает даже сам руководитель, хотя с показателями,

дающими возможность определить финансовую устойчивость

фирмы, он сталкивается по меньшей мере раз в квартал, подписывая

бухгалтерскую отчетность.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их

конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей

бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами.

Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:

- пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию

(конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения,

поставщики и покупатели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы)

- пользователи, опосредованно заинтересованные в деятельности

предприятия;

- сами предприятия (точнее, их управляющий персонал) и бухгалтеры

- пользователи внутренние, т. е. непосредственно заинтересованные в

деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа

- внутренний и внешний.

Внутренний ____________анализ проводится работниками предприятия (например,

финансовыми менеджерами), и его результаты используются для планирования,

контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель -

установить планомерное поступление денежных средств и разместить

собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное

функционирование предприятия, получение максимума прибыли

и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в

качестве исходной информации для принятия различного рода экономических

решений.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть

дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации

управления, например такими, как анализ эффективности авансирования

капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе

внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа

финансового состояния за счет привлечения данных управленческого

производственного учета. Вопросы финансового и производственного

анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, контроле их

реализации, в системе маркетинга, т. е. в системе управления производством

и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на

рынок.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным средством

коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия

в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического

курса, сравнительных характеристик эффективности использования

ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам

управления предприятием;

- внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного

решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления

слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и

непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;

- аналитики определяют направления финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними

лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками

материальных и финансовых ресурсов, контролирующими

органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить

возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум

прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенностей,

которые определяются прежде всего различиями между пользователями

информации о деятельности предприятия:

- множественность субъектов анализа - пользователей информации о

деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность

предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

-максимальная открытость результатов анализа для пользователей

информации о деятельности предприятия.

Хотя внешние пользователи непосредственно и не заинтересованы в

деятельности предприятия, они в соответствии с заключенными договорами

должны защищать интересы внутренних пользователей информации:

-аудиторские службы проверяют соответствие данных отчетности

соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

-консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в

целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно вложения

капиталов в конкретное предприятие;

-биржи ценных бумаг оценивают информацию, представленную в

отчетности, при регистрации соответствующих предприятий, принимают

решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия, оценивают

необходимость изменения методов учета и состояния отчетности;

- законодательные органы нуждаются в информации об уплате налогов,

объеме производства для формирования информации о валовом

внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для

рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной,

налоговой политики, разработки и реализации общегосударственной политики

и ведения статистического наблюдения;

- юристы нуждаются в отчетной информации для оценки выполнения

условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении

прибыли и выплате дивидендов;

-пресса и информационные агентства используют отчетность для

подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных предприятий

и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

-торгово-промышленные ассоциации используют отчетность для

статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, оценки

результатов деятельности на отраслевом уровне; >

- профсоюзы заинтересованы в отчетной информации для определения

своих требований в отношении заработной платы и выполнения условий

трудовых соглашений, оценки тенденций развития данной отрасли,

к которой относится исследуемое предприятие.

Всех пользователей можно разделить на несколько партнерских групп

и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового

состояния (табл. 1).

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого

партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности,

составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности

баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и

рейтинговая оценка эмитентов.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия,

так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

Таблица 1

Определение объекта анализа финансового состояния

в соответствии с интересами всех категорий пользователей

Партнерские

группы

1. Собственники

2. Инвесторы, заимодавцы

3. Руководители

(администрация)

4. Персонал

5. Поставщики

средств и предметов

труда

6. Покупатели (клиенты)

7. Налоговые органы

Вклад

партнерской

группы

Собственный Капитал

Заемный капитал

Знание дела и умение

руководить

Приведение в действие

средств и предметов

труда

Обеспечение непрерывности

и эффективности

процесса

производства продукции

Реализация продукции

Услуги общества

Требования

компенсации

Дивиденды

Проценты на

вложенный капитал

Оплата труда и

доля прибыли

сверх оклада

Заработная плата,

премии, социальные

условия

Договорная цена

Договорная цена

Своевременная и

полная оплата

налогов

Объект

финансового

анализа

Финансовые результаты

и финансовая

устойчивость

Кредитоспособность

Все стороны деятельности

предприятия

Финансовые результаты

предприятия

Платежеспособность

Финансовые результаты

предприятия

Финансовые результаты

предприятия

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной

степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации

и др.

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия

представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с

ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной

деятельности.

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими службами предприятия;

-его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности

использования ресурсов;

- банками для оценки условий кредитования и определения степени

риска;

- поставщиками для получения платежей;

- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в

бюджет и т. д.

В настоящее время часто информацией о финансовом состоянии собственной

организации не располагает даже сам руководитель, хотя с показателями,

дающими возможность определить финансовую устойчивость

фирмы, он сталкивается по меньшей мере раз в квартал, подписывая

бухгалтерскую отчетность.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их

конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей

бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами.

Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:

- пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию

(конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения,

поставщики и покупатели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы)

- пользователи, опосредованно заинтересованные в деятельности

предприятия;

- сами предприятия (точнее, их управляющий персонал) и бухгалтеры

- пользователи внутренние, т. е. непосредственно заинтересованные в

деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа

- внутренний и внешний.

Внутренний ____________анализ проводится работниками предприятия (например,

финансовыми менеджерами), и его результаты используются для планирования,

контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель -

установить планомерное поступление денежных средств и разместить

собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное

функционирование предприятия, получение максимума прибыли

и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в

качестве исходной информации для принятия различного рода экономических

решений.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть

дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации

управления, например такими, как анализ эффективности авансирования

капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе

внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа

финансового состояния за счет привлечения данных управленческого

производственного учета. Вопросы финансового и производственного

анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, контроле их

реализации, в системе маркетинга, т. е. в системе управления производством

и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на

рынок.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным средством

коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия

в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического

курса, сравнительных характеристик эффективности использования

ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам

управления предприятием;

- внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного

решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления

слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и

непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;

- аналитики определяют направления финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними

лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками

материальных и финансовых ресурсов, контролирующими

органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить

возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум

прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенностей,

которые определяются прежде всего различиями между пользователями

информации о деятельности предприятия:

- множественность субъектов анализа - пользователей информации о

деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность

предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

-максимальная открытость результатов анализа для пользователей

информации о деятельности предприятия.

Хотя внешние пользователи непосредственно и не заинтересованы в

деятельности предприятия, они в соответствии с заключенными договорами

должны защищать интересы внутренних пользователей информации:

-аудиторские службы проверяют соответствие данных отчетности

соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

-консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в

целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно вложения

капиталов в конкретное предприятие;

-биржи ценных бумаг оценивают информацию, представленную в

отчетности, при регистрации соответствующих предприятий, принимают

решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия, оценивают

необходимость изменения методов учета и состояния отчетности;

- законодательные органы нуждаются в информации об уплате налогов,

объеме производства для формирования информации о валовом

внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для

рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной,

налоговой политики, разработки и реализации общегосударственной политики

и ведения статистического наблюдения;

- юристы нуждаются в отчетной информации для оценки выполнения

условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении

прибыли и выплате дивидендов;

-пресса и информационные агентства используют отчетность для

подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных предприятий

и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

-торгово-промышленные ассоциации используют отчетность для

статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, оценки

результатов деятельности на отраслевом уровне; >

- профсоюзы заинтересованы в отчетной информации для определения

своих требований в отношении заработной платы и выполнения условий

трудовых соглашений, оценки тенденций развития данной отрасли,

к которой относится исследуемое предприятие.

Всех пользователей можно разделить на несколько партнерских групп

и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового

состояния (табл. 1).

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого

партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности,

составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности

баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и

рейтинговая оценка эмитентов.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия,

так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

Таблица 1

Определение объекта анализа финансового состояния

в соответствии с интересами всех категорий пользователей

Партнерские

группы

1. Собственники

2. Инвесторы, заимодавцы

3. Руководители

(администрация)

4. Персонал

5. Поставщики

средств и предметов

труда

6. Покупатели (клиенты)

7. Налоговые органы

Вклад

партнерской

группы

Собственный Капитал

Заемный капитал

Знание дела и умение

руководить

Приведение в действие

средств и предметов

труда

Обеспечение непрерывности

и эффективности

процесса

производства продукции

Реализация продукции

Услуги общества

Требования

компенсации

Дивиденды

Проценты на

вложенный капитал

Оплата труда и

доля прибыли

сверх оклада

Заработная плата,

премии, социальные

условия

Договорная цена

Договорная цена

Своевременная и

полная оплата

налогов

Объект

финансового

анализа

Финансовые результаты

и финансовая

устойчивость

Кредитоспособность

Все стороны деятельности

предприятия

Финансовые результаты

предприятия

Платежеспособность

Финансовые результаты

предприятия

Финансовые результаты

предприятия

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной

степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации

и др.