2.2 Основной этап.

К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 

Далее переходим собственно к построению торговой системы.

Чтобы создать ТС, необходимо ответить на ряд вопросов и опре-

делиться с ее параметрами:

1. Определение тренда.

2. Определение момента вхождения в рынок.

3. Задание остановки потерь.

4. Сопровождение позиции.

5. Задание условий выхода из рынка.

6. Определение момента повторного вхождения.

7. Варьирование торговых лотов.

8. Тестирование системы.

9. Определение параметров эффективности торговой системы.

10. Оптимизация.

11. Вывод о пригодности системы или необходимости доработки.

Определение тренда:

Для определения тренда выбирается любой трендовый индика-

тор, который Вы предпочитаете. Рекомендуется использовать только те

индикаторы, с которыми Вы хорошо знакомы и понимаете принцип их

работы. Возможные варианты: одна или несколько скользящих средних,

Аллигатор, ADX, Price Oscillator, или какой-то другой. Когда бы ни исполь-

зовалось слово «тренд», он должен определяться относительно выбранно-

го временного периода.

Определение момента вхождения в рынок.

Когда определено долгосрочное направление рынка, стоит найти

среднесрочный индикатор, который будет подавать сигналы внутри дол-

госрочного тренда. Необходима серия сигналов, потому что первый про-

межуточный сигнал среднесрочного индикатора возникнет перед тем, как

долгосрочный индикатор позволит торговать в выбранном направлении.

Существует четкая последовательность: краткосрочные сигналы возник-

нут первыми, потом - среднесрочные и, наконец, долгосрочные сигналы.

Открытие позиции.

Чтобы определиться с правилами открытия позиций, целесообраз-

но найти какие-либо закономерности в ценовой динамике.

Для этого сопоставляются несколько существенных движений цены

с тем, чтобы найти общие, предшествующие этим движениям, элементы.

Должна быть однозначно определена ситуация, при возникновении кото-

рой нужно открывать позицию. Сигналами к открытию могут быть: пере-

сечения скользящих средних, пробой (или отбой от) трендовой линии,

уровня поддержки или сопротивления, уровня Фибоначчи либо границы

графической модели, а также сигналы осцилляторов и японских свечей.

Задание остановки потерь.

На этом этапе определяется уровень выставления защитной стоп-

заявки, ограничивающей убытки в случае неблагоприятного стечения об-

стоятельств.

Любой опытный трейдер подтвердит, что приказы на остановку по-

терь необходимы для того, чтобы избежать катастрофических убытков.

Трейдеры, которые спекулируют на рынках без остановок потерь, особен-

но с использованием заемных средств, обречены на провал. Единствен-

ное, что может меняться, так это время, за которое они разорятся.

Как только Вы купили акцию, Вам следует установить ордер стоп-

лосс, являющийся приказом на автоматическую продажу акции при ее па-

дении до определенного уровня. Например, если Вы купили акцию за 20

рублей и выставили ордер стоп-лосс на уровне 19 рублей, это означает,

что в случае снижения цены акции до 19 рублей или ниже, Ваш приказ на

выход из длинной позиции будет автоматически активирован. Остановка

потерь похожа на взносы в страховом полисе и должна рассматриваться

как необходимая плата за ведение бизнеса.

Есть две крайности, которые желательно избегать: слишком близ-

кий и слишком далекий стоп. В случае выставления близкого ордера стоп-

лосс есть большая вероятность его преждевременного срабатывания. При

очень дальнем стопе можно получить неоправданно большой убыток. В

каждой торговой системе подбирается оптимальный способ задания ос-

тановки потерь (на этапе тестирования и оптимизации).

В качестве одного из возможных подходов можно использовать

«Полосы Боллинджера» («Bollinger Bands»).

В качестве минимальной дистанции для задания остановок может

быть использован средний дневной диапазон цен. Можно просто устано-

вить 5-дневную или 10-дневную скользящие средние, используя затем в

качестве стопов расстояние между ними.

Можно при постановке стоп-лоссов ориентироваться на уровни

поддержки (при открытии длинной позиции) либо сопротивления (при

короткой). В этом случае стоп при открытии длинной позиции выставля-

ется ниже ближайшего локального минимума, стоп для короткой позиции

– выше ближайшего локального максимума.

Какой бы метод Вы не выбрали, важно быть последовательным в

своих действиях и дисциплинированным.

Сопровождение позиции.

На этом этапе следует определить, как будет передвигаться защит-

ная стоп-заявка в случае движения цены в выбранном направлении. Далее

представлены основные методические подходы по сопровождению от-

крытой позиции и выходу из нее:

1. Сопровождение позиции с использованием «скользящего

стопа».

После некоторого движения цены в направлении открытой по-

зиции трейдер начинает передвигать в том же направлении ордер стоп-

лосс. Задача заключается в четком определении критериев на изменение

положения ордера стоп-лосс.

В качестве данных критериев могут выступать:

инструментарий графического анализа:

линии тренда;

локальные экстремумы (максимумы или минимумы).

Стоп-лосс выставляется чуть выше/ниже последнего локального

экстремума или линии тренда.

инструменты математического анализа:

скользящие средние;

линии параболической системы или системы SAR (stop-andreversal);

границы ценового канала.

Линии параболической системы хорошо определяют точки выхода

из рынка. Например, если на восходящем тренде (цена выше линии SAR)

открыта длинная позиция, то линия SAR будет ежедневно перемещаться

вверх, независимо от того, в каком направлении движется цена. Следова-

тельно, ордер стоп-лосс необходимо размещать под последней точкой

линии параболической системы.

инструментарий системы управления риском (метод крат-

ного R).

Сопровождение позиции осуществляется методом «скользящего

стопа» по прохождению рынком размера первоначального риска (R). В

направлении открытой позиции откладывается несколько целей: цель 1 =

R, цель 2 = 2R и т.д. Далее, если рынок доходит до цели 1, ордер стоп-лосс

передвигается на уровень открытия позиции (в паритет), если до цели 2,

то на уровень цели 1 и т.д.

Данный принцип показан на рисунке 62.

Если величина ордера стоп-лосс рассчитывается в процентах от де-

позита, то данный принцип сопровождения позиции можно дополнить

следующим образом. Допустим, стоп-лосс равен 5% от депозита. Тогда на

уровне цели 1 доходность будет составлять +5%, цели 2 – +10%, а на уровне

цели 3 – +15%. Если рынок достигнет цели 1, то первоначальный риск бу-

дет равен нулю, на уровне цели 2 защищенная прибыль равна +5% и т.д.

Задание условий выхода из рынка.

Трейдеры обычно тратят слишком много сил, пытаясь выявить ме-

тодику определения критериев входа в рынок. Каким-то образом сложи-

лось ошибочное убеждение, что успех зависит от времени вхождения, и

что все остальное уже получится само собой.

Многие из наиболее успешных инвесторов уделяют больше внима-

ния точному расчету момента продажи акций. Те, кто добивается успеха,

обычно имеют хорошую стратегию выхода из рынка, хотя, конечно, кто-

то может считать и по-другому.

Давайте обсудим некоторые наиболее популярные стратегии выхо-

да.

Метод удерживания позиций на протяжении длительных времен-

ных периодов, исходя из принципа «купил и держи», может привести к

получению очень больших доходов, но только при условии, что Вы не

возражаете против крупных просадок Вашего депозита и болезненных

проигрышных периодов. Этот метод подходит для долгосрочной торгов-

ли только при использовании собственного значительного капитала и

требует наличия определенного опыта, выдержки и дисциплины.

Другая популярная стратегия – это метод «прицельного выхода»,

когда трейдеры закрывают позиции, достигнув заранее определенных це-

новых уровней.

Одна из лучших стратегий – это определенный компромисс, предо-

ставляющий преимущество быстрого получения доходов и оставляющий,

в то же время, возможность для дальнейшего роста прибыли. Позиция от-

крывается минимум двумя равными лотами, в дальнейшем половина по-

зиции закрывается на заранее определенном ценовом уровне, а вторая

часть позиции остается открытой в надежде получить дополнительную

прибыль. Этот метод требует несколько больших капиталовложений, но

он обладает очевидными преимуществами. Быстрый доход по первой час-

ти позиции будет Вам всегда давать больше свободы по сопровождению

второй, и Вы сможете себе позволить быть более терпеливым.

Недостаток двойной стратегии: если Вы открыли позицию в непра-

вильном направлении, то будете нести потери в двойном размере.

Определение момента повторного вхождения.

В случае стабильных и продолжительных трендов необходимо

иметь способ повторного вхождения в рынок. Сильные тренды являются

редким явлением и слишком ценны для того, чтобы их упускать. Поэтому

Вы должны быть уверены, что сможете вернуться на рынок, если предыду-

щий выход оказался преждевременным.

Стратегия повторных вхождений может существенно отличаться

от методов, которые использовались при открытии изначальной пози-

ции. Это объясняется тем, что рынок уже находится в середине сильного,

хорошо обозначенного тренда, и колебания цены могут быть более зна-

чительными, чем в начале тенденции. Если Вы уверены в направлении и

силе тренда, то после окончания очередной коррекции Вам необходимо

быстрое повторное вхождение в рынок, чтобы не пропустить основное

движение.

Осцилляторы, определяющие области перекупленности или пере-

проданности, могут очень хорошо работать при выявлении необходимых

условий для повторных вхождений. При работе системы значимость от-

дельного промежуточного индикатора, как правило, занижается, вследс-

твие того, что система строится вокруг комбинации индикаторов. Очень

важно выбрать индикатор, показаниям которого Вы доверяете, и который

уверенно давал бы серии промежуточных сигналов во время продолжи-

тельных тренов.

Варьирование торговых лотов.

На этом этапе необходимо решить, будет ли размер открываемой

позиции постоянным, или будут допускаться изменения (частичное за-

крытие, доливка, переворот и усреднение). И если да – то, каким образом,

и по каким правилам.

Доливка.

Добавление к позиции (или доливка) – это увеличение разме-

ра открытой позиции путем совершения дополнительной сделки.

Формула для расчета средней цены открытия суммарной позиции,

возникающей при добавлении лотов, выглядит следующим образом:

Добавление к открытой позиции допускается с соблюдением при-

нципа «пирамиды», при котором величина добавляемого лота должна

быть меньше начального (рекомендуется добавлять к открытой позиции

1/3-1/2 от количества первоначально задействованных лотов).

Частичное закрытие.

Частичное закрытие (или обрезание) позиции – уменьшение

величины открытой позиции.

Формула для расчета курса итоговой позиции, возникающей при

частичном закрытии, выглядит так:

Эта формула практически идентична формуле для добавления,

только меняется знак в обеих скобках с плюса на минус, что связано с из-

менением направления.

Частичные закрытия позиции сами по себе менее опасны, но следу-

ет помнить следующее: если при закрытии позиции будет задействовано

большее количество лотов чем при открытии, то произойдет так называ-

емый «переворот». При перевороте одновременно с закрытием преды-

дущей позиции происходит открытие позиции в противоположном на-

правлении.

Переворот.

Переворот – это изменение позиции с длинной на короткую, либо

наоборот. Бывает переворот с доливкой и с обрезанием. Для совершения

переворота трейдером выполняется – операция, обратная выполненной

при открытии позиции. Если при открытии производилась покупка, зна-

чит, выполняется продажа, и наоборот. Обязательное условие переворо-

та: величина лота, продаваемого или покупаемого в процессе переворота,

должна быть больше, чем величина лота текущей открытой позиции.

Формула для расчета курса итоговой позиции, возникающей при

перевороте, выглядит так же, как и формула для частичного закрытия:

Переворот – очень опасная операция, и главное правило переворо-

та гласит, что к ней можно прибегать только в том случае, если кардиналь-

но изменился Ваш взгляд на рынок, и если Вы знаете причину разворота

цены. Например, у Вас открыта длинная позиция, цена подошла к ранее

сформированному уровню сопротивления и образовала разворотную

свечную конфигурацию, осцилляторы показали медвежью дивергенцию.

Это может быть достаточным основанием для переворота. Если же Вы

открыли позицию, а цена по непонятным причинам пошла против Вас,

то осуществлять переворот весьма рискованно. В этой ситуации будет ра-

зумным предположить следующее: если Вы открывали позицию, исходя

из анализа рынка, а цена пошла против Вас, то возможны две причины

– либо Ваш анализ был неверен, либо на рынке присутствуют факторы,

которые Вам не известны и Вы их не можете учесть. Никогда не прибегай-

те к перевороту, если причина движения цены непонятна! Начинающие

трейдеры часто попадаются на эту удочку: открывают позицию, а цена

разворачивается против них, переворачиваются, а цена снова меняет на-

правление, еще раз переворачиваются и т.д. Убытки в случае нескольких

последовательных переворотов могут возрастать в геометрической пос-

ледовательности. Поэтому второе правило переворота утверждает, что

переворот можно делать только один раз, если он не удался, то позицию

следует закрыть.

Усреднение.

В случае временного движения цены в неблагоприятном направле-

нии можно увеличить размер позиции, пользуясь более выгодными для

покупки (или продажи) ценами. Такая операция называется усреднением.

Главным минусом усреднения является то, что Вы заранее не знаете,

до какого ценового уровня будет двигаться против вас рынок. Кроме того,

усреднение требует каждый раз привлекать дополнительные, а возможно

и залоговые средства, что увеличивает риск Вашей позиции. Также всегда

следует помнить: если цена пошла не туда, то это означает либо неверный

анализ, либо наличие неизвестных факторов. В любом из этих случаев не-

разумно увеличивать убыточную позицию. Профессионалы не рекомен-

дуют использовать усреднение, статистически доказано, что эта тактика

чаще убыточна, чем прибыльна.

Тестирование системы.

Вы не можете знать наверняка, насколько хорошо Ваша система бу-

дет работать в будущем. Существует только два способа выяснить, имеет

ли она хоть какой-то потенциал. Первым способом является торговля по

этой системе в реальном времени, предпочтительно на виртуальном счете,

а вторым – ее тестирование на данных прошлых периодов. Тестирование

на виртуальном счете потребует больших затрат времени, потому что

каждый сигнал придется ждать. Зато Вы узнаете положительные и отрица-

тельные черты системы и, если тестируете правильно, узнаете, чего можно

ожидать при торговле в реальном времени.

Это может звучать упрощенно, но, если при тестировании Ваша

система не прибыльна, она, скорее всего, не будет прибыльной и в реаль-

ном времени.

Выбор периода тестирования.

Одно из основных правил теории выборок гласит – должно сущес-

твовать, по меньшей мере, 25 контрольных точек для того, чтобы набор

данных отвечал нормальному распределению. Таким образом, период

тестирования должен быть достаточно продолжительным для проведения

минимум 25 торговых сделок на каждой акции. Любое число менее 25 мо-

жет дать статистически ненадежные результаты. Чем больше количество

сделок, тем лучше.

Приблизительно достоверность проведенного тестирования мож-

но определить по следующей формуле:

где:

N - количество тестов.

Например:

при ,

то есть достоверность результатов равна 80%.

Для повышения надежности системы период тестирования при ра-

боте на часовых графиках должен быть не менее одного года, а при работе

на дневных – не менее пяти лет.

Проскальзывания и комиссионные.

Не следует доверять результатам тестирования, которые не включа-

ют некоторой свободы для проскальзываний цены и не учитывают комис-

сионные. Эти составляющие очень существенно могут изменить получен-

ные результаты.

Тестирование системы проходит в три этапа:

1. Предварительное тестирование.

На этом этапе тестируется идея, положенная в основу Вашей торго-

вой системы. Здесь можно не учитывать проскальзывание и комиссионные.

2. Оптимизация.

На этом этапе происходит подбор наилучших параметров.

3. Окончательное тестирование.

Данный этап тестирования проводится с учетом проскальзывания,

комиссионных и выставленных стопов. Размер открываемой позиции оп-

ределяется с учетом теории управления капиталом.

Оптимально, чтобы периоды тестирования для всех этих этапов

были различны.

Тестирование, по способу его проведения, можно разделить на два

варианта:

ручное тестирование;

компьютерное тестирование.

Определение параметров эффективности торговой системы.

Под показателями эффективности будем понимать цифры, характе-

ризующие прибыль и убытки, полученные трейдером в процессе работы.

Существует определенный ряд параметров эффективности торго-

вых систем. Казалось бы, если депозит растет, то зачем нужно придумы-

вать какие-то показатели, отражающие этот рост? Дело в том, что по вели-

чине определенных показателей можно судить об устойчивости системы,

даже не взглянув на кривую изменения состояния счета. Проанализировав

другие параметры, можно понять, например, как часто открываются пози-

ции, и каких сделок больше – прибыльных или убыточных.

Параметры эффективности системы нужны трейдеру для того, что-

бы можно было сравнить две или несколько систем между собой. По ито-

гам сравнения трейдер получает возможность выбрать ту систему, кото-

рая более прибыльна и более устойчива (либо ту, которая подходит ему по

иным критериям).

Кроме того, пользуясь параметрами эффективности, трейдер может

описать свою систему другому трейдеру или потенциальному инвестору,

не раскрывая принципов ее действия.

Выделим следующие основные параметры ТС:

1. P (Profit) – полученная чистая (итоговая) прибыль, вычисляемая

по формуле:

где:

S(Pi) – валовая прибыль (суммарный итог всех прибыльных сде-

лок);

S(Li) – валовой убыток (суммарный итог всех убыточных сделок).

Итоговая прибыль анализируется за период тестирования системы.

Этот параметр равен разности между двумя величинами: суммой всех по-

лученных прибылей (валовая прибыль) и суммой всех понесенных убыт-

ков (валовой убыток). Часто его называют показателем чистой прибы-

ли (NetProfit).

2. MIDD (Maximum Intraday Drawdown) – максимальный на-

растающий внутридневной убыток, или максимальное падение кривой

доходности. Другими словами, это последовательная череда убытков, при-

водящая к значительной «просадке» торгового счета. Чем MIDD меньше,

тем лучше.

Время нахождения в «просадке» – это время, которое длится с мо-

мента начала коррекции кривой капитала, после достижения очередного

пика и до момента, когда кривая капитала преодолеет этот пик при своем

следующем восходящем движении.

3. PF (profit factor) – профит-фактор, вычисляемый по формуле:

PF – это отношение валовой прибыли к валовому убытку. Если про-

фит-фактор больше единицы, то система – прибыльная. Эмпирически

установленное граничное значение профит-фактора обычно принято

считать равным 1,6. Если профит-фактор системы превышает 1,6, то она

показывает хорошую эффективность, если менее, то недостаточную.

В последнем случае необходимо проанализировать статистику со-

вершенных торговых операций, выявить сделки, которые максимально

повлияли на снижение профит-фактора, и провести целенаправленную

модификацию системы.

4. RF (recovery factor) – фактор восстановления, вычисляемый по

формуле:

Фактор восстановления определяется как отношение чистой при-

были к максимальной просадке. Соотношение этих двух величин показы-

вает, во сколько раз итоговая прибыль больше максимального провала, то

есть восстановился ли торговый капитал после понесенных убытков. К

примеру, если доходность системы составила 45% годовых, а максималь-

ная просадка – 15%, то фактор восстановления будет равен 3 – это озна-

чает, что итоговая прибыль в три раза больше MIDD. Система считается

слабой, если RF<2.

5. APF (actual profit factor) – достоверный профит-фактор или

разница между валовой прибылью, за исключением самого большого вы-

игрыша, и валового убытка, вычисляемый по формуле:

Общее количество совершенных сделок.

Этот параметр нужен для оценки статистической значимости. Если

сделок будет слишком мало, результаты тестирования системы могут быть

поставлены под сомнение. Для получения достоверных результатов доста-

точно, чтобы в процессе тестирования прошло не менее 25 сделок.

Кроме того, могут анализироваться и другие параметры эффектив-

ности ТС, такие как:

Общее количество совершенных сделок;

Доля прибыльных сделок (%);

Доля убыточных сделок (%);

Средний выигрыш;

Средний проигрыш;

Максимальный выигрыш;

Максимальный проигрыш;

Максимальное количество прибыльных сделок подряд;

Максимальное количество убыточных сделок подряд;

Минимальный депозит для работы по данной системе.

При сравнении двух торговых систем в первую очередь сравнивают

их чистую прибыль и MIDD. Первый из этих показателей является мерой

доходности, а второй – мерой риска. Если чистая прибыль обеих систем

практически одинакова, но MIDD у первой системы значительно выше,

чем у второй и сопоставим с чистой прибылью, это означает, что соот-

ношение доходность/риск у первой системы гораздо хуже, чем у второй.

Соотношение доходность/риск обычно принимают во внимание при ус-

тановке ордеров стоп-лосс и тейк-профит. Как правило, стремятся, чтобы

потенциальная прибыль была в три раза больше потенциального убытка.

Часто при создании торговых стратегий трейдеры стремятся мак-

симизировать прибыльность системы. Однако на практике важнее бывает

не просто повысить значение ожидаемой прибыльности, а сократить воз-

можный риск, выраженный в максимальной «просадке» (MIDD).

Если сравнивать две системы с различными значениями доходнос-

тей и просадок, то лучше будет та система, у которой выше фактор восста-

новления. Система, дающая 30% годовых с просадкой 5%, будет лучше, чем

система со 100% годовых и просадкой в 40%. Доходность легко можно по-

догнать под нужную величину применением маржинального кредитования,

а вот долю риска в доходности системы изменить нельзя, это неотъемле-

мое свойство системы. Увеличивая доходность, соответственно увеличи-

ваем и риск.

Оптимизация.

В процессе повышения надежности ТС приходится идти по пути

проб и ошибок, постоянно оптимизируя систему.

Оптимизация - это процесс создания алгоритма поиска наилуч-

шего из возможных решений задачи. В ТС под решением задачи понима-

ется выработка определенного набора правил торговли, а также ряда сис-

темных параметров.

Во всех ТС есть не менее двух правил (правило входа и правило вы-

хода) и несколько параметров.

Правила определяют логику системы и обычно имеют вид команд

типа «если - то». Параметры конкретизируют описанную в правилах логи-

ку и могут включать в себя: уровни защитной остановки и цели фик-

сации прибыли, а также временные параметры индикаторов.

Всегда надо помнить о скрытой опасности оптимизации. Любой

одиночный индикатор или набор индикаторов могут показать значитель-

ный доход, будучи оптимизированы для получения лучшей комбинации

параметров, даже при использовании случайного набора данных. Ком-

пьютер анализирует миллионы комбинаций, поэтому существует очень

большая вероятность, что некоторые из них, по крайней мере, задним

числом, будут делать деньги. Происходит так называемое «подстраивание

под кривую». Поэтому с оптимизацией нужно быть осторожным. Одно из

основных условий правильной оптимизации – небольшое изменение па-

раметров системы не должно сильно менять результаты теста. Если такое

имеет место – это верный признак недееспособности системы.

Основной принцип, которого необходимо придерживаться в ходе

оптимизации: количество оптимизируемых параметров не должно быть

большим. Рекомендуется использовать не более пяти оптимизируемых

параметров. Каждый параметр, добавляющийся в торговую систему, мо-

жет привести к частичной потере контроля над конечными результатами

процедуры тестирования.

Чем больше технических индикаторов или торговых правил Вы

вводите, тем менее достоверными и надежными будут результаты. Чем

больше вы стараетесь улучшить систему, тем с меньшей вероятностью она

будет работать в реальном времени так же, как при тестировании. Роберт

Причер формулирует это так: «Большинство игроков берут хорошую сис-

тему игры и ломают ее, пытаясь сделать совершенной».

Вывод о пригодности системы или необходимости доработки.

Однозначных критериев для определения пригодности системы

нет и быть не может. Каждый решает сам, какая система его устраивает, а

какая нет.

Можно лишь дать некоторые рекомендации:

1. Система должна приносить прибыль, и чем больше, тем

лучше.

Для этого она и создавалась. Минимальная же величина процента

годовой прибыльности определяется трейдером. При этом необходимо

учесть, что в жизни любая система дает прибыли несколько меньше, чем

при тестировании. Это связано с тем, что часть сделок будет пропущена по

различным причинам (болезнь, непредвиденные обстоятельства), кроме

того, цены входа и выхода из позиции могут отличаться от оптимальных

и.т.д.

2. Значение профит-фактора должно быть больше 1.6.

3. Значение фактора восстановления должно быть больше 2.

4. Количество прибыльных сделок должно быть больше, чем

количество убыточных.

Также торговая система не может хорошо работать только для од-

ной акции, а для всех остальных плохо. Она должна работать с небольшим

количеством изменений для группы акций, близкой по степени ликвид-

ности. Если вы вынуждены изменять систему с тем, чтобы адаптировать

ее к каждой конкретной бумаге, то это указывает на серьезный изъян в

системе. Да, конечно, каждая акция обладает своим уникальным характе-

ром, но и он непостоянен и меняется с течением времени. Система должна

быть устойчива к возможным будущим изменениям.

После того, как было принято решение о пригодности торговой

системы, можно приступать к ее использованию. Рекомендуется в течение

некоторого времени понаблюдать за работой новой системы на виртуаль-

ном счете. Если же результаты окажутся удовлетворительными, то можно

начинать ее использование на реальном счете.

Далее переходим собственно к построению торговой системы.

Чтобы создать ТС, необходимо ответить на ряд вопросов и опре-

делиться с ее параметрами:

1. Определение тренда.

2. Определение момента вхождения в рынок.

3. Задание остановки потерь.

4. Сопровождение позиции.

5. Задание условий выхода из рынка.

6. Определение момента повторного вхождения.

7. Варьирование торговых лотов.

8. Тестирование системы.

9. Определение параметров эффективности торговой системы.

10. Оптимизация.

11. Вывод о пригодности системы или необходимости доработки.

Определение тренда:

Для определения тренда выбирается любой трендовый индика-

тор, который Вы предпочитаете. Рекомендуется использовать только те

индикаторы, с которыми Вы хорошо знакомы и понимаете принцип их

работы. Возможные варианты: одна или несколько скользящих средних,

Аллигатор, ADX, Price Oscillator, или какой-то другой. Когда бы ни исполь-

зовалось слово «тренд», он должен определяться относительно выбранно-

го временного периода.

Определение момента вхождения в рынок.

Когда определено долгосрочное направление рынка, стоит найти

среднесрочный индикатор, который будет подавать сигналы внутри дол-

госрочного тренда. Необходима серия сигналов, потому что первый про-

межуточный сигнал среднесрочного индикатора возникнет перед тем, как

долгосрочный индикатор позволит торговать в выбранном направлении.

Существует четкая последовательность: краткосрочные сигналы возник-

нут первыми, потом - среднесрочные и, наконец, долгосрочные сигналы.

Открытие позиции.

Чтобы определиться с правилами открытия позиций, целесообраз-

но найти какие-либо закономерности в ценовой динамике.

Для этого сопоставляются несколько существенных движений цены

с тем, чтобы найти общие, предшествующие этим движениям, элементы.

Должна быть однозначно определена ситуация, при возникновении кото-

рой нужно открывать позицию. Сигналами к открытию могут быть: пере-

сечения скользящих средних, пробой (или отбой от) трендовой линии,

уровня поддержки или сопротивления, уровня Фибоначчи либо границы

графической модели, а также сигналы осцилляторов и японских свечей.

Задание остановки потерь.

На этом этапе определяется уровень выставления защитной стоп-

заявки, ограничивающей убытки в случае неблагоприятного стечения об-

стоятельств.

Любой опытный трейдер подтвердит, что приказы на остановку по-

терь необходимы для того, чтобы избежать катастрофических убытков.

Трейдеры, которые спекулируют на рынках без остановок потерь, особен-

но с использованием заемных средств, обречены на провал. Единствен-

ное, что может меняться, так это время, за которое они разорятся.

Как только Вы купили акцию, Вам следует установить ордер стоп-

лосс, являющийся приказом на автоматическую продажу акции при ее па-

дении до определенного уровня. Например, если Вы купили акцию за 20

рублей и выставили ордер стоп-лосс на уровне 19 рублей, это означает,

что в случае снижения цены акции до 19 рублей или ниже, Ваш приказ на

выход из длинной позиции будет автоматически активирован. Остановка

потерь похожа на взносы в страховом полисе и должна рассматриваться

как необходимая плата за ведение бизнеса.

Есть две крайности, которые желательно избегать: слишком близ-

кий и слишком далекий стоп. В случае выставления близкого ордера стоп-

лосс есть большая вероятность его преждевременного срабатывания. При

очень дальнем стопе можно получить неоправданно большой убыток. В

каждой торговой системе подбирается оптимальный способ задания ос-

тановки потерь (на этапе тестирования и оптимизации).

В качестве одного из возможных подходов можно использовать

«Полосы Боллинджера» («Bollinger Bands»).

В качестве минимальной дистанции для задания остановок может

быть использован средний дневной диапазон цен. Можно просто устано-

вить 5-дневную или 10-дневную скользящие средние, используя затем в

качестве стопов расстояние между ними.

Можно при постановке стоп-лоссов ориентироваться на уровни

поддержки (при открытии длинной позиции) либо сопротивления (при

короткой). В этом случае стоп при открытии длинной позиции выставля-

ется ниже ближайшего локального минимума, стоп для короткой позиции

– выше ближайшего локального максимума.

Какой бы метод Вы не выбрали, важно быть последовательным в

своих действиях и дисциплинированным.

Сопровождение позиции.

На этом этапе следует определить, как будет передвигаться защит-

ная стоп-заявка в случае движения цены в выбранном направлении. Далее

представлены основные методические подходы по сопровождению от-

крытой позиции и выходу из нее:

1. Сопровождение позиции с использованием «скользящего

стопа».

После некоторого движения цены в направлении открытой по-

зиции трейдер начинает передвигать в том же направлении ордер стоп-

лосс. Задача заключается в четком определении критериев на изменение

положения ордера стоп-лосс.

В качестве данных критериев могут выступать:

инструментарий графического анализа:

линии тренда;

локальные экстремумы (максимумы или минимумы).

Стоп-лосс выставляется чуть выше/ниже последнего локального

экстремума или линии тренда.

инструменты математического анализа:

скользящие средние;

линии параболической системы или системы SAR (stop-andreversal);

границы ценового канала.

Линии параболической системы хорошо определяют точки выхода

из рынка. Например, если на восходящем тренде (цена выше линии SAR)

открыта длинная позиция, то линия SAR будет ежедневно перемещаться

вверх, независимо от того, в каком направлении движется цена. Следова-

тельно, ордер стоп-лосс необходимо размещать под последней точкой

линии параболической системы.

инструментарий системы управления риском (метод крат-

ного R).

Сопровождение позиции осуществляется методом «скользящего

стопа» по прохождению рынком размера первоначального риска (R). В

направлении открытой позиции откладывается несколько целей: цель 1 =

R, цель 2 = 2R и т.д. Далее, если рынок доходит до цели 1, ордер стоп-лосс

передвигается на уровень открытия позиции (в паритет), если до цели 2,

то на уровень цели 1 и т.д.

Данный принцип показан на рисунке 62.

Если величина ордера стоп-лосс рассчитывается в процентах от де-

позита, то данный принцип сопровождения позиции можно дополнить

следующим образом. Допустим, стоп-лосс равен 5% от депозита. Тогда на

уровне цели 1 доходность будет составлять +5%, цели 2 – +10%, а на уровне

цели 3 – +15%. Если рынок достигнет цели 1, то первоначальный риск бу-

дет равен нулю, на уровне цели 2 защищенная прибыль равна +5% и т.д.

Задание условий выхода из рынка.

Трейдеры обычно тратят слишком много сил, пытаясь выявить ме-

тодику определения критериев входа в рынок. Каким-то образом сложи-

лось ошибочное убеждение, что успех зависит от времени вхождения, и

что все остальное уже получится само собой.

Многие из наиболее успешных инвесторов уделяют больше внима-

ния точному расчету момента продажи акций. Те, кто добивается успеха,

обычно имеют хорошую стратегию выхода из рынка, хотя, конечно, кто-

то может считать и по-другому.

Давайте обсудим некоторые наиболее популярные стратегии выхо-

да.

Метод удерживания позиций на протяжении длительных времен-

ных периодов, исходя из принципа «купил и держи», может привести к

получению очень больших доходов, но только при условии, что Вы не

возражаете против крупных просадок Вашего депозита и болезненных

проигрышных периодов. Этот метод подходит для долгосрочной торгов-

ли только при использовании собственного значительного капитала и

требует наличия определенного опыта, выдержки и дисциплины.

Другая популярная стратегия – это метод «прицельного выхода»,

когда трейдеры закрывают позиции, достигнув заранее определенных це-

новых уровней.

Одна из лучших стратегий – это определенный компромисс, предо-

ставляющий преимущество быстрого получения доходов и оставляющий,

в то же время, возможность для дальнейшего роста прибыли. Позиция от-

крывается минимум двумя равными лотами, в дальнейшем половина по-

зиции закрывается на заранее определенном ценовом уровне, а вторая

часть позиции остается открытой в надежде получить дополнительную

прибыль. Этот метод требует несколько больших капиталовложений, но

он обладает очевидными преимуществами. Быстрый доход по первой час-

ти позиции будет Вам всегда давать больше свободы по сопровождению

второй, и Вы сможете себе позволить быть более терпеливым.

Недостаток двойной стратегии: если Вы открыли позицию в непра-

вильном направлении, то будете нести потери в двойном размере.

Определение момента повторного вхождения.

В случае стабильных и продолжительных трендов необходимо

иметь способ повторного вхождения в рынок. Сильные тренды являются

редким явлением и слишком ценны для того, чтобы их упускать. Поэтому

Вы должны быть уверены, что сможете вернуться на рынок, если предыду-

щий выход оказался преждевременным.

Стратегия повторных вхождений может существенно отличаться

от методов, которые использовались при открытии изначальной пози-

ции. Это объясняется тем, что рынок уже находится в середине сильного,

хорошо обозначенного тренда, и колебания цены могут быть более зна-

чительными, чем в начале тенденции. Если Вы уверены в направлении и

силе тренда, то после окончания очередной коррекции Вам необходимо

быстрое повторное вхождение в рынок, чтобы не пропустить основное

движение.

Осцилляторы, определяющие области перекупленности или пере-

проданности, могут очень хорошо работать при выявлении необходимых

условий для повторных вхождений. При работе системы значимость от-

дельного промежуточного индикатора, как правило, занижается, вследс-

твие того, что система строится вокруг комбинации индикаторов. Очень

важно выбрать индикатор, показаниям которого Вы доверяете, и который

уверенно давал бы серии промежуточных сигналов во время продолжи-

тельных тренов.

Варьирование торговых лотов.

На этом этапе необходимо решить, будет ли размер открываемой

позиции постоянным, или будут допускаться изменения (частичное за-

крытие, доливка, переворот и усреднение). И если да – то, каким образом,

и по каким правилам.

Доливка.

Добавление к позиции (или доливка) – это увеличение разме-

ра открытой позиции путем совершения дополнительной сделки.

Формула для расчета средней цены открытия суммарной позиции,

возникающей при добавлении лотов, выглядит следующим образом:

Добавление к открытой позиции допускается с соблюдением при-

нципа «пирамиды», при котором величина добавляемого лота должна

быть меньше начального (рекомендуется добавлять к открытой позиции

1/3-1/2 от количества первоначально задействованных лотов).

Частичное закрытие.

Частичное закрытие (или обрезание) позиции – уменьшение

величины открытой позиции.

Формула для расчета курса итоговой позиции, возникающей при

частичном закрытии, выглядит так:

Эта формула практически идентична формуле для добавления,

только меняется знак в обеих скобках с плюса на минус, что связано с из-

менением направления.

Частичные закрытия позиции сами по себе менее опасны, но следу-

ет помнить следующее: если при закрытии позиции будет задействовано

большее количество лотов чем при открытии, то произойдет так называ-

емый «переворот». При перевороте одновременно с закрытием преды-

дущей позиции происходит открытие позиции в противоположном на-

правлении.

Переворот.

Переворот – это изменение позиции с длинной на короткую, либо

наоборот. Бывает переворот с доливкой и с обрезанием. Для совершения

переворота трейдером выполняется – операция, обратная выполненной

при открытии позиции. Если при открытии производилась покупка, зна-

чит, выполняется продажа, и наоборот. Обязательное условие переворо-

та: величина лота, продаваемого или покупаемого в процессе переворота,

должна быть больше, чем величина лота текущей открытой позиции.

Формула для расчета курса итоговой позиции, возникающей при

перевороте, выглядит так же, как и формула для частичного закрытия:

Переворот – очень опасная операция, и главное правило переворо-

та гласит, что к ней можно прибегать только в том случае, если кардиналь-

но изменился Ваш взгляд на рынок, и если Вы знаете причину разворота

цены. Например, у Вас открыта длинная позиция, цена подошла к ранее

сформированному уровню сопротивления и образовала разворотную

свечную конфигурацию, осцилляторы показали медвежью дивергенцию.

Это может быть достаточным основанием для переворота. Если же Вы

открыли позицию, а цена по непонятным причинам пошла против Вас,

то осуществлять переворот весьма рискованно. В этой ситуации будет ра-

зумным предположить следующее: если Вы открывали позицию, исходя

из анализа рынка, а цена пошла против Вас, то возможны две причины

– либо Ваш анализ был неверен, либо на рынке присутствуют факторы,

которые Вам не известны и Вы их не можете учесть. Никогда не прибегай-

те к перевороту, если причина движения цены непонятна! Начинающие

трейдеры часто попадаются на эту удочку: открывают позицию, а цена

разворачивается против них, переворачиваются, а цена снова меняет на-

правление, еще раз переворачиваются и т.д. Убытки в случае нескольких

последовательных переворотов могут возрастать в геометрической пос-

ледовательности. Поэтому второе правило переворота утверждает, что

переворот можно делать только один раз, если он не удался, то позицию

следует закрыть.

Усреднение.

В случае временного движения цены в неблагоприятном направле-

нии можно увеличить размер позиции, пользуясь более выгодными для

покупки (или продажи) ценами. Такая операция называется усреднением.

Главным минусом усреднения является то, что Вы заранее не знаете,

до какого ценового уровня будет двигаться против вас рынок. Кроме того,

усреднение требует каждый раз привлекать дополнительные, а возможно

и залоговые средства, что увеличивает риск Вашей позиции. Также всегда

следует помнить: если цена пошла не туда, то это означает либо неверный

анализ, либо наличие неизвестных факторов. В любом из этих случаев не-

разумно увеличивать убыточную позицию. Профессионалы не рекомен-

дуют использовать усреднение, статистически доказано, что эта тактика

чаще убыточна, чем прибыльна.

Тестирование системы.

Вы не можете знать наверняка, насколько хорошо Ваша система бу-

дет работать в будущем. Существует только два способа выяснить, имеет

ли она хоть какой-то потенциал. Первым способом является торговля по

этой системе в реальном времени, предпочтительно на виртуальном счете,

а вторым – ее тестирование на данных прошлых периодов. Тестирование

на виртуальном счете потребует больших затрат времени, потому что

каждый сигнал придется ждать. Зато Вы узнаете положительные и отрица-

тельные черты системы и, если тестируете правильно, узнаете, чего можно

ожидать при торговле в реальном времени.

Это может звучать упрощенно, но, если при тестировании Ваша

система не прибыльна, она, скорее всего, не будет прибыльной и в реаль-

ном времени.

Выбор периода тестирования.

Одно из основных правил теории выборок гласит – должно сущес-

твовать, по меньшей мере, 25 контрольных точек для того, чтобы набор

данных отвечал нормальному распределению. Таким образом, период

тестирования должен быть достаточно продолжительным для проведения

минимум 25 торговых сделок на каждой акции. Любое число менее 25 мо-

жет дать статистически ненадежные результаты. Чем больше количество

сделок, тем лучше.

Приблизительно достоверность проведенного тестирования мож-

но определить по следующей формуле:

где:

N - количество тестов.

Например:

при ,

то есть достоверность результатов равна 80%.

Для повышения надежности системы период тестирования при ра-

боте на часовых графиках должен быть не менее одного года, а при работе

на дневных – не менее пяти лет.

Проскальзывания и комиссионные.

Не следует доверять результатам тестирования, которые не включа-

ют некоторой свободы для проскальзываний цены и не учитывают комис-

сионные. Эти составляющие очень существенно могут изменить получен-

ные результаты.

Тестирование системы проходит в три этапа:

1. Предварительное тестирование.

На этом этапе тестируется идея, положенная в основу Вашей торго-

вой системы. Здесь можно не учитывать проскальзывание и комиссионные.

2. Оптимизация.

На этом этапе происходит подбор наилучших параметров.

3. Окончательное тестирование.

Данный этап тестирования проводится с учетом проскальзывания,

комиссионных и выставленных стопов. Размер открываемой позиции оп-

ределяется с учетом теории управления капиталом.

Оптимально, чтобы периоды тестирования для всех этих этапов

были различны.

Тестирование, по способу его проведения, можно разделить на два

варианта:

ручное тестирование;

компьютерное тестирование.

Определение параметров эффективности торговой системы.

Под показателями эффективности будем понимать цифры, характе-

ризующие прибыль и убытки, полученные трейдером в процессе работы.

Существует определенный ряд параметров эффективности торго-

вых систем. Казалось бы, если депозит растет, то зачем нужно придумы-

вать какие-то показатели, отражающие этот рост? Дело в том, что по вели-

чине определенных показателей можно судить об устойчивости системы,

даже не взглянув на кривую изменения состояния счета. Проанализировав

другие параметры, можно понять, например, как часто открываются пози-

ции, и каких сделок больше – прибыльных или убыточных.

Параметры эффективности системы нужны трейдеру для того, что-

бы можно было сравнить две или несколько систем между собой. По ито-

гам сравнения трейдер получает возможность выбрать ту систему, кото-

рая более прибыльна и более устойчива (либо ту, которая подходит ему по

иным критериям).

Кроме того, пользуясь параметрами эффективности, трейдер может

описать свою систему другому трейдеру или потенциальному инвестору,

не раскрывая принципов ее действия.

Выделим следующие основные параметры ТС:

1. P (Profit) – полученная чистая (итоговая) прибыль, вычисляемая

по формуле:

где:

S(Pi) – валовая прибыль (суммарный итог всех прибыльных сде-

лок);

S(Li) – валовой убыток (суммарный итог всех убыточных сделок).

Итоговая прибыль анализируется за период тестирования системы.

Этот параметр равен разности между двумя величинами: суммой всех по-

лученных прибылей (валовая прибыль) и суммой всех понесенных убыт-

ков (валовой убыток). Часто его называют показателем чистой прибы-

ли (NetProfit).

2. MIDD (Maximum Intraday Drawdown) – максимальный на-

растающий внутридневной убыток, или максимальное падение кривой

доходности. Другими словами, это последовательная череда убытков, при-

водящая к значительной «просадке» торгового счета. Чем MIDD меньше,

тем лучше.

Время нахождения в «просадке» – это время, которое длится с мо-

мента начала коррекции кривой капитала, после достижения очередного

пика и до момента, когда кривая капитала преодолеет этот пик при своем

следующем восходящем движении.

3. PF (profit factor) – профит-фактор, вычисляемый по формуле:

PF – это отношение валовой прибыли к валовому убытку. Если про-

фит-фактор больше единицы, то система – прибыльная. Эмпирически

установленное граничное значение профит-фактора обычно принято

считать равным 1,6. Если профит-фактор системы превышает 1,6, то она

показывает хорошую эффективность, если менее, то недостаточную.

В последнем случае необходимо проанализировать статистику со-

вершенных торговых операций, выявить сделки, которые максимально

повлияли на снижение профит-фактора, и провести целенаправленную

модификацию системы.

4. RF (recovery factor) – фактор восстановления, вычисляемый по

формуле:

Фактор восстановления определяется как отношение чистой при-

были к максимальной просадке. Соотношение этих двух величин показы-

вает, во сколько раз итоговая прибыль больше максимального провала, то

есть восстановился ли торговый капитал после понесенных убытков. К

примеру, если доходность системы составила 45% годовых, а максималь-

ная просадка – 15%, то фактор восстановления будет равен 3 – это озна-

чает, что итоговая прибыль в три раза больше MIDD. Система считается

слабой, если RF<2.

5. APF (actual profit factor) – достоверный профит-фактор или

разница между валовой прибылью, за исключением самого большого вы-

игрыша, и валового убытка, вычисляемый по формуле:

Общее количество совершенных сделок.

Этот параметр нужен для оценки статистической значимости. Если

сделок будет слишком мало, результаты тестирования системы могут быть

поставлены под сомнение. Для получения достоверных результатов доста-

точно, чтобы в процессе тестирования прошло не менее 25 сделок.

Кроме того, могут анализироваться и другие параметры эффектив-

ности ТС, такие как:

Общее количество совершенных сделок;

Доля прибыльных сделок (%);

Доля убыточных сделок (%);

Средний выигрыш;

Средний проигрыш;

Максимальный выигрыш;

Максимальный проигрыш;

Максимальное количество прибыльных сделок подряд;

Максимальное количество убыточных сделок подряд;

Минимальный депозит для работы по данной системе.

При сравнении двух торговых систем в первую очередь сравнивают

их чистую прибыль и MIDD. Первый из этих показателей является мерой

доходности, а второй – мерой риска. Если чистая прибыль обеих систем

практически одинакова, но MIDD у первой системы значительно выше,

чем у второй и сопоставим с чистой прибылью, это означает, что соот-

ношение доходность/риск у первой системы гораздо хуже, чем у второй.

Соотношение доходность/риск обычно принимают во внимание при ус-

тановке ордеров стоп-лосс и тейк-профит. Как правило, стремятся, чтобы

потенциальная прибыль была в три раза больше потенциального убытка.

Часто при создании торговых стратегий трейдеры стремятся мак-

симизировать прибыльность системы. Однако на практике важнее бывает

не просто повысить значение ожидаемой прибыльности, а сократить воз-

можный риск, выраженный в максимальной «просадке» (MIDD).

Если сравнивать две системы с различными значениями доходнос-

тей и просадок, то лучше будет та система, у которой выше фактор восста-

новления. Система, дающая 30% годовых с просадкой 5%, будет лучше, чем

система со 100% годовых и просадкой в 40%. Доходность легко можно по-

догнать под нужную величину применением маржинального кредитования,

а вот долю риска в доходности системы изменить нельзя, это неотъемле-

мое свойство системы. Увеличивая доходность, соответственно увеличи-

ваем и риск.

Оптимизация.

В процессе повышения надежности ТС приходится идти по пути

проб и ошибок, постоянно оптимизируя систему.

Оптимизация - это процесс создания алгоритма поиска наилуч-

шего из возможных решений задачи. В ТС под решением задачи понима-

ется выработка определенного набора правил торговли, а также ряда сис-

темных параметров.

Во всех ТС есть не менее двух правил (правило входа и правило вы-

хода) и несколько параметров.

Правила определяют логику системы и обычно имеют вид команд

типа «если - то». Параметры конкретизируют описанную в правилах логи-

ку и могут включать в себя: уровни защитной остановки и цели фик-

сации прибыли, а также временные параметры индикаторов.

Всегда надо помнить о скрытой опасности оптимизации. Любой

одиночный индикатор или набор индикаторов могут показать значитель-

ный доход, будучи оптимизированы для получения лучшей комбинации

параметров, даже при использовании случайного набора данных. Ком-

пьютер анализирует миллионы комбинаций, поэтому существует очень

большая вероятность, что некоторые из них, по крайней мере, задним

числом, будут делать деньги. Происходит так называемое «подстраивание

под кривую». Поэтому с оптимизацией нужно быть осторожным. Одно из

основных условий правильной оптимизации – небольшое изменение па-

раметров системы не должно сильно менять результаты теста. Если такое

имеет место – это верный признак недееспособности системы.

Основной принцип, которого необходимо придерживаться в ходе

оптимизации: количество оптимизируемых параметров не должно быть

большим. Рекомендуется использовать не более пяти оптимизируемых

параметров. Каждый параметр, добавляющийся в торговую систему, мо-

жет привести к частичной потере контроля над конечными результатами

процедуры тестирования.

Чем больше технических индикаторов или торговых правил Вы

вводите, тем менее достоверными и надежными будут результаты. Чем

больше вы стараетесь улучшить систему, тем с меньшей вероятностью она

будет работать в реальном времени так же, как при тестировании. Роберт

Причер формулирует это так: «Большинство игроков берут хорошую сис-

тему игры и ломают ее, пытаясь сделать совершенной».

Вывод о пригодности системы или необходимости доработки.

Однозначных критериев для определения пригодности системы

нет и быть не может. Каждый решает сам, какая система его устраивает, а

какая нет.

Можно лишь дать некоторые рекомендации:

1. Система должна приносить прибыль, и чем больше, тем

лучше.

Для этого она и создавалась. Минимальная же величина процента

годовой прибыльности определяется трейдером. При этом необходимо

учесть, что в жизни любая система дает прибыли несколько меньше, чем

при тестировании. Это связано с тем, что часть сделок будет пропущена по

различным причинам (болезнь, непредвиденные обстоятельства), кроме

того, цены входа и выхода из позиции могут отличаться от оптимальных

и.т.д.

2. Значение профит-фактора должно быть больше 1.6.

3. Значение фактора восстановления должно быть больше 2.

4. Количество прибыльных сделок должно быть больше, чем

количество убыточных.

Также торговая система не может хорошо работать только для од-

ной акции, а для всех остальных плохо. Она должна работать с небольшим

количеством изменений для группы акций, близкой по степени ликвид-

ности. Если вы вынуждены изменять систему с тем, чтобы адаптировать

ее к каждой конкретной бумаге, то это указывает на серьезный изъян в

системе. Да, конечно, каждая акция обладает своим уникальным характе-

ром, но и он непостоянен и меняется с течением времени. Система должна

быть устойчива к возможным будущим изменениям.

После того, как было принято решение о пригодности торговой

системы, можно приступать к ее использованию. Рекомендуется в течение

некоторого времени понаблюдать за работой новой системы на виртуаль-

ном счете. Если же результаты окажутся удовлетворительными, то можно

начинать ее использование на реальном счете.