1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики России

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных

условиях является качество выработки и принятия управленческих

решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости

хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный

опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью

финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового

состояния предприятия.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

достигаются:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- своевременное определение возможного банкротства;

- эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое

содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых

ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском

балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны

в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность

и задачи финансового анализа.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и

использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере

финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность

и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы

экономические, в частности финансовые, интересы предприятия

и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе

их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми

органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения

зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания,

так как банкротство предприятия в условиях рынка является

вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими

возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение

анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для

его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений,

чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее раз-

8 Глава I. Теоретические аспекты анализа финансового состояния...

витие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные

тенденции.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает

его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя

удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии

с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала,

вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое

состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или

улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов

источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства

или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные

операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости

предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым,

неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно

исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою

деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом

состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты

его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются,

то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и продажи

продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение

выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового

состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние

на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства

необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность

как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного поступления и расходования денежных

средств;

- выполнение расчетной дисциплины;

-достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала

и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как

правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития

производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует

отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной

экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо

знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала

по составу и источникам образования, какую долю должны занимать

собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими

понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность,

платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности,

запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска,

эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить

их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния

должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать

решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних

факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического

анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования

и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния

и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой

антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий

совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами

должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового

состояния как важнейшего элемента антикризисного управления,

отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать

укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого

анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую

ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных

условиях является качество выработки и принятия управленческих

решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости

хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный

опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью

финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового

состояния предприятия.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

достигаются:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- своевременное определение возможного банкротства;

- эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое

содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых

ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском

балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны

в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность

и задачи финансового анализа.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и

использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере

финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность

и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы

экономические, в частности финансовые, интересы предприятия

и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе

их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми

органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения

зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания,

так как банкротство предприятия в условиях рынка является

вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими

возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение

анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для

его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений,

чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее раз-

8 Глава I. Теоретические аспекты анализа финансового состояния...

витие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные

тенденции.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает

его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя

удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии

с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала,

вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое

состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или

улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов

источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства

или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные

операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости

предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым,

неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно

исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою

деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом

состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты

его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются,

то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И наоборот в результате недовыполнения плана по производству и продажи

продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение

выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового

состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние

на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства

необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность

как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного поступления и расходования денежных

средств;

- выполнение расчетной дисциплины;

-достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала

и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как

правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития

производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует

отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной

экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо

знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала

по составу и источникам образования, какую долю должны занимать

собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими

понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность,

платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности,

запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска,

эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить

их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния

должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать

решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних

факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического

анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования

и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния

и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой

антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий

совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами

должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового

состояния как важнейшего элемента антикризисного управления,

отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать

укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого

анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую

ситуацию в стране, регионе или отрасли.