История успеха проекта

Знакомство с данной компанией состоялось, когда представители компании обратились за инвестициями в НП «Ассоциация бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции». Проект имеет большие рыночные перспективы и интересен с коммерческой точки зрения. Однако проблема была в том, что запрашиваемые инвестиции на производство линейки готовой продукции составляли около 300 млн. руб. Изучив данный проект, специалисты ассоциации сделали вывод, что такой большой объем инвестиций члены ассоциации не смогут вложить, даже если решат соинвестировать. Коллективу предложили разбить проект на этапы, чтобы сделать возможным вхождение в него частного инвестора на первом этапе с небольшим размером инвестиции. В результате выделили из проекта часть с требуемыми инвестициями 30 млн. руб. и подготовили его к презентации (производство сырья, которое на сегодняшний день полностью импортируется из-за границы и по применяемым новым технологиям будет стоить в 1,5–2 раза дешевле импортного и будет лучшего качества). После презентации члены ассоциации посоветовались и решили, что таких средств недостаточно для реализации задуманного, и реальные потребности проекта на первом этапе должны составить порядка 40 млн. руб., а недовложение средств может привести к провалу всего проекта. Члены ассоциации отметили в качестве одной из сильных сторон проекта опытную команду профессионалов, которая будет заниматься его реализацией, однако смогли помочь авторам проекта только консультациями по организации, управлению и продвижению подобного бизнеса.

После встречи с бизнес-ангелами специалисты ассоциации посоветовали авторам проекта обратиться за инвестициями во вновь открывшийся региональный венчурный фонд Нижегородской области (РВФ НО), который интересуется нижегородскими инновационными проектами стадии развития «старт» или «ранний рост». На тот момент компания проводила подготовительные работы по данному проекту за счет собственных средств инициаторов. Проект находился на стадии «старт» (имелся опытный образец продукта, а также конструкторская документация, проведены испытания, подобрана команда, началось исследование рынка и потребителей), руководством было принято решение подать заявку в РВФ НО.

Экспертами управляющей компании фонда было определено, что для реализации проекта необходимо 40 млн. руб., что соответствует возможностям фонда. Поэтому проект был отмечен как привлекательный для инвестирования, и принято решение о его презентации управляющим директорам фонда. Для реализации проекта было принято решение выделить первый этап (подготовка производства, закупка части оборудования, операционные затраты первого года, прочие затраты на продвижение продукта и технологий в первый год проекта), на реализацию которого необходимо 40 млн. руб. Таким образом решался вопрос о начале деятельности компании и открытии производства сырья.

После проведения процедуры due diligence и убеждения, что продукт будет востребован на рынке, экспертами управляющей компании фонда была оценена его привлекательность по следующим параметрам: инновационность (включая основные инновационные ниши), адекватность IRR, объем привлекаемого финансирования, характеристика выхода инвестора из компании, профессионализм команды. Из 24 возможных баллов проект набрал 15. Тем не менее было принято решение о его финансировании.

Решающими аргументами в пользу данного проекта стали:

– наличие компетентного научно-технического персонала;

– наличие исследовательских лабораторий для проведения экспериментов;

– наличие опытного образца установки;

– наличие менеджеров, имеющих опыт ведения бизнеса и управления проектами;

– наличие производственных помещений и земли для строительства под расширение производственных помещений;

– наличие спроса и рост рынка продукта;

– наличие стратегии дальнейшего развития бизнеса;

– возможно развитие проекта;

– уникальность технологии.

После согласования с командой всех условий сделки данный проект был профинансирован РВФ НО в 2008 г. Так как стоимость компании, по оценкам независимых оценщиков, составляла 38,4 млн. руб., а размер необходимых инвестиций оставлял 40 млн. руб. (по законодательству фонд должен обладать более 50 % компании в форме ООО или более 25 % компании в форме ЗАО), то было принято решение о передачи 51 % компании фонду. Таким образом, во вновь образованную компанию, зарегистрированную на территории Нижегородской области, было инвестировано 40 млн. руб. Компания была образована в форме общества с ограниченной ответственностью, в обмен на инвестиции фонд получил долю 51 %. Другим условием сделки была степень участия в управлении компанией. Представители управляющей компании получили два места из пяти в совете директоров. Обсуждению представился также выход инвестора из компании. Было оговорено, что не позднее чем через пять лет фонд продаст свою долю стратегическому инвестору или менеджмент компании выкупит долю фонда. Предполагается, что за инвестиционный период фонд увеличит размер вложенных в компанию средств более чем в 12 раз.

На данный момент компания функционирует, открыто собственное производство сырья для производства материалов ювелирной, оптической, микроэлектронной, светотехнической отраслей. Получены первые партии сырья, которые отправлены на исследование характеристик. Для реализации следующего этапа компания начинает поиск инвестиций для открытия производства линейки готовой продукции. Сейчас в связи с изменившейся рыночной ситуацией необходимо порядка 500 млн. руб.

Постановка задачи:

1) составить на основе имеющейся информации резюме инновационного проекта для ассоциации бизнес-ангелов или для регионального венчурного фонда. При необходимости произвести поиск дополнительной информации. Шаблоны и требования к резюме прилагаются в приложениях 7, 8;

2) представить инвестиционное предложение в формате презентации на рассмотрение инвесторам (региональному венчурному фонду и бизнес-ангелам). Быть готовыми ответить на вопросы инвесторов (приложение 12).

Знакомство с данной компанией состоялось, когда представители компании обратились за инвестициями в НП «Ассоциация бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции». Проект имеет большие рыночные перспективы и интересен с коммерческой точки зрения. Однако проблема была в том, что запрашиваемые инвестиции на производство линейки готовой продукции составляли около 300 млн. руб. Изучив данный проект, специалисты ассоциации сделали вывод, что такой большой объем инвестиций члены ассоциации не смогут вложить, даже если решат соинвестировать. Коллективу предложили разбить проект на этапы, чтобы сделать возможным вхождение в него частного инвестора на первом этапе с небольшим размером инвестиции. В результате выделили из проекта часть с требуемыми инвестициями 30 млн. руб. и подготовили его к презентации (производство сырья, которое на сегодняшний день полностью импортируется из-за границы и по применяемым новым технологиям будет стоить в 1,5–2 раза дешевле импортного и будет лучшего качества). После презентации члены ассоциации посоветовались и решили, что таких средств недостаточно для реализации задуманного, и реальные потребности проекта на первом этапе должны составить порядка 40 млн. руб., а недовложение средств может привести к провалу всего проекта. Члены ассоциации отметили в качестве одной из сильных сторон проекта опытную команду профессионалов, которая будет заниматься его реализацией, однако смогли помочь авторам проекта только консультациями по организации, управлению и продвижению подобного бизнеса.

После встречи с бизнес-ангелами специалисты ассоциации посоветовали авторам проекта обратиться за инвестициями во вновь открывшийся региональный венчурный фонд Нижегородской области (РВФ НО), который интересуется нижегородскими инновационными проектами стадии развития «старт» или «ранний рост». На тот момент компания проводила подготовительные работы по данному проекту за счет собственных средств инициаторов. Проект находился на стадии «старт» (имелся опытный образец продукта, а также конструкторская документация, проведены испытания, подобрана команда, началось исследование рынка и потребителей), руководством было принято решение подать заявку в РВФ НО.

Экспертами управляющей компании фонда было определено, что для реализации проекта необходимо 40 млн. руб., что соответствует возможностям фонда. Поэтому проект был отмечен как привлекательный для инвестирования, и принято решение о его презентации управляющим директорам фонда. Для реализации проекта было принято решение выделить первый этап (подготовка производства, закупка части оборудования, операционные затраты первого года, прочие затраты на продвижение продукта и технологий в первый год проекта), на реализацию которого необходимо 40 млн. руб. Таким образом решался вопрос о начале деятельности компании и открытии производства сырья.

После проведения процедуры due diligence и убеждения, что продукт будет востребован на рынке, экспертами управляющей компании фонда была оценена его привлекательность по следующим параметрам: инновационность (включая основные инновационные ниши), адекватность IRR, объем привлекаемого финансирования, характеристика выхода инвестора из компании, профессионализм команды. Из 24 возможных баллов проект набрал 15. Тем не менее было принято решение о его финансировании.

Решающими аргументами в пользу данного проекта стали:

– наличие компетентного научно-технического персонала;

– наличие исследовательских лабораторий для проведения экспериментов;

– наличие опытного образца установки;

– наличие менеджеров, имеющих опыт ведения бизнеса и управления проектами;

– наличие производственных помещений и земли для строительства под расширение производственных помещений;

– наличие спроса и рост рынка продукта;

– наличие стратегии дальнейшего развития бизнеса;

– возможно развитие проекта;

– уникальность технологии.

После согласования с командой всех условий сделки данный проект был профинансирован РВФ НО в 2008 г. Так как стоимость компании, по оценкам независимых оценщиков, составляла 38,4 млн. руб., а размер необходимых инвестиций оставлял 40 млн. руб. (по законодательству фонд должен обладать более 50 % компании в форме ООО или более 25 % компании в форме ЗАО), то было принято решение о передачи 51 % компании фонду. Таким образом, во вновь образованную компанию, зарегистрированную на территории Нижегородской области, было инвестировано 40 млн. руб. Компания была образована в форме общества с ограниченной ответственностью, в обмен на инвестиции фонд получил долю 51 %. Другим условием сделки была степень участия в управлении компанией. Представители управляющей компании получили два места из пяти в совете директоров. Обсуждению представился также выход инвестора из компании. Было оговорено, что не позднее чем через пять лет фонд продаст свою долю стратегическому инвестору или менеджмент компании выкупит долю фонда. Предполагается, что за инвестиционный период фонд увеличит размер вложенных в компанию средств более чем в 12 раз.

На данный момент компания функционирует, открыто собственное производство сырья для производства материалов ювелирной, оптической, микроэлектронной, светотехнической отраслей. Получены первые партии сырья, которые отправлены на исследование характеристик. Для реализации следующего этапа компания начинает поиск инвестиций для открытия производства линейки готовой продукции. Сейчас в связи с изменившейся рыночной ситуацией необходимо порядка 500 млн. руб.

Постановка задачи:

1) составить на основе имеющейся информации резюме инновационного проекта для ассоциации бизнес-ангелов или для регионального венчурного фонда. При необходимости произвести поиск дополнительной информации. Шаблоны и требования к резюме прилагаются в приложениях 7, 8;

2) представить инвестиционное предложение в формате презентации на рассмотрение инвесторам (региональному венчурному фонду и бизнес-ангелам). Быть готовыми ответить на вопросы инвесторов (приложение 12).